EUR/USD: 23 Avril 2010: Trading Ideas

Comme je l'écrivais précédemment, la Grèce officialise sa demande d'assistance, de sauvetage pourrait-on dire... La rumeur courrait depuis ce matin et a fait remonté la monnaie unique.

Le plus bas 2010 des 1.3266 $ a donc été allègrement franchi hier, après une première tentative ratée. Comble de malchance, mon ordre short qui attendait depuis des semaines a été touché tout à fait au plus bas, j'ai donc perdu sur ce trade...
Une technique aurait pu être appliquée aujourd'hui, à savoir celle de la Turtle Soup. Il s'agit en fait d'attendre que la valeur dépasse un plus bas de 20 séances de quelques % ou dixièmes de % et d'acheter quand les cours le repasse. Cette technique permet d'éviter de prendre les pertes associées à la technique des celèbres tortues. Je n'ai pas acheté l'EUR/USD car je n'ai aucune confiance actuellement...

Ainsi, je ne vais pas détailler inutilement, j'ai prévu de passer short SI les cours se retournent à la baisse. Je compte ouvrir mon ordre short au niveau des 1.3250 avec un objectif sur les 1.3200 et quelques. Attention su S1 du jour sur les 1.3229 $, mais il n'a été d'aucune utilité cette nuit...
Pour le moment, le marché est très calme, et n'indique pas que ce scénario pourrait s'enclencher aujourd'hui.


Bien entendu, je n'écarte pas la possibilité de poursuite du mouvement de rebond auquel nous assistons. Mais je suis tellement mal à l'aise en étant long sur l'euro que je préfère m'abstenir d'entrer "trop haut".

Bons trades et encore une fois, bon vendredi à vous !

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L'Europe du Sud menace l'équilibre de l'Union Européenne: Grèce et Portugal dans le collimateur

Journée déjà bien chargée au niveau des chiffres économiques. Un climat des affaires en nette progression en Allemagne, des dépenses de consommation en hausse de 1.4 % en France, voici pour les bonnes nouvelles. Il y a également eu la première estimation du PIB Britannique, qui ressort en légère hauss de 0.2 % contre 0.4 % attendu. Le trimestre dernier avait commencé par décevoir, mais avait finalement été revu à la hausse lors des estimations suivantes... Toujours est-il que les conservateurs saisissent l'occasion pour fustiger la politique de Gordon Brown et du Labour.
Aujourd'hui, nous aurons également les commandes de biens durables aux USA ainsi que les ventes de maisons neuves (qui représentent une toute petite part du marché immobilier, mais qui devrait être bonnes juste avant que les mesures pour les nouveaux propriétaires prennent fin). Et surtout, on attend que la Grèce accepte le plan du FMI et de l'Union Européenne, sans doute en début d'après-midi d'après CNBC... Il ne semble pas qu'il y ait d'alternatives, les taux grecs à 10 ans atteignant les 9 % ! De même pour les CDS pour se protéger du risque de défaut de la Grèce: il est plus coûteux de s'assurer contre un risque de faillite de l'Ukraine que contre la Grèce !

Hier les marchés européens ont basculé dans le rouge, et cette nuit l'euro a pratiquement touché les 1.3200 $, en chute libre, après une nouvelle dégradation du ratings grec à A3 par Moddy's. Avec la quasi certitude que le package d'aide va être accepté par la Grèce, les investisseurs sont plus rassurés et achètent à nouveau de l'Euro, sans que l'on puisse vraiment parler de retournement pour l'instant... D'ailleurs, à l'instant où j'écris, le premier ministre grec a confirmé que la Grèce avait besoin d'activer le package d'aide ! GBP/USD est assez stable, mes points d'entrée sur l'EUR/USD sont éloignés, le contrat à terme CAC40 que je traite est à échéance juin (gros écart avec les cours actuels), bref, je vais donc vous parler tout à l'heure du pétrole, comme vous vous en doutiez certainement !

Taux Grecs à 10 ans

Les taux portugais à 10 ans montent également de façon inquiétante, sur les 5 %.

Taux Portugais à 10 ans

Les Etats-Unis n'ont pas du tout souffert de cette course panique européenne. Pourtant, les USA ont eux aussi des soucis identiques. Il suffit de voir à quel point certains Etats US sont endettés... Mais soit, cette bonne forme à Wall Street a permis aux marchés de sauver leur séance.
Le problème pour moi vient de la Grèce. Elle a maquillé l'importance de sa dette, elle a continué à être extrêmemnt généreuse au niveua social sans en avoir les moyens. Certes, nous sommes engagés dans la même voie, mais il nous reste une marge de manoeuvre...
En Grèce, l'importance de l'économie souterraine a été estimée à... 25 % du PIB !
Par ailleurs l'évasion fiscale est monnaie courante... Notre chasse aux évadés fiscaux serait bien plus justifiée en Grèce! Notez que moins de 5 000 grecs ont déclaré des revenus de plus de 100 000 €... Soyons sérieux...


La Grèce peut remercier l'Europe, et j'ose espérer que nous ne tomberons pas dans cette situation déplorable...

A tout à l'heure !

EUR/USD Flash Update: 20 Avril 2010

La monnaie unique se maintient bien face au greenback. La paire remonte quelque peu, mais fait face à une résistance clé à 1.3500 $. Il faut dire qu'avec l'éruption islandaise et l'affaire Goldman Sachs, on en oublie l'épisode de la dette grecque. Ils peuvent danser le sartaki en paix! Plus pour longtemps cependant, la reprise partielle du traffic aérien va permettre aux membres du FMI et de l'UE d'aller en Grèce pour discuter de choses qui fâchent...

