Obectif atteint sur Publicis (PUB)

Lundi très morose, marqué par la couleur rouge "across the board". Les japonais ont lancé la tendance cette nuit avec les chinois, qui poursuivent leur mouvement de correction amorcé il y a déjà une quinzaine de jours (pratiquement - 6 % pour la bourse de Shanghai ce jour et 16 % perdus sur le seul mois d'aout). Le Cac40 ne fait pas exception et abandonne 2.5 % peu avant midi près des 3400 points, d'où il tente un rebond. Le pétrole chute dans la foulée de vendredi et se retrouve à 65 $. Publicis, conseillée à la vente, a enfin atteint mon objectif de 24.90 €.

Certains indicateurs présagent une poursuite du mouvement de correction entamé la semaine dernière. Ainsi le Macd émet un signal de vente, tout comme les stochastiques. Le RSI a confirmé lui aussi la sortie de la zone de surachat. J'allège ma position sur Publicis, mais je considère qu'une poursuite du mouvement est possible en direction des 24 €. Si la MM20 est franchie à la baisse (ce n'est pas le cas pour le moment), cela signifiera que le titre a encore du potentiel baissier, éventuellement jusqu'à la zone de convergence des MM50 et MM100, que le titre pourrait rencontrer entre 23 et 24 €. A ce niveau, Publicis devrait retrouver du soutien.

De manière générale, Publicis me semble légèrement trop valorisé, un mouvement de correction est justifié et permettra la mise en place de la poursuite du rebond au moment venu. Du moins, pour l'instant, il n'y a pas d'attrait particulier pouvant m'inciter à passer long, le titre est trop cher.

Bientot l'open de Wall Street, bonne journée à tous et à plus tard avec, je l'espère, des avis de prises de position sur les futures S&P ou Cac40.

Rafraîchissement sur Publicis (PUB)

Publicis connaît une séance dans le rouge, à - 2.2 % à 25.40 € comme je l'espérais. Cependant, ceci n'est pas assez significatif, il est trop tôt pour conclure que mon avis de lundi est une réussite. Encore 50 cents et mon objectif court terme sera rallié. S'il s'avérait que Publicis confirme la consolidation entamée aujourd'hui, le titre pourrait retrouver les 23.50 € relativement vite, mais c'est une autre histoire. Publicis a récolté de nombreuses upgrades d'analystes suite à l'accord passéavec Microsoft. Cependant, les réhaussements d'objectifs sont dans l'ensemble très limités, et la plupart des brokers évoquent des risques liés à l'engagement de publicis avec microsoft, qui je le rappelle a pu acquérir Razorfish à un prix très correct, très raisonnable. Très bas pour Citigroup, qui se questionne sur la nature des engagements promis par Publicis à Microsoft dans le domaine publicitaire. A noter que Goldman Sachs est neutre et a relevé son objectif de 28.40 à 29.10 € tandis que Citigroup se détache du lot en affirmant son avis vendeur.

Les acheteurs se font moins flamboyants cette semaine. Cela démontre les craintes pesant sur le marché pour les semaines à venir, quelques analystes et professionnels commencent à afficher une opinion prudente. Après le bond incroyable des dernières semaines, et la conquête de plus hauts de 10 mois, la probabilité qu'une correction se dessine tôt ou tard s'accroit. Mark Mobius a déclaré "When you have these rapid increases almost without correction, you will definitely have a correction".

Hier rien n'a véritablement bougé, la séance a été calme légèrement négative, tous les secteurs perdant quelques dixièmes de %, seul le secteur de la santé était dans le vert à Wall Street. Aucune nouvelle capitale, il en est de même aujourd'hui (il y a tout de même la productivité du travail US qui a augmenté plus que prévu), avant la vague de statistiques qui arrive dès demain. Le marché a besoin de catalystes pour poursuivre son rebond, sans quoi la correction sera inévitable. Cependant, un mouvement haussier aussi abrupt n'est pas forcément sain, une hausse plus modérée, mais plus solide me semble plus appropriée.

Ce mardi, une demi-heure avant l'ouverture américaine, les futures S&P 500 descendent quelque peu à 1 003 points, entraînant le Cac40 à -0.30 %. Encore une fois, attention au niveau des 1 000 points, il a tenu hier, mais il se pourrait qu'il soit à nouveau testé aujourd'hui. La réunion du FOMC débute aujourd'hui, et publiera son traditionnel statement demain en même temps que l'annonce des taux.

A plus tard, bons trades.

