Semaine Volatile; Google: weird Prices

Dimanche, je prévenais que nous allions avoir une semaine volatile, mais croyez moi, je ne m'attendais pas à de telles variations, à une telle amplitude en seulement deux séances! Nous passons d'un extrême à l'autre, après d'importantes pertes sur certains de mes "holdings" lundi, d'importants profits m'ont permis de bien recoller les morceaux. J'attirerai votre attention sur State Street Corporation ( NYSE:STT financière basée à Boston, très chahutée ces derniers jours) qui a abandonné plus de 20 % lundi, et s'est repris de près de 30 % ce mardi. Cette valeur est l'une des seules financières qui a été capable de battre des records de profits malgré la crise (avec Wells Fargo NYSE:WFC, par exemple), mais les doutes sont grands quant à l'état de ses portefeuilles, le marché estiment qu'ils contiennent de nombreuses pertes non réalisées, ce qui paraît logique étatn donné les évolutions récentes à la baisse, dans le rouge vif.

Autrement, lumière sur Google (NASDAQ:GOOG), il semblerait que certains chanceux aient pu entrer "long" à 340 $, et assez largement en-dessous.  La cause? Certainement un bug informatique(le comble) qui a pu profité à certains, et ainsi, le Nasdaq vient d'annoncer l'annulation pure et simple des transactions effectuées sous les 400.52 $ ou au-dessus des 425.29. J'avais des regrets de ne pas avoir pu profiter de cet écart de prix anormal (bug, surement, mais cela aurait pu être une erreur humaine suivie d'une réaction en chaîne). Quoiqu'il en soit, google est revenu à son cours normal, vers 410 $.

 

Une bien belle journée, très agitée, active en très forte hausse. J'espère bien avoir fait le bon choix en ouvrant un certain nombre de positions sur des valeurs que j'ai présenté, pour la plupart sur le blog.

Bons trades :)

Caterpillar (NYSE:CAT), bon point d'entrée?

Encore une valeur probablement, et j'insiste là-dessus, probablement intéressante pour les jours à venir. Caterpillar, le géant américain de le production d'engins, machines de travaux, a perdu 30 % depuis mai. Les derniers resultats du groupe ont grimpé de 34 %, tirés par les pays émergents, asiatiques principalement. Cependant, la ralentissement global, mondial, fait craindre que la croissance de Caterpillar s'arrête, cette déscélération ne peut que limiter les ventes du groupe. La question est de savoir si ce ralentissement va durer ou non (nous verrons bien, j'ai peur qu'il le soit, mais les USA ont de quoi repartir, et de quoi relancer la mécanique mondiale), et si la baisse de Caterpillar n'est pas un peu exagérée.

Caterpillar, une des rares "Blue Chip" en baisse aujourd'hui. Je suis rentré sur le titre vers 59 $, le plus bas intraday étant de 58.20 $ et le prix de clôture étant 59.60 $. Il y avait un support à 60 $, il a donc été franchi, mais de très peu. Un autre support a été testé, 58 $, déjà testé début 2007.

Le titre est très clairement en phase baissière, le MACD est très incertain, le RSI est lui, proche de la zone dee survente. Les stochastiques me laissent à penser qu'un rebond est envisageable, avec le reste du marché, les statistiques et news de la semaine seront donc essentielles à la réalisation d'une remontée. La baisse a été très forte d'ailleurs, une correction devrait arriver. Mais attention, nous ne sommes pas tout à fait en zone de survente. Et j'ai bien peur que les craintes de ralentissement mondial persistent encore et fassent baisser Caterpillar encore plus, ainsi je ne vais pas rester longtemps sur ce trade, j'attendrai d'obtenir un meilleur prix, si possible dans la zone des 40-50 $, voire plus bas, j'aviserai en fonction des résultats qui seront présentés fin octobre.

Correction de 1er Octobre: Support franchi à la baisse, mon ordre stop s'est éxécuté, position court terme liquidée, je ne vais donc pas me repositionner avant quelques jours/semaines, voire mois, pour un achat à bon compte. Il apparait clairement que les craintes de ralentissement mondial, entrainant des ventes décevantes de Caterpillar, sont plus fortes que la possible bonne affaire à saisir. Soyons attentistes envers cette action, et ne tentons rien, si ce n'est quelques opérations intraday, en attendant des jours meilleurs.

World Wrestling Entertainment (NYSE:WWE), un vainqueur potentiel ?