La monnaie unique a dépassé une trendline baissière hier et continue de grimper légèrement aujourd'hui. La hausse a été stoppée par la résistance des 1.3500 $. Ce niveau agit en quelque sorte comme un point pivot depuis déjà plusieurs semaines. Passer en-dessous est un signe clairement baissier, parvenir à le refranchir, à l'inverse, est nettement haussier. Encore faut-il parvenir à rester au-dessus.

Pour moi, la tendance est plutôt à la hausse ce mardi. J'avais un ordre d'achat comme vous pouvez le voir situé à 1.3505 $. Mais le nombre d'ordres était tel que je n'ai pas été éxécuté et j'ai refusé un nouveau prix plus élevé. Tout est donc pour le mieux puisque cette percée des 1.3500 a été aussi forte que de courte durée (elle a eu lieujuste après la publication d'un très bon chifre Allemand, le ZEW)... Cet échec n'est pas un très bon présage pour EUR/USD...
A noter que la R1 du jour se situe à 1.3520 et la R2 à 1.3550.

Je dois donc adapter ma stratégie après cette première tentative haussière refoulée.
Je pense toujours que les 1.3500 agissent comme un niveau clé. Mais je me dois d'être plus prudent tant que les cours se situent entre 1.3500 et 1.3520. Si les bulls parviennent à dépasser ce niveau, la tendance haussière devrait être ravivée, avec un objectif atteignalbe à 1.3562 $. Mais attention à la R2 du jour située à 1.3550.

Retour baissier envisageable (dans ce cas on aurait encore un échec de passage des 1.3500) en cas de basculement sous le plus bas intraday des 1.3449 avec 1.3420 en ligne de mire avant une éventuelle nouvelle jambe baissière.

Pour le moment, je reste sur la touche.

Bons trades !

PS @ 11.45:
J'exagère en disant qu'on en oublie l'affaire grecque bien évidemment...Voici d'ailleurs un graphique avec les taux grecs... Pratiquement à 8 % aujourd'hui ! De quoi inquiéter...

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EUR/USD flat sous les 1.3600 $

La monnaie unique est inchangée pour l'instant face au Dollar US. La Grèce a proposé à l'Europe et au FMI de discuter au sujet de l'aide apportée à l'Etat poubelle, si je puis me permettre...
La Grèce évoque une éventuelle aide, ce qui fait penser à beaucoup d'intervenants que les mécanismes d'assistance vont être enclenchés... Il faut savoir que l'Etat poubelle doit faire se financer rapidement, près de 8.5 Mds € de bons arrivent à échéance en mai. Le taux serait donc d'environ 5 %, bien inférieur aux 7-8 % du marché.

Bref, il y a fort à parier que la story grecque continue d'être suivie de près, reste à savoir si on touche à sa fin ou pas. Citigroup pense que l'éclaircissement de la situation devrait permettre à l'Euro de se reprendre.
A noter également que les statistiques du jour sont attendues plutôt bonnes, ce qui pourrait encourager les prises de risque et peser sur le Dollar US, mais Unicredit tempère cette éventualité. D'ailleurs, de très très bons chiffres Américains pourraient avoir l'effet inverse, et faire grimper le Greenback. En effet, la corrélation inverse entre Dollar US et les marchés actions tend à être moins vérifiée depuis quelques mois...

L'euro s'est montré incapable d'atteindre les 1.3700, et a entamé un mouvement de correction, très léger. J'ai actuellement une préférence short, sans pour autant avoir de position ouverte.
Chaque jour est marqué par un nouveau "lower low", mais les mouvements restent assez limités. Pour moi, la situation deviendrait très clairement baissière si les cours basculent sous les 1.3500 $ (juste inférieur au S1 du jour qui plus est). Il serait d'ailleurs probable qu'une chute sous ce seuil déclenche une vague de stops et nous ramène tout droit vers les 1.3443-1.3450 $. Comme d'habitude, attention aux fausses cassures sous 1.3500...

En revanche, je favorise les positions haussières en cas de dépassement facile des 1.3600 $ avec un objectif à 1.3647 $. Poursuite haussière possible, vers 1.3680-1.3690 où la résistance pourrait être importante. Reprise haussière si la paire parvient à dépasser les 1.3700 et a clôturer au-dessus.
Méfiance pour ceux qui vont rester en trade tout au long du week-end, la story grecque pourrait connaître de nouveaux développements. Qui sait alors à quel prix les échanges reprendraient dimanche soir?


Bonne journée :)


MAJ @ 15.20:

Attention, la paire est allée chercher les 1.3490, mais a trouvé du soutien. Le timing n'est pas bien bon, il serait plus sage d'attendre que Wall Street soit ouvert et que les chiffres du sentiment du consommateur soient publiés...

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EUR/USD Trading Preview 4/07/2010

Bonsoir, séance fortement baissière de la monnaie unique face au Dollar US, sur fond de craintes renouvelées concernant la situation en Grèce. Le pays aurait tenté d'écarter le FMI du package d'aide, ou du moins de redéfinir les conditions de l'aide apportée par l'institution.... Ceci a été réfuté par le ministre des finances, George Papaconstantinou. Les minutes de la Fed ont redonné un peu de peps à la monnaie unique, mais sans plus... Ces minutes n'indiquent rien de nouveau, encore une période de taux bas pour une période prolongée... D'après ce que j'entend, les augmentations de taux pourraient n'avoir lieu qu'après les élections de mi-mandat, c'est à dire en Novembre. Mais bien entendu, la Fed pourra remonter son taux directeur n'importe quand, ou à nouveau le taux d'escompte, ce qui serait déjà un signe clair.
Mes deux zones clés matérialisées en bleu sur le précédent chart EUR/USD a été touchées, et le support des 1.3360 $ à été touché, avant qu'un rebond se dessine. J'ai pu prendre une partie du short, mais j'ai gâché le potentiel de ce trade à cause de mon indisponibilité durant toute la séance...Anyway, voici mon opinion mise à jour pour demain.

