George Soros, the Bank of England, 1992, the Pound and...2010

Article particulièrement intéressant rédigé par Bradley Davis, de Dow Jones Newswires, qui nous rappelle ce qu'avait réussi George Soros...et qui pourrait se réitérer : Tellement bon que je me devais de le partager ici, mais vous l'avez sans doute déjà lu si vous avez le même courtier que moi... *** VOIR Post Scriptum ***


"The U.K. pound is under the gun, and a hunter who bagged big gains against the pound in the past has his sights once more on staggering sterling.

James B. Rogers, the former business partner of George Soros, says sterling is a "basket case," sagging under the weight of a depressed U.K. economy. Soros cemented his place in financial history as "the man who broke the Bank of England," in 1992, earning more than $1 billion in the process.
Rogers predicts sterling could collapse within weeks, he says in a press statement released Thursday. Separately, analysts at UBS say the pound could fall to "$1.05 and below" from around $1.52 where it traded Thursday afternoon, after slipping more than 1% on the day.
If this all sounds familiar, it's because the nearly 20-year-old scene in which financier Soros bet $10 billion against sterling and walked away with a one-day gain of $1 billion looks to be making a repeat performance on the financial theater's center stage.
Compare that to the U.K., where Bank of England officials keep dropping hints that the door remains open to restarting the government bond-buying program--dubbed quantitative easing--even if it's been temporarily paused.
Of course, the U.K.'s neighbors in the euro zone face their own problems, with fiscal profligate Greece spooking markets time and again over recent weeks. But investors know the European Central Bank and the big pockets of Germany likely will cough up the money to keep the common currency stable.
The pressured pound, made a pauper by the lousy U.K. economy, has no such rich uncle. "


En tout cas, la pression baissière demeure sur le Pound, je suis prêt à recharger les shorts. Je ne vise pas aussi loin qu'UBS, mais il reste de la place pour les bears!
Attention aux chiffres Américains qui ne vont désormais plus tarder à être publiés ☺






PS IMPORTANT 27/02/2010:

L'intéressé, Mr Jim Rogers, co-fondateur de Quantum Fund, a nié avoir tenu de tels propos à propos de la Livre. Il a précisé qu'il ne pensait pas que la Livre Sterling soit sur le point de s'effondrer, tout en confirmant son avis baissier sur la monnaie à cause des problèmes que connaît le Royaume-Uni, en particulier au niveau de sa dette.

Jim Rogers

Par rapport aux prévisions d'UBS qui visent 1.05 $, Jim Rogers déclare qu'il ne serait pas étonné de voir la livre tomber aussi bas, mais de là à affirmer que ceci arrivera en 2010 ou d'ici une décennie...
Il a également affirmé ne pas avoir de position sur sur/contre la livre actuellement, mais n'écarte pas la possibilité d'en ouvrir prochainement. En tout cas ce même Jim Rogers a plusieurs fois dit de la Livre qu'elle était "finie", à cause de l'affaiblissement du secteur banquaire anglais qui a fait les beaux jours de la City, et du déclin de la production pétrolière en Mer du Nord.


Voilà pour ce week-end...
La semaine prochaine je vais être fortement indisponible, je crains de ne pouvoir assurer la mise à jour quotidienne...Mais je me rattraperai en Avril ! A bientôt, et bon dimanche ☺




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EUR/USD Flash Update 12.45 CET

Juste un petit article pour vous montrer l'importance de cette trendline baissière rouge: encore une fois, les bears ont repris l'avantage à l'approche de celle-ci!

Il est désormais très clair que la hausse devrait rester contenue, tout reposant sur la nature des statistiques économiques présentées dans l'après-midi. Une hausse au-delà de 1.3630 serait un signal d'alerte: si jamais la paire parvient à dépasser sa R2 des 1.3643 et à passer les 1.3650, ceci deviendrait bullish, etn ous irions certainement chercher les 1.37 dans la foulée, voire 1.3737...

Le premier support se trouve à 1.3550: si celui-ci est cassé, j'envisage de passer short (car oui, je n'ai pas eu le cran de shorter sur les 1.3620...), avec un checkpoint solide à tester immédiatement à 1.3530, poursuite baissière probable à 1.3500 et plus si affinités!

(EUR/USD H1)

PS: Attention à GBP, en chute vers le plus bas atteint hier des 1.5188 $. Le S1 du jour est situé à 1.5162, le S2 à 1.5069. Attention, on pourrait atteindre 1.5066 assez rapidement...mais à suivre, affirmer cela maitnenant c'est un peu comme prévoir l'année prochaine avec une boule de cristal.