Trading idea: Publicis (PUB)

Après le déjeuner, la situation n'a guère évolué. Publicis se situe toujours largement dans le vert à 25.90 €, en hausse de plus de 4 %. Le marché apprécie le rachat de Razorfish, la filiale de Microsoft (NASDAQ:MSFT) réputée dans le domaine de la publicité en ligne. L'ensemble des courtiers s'accordent à dire que la somme déboursée par Publicis, à savoir 530 Millions $, est plutôt faible, et le deal est considéré comme un bon deal. Ce rachat s'accompagne d'un partenariat stratégique avec la firme de Redmond, puisque Publicis sheter des emplacements publicitaires sur les sites de Microsoft, tandis que Microsoft continuera à communiquer sur la toile via Razorfish. Plusieurs brokers profitent de l'occasion pour relever leurs objectifs et confirmer leurs avis haussiers, c'est le cas du japonais Nomura (qui vise 27 €) ou de CM-CIC (29 €). Excellente nouvelle en tout cas pour Publicis qui pourra utiliser les technologies de Razorfish, qui pourra réduire ses couts, mais ceci, aucun besoin de le détailler, tous les sites boursiers relatent l'information.

Voilà pour les nouvelles. Donc Publicis s'inscrit parmi les plus fortes hausses des large caps de la bourse de Paris. Le titre est venu butter sur la barre des 26 € ce matin, un plus haut annuel, et montre clairement des signes d'affaiblissement à son contact. Plusieurs ordres de vente avec de beaux paquets d'actions sont placés à ce niveau. Ci-dessous, il s'agit du graphique intraday en fin de matinée. On voit bien que l'avance s'est stoppée net juste après l'open, à 26 €. Publicis ne bénéficie pas, en outre, du soutien du marché, qui dans sa globalité, tend à digérer sa hausse de fin de semaine. Les futures Américaines glissent légèrement à proximité des 1 000 points let le Cac40 abandonne quelque 0.75 %.

Le second chart retrace les 52 semaines précédentes. Les résistances visuelles, toutes proches, se situent à 26.10-26.50 €, elles remontent au second trimestre 2008. La proximité de ces résistances, mêlée à la pléiade d'indicateur démontrant la situation de surachat dans laquelle se trouve le titre pourraient décourager les investisseurs: RSI, stochastiques... Il faut dire que la hausse du jour fait suite à plusieurs semaiens de bonne performance, sur fond de reprise marquée du marché de la publicité dès la rentrée. Je serais donc d'avis baissier sur Publicis (l'adage ne dit-il pas de vendre la nouvelle?), le Gap formé ce matin pourrait être clôturé relativement rapidement par un retour sous les 25 €. Néanmoins si les résistances mentionnées cèdent , ce qui est parfaitement possible (le titre demeure très entouré, beaucoup d'avis haussiers), la route sera ouverte jusqu'à 27.99 €, prochaine zone de résistance capitale. Il suffit que Wall Street décide que tout va bien pour casser à la hausse.

Je mise donc sur une légère correction du titre, à partir des hauts intraday, ou bien si Publicis repart en hausse franche, à partir des 27.99 €. Beaucoup de valeurs sont surachetées, comme je l'ai mentionné plusieurs fois ces derniers jours, et certains commencent à craindre que le rebond prenne fin en ce maussade mois d'aout. Ainsi Bloomberg publiait un article très complet ce matin prévenant que le mois de septembre est traditionnellement le plus mauvais parmi les autres pour les marchés actions, en moyenne bien entendu.

Voilà pour l'essentiel, une séance plutôt calme pour l'instant. Je tiens à préciser que mon sentiment sur Publicis est plutot à contre-courant, prudence donc...Monsieur Paul Krugman affirme que nous avons évité une deuxième grande dépression et le sucre gagne du terrain à cause des mauvaises récoltes, voilà ce qui constitue l'essentiel des news extra-entreprises ce matin. Et McDonald's (NYSE:MCD) dévoile une croissance de 4.3 % à périmètre constant en juillet, tirée par les consommateurs européens, si cela leur plaît...!

Bons trades et à plus tard pour une mise au point.

Ps 15.55: Publicis a franchi les 26 € mais ne s'en éloigne pas pour l'instant.

Publicis (PUB) atteint 26 € !

Publicis grimpe fortement ce matin, en vedette sur la place parisienne après la nouvelle du rachat de Razorfish, la filiale de Microsoft (NASDAQ:MSFT) spécialisée dans la publicité numérique, un créneau dans lequel Publicis s'efforce de s'insérer. La rumeur circulait déjà depuis quelques jours après un article du Wall Street Journal.

Ainsi, le marché voit ce rachat d'un très bon oeil, associé à un partenariat avec Microsoft sans quoi l'acquisition n'aurait pas été possible tout du moins pas à ce prix, et Publicis grimpe actuellement de 4 %. Ce matin le titre a butté sur les 26 €, et peine à aller plus loin, à l'heure où je rédige, Publicis prend 3.92 % à 25.875 €. De nombreux ordres de vente se situent à 26 €. Ainsi j'imagine qu'une prise de position baissière sur le titre pourrait ne pas être si stupide que cela...

Je rédige un article plus complet avec graphiques, je le publierai dans quelques minutes. A plus tard :)