Pivot du jour à 1.3417 $, disons qu'entre 1.34 et ce niveau la baisse est à privilégier.
Mon premier support majeur se situe à 1.3350, j'ai simplement déplacé ma ligne précédente des 1.3360. Sous ce niveau, il est possible de passer short en cassure, ce dans l'optique d'un mouvement rapide avec déclenchement de stops. Ce scénario de trade est à sécuriser rapidement en cas d'éxécution. Mais prudence, le S1 se trouve tout près, sur les 1.3337 $, ce pourquoi il est fort possible qu'un rebond ait lieu autour de ce niveau. Mais j'accepte de prendre tout de même le risque de passer short un peu trop tôt... Objectif sur les 1.3300 (un peu au-dessus), et en fonction de l'évolution de la situation, il faudra soit se contenter de cela, soit abaisser le Take Profit plus bas, vers le second objectif des 1.3280, le S2 du jour étant à 1.3276... Nous arriverions alors dans une zone de soutien fort, avec le plus bas de l'année des 1.3266 $. Je n'exclue pas cependant l'éventualité d'un échec des bears, la séance étant un peu light sur le front des statistiques.

En cas de dépassement du pivot, préférence long, mais je n'ai pas de scénario bien précis à proposer, la tendance étatn toujours à la baisse.
Résistances clés à 1.3480, la R1, puis 1.3500 $, toujours un niveau "pivot"...Puis R2 du jour et résistance graphique à 1.3560 $. Je ne pense pas qu'on retournera à 1.35 demain, mais si jamais cela est le cas, pourquoi pas passer long...A préciser demain.



En Bref: Trading Ideas pour demain, idéalement pas trop tôt le matin..

Préférence short sous 1.3400;
Go Short sous 1.3350 $, avec Stop Loss assez serré et premier checkpoint immédiat à 1.3337 $. Objectif baissier sur les 1.3300 et poursuite baissière potentielle vers 1.3280, voire 1.3266. Un prolongement baissier ouvrirait la voie à une nouvelle vague, de l'ordre de 100-200 pips et serait synonyme de nouvelle alerte bear. Juste à titre informatif, je note un support très net à 1.3113.

Préférence long sur le pivot des 1.3417, sans être très incisif... J'accorde plus d'importance au niveau des 1.3500 $. Et attention aux faux mouvements, comme lundi dans la nuit, bull trap par excellence.



Voilà pour ce soir, je préciserai ceci demain après-midi très certainement.
Bons trades !
NB: Pour GBP/USD, le point d'entrée et le scénario de trade baissier sont identiques !

PS @ 13.35 (7 avril): La situation est encore baissière sur l'EUR/USD, mais la baisse est assez limitée, malgré le fait que les cours aient franchis mon point d'entrée baissier. J'ai personnellement fixé mon stop loss sur mon point d'entrée pour éviter toute mauvaise surprise, je n'ai pas le courage d'attendre... Et je dois garder de l'adrenaline pour le pétrole tout à l'heure ;)


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L'Euro chute sur tous les fronts... L'alerte Bear #3 a réussi !

"Rupture du support et point crucial des 1.3500 (première alerte baissière) et poursuite sur ma zone clé des 1.3443-1.3460. Si celle-ci est brisée, nous devrions assister à un certain nombre de déclenchements de stops, comme pour la livre aujourd'hui avec rapide test des 1.3400: cette zone pourrait contenir facilement les assauts des bears, elle est cruciale. Mais si cassure il y a, pourquoi pas envisager un scénario semblable à celui de la livre, avec chute ultra rapide de plusieurs centaines de pips ?? Bref, short sous 1.3443 avec stop pas trop éloigné, avec premier checkpoint à 1.3400, s'il y a du soutien, je conseille de liquider rapidement, sinon maintient du short et renforcement en cassure des 1.3400 (ou reprise du short le cas échéant). Il faudra ensuite porter une petite attention au S2 du jour ( à 1.3364 mais si jamais cette cassure a lieu plus tard dans la semaine, je ne pense pas que le niveau aura la moindre importance), mais mon objectif se situe sur les 1.3300 voire 1.3260 $ dans la foulée. Supports suivant à titre indicatif uniquement, je ne suis pas assez fou pour oser affirmer que mon scénario sur la livre sterling va se reproduire quasi à l'identique sur l'euro/usd !! : Supports suivants @ 1.3100-1.3113 puis 1.3000 et enfin 1.2885. Je pense que ces niveaux devraient être utiles durant tout le mois de mars, ou bien ne seront pas utiles du tout, mais pourront être réutilisés dans quelques mois ou années."

Bonjour à tous, le paragraphe qui précède date de mon article de début mars, pourtant j'aurais pu l'écrire hier soir! Mes ordres sont restés en place pendant tout ce temps j'ai donc bien pu profiter de la chute de cette nuit et de ce matin. Malheureusement j'ai encore du faire face à une journée chargée, et étant absent jusqu'à 16 heures, j'ai placé un Take Profit à 1.33666 $ (Brrr). J'ai pu prendre une bonne partie du mouvement, mais je suis déjà sorti, j'aurais apprécié pouvoir tenter un trade sur plus d'une séance pour une fois...Quoiqu'il en soit, les bears semblent fatigués après ce mouvement important. Je ne pense pas reprendre de position avant la fin de cette séance, j'attends des points d'entrée intéressants. En H4, nous pouvons voir 11 bougies rouge d'affilé. Un changement de couleur serait appréciable avant de shorter (encore). Mais une chose est certaine: les bulls ne sont même pas intéressés à ce niveau! C'est comme si l'euro tant aimé il y a quelqus mois encore était un pestiféré. Bref je mettrai à jour mon opinion sur l'EUR/USD tout à l'heure ou demain, j'aurai un peu de temps libre, un petit peu, en espérant que le carnage ne se poursuive pas sans moi...