World Wrestling Entertainment est LA société exploitante du catch, son unique business, des spectacles aux DVDs, en passant par la télévision. Sa capitalisation est faible, il faut donc faire attention pour ce genre de valeur (à peine plus d'1 milliard $). J'en viens à ce titre car je regarde, tous les samedis, les deux plus grandes franchises de la marque, Raw et SmackDown ;) . Mais pas seulement ! En effet, depuis le début de l'année, WWE est en légère hausse, plutôt pas mal, hier alors que 1 Trillion $ partait en fumée, le titre n'a pas bronché, il est donc assez indépendant de la tendance globale, peu influençable. 

Je dois l'avouer, je n'avais pas pensé à cette action depuis plusieurs mois, mais il est possible de lire sur de nombreux sites que le management a indiqué que la société était un "refuge", l'avenir nous dira s'il disait vrai. Un refuge qui propose un dividende extrêmement élevé, plus de 9 % par an, et distribué de manière trimestrielle. De ce côté là, la valeur est donc excellente, il ya cependant une ombre au tableau. Les derniers résultats ont été un cent en-dessous du consensus des analystes, mais je remarque surtout que les marges ont chuté à 5 %, contre 10 % sur l'année 2007. La prochaine présentation des résultats sera donc à suivre pour décider, confirmer, ou abandonner un achat.

Le côté technique désormais. On remarque que le titre consolide entre 15 et 17 $, il y a déjà eu trois phases identiques, trois périodes, qui ont mené le titre de 15 à 17 $ avant de retomber à 15 et d'y trouver support. Nous y somems justement, le titre côte 15.30 $ à +0.79 %. Les stocastiques, le William's Percent Range indiquent qu'un rebond est fort probable. Les moyennes mobiles 50 semble en train de couper la moyenne mobile 100 à la hausse, c'est un autre signe haussier. Ces deux moyennes mobiles se trouvent d'ailleurs à 16 $, cela pourrait être un pallier pour prendre des profits. Petite déception du côté des volumes d'actions échangées, ils sont assez faibles. Mais prendre position maintenant pourrait être une obnne chose, dans la mesure où le dividende de 9 % est maintenu. Cela représente un matelas de sécurité de près de 1.4 $, et nous sommes en présence de supports solides, le premier étant donc à 15 $, le suivant à 14 $.

29 Septembre 2008: Un jour historique

Ce lundi rentre dans l'Histoire, pas forcément de la manière dont nous aurions pu l'espérer...Le S&P500 a chuté de 8.79 %, il s'agit tout simplement de la plus forte décrue depuis le lundi 19 octobre 1987. Lundi encore? Et oui, Black Monday encore une fois, plus forte chute de tous les temps du Dow Jones en terme de points perdus, tous les secteurs dans le rouge, l'énergie, les matériaux, les banques abandonnent en moyenne plus de 10 %, même les secteurs les plus solides chutent, les consommations non cycliques ou les pharmaceutiques perdent plus de 4.50 %.

Tout ceci s'explique bien évidemment, la crise de confiance s'empire, les banques ne se prêtent plus rien (ou presque plus), des milliards sont injectés par les banques centrales du monde entier, mais cela ne compense pas la première mauvaise nouvelle de la journée, la vente éclair, au rabais, de Wachovia à Citigroup. Une vente aussi brutale, avec une forte décôte, cela montre la situation catastrophique dans laquelle se trouve Wachovia. Les plus grandes banques US ont donc toutes racheté au moins une institution financière en crise. Bank of America (NYSE:BK) a repris CountryWide et devrait reprendre Merril Lynch, JP Morgan (NYSE:JPM) s'est adjugée Bear Stearns, et désormais, Citigroup (NYSE:C) reprend Wachovia! (forte consolidation du secteur)

Mais le coup de grâce a été donné juste avant 20 heures. Le congrès Américain a refusé l'adoption du plan Paulson, ce fut assez serré d'ailleurs, quoiqu'il en soit, le seul espoir du marché ne s'est pas réalisé. Nous avons donc assisté à une journée de déconfiture, la prochaine tentative de vote du plan prendra place mercredi ou plus vraisemblablement jeudi. 