Bons trades ☺


Update @ 17.03:

forte pression acheteuse sur la monnaie européenne, ainsi que sur la livre qui rebondit depuis un nouveau point bas annuel. J'ai acheté de l'euro au passage de la R2 du jour des 1.3643, bien pris peur avec la très forte résistance des 1.3650 $, et liquidé dans la foulée à 1.3661, voyant que les bulls étaient là, mais pas assez forts....Je verrai s'il s'agit encore une fois d'une de mes bourdes de liquidateur trop pressé...Mais une chose est certaine, les indices ont stoppé leur hausse, ce qui limite le soutien que peut avoir l'euro. A suivre, mais séance décevante pour moi jusqu'à présent...

Forex Update 2/26/2010

Rebonjour,

Le Dollar n'a pas pu continuer sa formidable hausse en fin de journée hier à cause des mauvais chiffres US qui font redouter que l'avance Américaine sur l'Europe ne soit pas si importante que cela...Et puis nous n'avons pas eu de news grecques, c'est bien dommage. Je rappelle que la Grèce va devoir émettre plusieurs milliards au cours des prochaines semaines, et qu'il faudra regarder si cette émission est rapidement souscrite et à quel prix! Les banques allemandes ont fait savoir ce matin, du moins semble-t-il, qu'elles éviteraient la dette grecque, qui risque d'être dégradée encore une fois par les agences de notation et de se retrouver au statut de junk bonds (Ouch!). Mais vous connaissez les banques...elles peuvent très bien dire cela et se jetter sur ces bons à haut rendement si elles considèrent que le plan d'austérité est suffisant que que la situation ne peut que s'améliorer...



Aujourd'hui je recommande de surveiller le Franc Suisse, tout particulièrement le Cross EUR/CHF. Pourquoi? Nous allons avoir le KOF (indicateur large et très important à 11.30 et nous sommes vendredi. Et alors??? Eh bien, voici plusieurs vendredis de suite que la SNB intervient, causant une hausse instantanée et très brève...Il y aura sans doute quelques opportunités au court de la journée. La paire semble coincée entre 1.46 et 1.47...et encore je suis large ! Plus bas à 1.4557 le 5 février et plus haut à 1.4869 le même jour...à voir....Je ne trade jamais la paire, je manque donc de repères, mais si une occasion se présente...


GBP/USD remontait assez nettement avant la publication du PIB Britannique, en hausse de 0.3 % au dernier trimestre contre 0.2 % précédemment estimé...Le 3ème trimestre a cependant été revu à la baisse...et la Livre ramasse et retourne près des plus bas intraday (plus bas à 1.5233 overnight) et s'appuye sur les 1.5240. A noter que la livre n'a pas connu de séance haussière depuis le 16 février...Une petite pause ne ferait sans doute pas de mal...Mais ce qui n'est pas encourageant c'est que ce PIB meilleur que prévu s'explique essentiellement par les dépenses publiques...l'économie semble toujours atone. Tant que la paire demeure inférieure à 1.54, la baisse prime! Voici les points clé du jour, ils seront certainement utiles:
Pivot à 1.5292, R1 à 1.5394.
S1 à 1.5162 et S2 à 1.5069 (j'ai un support clé à 1.5066).


Je rajoute un petit commentaire à propos de l'EUR/USD: la paire est en hausse aujourd'hui, autour des 1.3600 $. Mais attention, la trendline baissière qui contient les cours depuis précisément un mois pourrait être testée en cas de dépassement des 1.3630. Je dis bien "POURRAIT". En effet, celle-ci pourrait demeurer d'actualité, et dans ce cas, shorter maintenant serait téméraire certes, mais particulièrement "rewarding" comme on dit...Car si la trendline n'est pas dépassée, le tour à 1.3530 puis 1.3500 ne sera qu'une question d'heures, avec nouveua test potentiel des 1.3440-1.3450.
Voici une nouvelle que je viens de lire:
The end of month book squaring is helping EUR/USD Friday, with the spot printing the day's high of 1.3615. A UK bank trader is hearing talk of stops above 1.3620 and says if triggered it could spark a rally toward 1.3700-50 before exhaustion.
C'est bien ce que je crains: un dépassement de la trendline pourrait entrâiner un rapide test des 1.3650 (avec la R2 à1.3643!), et si Wall Street va en ce sens, la hausse pourrait effectivement se poursuivre vers 1.3700, voire 1.3737...Très difficile d'aller plus haut que 1.3790-1.3830, y compris en début de semaine prochaine.
Bref, la pression grecque s'estompe quelque peu ce matin alors que l'émission de dette semble être pour la semaine prochaine...et les inquiétudes se déplacent vers.... le Japon.
Focus sur la trendline donc et la zone des 1.3620-1.3630 !