L'euro continue aujourd'hui sur sa lancée. La monnaie unique a atteint un plus bas historique face au Franc Suisse à 1.4230 CHF. Ce niveau a servi de support plusieurs fois et désormais le CHF connaît une petite baisse de régime, ce principalement parceque le marché s'attend à une intervention de la Banque Nationale Suisse, peu encline à laisser filer l'Euro à la cave. Mais l'euro n'est pas en forme face à ses autres contreparties non plus: baisse contenue face à la Livre Sterling et chute sur un plus bas datant de mai dernier face au Dollar US, et ce malgré plusieurs bons chiffres allemands. Mais tout le monde pense à la Grèce encore, c'est la lubie du moment. Il faut dire que la situation est on ne peut plus inquiétante avec les émissions de dettes à venir... Même si le marché s'est montré particulièrement intéressé la dernière fois, rien ne prouve qu'il en sera de même pour les 20 Milliards qui devraient tomber d'ici deux mois (je tâcherai de retrouver la date exacte).


Je me permets de refaire figurer ce cartoon que je trouve absolument superbe! Je l'ai déjà mis en ligne ici après l'avoir trouvé sur l'excellent blog de morning bull

Bons trades, et à plus tard !


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EUR/USD : Mars 2010: Trading Ideas

Bonsoir à tous, formidable chute de la paire GBP/USD aujourd'hui...formidable, et bien entendu un jour où je ne suis pas présent....je n'ai pu prendre que la première partie de la chute, MALHEUREUSEMENT....une magnifique journée à 1000 € sans prise de risque excessive, voilà ce que j'ai lamentablement manqué. Mais parlons donc de l'Euro/Usd.

La paire a elle aussi connu un certain affaiblissement dans la journée et a trouvé du soutien encore au même niveau que les 2 dernières semaines: entre 1.3443 et 1.3460 $ ! La paire se trouve encore sous une trendline baissière, mais attention, voilà déjà plusieurs semaiens que la situation se stabilise: et ceci alors que TOUT le monde, ou presque, a abaissé ses objectifs dans l'intervalle de temps. Impossible d'affirmer que l'euro va continuer sa chute, un peu à l'image de la livre, qui ne vaut vraiment plus grand chose héhé. Il va falloir attendre de voir l'issue de la consolidation actuelle.


Je privilégie bien entendu une poursuite baissière, j'ai toujours eu cette préférence "dollar bull", mais je n'écarte pas l'éventualité de la mise en place d'un rebond, tout ceci dépendant très largement de deux facteurs sur lesquels nous n'allons pas tarder à obtenir des updates:

-tout d'abord le problème européen posé par la Grèce (plan d'austérité, package d'aide, et émission de nouvelle dette...)
-Ensuite, le chiffre ultra-important du chômage Américain pour février, avec l'étude ADP publiée mercredi puis le rapport officiel vendredi. Il faudra néanmoins se méfier de ces données car elles devraient être assez largement pénalisées par les chutes de neige qui ont paralysé la côte Est à deux reprises. Ceci avait déjà été le cas au cours des années 90, je ne me rappelle plus de l'année exacte et il est trop tard pour que je fasse une recherche...Quoiqu'il en soit, le marché s'attend à un chiffre un peu moins bon que prévu, mais toute bonne surprise pourrait redonner de l'entrain aux pro-Dollar US, tout dépend de l'ampleur de la surprise en fait...


Voici les pivots pour demain sur l'EUR/USD:
R2: 1.3750 $: chapeau si on remonte jusqu'à ce point!
R1: 1.3656 $: en plein milieu de ma résistance clé, testée aujourd'hui et légèrement dépassée vendredi (échec total des bulls!); cette zone est comprise entre 1.3647 et 1.3661.
Pivot Point @ 1.3560, nous sommes actuellement à ce niveau à peu de choses près.
S1:  1.3462, mais nous pouvons plutôt prendre en compte le plus bas intraday des 1.3460. Là aussi nous retrouvons une zone clé, mais ma zone support, celle des 1.3443-1.3460 $.
S2: 1.3364 $.

(EUR/USD H4)

Préférence short tant que la paire échoue à passer en force, et surtout durablement, au-dessus de ma résistance clé des 1.3647-1.3661 $ (ATTENTION aux fausses sorties haussières!). La paire pourrait même aller tester les 1.3750 sans pour autant remettre en cause la tendance baissière qui dure depuis fin novembre, amis ceci serait inquiétant pour les bears. N'étant pas là demain, ENCORE, je ne vais pas pouvoir faire grand chose, mais voici mon scénario idéal:


Rupture du support et point crucial des 1.3500 (première alerte baissière) et poursuite sur ma zone clé des 1.3443-1.3460. Si celle-ci est brisée, nous devrions assister à un certain nombre de déclenchements de stops, comme pour la livre aujourd'hui avec rapide test des 1.3400: cette zone pourrait contenir facilement les assauts des bears, elle est cruciale. Mais si cassure il y a, pourquoi pas envisager un scénario semblable à celui de la livre, avec chute ultra rapide de plusieurs centaines de pips ?? Bref, short sous 1.3443 avec stop pas trop éloigné, avec premier checkpoint à 1.3400, s'il y a du soutien, je conseille de liquider rapidement, sinon maintient du short et renforcement en cassure des 1.3400 (ou reprise du short le cas échéant). Il faudra ensuite porter une petite attention au S2 du jour (mais si jamais cette cassure a lieu plus tard dans la semaine, je ne pense pas que le niveau aura la moindre importance), mais mon objectif se situe sur les 1.3300 voire 1.3260 $ dans la foulée. Supports suivant à titre indicatif uniquement, je ne suis pas assez fou pour oser affirmer que mon scénario sur la livre sterling va se reproduire quasi à l'identique sur l'euro/usd !! : Supports suivants @ 1.3100-1.3113 puis 1.3000 et enfin 1.2885. Je pense que ces niveaux devraient être utiles durant tout le mois de mars, ou bien ne seront pas utiles du tout, mais pourront être réutilisés dans quelques mois ou années.