Aujourd'hui, j'ai pu rentrer sur Pfizer (NYSE:PFE) et sur DuPont de Nemours (NYSE:DD) à des prix intéressants, je commence cependant à vraiment être préoccupé, très inquiet. Aucun grosse capitalisation n'est pervenue à clôturer dans le vert, parmi "les moins mauvais", nous pouvons retrouver les valeurs les plus solides, non cycliques en général, comme Pepsi (NYSE:PEP), Procter & Gamble (NYSE:PG), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) et quelques autres...Encore une fois ces valeurs parviennent donc à faire mieux que le marché (même si ce n'est pas bon, je vous l'accorde). Aujourd'hui, de très nombreuses valeurs ont atteint des niveaux (très) attractifs, certaines que j'ai analysé la semaine dernière. Serions nous au plus bas, au "bottom" du marché? J'ai bien peur que non, les mauvaises nouvelles proviennent de tous côtés, mais plus le temps passe, plus les capitalisations s'amoindrissent, plus la fin semble proche. Ou en tout cas la fin du début. Il viendra un jour où il faudra faire des achats à bon comptes, sur les valeurs qui ressortent gagnantes de cette crise sanglante. Ce jour pourrait être proche, j'espère dans les 9 mois qui viennent, j'attend beaucoup du nouveau président des Etats-Unis d'ailleurs, qui je l'espère, quel qu'il soit, fera évoluer les choses dans le bon sens.

Pour conclure, ce lundi fut une séance sanglante. Je pense que de très nombreuses valeurs ont atteint des niveaux permettant de prendre position, mais je préfère ne rien conseiller pour ce soir en plus de mes valeurs "solides", nous verrons comment se passe les séances Asiatiques et Européennes de mardi, je surveillerai le marché Américain pour toute la durée de la séance, en espérant avoir le droit à un rebond technique! Il est de bon ton, ce soir, de vous souhaiter "bonne chance".

Wyeth (NYSE:WYE), en phase de guérison

Wyeth est un groupe pharmaceutique Américain positionnée sur de nombreux segments différents, des vaccins, des produits biotechnologiques, des compléments nutritionnels...Son parcours boursier n'est pas excellent cette année, surtout lorsqu'on le compare à d'autres titres dont Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) est le parfait exemple. Mais la baisse reste limitée, - 13 % depuis le 1er janvier, et - 22 % depuis les plus hauts annuels. Le titre avait perdu non loin de 15 % en une seule séance fin juillet, après que des doutes aient été émis quant à l'efficacité d'un traitement contre la maladie d'alzheimer, créé en association avec Elan (NYSE:ELN). Il se pourrait que ce traitement ne puisse pas être mis sur le marché, ce sont donc beaucoup d'espoirs qui se sont envolés. En effet, la première pharmaceutique qui sera capable de traiter cette maladie aura de ce fait, des milliers de clients, et des centaines de millions de chiffre d'affaires supplémentaires.

Un titre en baisse donc, qui a rebondi de près de 6 % depuis son plus bas atteint mercredi à 36.35 $. Il côte désormais 38.48 $. Cette valeur pourrait présenter de bonnes opportunités, de nombreux indicateurs me laissent imaginer que le retournement entamé la semaine dernière pourrait se poursuivre. Le RSI, le MACD, les stocastiques sont du côté d'un tel scénario (je rajoute le graphique demain. De plus, la zone des 35 $ a déjà servi de support, si celle-ci tient, alors nous n'aurons pas de mauvaises surprises. Si ce support casse (tout arrive), le prochain (très) solide se trouverait à 30 $, je doute néanmoins qu'il descende aussi bas.

Wyeth pourrait être plus qu'un trade, pourquoi pas une position moyen terme. Nous pouvons voir que le secteur reste agité par quelques acquisitions (Genentech NYSE:DNA par Roche), quelques investisseurs activistes (Biogen NASDAQ:BIIB avec Carl Icahn), alors pourquoi pas Wyeth? Nous en sommes tout de même loin, mais cela reste une possibilité, très très peu probable, mais si...

Bien entendu une prise de position sur Wyeth ne serait pas motivée dans l'espoir seul, qu'une OPA soit tentée. La firme a battu ses dernières estimations et continue d'avoir des ventes solides. Vendredi, Crédit Suisse conseillait la valeur à l'achat (d'ailleurs, Crédit Suisse est le seul courtier à avoir bien anticipé les dernières variations de RIMM), mentionnant une "sous-évaluation" du titre. Je regarde certains ratios, le PER est inférieur à la moyenne du secteur, et oui, je pense moi aussi que Wyeth mériterait une plus importante capitalisation. Je note que le dividende est correct, presque 3 %, et devrait continuer à être augmenté durant les prochains trimestres. Peut-être pourrions nous acquérir des actions meilleur prix, mais la valorisation est assez attractive, je pense rentrer "long" rapidement. Les résultats du 3ème trimestres seront présentés les 22 octobre, reste à voir s'ils confirmeront la bonne santé de Wyeth, j'espère une amélioration des marges, légèrement inférieures aux grandes pharmaceutiques, et un éclaircissement de l'état des tests du traitement pour lutter contre le fléau de la maladie d'alzheimer. 