Bref, tout va dépendre de la tendance US, mais la vague baissière pourrait reprendre...Je suis prudent aujourd'hui...
Eh vous savez quoi? Je recommence à trader le pétrole...Je sens que je vais m'amuser aujourd'hui!



Beaucoup de généralités je l'admet...Je conserve mes ordres short sur EUR/USD et GBP/USD, tout en reconnaissant qu'une phase de consolidation apparaît de plus en plus inévitable.
Je mettrai à jour mon avis sur le cable et/ou l'EUR/USD plus tard dans la journée si l'occasion se présente.


Bons trades.

Futures CAC40: 26 Février 2010: Canal Baissier

Bonjour à tous, voici, enfin, la mise à jour de mon opinion sur le contrat à terme échéance mars du CAC40. L'indice a chuté fortement hier avec l'ensemble des autres places boursières, pénalisées par de très décevants chiffres US: les commandes de biens durables sont ressorties en hausse de 3 %, mais si on exclue les transports très volatiles par nature, nous obtenons une stat négative ! Sans oublier les inscriptions hebdomadaires au chômage plus importantes que prévu...

(FCE Daily)

J'avais repéré une étoile du soir quasi parfaite la derinère fois que j'ai mentionné le CAC40, et le fait est que cela a été confirmé! Hier mon support clé des 3675 points n'a que très peu résisté à la pression vendeuse, qui a ramené le CAC sur les 3632 points. Sur le chart suivant vous pouvez clairement distinguer le channel baissier dans lequel se trouve actuellement le CAC40. Pour l'instant, l'indice se cherche une tendance, rien de bien défini ce matin, nous attendrons les stats du jour, tout particulièrement la mise à jour du PIB US à 14.30 CET (seconde estimation), le sentiment du consommateur selon l'université du Michigan à 15.55 CET ainsi que le PMI de Chicago (publié en avant-première auprès de certains intervenants, il faut se méfier de cette stat), et bien entendu, les reventes de maisons à 16.00 CET (le gros du marché immobilier).

(FCE H1)

Personnellement je conserve mon avis baissier sur le CAC40, tant que les faits ne viennent pas me contredire. Il sera possible de considérer que la tendance se renverse en cas de dépassement de la trendline baissière tout d'abord, mais je resterai tout particulièrement attentif au test des 3730 points. C'est seulement en cas de dépassement de ce niveau que j'envisage de passer long, c'est à dire probablement pas aujourdhui, mais qui sait après tout? En cas de dépassement des 3730, je vise les 3750, soit 20 petits points HT, et poursuite haussière probable vers 3793 points. Je rappelle qu'une résistance solide se situe à 3831 points, le marché manque de catalyseurs pour monter aussi haut. De plus nous aurons un nouveau contact avec une autre trendline baissière de "MT", il sera intéressant de voir comment le CAC40 réagit à ce moment là.

Imaginons que l'indice aille tester 3730 et qu'il échoue à aller plus haut, ceci serait un superbe point d'entrée short je pense, mais nous verrons cela en temps voulu...


Je privilégie certes l'aspect baissier, mais je n'ai plus de position ouverte je n'imaginais pas que la chute de jeudi soit aussi forte. Je compte passer short à nouveau en cas de cassure du petit support dessiné hier à 3632 points. Disons sous 3630 short avec objectif 3600 minimum (support solide!) et idéalement 3580 (support très solide!): ces deux niveaux devraient apporter du soutien au CAC. Poursuite baissière potentielle par la suite avec les 3525-3535 en ligne de mire, test qui serait crucial ! Mais ce mini support des 3632 peut tenir encore, il s'agirait alors d'un point d'entrée à bon compte, même si nous sommes encore un peu haut selon moi...



En BREF:

Préférence Short sous 3730:

Test support des 3632 attendu:
-échec bear: Long @ 3635, Target 3659 voire 3675...
-réussite bear: Short sous 3630, Target 3600 minimum, potentiellement 3580 dans la foulée

Si  le CAC remonte, Test trendline baissière et résistance des 3730 attendus:
-échec bull (pas de franchissement ou échec du franchissement après fausse hausse): Short @ 3729, Target 3700 puis 3675.
-réussite bull: basculement à préférence long avec poursuite haussière très probable sur 3750 et 3782-3793.