Je pense qu'il est important de préciser que je suis certes bear mais que j'ai la tête sur les épaules: le massacre de l'euro des dernières semaines peut être excessif (pas celui de la livre me semble-t-il). Ainsi, si vous avez l'opportunité de passer long après fausse cassure des supports ou après un nouvel échec des bears au contact des 1.3443-1.3460, il ne faut pas hésiter à passer long, pour 50, 100 pips si vous êtes confiants, ou même plus si vous êtes un bull convaincu. Personnellement, je sais pertinemment que je ne serai pas présent pour passer long quand il y aura un test, et ma plateforme n'est pas assez intelligente pour prendre en compte mes idées de trade hypothétique, mais il ne faut pas que vous ratiez les opportunités qui se présenteront à vous cette semaine, il y en aura forcément. Ce lundi a été assez exceptionnel sur le marché des changes.


J'ai été un peu long, mais écrire sur une chose intéressante me fait le plus grand bien, cela me change de mon quotidien ô combien déprimant.


Bons trades et à très vite ! Et navré pour les fautes de frappe, il doit y avoir un sacré paquet...
J'aurais bien aimé faire une petite update de mon opinion sur la livre qui mérite son massacre, mais ce sera pour demain matin si l'aube vient me sortir de mon sommeil comme aujourd'hui ☺

GBP/USD Falls Overnight

Bonsoir à tous, je n'avais pas prévu d'écrire de mise à jour ce soir, mais je suis scotché devant mon chart sur GBP/USD: la paire a ouvert à 1.5154 $ à 23.00 CET (mon courtier est GMT+2), en chute de 83 pips par rapport à la clôture de vendredi soir.

Nous avons donc testé le plus bas intraday des 1.5152 $ touché dans l'après-midi de vendredi. Le support ayant tenu, le rebond se met en place, déjà 30 pips. Cette chute en plein week-end confirme la pression vendeuse: l'économie britannique piétine, la dette explose et l'île a bien perdu de son éclat...
En dézoomant au maximum, on peut tout de même voir que la zone comprise entre 1.40 et 1.50 (grosso modo) a souvent agi comme une zone de retournement sauf dans les années 80 en fait, où la paire avait approché la parité avec le Dollar US en touchant 1.0463 $. C'est d'ailleurs cette zone que vise UBS. Alors la Livre est elle vraiment finie?? N'y a t-il plus d'espoir? Apparemment beaucoup de choses vont dépendre des élections et du parti qui prend l'avantage, s'il y en a un bien entendu...


Pour ce lundi, les points pivots sont les suivants:
R2: 1.5409 (borne inférieure du trading range qui nous a servi de point d'entrée précédemment, dessiné en bleu aqua)
R1: 1.5329 $, légèrement au-dessus du plus haut intraday de vendredi.
Point pivot à 1.5241, c'est à dire que nous sommes loin, très loin en dessous.
S1: 1.5161: j'étends cette zone jusqu'à 1.5150, il s'agira là de la zone clé à la baisse.
S2: 1.5072 (support clé à 1.5066 pour moi): mais avant cela il ne faut pas négliger l'arrivée possible sur les 1.5100-1.5107 qui ne devrait pas être aisée à franchir à la baisse.

Je maintiens donc ma préférence short malgré le fait que je sois passé long vendredi pendant quelques minutes (trade intraday), sans avoir le cran de tenir assez longtemps (long à 1.5183 et TP sous 1.5250). Possible remise en cause du biais baissier en cas de franchissement du pivot, mais rien de significatif selon moi avant un test des 1.5138-1.5329. Si jamais cette zone ne résiste pas aux assauts des bulls, je pense que la paire sera bien placée pour effectuer un rebond, ou du moins pour tenter de le faire. Les 1.54 devraient néanmoins stopper les tentatives téméraires.


A la baisse, faire très très attention aux 1.5150. Si jamais ce seuil cède, nous pourrions sans trop de problème rallier les 1.5100-1.5110 $ pour un test capital. Cependant, j'estime qu'un franchissement au cours de la nuit est à éviter, l'idéal serait qu'il ait lieu plus tard durant la séance londonienne...ou bien un autre jour, ceci serait encore plus intéressant. Poursuite éventuelle, ensuite, vers mon support crucial à 1.5066. Et...après nous nous rapprocherions dangereusement des 1.50, niveau symbolique de premier ordre.



Les stats macro devraient largement influencer les cours demain avec les PMI manufacturiers de la Grande-Bretagne le matin et des USA l'après-midi. A surveiller également je pense le niveau des dépenses personnelles. Il ne faudra pas oublier la Grèce, alors que le plan d'aide semble de plus en plus probable et que le pays va émettre cette semaine (très probablement) des bons à 10 ans: ceci sera un excellent indicateur: si le spread avec l'allemagne s'accroît encore, attention...



Voilà pour ce soir, bonne nuit et à bientôt, peut-être pas demain en tout cas...
Bons trades !




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PS 00.03:
GBP/USD vient de chuter sous les 1.5150, déclenchant dans la foulée un grand nombre d'ordres stops, la paire a perdu plus de 20 pips d'un coup. J'ai pris la décision de liquider à +15 pips pour pouvoir passer une bonne nuit...Je sais pertinemment qu'avec un ordre open je n'aurais pas pu fermer l'oeil...Et puis la liquidité n'est pas bien bonne à cette heure tardive...
Les plus talentueux auront le courage de suivre le scénario jusqu'au bout, les plus prudents pourront déplacer leur stop à leur point d'entrée...Personnellement je suis bien trop faible pour cela !