Une nouvelle semaine débute, l'adoption du plan Paulson, et les nombreuses statistiques Américaines, sur l'emploi, sur l'activité manufacturière, des services, vont agiter la semaine, nous aurons certainement droit à une forte volatilité, comme les dernières semaines.

Bons trades :)

DuPont De Nemours & Company (NYSE:DD) devient intéressant

DuPont, le chimiste Américain bicentenaire, a terminé cette semaine à 41.99 $, en perte de 1.46 % sur la séance et de tout de même 12.59 % sur la semaine. Cette action poursuit un mouvement d'assez faible amplitude, et ce depuis des années, c'est à dire, globalement, entre 35 et 50 $. Les derniers résultats trimestriels ont dépassé les attentes, j'ai lu quelques rapports portant à croire que la croissance du groupe allait continuer grâce aux marchés émergents, et grâce à certains secteurs d'activité prenant plus d'importance, comme les produits destinés à l'agriculture. Monsanto (NYSE:MON) a fait ce choix dans les années 90, et nous pouvons voir que le parcours du titre est radicalement meilleur que celui de DuPont (bien que largement influencé par le boom des prix des produits agricoles). Des grandes firmes dans la chimie, effectuant des tâches assez diverses, il en existait trois: DuPont, Dow Chemicals (NYSE:DOW) et , Rohm & Haas (NYSE:ROH) dont le rachat a été annoncé par Dow Chemicals cet été. Il ne manque plus que l'approbation des autorités Américaines (la FTC).

Le titre n'est pour l'instant pas tout à fait survendu, mais les stochastiques et le William's Percent Range sont placés de manière à indiquer un retournement. De plus DuPont est allé tester des niveaux qui ont marqué le point de départ du titre en janvier, vers 41.30 $. D'autres zones support se trouvent à proximité, faisant office de parachute, la plus solide se trouvant à 38 $. Un stop-loss placé à ce niveau devrait faire l'affaire, nous pourrions viser les 45 $ ou mieux pour les plus optimistes. Ainsi la valeur pourrait être une bonne affaire, mais il n'est pas dit qu'elle soit une des meilleures, nous pourrions trouver de meilleures valeurs, des "perles". L'avantage de cette action est qu'elle est à peu près "stable", que justement, elle évolue dans une zone plutôt bien délimitée, depuis des années, cela limite les risques, relativement bien d'ailleurs.

J'ai un peu l'impression de me répéter ces derniers jours, mais oui, de très nombreuses valeurs atteignent des niveaux intéressants. Le marché reste volatile et attentiste, cela devrait être plus clair durant quelques jours, une fois que le plan Paulson aura été adopté. Enfin, s'il est adopté bien entendu, mais mes positions risquent, toutes ou presque, de passer dans le rouge si ce n'est pas le cas.

De nouvelles valeurs à suivre, Kraft (NYSE:KFT) qui vient de rentrer dans le Dow Jones, une compagnie solide comme la plupart de ses paires (General Mills, Kellog, P&G, PepsiCo...), un des rares secteurs rescapés! Carrefour (CA) ou Biomérieux (BIM) pourraient elles aussi être intéressantes prochainement. Research in Motion, qui termine très bas, à 70.75 $, à - 27.45 %, est bien évidemment à surveiller.

Bon week-end :)

Reasearch in Motion (NASDAQ:RIMM) misses estimates

Research in Motion n'a pas réussi à atteindre le consensus des analystes fixé à 0.87 $ par action. Il a été de...0.86 $, nous n'en sommes donc pas très loin. Ceci est certainement causé par le report de la sortie du BlackBerry Bold aux USA, le principal marché de la firme canadienne, bien évidemment. 

Ce qui déçoit le plus, ce sont les estimations pour le prochain trimestre, il est prévu que le bénéfice par action atteigne 0.89 $, contre 0.99 $ espéré, et la hausse des revenus de 72 % ne change rien, le marché est déçu. Néanmoins, d'autres sorties de mobiles sont prévues pour contrer le grand rival, l'iPhone, et la part de marché de RIM continue de progresser.

RIM a testé le support des 80 $, mon "point d'entrée idéal", et est actuellement en chute de 14.50 % à 83.46 $ pendant les afterhours, le titre remonte donc un peu. Je pense que la zone des 80 $ est un bon point d'entrée, pourquoi pas imaginer un comblement du gap qui vient de se former ?

