Ben Bernanke's historic press conference

For the first time EVER, Ben Bernanke will answer to questions directly after the latest release of the FOMC statement (at 8.15 p.m. CET). He will begin what Jean-Claude Trichet has been doing for years. It should provide more information to the public and therefore to the markets, and reduce the secrecy which surrounds the Fed. However, it will be interesting to see if Bernanke can handle it as well as Trichet does (he knows his job for sure) and if he can avoid to make waves in stocks and the foreign exchange.

Federal Reserve Headquarters in Washington D.C.

Watch it closely on Bloomberg or on twitter if you can't watch it live.

Futures agricoles: Blé, Maïs & Soja: Record des prix alimentaires selon la FAO!

Bonjour. Une bien belle journée ensoleillée commence, ponctuée par la conférence de presse de notre Jean-Claude Trichet national, qui donne un gros coup de pouce à la monnaie unique, au plus haut de l'année 2011.

Le sujet abordé aujourd'hui sera celui des futures agricoles sur lesquels j'interviens régulièrement depuis l'été dernier.

La FAO, ou organisation des Nations unies pour l'alimentation et l'agriculture a publié ce matin son indice des prix alimentaires. Depuis que cet indice existe, c'est à dire depuis 20 ans, les prix alimentaires n'ont jamais été aussi élevés et dépassent très largement les niveaux atteints en 2008. Les principaux responsables de cette hausse sont les céréales ainsi que les produits laitiers. Les prix du sucre ont légèrement diminué ce qui a contribué à limiter la hausse de l'indice dans sa globalité. 

Concernant les céréales, les explications du mouvement haussier sont claires: demande en constante augmentation sur fond de croissance démographique et de diversification de l'alimentation de nombreuses catégories des pays émergents, et offre trop faible pour satisfaire cette dernière. Les stocks de céréales sont très limités et les récoltes de nombreuses zones ont été ou vont être décevantes: inondations en Australie, sécheresse sévère en Russie, Ukraine l'été dernier, en Chine cet hiver... Et j'en passe, la liste pourrait être longue. 

Tout cela pour bien préciser à l'attention des altermondialistes et autres socialistes qu'en aucun cas la faute incombe aux financiers. Il est certain que la volatilité des prix agricoles est accentuée par le fait que les denrées alimentaires soient également des actifs financiers, mais ce à la hausse comme à la baisse. Les agriculteurs et autres négociants se débrouillent très bien eux-mêmes pour accentuer la pression haussière en constituant des stocks plutôt qu'en écoulant l'ensemble de leur production. Et là encore, il ne s'agit pas que des grands groupes de l'agribusiness. Jusqu'au plus petit paysan chinois, tous les acteurs du secteur sont concernés. Dans tous les cas, la flambée des prix agricoles actuelles ne saurait être éternelle, bien que rien n'indique qu'elle soit arrivée à terme, pour la simple et bonne raison que les prochaines récoltes seront bien plus conséquentes, sauf en cas de conditions météorologiques très défavorables. Je ne peux cependant pas nier que la tendance globale est à la hausse, mais je pense que cela traduit la réalité des marchés agricoles, tiraillés entre la forte demande et les limites quant à l'augmentation de la production.

Maintenant que mon court message à l'égard des soit-disant humanistes anti-profits (je doute qu'ils le liront, mais si tel est le cas j'apprécierais des réactions!), je peux me consacrer à la présentation de mon opinion sur les blé, maïs et soja.

-Blé: Wheat Futures (CME, May): Le contrat a cédé du terrain au court du mois de février, en chute de 7% mais toujours à des niveaux élevés. La situation est particulièrement intéressante car le contrat évolue dans un trading range clairement délimité: entre 797-800 $ pour la borne inférieure et 830 $ pour la borne inférieure.

Hier, les vendeurs ont pris la main en milieu de session, allant jusqu'à tester la borne inférieure du range, où le rebond a été instantané. Il s'est donc formé un triple bottom, qui constitue un support majeur pour les sessions à venir, sous lequel les ordres stop de protection et les ordres short me semblent très nombreux. 

A noter que la demande pour le blé est encore forte, avec notamment une grosse commande passée la semaine dernière par l'Arabie saoudite portant sur 275 000 tonnes de blé. Cependant il semblerait que de gros intervenants cherchent à se séparer de certains contrats, ce qui explique les accès baissiers soudains.

Je suis short sous 796 $ avec les 780 voire 760 $. Toute tentative baissière sous les 800 $ repoussée me semble en revanche constituer une excellente opportunité d'achat avec un retour dans la zone supérieure du range attendue rapidement. En cas de dépassement des 830 $ et de clôture au-delà de ce niveau, il est probale que le blé aille tester les 850 $ dans la foulée ce qui relancerait la tendance haussière mise en veille pour l'instant. A noter que je favorise les prises de position short, en particulier parce que les conditions météorologiques tendent à s'améliorer pour les cultures concernées par ce contrat.