Allé, bonne nuit, ça fait toujours du bien de commencer le mois sur un profit, minime certes, mais profit tout de même !

Forex Update 2/26/2010

Rebonjour,

Le Dollar n'a pas pu continuer sa formidable hausse en fin de journée hier à cause des mauvais chiffres US qui font redouter que l'avance Américaine sur l'Europe ne soit pas si importante que cela...Et puis nous n'avons pas eu de news grecques, c'est bien dommage. Je rappelle que la Grèce va devoir émettre plusieurs milliards au cours des prochaines semaines, et qu'il faudra regarder si cette émission est rapidement souscrite et à quel prix! Les banques allemandes ont fait savoir ce matin, du moins semble-t-il, qu'elles éviteraient la dette grecque, qui risque d'être dégradée encore une fois par les agences de notation et de se retrouver au statut de junk bonds (Ouch!). Mais vous connaissez les banques...elles peuvent très bien dire cela et se jetter sur ces bons à haut rendement si elles considèrent que le plan d'austérité est suffisant que que la situation ne peut que s'améliorer...



Aujourd'hui je recommande de surveiller le Franc Suisse, tout particulièrement le Cross EUR/CHF. Pourquoi? Nous allons avoir le KOF (indicateur large et très important à 11.30 et nous sommes vendredi. Et alors??? Eh bien, voici plusieurs vendredis de suite que la SNB intervient, causant une hausse instantanée et très brève...Il y aura sans doute quelques opportunités au court de la journée. La paire semble coincée entre 1.46 et 1.47...et encore je suis large ! Plus bas à 1.4557 le 5 février et plus haut à 1.4869 le même jour...à voir....Je ne trade jamais la paire, je manque donc de repères, mais si une occasion se présente...


GBP/USD remontait assez nettement avant la publication du PIB Britannique, en hausse de 0.3 % au dernier trimestre contre 0.2 % précédemment estimé...Le 3ème trimestre a cependant été revu à la baisse...et la Livre ramasse et retourne près des plus bas intraday (plus bas à 1.5233 overnight) et s'appuye sur les 1.5240. A noter que la livre n'a pas connu de séance haussière depuis le 16 février...Une petite pause ne ferait sans doute pas de mal...Mais ce qui n'est pas encourageant c'est que ce PIB meilleur que prévu s'explique essentiellement par les dépenses publiques...l'économie semble toujours atone. Tant que la paire demeure inférieure à 1.54, la baisse prime! Voici les points clé du jour, ils seront certainement utiles:
Pivot à 1.5292, R1 à 1.5394.
S1 à 1.5162 et S2 à 1.5069 (j'ai un support clé à 1.5066).


Je rajoute un petit commentaire à propos de l'EUR/USD: la paire est en hausse aujourd'hui, autour des 1.3600 $. Mais attention, la trendline baissière qui contient les cours depuis précisément un mois pourrait être testée en cas de dépassement des 1.3630. Je dis bien "POURRAIT". En effet, celle-ci pourrait demeurer d'actualité, et dans ce cas, shorter maintenant serait téméraire certes, mais particulièrement "rewarding" comme on dit...Car si la trendline n'est pas dépassée, le tour à 1.3530 puis 1.3500 ne sera qu'une question d'heures, avec nouveua test potentiel des 1.3440-1.3450.
Voici une nouvelle que je viens de lire:
The end of month book squaring is helping EUR/USD Friday, with the spot printing the day's high of 1.3615. A UK bank trader is hearing talk of stops above 1.3620 and says if triggered it could spark a rally toward 1.3700-50 before exhaustion.
C'est bien ce que je crains: un dépassement de la trendline pourrait entrâiner un rapide test des 1.3650 (avec la R2 à1.3643!), et si Wall Street va en ce sens, la hausse pourrait effectivement se poursuivre vers 1.3700, voire 1.3737...Très difficile d'aller plus haut que 1.3790-1.3830, y compris en début de semaine prochaine.
Bref, la pression grecque s'estompe quelque peu ce matin alors que l'émission de dette semble être pour la semaine prochaine...et les inquiétudes se déplacent vers.... le Japon.
Focus sur la trendline donc et la zone des 1.3620-1.3630 !


Bref, tout va dépendre de la tendance US, mais la vague baissière pourrait reprendre...Je suis prudent aujourd'hui...
Eh vous savez quoi? Je recommence à trader le pétrole...Je sens que je vais m'amuser aujourd'hui!



Beaucoup de généralités je l'admet...Je conserve mes ordres short sur EUR/USD et GBP/USD, tout en reconnaissant qu'une phase de consolidation apparaît de plus en plus inévitable.
Je mettrai à jour mon avis sur le cable et/ou l'EUR/USD plus tard dans la journée si l'occasion se présente.


Bons trades.

EUR/USD: Intraday Update 2/25/2010

Rebonjour à tous, l'Euro souffre aujourd'hui après que Moody's ait renouvelé son warning: l'agence de notation pourrait dégrader à nouveau la dettte grecque, ce qui ferait mécainquement augmenter le spread par rapport à l'Allemagne...Mais surtout, ce qui est inquiétant, c'est qu'une nouvelle dégradation ferait passer la dette grecque dans le territoire des...junk bonds ! D'autant plus que Moody's n'est pas la seule agence qui s'apprête à changer d'opinion...S&P a déjà prévenu hier et, en général, quand l'une dégrade, les autres suivent à quelques jours d'intervalle...

Le marché attend dans quelques instants les chiffres du chômage Allemand, avant les chiffres US de la journée, à savoir les commandes de bien durables, les inscriptions hebdomadaires au chômage et bien entendu la suite des Q&A avec Ben Bernanke. Le taux de chômage Allemand vient d'être publié: il s'établit à 8.2 %, contre 8.1 % le mois dernier. Mais l'augmentation des chômeurs est bien moindre qu'anticipé!