Reportez vous à ma précédente analyse du titre, plus bas.

Il est fort possible que nous assistions à un retournement, le titre est largement survendu, et la décôte devrait attirer de nouveaux investisseurs. Je ne pourrais pas suivre le marché avant 16 heures demain, il peut se passer de nombreuses chose avec les évolutions du plan "Paulson". Et je doute pouvoir entrer sur le trade à mon prix "idéal", nous verrons bien.

Mise à jour du vendredi 26/09: 16.46

Eh bien, il semble que j'ai bien fait de ne pas entrer sur ce trade, Research in Motion abandonne 25 % à 73 $, chute bien plus forte que ce à quoi je m'attendais. J'aurais certainement acheté si j'avais été présent à l'ouverture. Deuxième erreur du mois après Petrobras, j'espérais une chute à 80 $, mais pas 72 $. Je lis que Crédit Suisse passe à neutre sur RIM, au lieu de sous-pondérer, mais tous les autres courtiers font l'inverse. Ils agissent avec un temps de retard, sauf Crédit Suisse.Donc que faire? Se positionner tout de même? Cette option n'est à étudier que si vous avez de l'argent n'ayant pas d'utilité, or ce n'est pas mon cas, je suis "occupé"sur d'autres trades. Cependant, l'énorme gap qui s'est formé, pourrait bel et bienêtre comblé. Certains gaps ne se referment jamais me diriez-vous, je l'admet. Les résultats de Nokia (NYSE:NOK) le 16 Octobre ou encore les ventes d'iPhone permettront d'indiquer une tendance et de savoir si RIM peut faire mieux, si les prochains trimestres seront meilleurs -ou non-.

En tout cas, le p/e s'est plutôt bien ajusté, il est désormais plus proche de celui de ses concurrents. Je ne vais pas prendre position maintenant, c'est pourtanttrès tentant. Je rate peut-être une affaire, mais je préfère rester prudent.

Bons trades :)

Problème de mise en page? Je suis au courant, cela arrive lorsque je met un lien, bizarre...J'en suis désolé :)

Alcoa (NYSE:AA), Bottom in Sight?

Alcoa est le premier producteur mondial d'aluminium et d'alumine, le titre poursuit une phase baissière rapide depuis mai 2008 et évolue depuis 10 ans entre 20 et 50 $. Actuellement, le titre se trouve à 25.20 $, il rebondit depuis les 24.50 $, à des niveaux proches du plus bas annuel.

Deux supports solides se trouvent à proximité, 25 puis 22.50 $, si le titre va plus bas il faudra attendre les 20 $. Le titre est survendu depuis quelques jours, et ce qui ressemble à un retournement est en train d'être indiqué par le MACD et les paraboliques. L'entreprise devrait souffir du ralentissement mondial, c'est ce qui conduit l'action vers le bas depuis quelques mois, mais nous sommes déjà revenu à des niveaux de 2005. Ainsi, je pense qu'une prise de position prochaine, sur les supports, pourrait être un bon investissement, à condition d'avoir confiance dans l'économie dans sa globalité. Je n'ai pas de quoi investir immédiatement, je vais donc attendre et "espérer" une descente plus importante pour éventuellement prendre position, 22.50 $ par exemple...Mais pour l'instant, je favorise d'autres dossiers, le dividende n'est d'ailleurs pas très alléchant et ne pourrait pas rattraper des pertes éventuelles alors que cela est le cas sur Pfizer par exemple (NYSE:PFE) que j'ai analysé précédemment. Il faudrait vraiment que la baisse soit importante, ou que l'on observe certains retournements, ou certaines confirmations que la demande en aluminium reste forte, pour que j'ouvre une position sur le titre. Il pourrait cependant participer à la diversification d'un portefeuille, mais l'oracle disait: "Pas besoin de diviersifier quand on sait ce que l'on fait". Je suis assez de cet avis, même s'il faut le nuancer quelque peu.

Nike (NYSE:NKE) a rassuré le marché et grimpe de 10 % sur les 65 $, c'est une nouvelle rassurante, aujourd'hui ce sera le tour de Research in Motion (NASDAQ:RIMM), valeur à suivre de près donc. Cette annonce de résultat pourra donner un plus large ordre d'idée de la bonne tenue ou non du marché des téléphones mobiles et autres PDAs. Cette journée se déroule bien pour moi, pour le moment, j'obtiens de bons résultats avec Apple (NASDAQ:AAPL), Oracle (NASDAQ:ORCL), Pfizer ou encore JP Morgan (valeur analysée il ya quelques jours, j'ia posté un lien pour la consulter, peu d'actions).