Bons trades à vous ☺

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EUR/USD: Intraday Update 2/25/2010

Rebonjour à tous, l'Euro souffre aujourd'hui après que Moody's ait renouvelé son warning: l'agence de notation pourrait dégrader à nouveau la dettte grecque, ce qui ferait mécainquement augmenter le spread par rapport à l'Allemagne...Mais surtout, ce qui est inquiétant, c'est qu'une nouvelle dégradation ferait passer la dette grecque dans le territoire des...junk bonds ! D'autant plus que Moody's n'est pas la seule agence qui s'apprête à changer d'opinion...S&P a déjà prévenu hier et, en général, quand l'une dégrade, les autres suivent à quelques jours d'intervalle...

Le marché attend dans quelques instants les chiffres du chômage Allemand, avant les chiffres US de la journée, à savoir les commandes de bien durables, les inscriptions hebdomadaires au chômage et bien entendu la suite des Q&A avec Ben Bernanke. Le taux de chômage Allemand vient d'être publié: il s'établit à 8.2 %, contre 8.1 % le mois dernier. Mais l'augmentation des chômeurs est bien moindre qu'anticipé!

(EUR/USD H4)

La paire me semble bien positionnée pour repartir à la baisse...Pour l'instant, l'arrivée sur les 1.3450 a réussi à intéresser des acheteurs, au point de la relancer vers les 1.3500 $. Mais le fait est que toute les tentatives haussières ont été stoppées, et ce de plus en plus bas au fil des jours, renouvellant ainsi mon opinion baissière, qui dure, je me permets de me lancer quelques fleurs, depuis novembre...Je n'ai cependant pas eu le cran d'être short depuis lors, et c'est bien dommage...


Il faudra être particulièrement prudent au contact de la zone des 1.3443-1.3455 (le premier est le plus bas atteint la semaien dernière, le second mon précédent objectif baissier; ne pas négliger non plus le S2 du jour à 1.3434...). Cette zone peut attirer des acheteurs....ou bien céder, et là, nous risquons encore une fois d'assister au déclenchement de nombreux ordres stops. Pour moi, si cette zone rompt, la paire devrait tomber tout droit vers les 1.3400 $ dans la séance. L'échec des bulls au contact des 1.34 $ pourrait briser la trendline baissière rouge (en bas...si jamais la chute a lieu aujourd'hui, e test de la trendline devrait se faire vers les 1.3380), et donner lieu à une accélération baissière, avec en checkpoint les 1.3350-1.3355, mais comme objectif les 1.3300  (à peine au-dessus en fait)!

Nous pourrons parler de renversement de tendance en cas de passage de la zone pivot des 1.3530-1.3550 (avec poursuite du rebond possible vers 1.36-1.3611, ce qui nous ramènerait à tester à nouveua la trendline baissière). Mais comme je l'écris souvent, je ne suis pas très à l'aise avec un ordre long sur l'euro à ce prix...

Je ne veux pas vendre la peau du bull avant de l'avoir tué, mais voici une liste décroissante de mes supports cruciaux en cas de nouvelle jambe baissière:
1.3400
Trendline rouge
1.3300
1.3260
1.3113
1.3000 (psychologique & symbolique)
1.2850


Il me fait rêver ce dernier support... Mais j'insiste encore là dessus, quand tout le monde commence à dire que l'euro va chuter, que l'euro va s'effondrer, il faut se méfier, les contrats short sont déjà au plus haut historique, combien de hedge funds sont prêts à augmenter leur mise ?? Voilà, pour le moment, le plus bas a tenu, je pense que tout va désormais reposer que les nouvelles Américaines, et pourquoi pas sur la prochaine émission de dette grecque, dont il faudra suivre le yield. A suivre de près....


Comme j'ai pu le lire hier "Euro Bears Are Just Hibernating": belle image n'est-ce pas?


PS @ 11.10: L'euro remonte lentement, mais sûrement, grâce à la bonne forme des marchés actions. Je garde le scénario short bien au chaud pour tout à l'heure, en espérant qu'il puisse être enclenché !
Bons trades !



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GBP/USD: Sortie du Range par le bas !

Un peu comme prévu, la livre sterling a cassé son range et a atteint dans la foulée un nouveau plus bas à 1.5308 $! Je rappelle que je conseillais de passer short juste sous le range de la veille, puis sous le plus bas des 1.5345. Nous avons eu une première fausse sortie, suivie de la véritable au cours de la nuit.
La pression baissière ne me semble néanmoins pas particulièrement forte peu avant 10.00 CET... Je conserve mon objectif de retour vers 1.5265-1.5280, nous n'en sommes qu'à une toute petite distance,m ais je recommande d'abaisser les stops afin de sécuriser quoiqu'il arrive quelques profits.