(EUR/USD H4)

La paire me semble bien positionnée pour repartir à la baisse...Pour l'instant, l'arrivée sur les 1.3450 a réussi à intéresser des acheteurs, au point de la relancer vers les 1.3500 $. Mais le fait est que toute les tentatives haussières ont été stoppées, et ce de plus en plus bas au fil des jours, renouvellant ainsi mon opinion baissière, qui dure, je me permets de me lancer quelques fleurs, depuis novembre...Je n'ai cependant pas eu le cran d'être short depuis lors, et c'est bien dommage...


Il faudra être particulièrement prudent au contact de la zone des 1.3443-1.3455 (le premier est le plus bas atteint la semaien dernière, le second mon précédent objectif baissier; ne pas négliger non plus le S2 du jour à 1.3434...). Cette zone peut attirer des acheteurs....ou bien céder, et là, nous risquons encore une fois d'assister au déclenchement de nombreux ordres stops. Pour moi, si cette zone rompt, la paire devrait tomber tout droit vers les 1.3400 $ dans la séance. L'échec des bulls au contact des 1.34 $ pourrait briser la trendline baissière rouge (en bas...si jamais la chute a lieu aujourd'hui, e test de la trendline devrait se faire vers les 1.3380), et donner lieu à une accélération baissière, avec en checkpoint les 1.3350-1.3355, mais comme objectif les 1.3300  (à peine au-dessus en fait)!

Nous pourrons parler de renversement de tendance en cas de passage de la zone pivot des 1.3530-1.3550 (avec poursuite du rebond possible vers 1.36-1.3611, ce qui nous ramènerait à tester à nouveua la trendline baissière). Mais comme je l'écris souvent, je ne suis pas très à l'aise avec un ordre long sur l'euro à ce prix...

Je ne veux pas vendre la peau du bull avant de l'avoir tué, mais voici une liste décroissante de mes supports cruciaux en cas de nouvelle jambe baissière:
1.3400
Trendline rouge
1.3300
1.3260
1.3113
1.3000 (psychologique & symbolique)
1.2850


Il me fait rêver ce dernier support... Mais j'insiste encore là dessus, quand tout le monde commence à dire que l'euro va chuter, que l'euro va s'effondrer, il faut se méfier, les contrats short sont déjà au plus haut historique, combien de hedge funds sont prêts à augmenter leur mise ?? Voilà, pour le moment, le plus bas a tenu, je pense que tout va désormais reposer que les nouvelles Américaines, et pourquoi pas sur la prochaine émission de dette grecque, dont il faudra suivre le yield. A suivre de près....


Comme j'ai pu le lire hier "Euro Bears Are Just Hibernating": belle image n'est-ce pas?


PS @ 11.10: L'euro remonte lentement, mais sûrement, grâce à la bonne forme des marchés actions. Je garde le scénario short bien au chaud pour tout à l'heure, en espérant qu'il puisse être enclenché !
Bons trades !



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EUR/USD: 17 Février 2010

Rebonjour, L'euro a bénéficié du soutien des investisseurs hier, alors que la Gèce se faisait oublier quelque peu, et que les entreprises publiaient de bons chiffres. Ajoutez à cela plusieurs très bons chiffres US, et vous obtenez la recette du retour de la hausse, des prises de risque... et donc de l'affaiblissement du Dollar US.

Ce matin, la paire EUR/USD est très flat, après le run haussier de la veille. Mais ce qui attire mon attention est le fait qu'elle se soit heurté à une trendline baissière et qu'elle ait échoué à la dépasser.
Pour moi, sous cette trendline baissière, le potentiel haussier est très faible, et si le support léger des 1.3737 cède (laisser qq pips de marge!), je pense que passer short serait la meilleure solution. En cas de rupture, j'estime que l'Euro devrait rallier les 1.37 $ et plus bas en extension. Mais avec les nouvelles qui vont tomber plus tard, mieux vaut ne pas trop être ambitieux. Je mentionne le S1 du jour, situé à 1.3647$, qui me semble crucial (ce niveau m'a déjà beaucoup servi précédemment).


Je privilégie les long en cas de franchissement de la trendline baissière, ce qui ouvrirait la route des 1.3800 $, voire plus haut, pourquoi pas direction 1.3850, une résistance clé.
Dans les deux cas je compte placer un stop loss particulièrement serré.


Je mentionne mes supports suivants:
1.3647
1.3580-1.3585
1.3530
>> plus bas reprise baissière potentiellement dramatique pour la monnaie unique.

Mes résistances:
Trendline baissière (rouge)
1.3800
1.3838 (R1)
1.3850
1.39
1.3935
et Surtout trendline baissière bleu (non affichée ici, mais je l'ai montré lors d'analyses précédentes).



Voilà pour l'instant.




A noter que le Claimant Count Change est très mauvais: +23.5 K contre -14.6K attendu. Mais le taux de chômage est stable...La Livre Sterling ne réagit pas négativement ,et tente même une remontée.
Bons trades ! Et à plus tard :)


ps 12.00: l'euro est sous 1.3735 $, mais le timing est on ne peut plus mauvais...

President's Day: lente rechute; EUR/USD Update

Bonsoir, après s'être bien comporté tout au long de la journée, l'indice parisien cède du terrain et est pratiquement en territoire négatif. Les 3600 points sont cependant préservés pour l'heure. Mon avis sur le FCE n'a pas évolué, j'attends toujours de pied ferme un test du support des 3580 avant de prendre position, en fonction du résultat de ce test. Je pense qu'il ne faudrait pas que ce test soit effectué aujourd'hui. Demain ou plus tard dans la semaien serait idéal. D'ailleurs, l'hémorragie s'est arrêtée.