Bons trades :)

 

Apple (NASDAQ:AAPL): Se positionner à la hausse?

Apple ne s'est vraiment pas bien comportée ces derniers mois, nous sommes bien loin des 200 $ de fin 2007. Le titre est aujourd'hui indécis, évoluant entre 125 et 128 $, tantôt dans le rouge, tantôt dans le vert. Ce dossier est particulièrement lié à celui de Research in Motion (NASDAQ:RIMM) qui atteint lui aussi des prix alléchants, il serait donc prudent de privilégier l'un ou l'autre, mais pas les deux, pour éviter une surexposition aux technologiques. Apple ne se limite d'ailleurs pas à la production de téléphones/PDAs, la firme s'aligne sur différents secteurs, ce qui est un petit plus par rapport à Research in Motion.

Nous pouvons voir que le support des 120 $ qui a servi en février-mars, après la grande décrue de début d'année, a été testé la semaine dernière. Nous ne sommes d'ailleurs pas loin de ce niveau présentement. Le titre est assez largement survendu, RSI et stochastiques indiquent un excès de baisse. Des signals d'achat sont d'ailleurs émis par ces mêmes indicateurs. La phase baissière semble véritablement exagérée, prendre position autour de 120-125 $ pourrait donc être un excellent point d'entrée, les paraboliques ont changé de sens, c'est un signe de retournement.
Pour l'instant, Apple a plutôt bien résisté au ralentissement, sa croissance est désormais portée par les ventes de Mac et d'iPhones, le marché des iPods arrivant à saturation, les prochains résultats confirmeront certainement cette tendance. Attention donc, les risques de déception de Wall Street sont là, et les menaces d'échec du plan de l'administration Bush pour décrisper le marché sont présentes. Mais, globalement, je pense qu'Apple dispose de nombreuses qualités pour faire face à un avenir sombre. Le génie créatif de la marque à la pomme est rarement contesté, de même pour le génie technologique. Les produits "Apple" bénéficient d'un effet de mode (vous aussi, vous avez un iPhone?;) ), et l'entreprise dispose de larges réserves de cash pour poursuivre sa croissance. Et pourquoi pas un dividende, ou tout autre forme de distribution à ses actionnaires? J'en doute un peu, tant que Steve Jobs est au commande, mais cela est envisageable sur le long terme.

Il est 16.10, le marché est très hésitant, en attente de nouvelles de l'économie US, du pétrole et bien entendu du plan Américain visant à retirer le plus vite possible les actifs illiquides du marché, et donner une bouffée d'air frais aux financières, et plus largement au marché.

 Bons trades  

Goldman Sachs, une institution exeptionnelle?

Dans mes analyses précédentes, vous pourrez voir que Goldman est une de mes valeurs préférées. Elle m'a déçu lors de sa dernière présentation de résultats, je m'attendais à mieux que cela. Mais il ne faut pas négliger que Goldman Sachs est la seule banque d'affaires ayant résisté aussi bien à la crise, et plus généralement une des seules financières avec State Street ou Wells Fargo.

Voici mes précédentes analyses sur Goldman ou à propos de la banque d'affaires:

http://videobourse.fr/bourse/index.php?2008/08/28/124-goldman-sachs-nyse-gs-8-28-le-moment-d-y-revenir

Dans cette analyse, je pensais que Goldman allait présenter des opportunités. Après cette analyse, le titre avait 

repris à peine plus de 10 $, et depuis, la chute a été rude, avec tout le secteur, et est même passée sous les 100 $, 

avant d'entamer une remontée à 125 $ hier. Je n'ai malheureusement pas pu ouvrir une position sur ces niveaux, 

j'étais trop occupé avec State Street (NYSE:STT) qui chutait et qui effaçait la majeure partie de mes profits des 10 

dernières années. Heureusement mes titres sont remontés, tout comme ceux de Goldman.

Goldman effectue son retour dans mes valeurs favorites, elle a annoncé vouloir se diversifier dans des activités 

Banking, comme Morgan Stanley (NYSE:MS). Mais la nouvelle qui attire l'attention, c'est l'annonce faite par l'Oracle 

d'Omaha, Warren Buffet, qui va investir 5 Milliards $ dans Goldman Sachs, à un prix avantageux, et ces actions sont 

accompagnées d'un dividende de...10 %, cela est colossal. De plus, Mr Buffett dispose d'un droit d'acquérir des titres

normaux, avec une décote de 10 %, et ce à n'importe quelle moment durant les 5 années qui viennent!