L'euro a également pris un sacré coup cette nuit, je vais mettre à jour mon opinion.


PS @ 11.00: J'ai oublié de préciser l'essentiel à savoir que les craintes de "double-dip" recession en Grande-Bretagne se font de plus en plus fortes...Les différents chiffres sont tellement décevants outre-Manche, mais aussi en Europe, que le pessimisme est très présent concernant la Livre, l'Euro...
A 11.00 les marchés actions rebondissent alors que les futures US se réveillent...Ceci donne du soutien à l'euro et du répit à la Livre Sterling. Attendons de voir la suite avant de faire des conclusions trop hâtives :)

GBP/USD: Intraday Update 2/24/2010

Bonsoir à tous, voici la mise à jour de mon opinion concernant le cable. Celle-ci vient tardivement ce soir, mais j'ignore pourquoi, l'éditeur de blogger ne fonctionnait pas... J'ai finalement pu trouver une solution de fortune qui me permet tout de mêem d'écrire.

GBP/USD se trouve dans un range particulièrement étroit alors que les marchés ont été plutot secoués par la très mauvaise news concernant les ventes de logements neufs aux USA, au plus bas, à 309 K contre 355 K attendu si ma mémoire est bonne. L'euro est monté bien plus haut, les indices ont visité les plus bas intraday avant de rebondir nettement...

Néanmoins j'insiste sur le fait que la majeure partie de la côte Est a été bloquée par le blizzard et le froid, ce qui explique une bonne partie de la déception... Mais voilà, cette nouvelle fait peur, mais nous accorderons bien plus d'importance aux ventes de logements existants, qui représentent plus de 90 % du marché immobilier! Quoique...le marché se concentrera surtotu sur les chiffres de l'emploi, vendredi 5 Mars, bien entendu je ne vais pas pouvoir assister à la publication du chiffre, ENCORE une fois... Anyway...







J'ai dessiné en bleu clair les bornes du range. A chaque tentative de hausse, les 1.5475 stoppent les ardeurs bulls et font place à la baisse, qui ramène les cours près des 1.5400 à chaque fois.
Personnellement, je suis prêt à jouer la sortie du range. Le miexu serait qu'elle se fasse demain avec Wall Street, mais difficile de prévoir le bon timing...
Comme vous le voyez sur le chart (si vous le voyez, je l'espère pour moi ce n'est qu'un code HTML...), j'ia un ordre short sous ce range, en fait sous le plus bas de mardi. Mon premier objectif est un retour vers 1.5350, légèrement au-dessus en fait, il s'agirait d'un test du S1 du jour ET du plus bas atteint vendredi dernier suite à l'augmentation inattendue du taux d'escompte de la Fed... Si le mouvement est assez fort, alors nous aurons un percement du plus bas des 1.5345 et une poursuite baissière très probable vers les 1.5265-1.5280 $ !


Beaucoup de monde s'attend à un nouveau test des plus bas, la tendance baissière semblant acquise pour tout le monde, ou presque...Ce pourquoi je suis particulièrement méfiant, avec des stop (trop serrés) qui risquent de me perdre une nouvelle fois... Cematin, j'ai pu lire une news Dow Jones qui titrait "Just a Matter of Time Before The Pound Tumbles: Sterling is edging ever closer to a nasty precipice".
Mon scénario baissier est donc particulièrment bien rôdé, et c'est lui que j'espère voir se réaliser.
Je n'écarte pas cependant les fausses sorties par le bas de ce trading range...L'idéal serait de ne pas quitter la paire des yeux, mais difficile avec la nuit qui est déjà tombée sur les collines du Beaujolais...Mais quoi'quil en soit, en cas de retour à l'intérieur de ce range, je pense qu'il faudra passer long, et viser 30 à 40 pips de profit, voire un peu plus ,et un nouveau test du plus haut du range.
Si ajmais il y a une fausse cassure par le bas, on parlera d'un bear trap qui pourrait bien etre suivi par un inversement de tendance, mais en toute franchise, je vois bien plus de volonté baissière que de volonté haussière!





En cas de rupture des 1.5475 $, nous aurions un signal bull assez important, avec une hausse probable vers 1.5533 (R1 du jour , précédent plus bas et point clé). Plus haut, difficile d'aller plus haut, il faudra pour cela des nouvelles importantes...



Voilà pour l'essentiel, bons trades à vous :)