Passons à l'EUR/USD. La paire est très stable aujourd'hui, légèrement plus bas que vendredi, mais rien de notable, l'amplitude de la session ne dépassant pas les 60 pips. Les marchés attendent que la situation de la Grèce se clarifie, alors que Goldman Sachs est accusé d'avoir aidé la Grèce a camouflé ses montagnes de dettes. Vive Goldman Sachs.
La pression baissière demeure, alors que les échanges se font toujorus sous les 1.36 $.
Parmi les dépêches du jour, je note que la Standard Bank ré-émet son avis baissier (le précédent était identique au mien). L'analyste Steve Barrow voit la paire à 1.30, à l'issue d'une rapide chute. Méfiez vous des Steve (cf Cityboy). Mais l'avis est toujours bon à prendre en considération. Le fait est que très peu de monde vient soutenir la monnaie unique. Et personne ne changera d'opinion avant que les choses soient plus claires. Et cette semaine, les craitnes ne viendront pas de Chine, les regards devraient être tournés vers l'Europe. Eh oui, les Chinois ont une semaine complète de vacances.

L'euro n'a pas inversé la tendane baissière, comme le montrent les trendlines rouges. La paire trouve du soutien entre 1.3580-1.3585 (plus bas du 5 février). Si cette zone venait à être franchie, je m'attends à un test du plus bas à 1.3530 (aussi le S1 du jour). Ceci ne devrait pas arriver aujorud'hui, du moins rien ne tend dans cette direction. En cas de percement de ce seuil, il est probable que la baisse se ravive, encore une fois. Et nous pourrons prendre au sérieux l'avis de la Standard Bank. Premier checkpoint à 1.3500, puis direction 1.3450 très probablement. L'aspect baissier prime et primera tant que les cours demeurent inférieurs aux trendlines baissières.
Tout va dépendre de ce que l'Europe décide pour la Grèce...Comme vous pouvez le constater, je n'ai pas de scénario haussier prédéfini, non pas que j'écarte cette éventualité, mais plutôt parceque je ne vois pas de bon point d'entrée. Une hausse claire au-dessus des 1.3650 serait un premier signal, qu idevrait être confirmé par un rapide franchissement des 1.3700. Mais ceci a besoin d'être précisé...

Cette semaine, la configuration ne me plaît pas particulièrement. Je vais plutôt m'intéresser au cable, coincé dans un beau range, dont l'analyse suit immédiatement.


Bons trades.


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21 Décembre 2009: EUR/USD

Bonjour à tous, pardonnez-moi pour ces 5 jours sans intervention, j'ai été victime pour la dernière fois des déboires de Windows Vista...Bref, photos, archives, vidéos, charts...toutes mes données sont perdues et je me retrouve sous XP jusqu'à Noël. L'euro a bien poursuivi sa chute en fin de semaine dernière, à tel point qu'il va sans doute falloir envisager un retournement. On remarque la forte hésitation de vendredi (doji caractéristique en daily). Cependant, je reste en faveur des bears en ce début de semaine, du moins tant qu la consolidation n'aboutit pas sur un rebond au-delà des 1.4410 $, ma première résistance très importante, à la fois R1 du jour et résistance graphique. Les Futures S&P500 repassent les 1100 points en ce début d'après-midi, les Futures Cac40 sont au plus haut de la séance sur les 3840 points.

La dynamique haussière tend à s'imposer pour l'instant, avec un rebond de 80 pips en 4 heures. Mais je ne vois pas de bonnes raisons de se placer dans l'immédiat. Je n'envisagerai de me placer long qu'en franchissement des 1.4410 $, avec les 1.4450 en ligne de mire, voire 1.4480-1.4500 (anciens supports et R2 du jour) si le mouvement s'affirme. Nous sommes déjà le 21 Décembre, dans 72 heures les marchés seront atones, voire moins. Il est possible que la paire EUR/USD demeure autour des niveaux actuels jusqu'à la semaine prochaine, sauf si nous avons de grosses surprises venant des rares statistiques publiées cette semaine (il s'agira surtout de chiffres concernant l'immobilier). La paire USD/CAD sera à suivre de près avec la publication de son PIB mensuel (je le rappelle le Canada est le seul et unique pays à publier son PIB chaque mois). PIB US en estimation finale publié cette semaine également, qui pourrait avoir uncertain impact.




Bref, demain, mardi 22 férié au Japon pour l'anniversaire de l'Empereur, mercredi séance light, jeudi ultra light et vendredi Noël. Vu comme c'est parti cette semaine risque de ne pas être très propice aux affaires. Nous verrons...A la hausse donc, je conseille de surveiller de près les 1.4410, mais je ne me placerai certaineemnt pas si le franchissement se fait au cours de l'après-midi, il vaudrait mieux que cela se produise à un moment plus adapté. 

A la baisse, je n'ai rien à signaler tant que les cours demeurent supérieurs à la trendline que j'ai tracée. Si l'euro passe en-dessous, il faudra être prêt à shorter massivement en cas de cassage du support des 1.4260 $, S1 du jour, et surtout niveau de retournement de la séance de vendredi dernier. Si le support est brisé, ce qui supposerait la mise en place d'une tendance forte (très peu probable cette semain, mais sait-on jamais après tout??), je serais d'avis de viser un retour vers la zone allant de 1.4175 à 1.4190 $, puis éventuellement 1.4150 $. Il ne faudrait pas grand chsoe pour raviver la pression baissière, simplement de nouvelles inquiétudes concernant la solvabilité d'un autre Etat européen...Tout est possible, mais nous serons vraisemblablement épargnés jusqu'à ce que les fêtes de fin d'année soient passées. En totu cas pour le moment, les bulls reprennent l'avantage et l'euro atteint son plus haut intraday sur les 1.4370 $, un léger manque de vigueur cependant me laisse crorie que mon scénario haussier ne pourra se réaliser aujourd'hui...à suivre.






@ plus tard et bonne journée :)






♪ You are the sunshine of My Life - Frank Sinatra ♫




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