Cette large prise de position confirme ce que je pense de l'institution, elle est la meilleure, ou en tout cas elle fait partie de ce qui se fait le mieux! Les financières remontent en Europe et en premarket grâce à cette excellente nouvelle. Nous garderons un oeil sur l'avancement au congrès du pack d'aide, et sur les résultats de grandes entreprises comme Nike (NYSE:NKE).

CocaCola (NYSE:KO) vs Pepsi (NYSE:PEP)

Coca Cola et Pepsi sont extrêmement connus pour leurs sodas, dans le monde entier. CocaCola a longtemps été considéré comme la marque la plus représentée à travers le monde, la plus connue, la somme annuelle allouée à la publicité étant d'ailleurs assez extraordinaire. Depuis janvier, Pepsi a cédé environ 7 %, 17 % pour CocaCola. Sur un graphique longue durée, nous pouvons voir que Pepsi poursuit une hausse quasi continue, depuis pratiquement 30 ans, alors que CocaCola a atteint un sommet à 80 $ il y a 10 ans, le titre côte 50.68 $, soit une baisse de plus de 35 %.

Tout a une fin de me direz-vous, je vais désormais détailler les points positifs et négatifs de chacun. Comme vous le voyez sur ce graphique, Pepsi sort d'une zone de surachat, il n'y a donc pas de point d'entrée idéal pour le moment. Le titre pourrait continuer son ascension en continuant à évoluer dans son canal haussier, mais je préfère attendre que le titre retombe sous les 68 $ pour commencer à envisager un éventuel achat, mon point d'entrée rêvé étant dans la zone des 64 $. CocaCola peut donc paraître plus approprié pour un achat à cour terme, mais je vais montrer pourquoi je préférerais entrer sur Pepsi.

Ces deux entreprises sont, comme je l'écrivais, des producteurs de sodas, à base de cola. Mais Pepsi a su se diversifier depuis plusieurs années, et est positionné sur de nombreux autres secteurs de l'alimentation (je pense à Tropicana, propriété de PepsiCo). Je considère cela comme étant un point positif pour Pepsi, cela pouvant avoir certains aspects négatifs, au niveau des coûts par exemple.

Ce sont toutes les deux des géantes, leurs capitalisations boursières sont très proches (110 Milliards $ pour Pepsi, 117 Milliards $ pour CocaCola), et leurs EPS sont pratiquement égaux, environ 20. Coca Cola est déjà orientée sur la vente internationale, à peine 20 % de ses profits proviennent des USA, et...70 % pour Pepsi! (j'étais assez étonné lorsque j'ai découvert ces chiffres, mais il est vrai que l'on croise plus souvent des produits étiquetés "Coca" que "Pepsi"). Voyez vous le potentiel de croissance exceptionnel? A terme, on peut imaginer un équilibrage de la provenance géographique des profits entre les deux marques. C'est principalement pour cette raison que je privilégie Pepsi pour un investissement, à ne pas confondre avec un trade. Là encore, il y a un revers de la médaille, un trop fort/long ralentissement US pourrait donc plus pénaliser Pepsi, mais les produits restant indispensables, cela ne devrait pas être d'une trop grande importance et le potentiel énorme de croissance devrait compenser les éventuelles déceptions.

CocaCola détache un dividende de presque 3 % par an, alors que Pepsi est inférieur à 2.5 %, mais la différence est assez faible, et le dividende n'est pas essentiel lorsqu'on investit sur ce genre de titres. Pour viser de bons rendements, vous pouvez vous tourner vers Pfizer, Sanofi, par exemple, ou vers certaines banques/assurances si vous avez confiance, moi, pas encore.

En conclusion, je privilégie Pepsi pour un investissement, j'estime que le potentiel de croissance est immense, malheureusement, le titre ne se trouve pas dans une configuration encourageant un achat immédiat. "L'attente est le propre de l'investisseur" ;).

Bons trades :)

Bien entendu, retrouvez cette analyse et bien d'autres sur videobourse.fr.

Research in Motion (NASDAQ:RIMM), Seconde Chance.

Le titre semble se diriger vers ses supports, peut-être une seconde chance pour profiter des variations du titre en jouant à la hausse?

J'ai déjà abordé Research in Motion la semaine dernière (voir les liens précisés plus bas), conseillant un achat au niveau des 80 ou 90 $. Le titre est effectivement redescendu à 90 $ avant de rebondir très fortement, avec le reste du marché, il faut le préciser. Ce lundi, Wall Street est en chute libre une nouvelle fois, les craintes pesant sur l'économie US sont toujours aussi présentes. Cependant, les pessimistes ont lâché du leste comme le témoigne l'explosion des cours du pétrole à livraison pour octobre, plus forte hausse de l'histoire. Ceci traduit l'effet bénéfique que pourrait avoir le plan de l'administration Bush. Dans le même temps, le dollar retombe au plus bas depuis trois semaines, en effet ce plan risque de coûter fort cher, et le dollar ressent donc des secousses importantes...Et cela bien entendu a un impact sur les bourses Américaines, le S&P500 a abandonné 3.82 % et le Nasdaq 4.17 %.

La situation pourrait se répéter une nouvelle fois, le titre a chuté de 5.4 % sous les 98 $. Le Macd pourrait bientôt indiquer un retournement de situation, mais je pense qu'il serait prudent d'attendre que le RSI descende un peu, et que les stocastiques repassent sous les 20, ce qui implique une baisse du titre vers les 90 $ une nouvelle fois. A ce niveau, le rebond est très probable, bien qu'une chute plus importante pourrait se produire si le pessimisme persiste. Autre élément qui augmente le risque cette fois, l'annonce des trimestriels de Research in Motion ce jeudi. L'EPS estimé est de 0.87 $, s'il s'avère être en-dessous, cela risquerait d'être le présage d'un ralentissement durable et d'être très mal interprêté par le marché. Mais depuis quelques trimestres, nous pouvons dire que les résultats sont satisfaisants, reste donc à voir s'ils continueront de l'être...

Quoiqu'il en soit, je ne suis pas acheteur à 98 $, j'attendrai une glissade plus forte vers 90 $. Si le titre passe ces 90 $ en chute libre, il vaudra sans doute mieux attendre un retour sur le support des 80 $. Je doute que le titre aille aussi bas, mais tout est possible, il suffit de regarder les volumes colossaux qui s'échangent ces derniers jours, et les excès de la bourse, tantôt dans le rouge, tantôt dans le vert.

Bons trades :) 

PS: Je trouve ces graphiques trop petits pour montrer clairement les points importants de mon analyse. Je vais étudier les possibilité pour augmenter leur taille d'ici à la fin de la semaine, cela sera plus confortable.

Pfizer (NYSE:PFE)

Comme vous l'avez sans doute constaté, j'avais conseillé de prendre position sur Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) au début de l'été, en conseillant de liquider au moins en partie à l'approche des 70 $. Le titre est désormais trop cher pour bénéficier de bons points d'entrée, à mon avis. Ainsi, j'ai effectué quelques recherches, quelques comparaisons, entre les différentes grandes valeurs du secteur médical. Ce secteur a globalement bien résisté et surperforme le marché cette année. C'est ainsi que j'en viens à Pfizer.

 

Le titre a perdu environ 50 % de sa capitalisation en 10 ans, suivant une pente assez douce et côte désormais à 17.60 $. Cela pourrait changer, en tout cas sur du court ou moyen terme. En effet, nous approchons de la zone de survente, le potentiel baissier est limité. Nous sommes en présence d'une zone support solide à 17 $, et d'une autre moins forte à 17.50, testée juste après l'ouverture de ce mercredi. Les stochastiques lentes et rapides tendent à indiquer qu'un rebond est probable. Le RSI est un peu moins clair, mais là aussi une large baisse paraît peu probable.

Pfizer a un point commun avec ses concurrents: ces firmes sont toutes très vulnérables à des interdictions de médicaments, des tests décevants...Cela me parâit être le seul grand risque touchant les grandes pharmaceutiques. Le titre présente aussi un atout pour le long terme, un grand atout, un parachute: le dividende. Le rendement est très important, environ 7 % par an, ce qui est vraiment considérable, ceci peut compenser une chute éventuelle. Pour conclure, bien que Pfizer ne soit pas ma préférée du secteur, le firme présente des grandes opportunités. Le potentiel de croissance à long terme reste là, les besoins en médicament grandissants dans les pays développés, l'accès aux soins dans les pays en développement...Je pense ainsi qu'un achat serait un investissement relativement sûr, et beaucoup moins soumis aux sursauts du marché que les autres. 

Il est 16.40, Pfizer tente une incursion dans le vert à 17.83 $, une des rares hausses présentement.
Bons trades