-Maïs: Corn Futures (CME, May): Il s'agit sans doute du contrat agricole le plus dynamique du moment, avec de très très faibles stocks disponibles... Là encore, la chute de la veille a très vite été compensées par des achats à bon compte au niveau des 707 $, support clé. Au-delà je suis haussier, avec une résistance majeure à signaler au niveau des 740 $. 

-Soja: Soybean Futures (CME, May): Peut-être le contrat pour lequel je suis le plus partagé. Les récoltes en Amérique du Sud semblent satisfaisantes, mais l'abondance des précipitations dernièrement pourrait être néfaste, ce qui explique une bonne partie de la performance de la veille.. Par ailleurs, les chinois (gros acheteurs de soja) préféreraient acheter leur soja en Amérique du Sud, alors qu'un cargo de soja US aurait été annulé. mais cette nouvelle n'est déjà plus très fraîche.

La clôture s'est effectuée sur une résistance ET au contact de la moyenne mobile à 20 séances. Aller plus haut serait pour moi un nouveau signe haussier qui ouvrirait la voie aux 1420 $ voire 1440 $ (niveau assez significatif), mais cela risque de se produire dès l'ouverture du CME à 16.30 heure française (donc très difficile pour moi de me placer correctement avec un ordre à prix différé...). 

En revanche, si l'ouverture se fait en-dessous, j'aurai une légère préférence baissière, après avoir déjà shorté le contrat hier pendant quelques dizaines de minutes. Disons qu'en cas d'échec de franchissement des 1400 $, il est fort probable que je décide de passer short, tout en restant prudent avec comme zone de soutient attendue les 1370-1380 $. Si le marché clôture en-dessous, attention à une extension rapide du mouvement possible vers le support crucial des 1350$.

NB pour les néophytes: un contrat représente 5000 boisseaux, soit environ 127 tonnes. La valeur d'un tick (0.25 point) étant de 12.50 $, vous obtenez facilement le montant total d'un contrat. 

NB 2: Très souvent, les sites internet font référence au prix par boisseau (bushel). Pour l'obtenir, il suffit de diviser le prix de référence des contrats par 100. 

Bons trades et excellente journée.

EUR/USD: Retournement Baissier Envisageable: Support @ 1.3500 $

Après un rapport mensuel sur l'emploi US complètement incohérent (créations de postes près de 5 fois moins nombreuses qu'attendu, mais taux de chômage en chute à 9% contre 9.5 % selon le consensus - principales raisons à cela: le mauvais temps et vraisemblablement des sorties de la population active), et surtout des perspectives de remontées des taux en Europe qui s'éloignent quelque peu après le discours de JC Trichet de jeudi dernier, l'Euro pourrait marquer une pause. Sans parler des ventes au détail vraiment décevantes dans l'Union.

Je n'ai plus tradé la paire depuis déjà un mois, pour raisons personnelles et puis car j'ai tendance à privilégier les positions short (non pas que j'ai un intérêt particulier pour cela), mais si j'en arrive à ce constat, c'est que les signes de retournement sont très nombreux, il suffira d'attendre une confirmation en ce début de semaine. Reste à voir si cette confirmation viendra... Ces signes, les voici.

Tout d'abord, je remarque la configuration en forme d'étoile du soir, formation baissière, surtout lorsqu'elle
intervient après une longue ascension comme cela est le cas. En hebdomadaire (non affiché ici), le chandelier indique un échec très clair des haussiers. Par ailleurs, les oscillateurs se retournent à la baisse, confirmant l'aspect de la courbe.


La situation n'a pas été si catastrophique pour la monnaie unique vendredi, je n'ai donc pas la certitude que l'euro va continuer ce mouvement. Pour demain, j'attends un test du plus bas atteint vendredi sur les 1.3540 $. Si le marché venait à passer ce support à la baisse, il est hautement probable que le niveau majeur des 1.3500 $ soit testé dans la journée: c'est là que se situent mes confirmations de retournement de tendance.
En effet, sur les 1.3500 se rejoignent le support clé des 1.3500 (niveau psychologique qui plus est), ainsi que la moyenne mobile à 20 séances.

En cas de cassure de ce niveau, je m'attends à une poursuite du mouvement baissier que l'on observe actuellement, avec les 1.3333 et 1.3250 $ en ligne de mire. Ensuite, tout est imaginable, car les 1.3250 constituent un niveau relativement solide.


En cas de passage au-dessus des 1.3600 les haussiers pourront souffler, sinon prenez garde!
Je signale par ailleurs que la Chine sort d'une semaine complète de congé pour le passage à l'année du lapin, et que le retour des intervenants de l'Empire du Milieu aux réserves de changes gigantesques pourrait avoir de l'influence.


Pour la séance de ce lundi 7 février, focus sur EUR/USD (attente de confirmation), mais aussi sur Corn (au plus haut annuel à la clôture du CME) & Wheat Futures. A noter enfin que le WTI est passé sous les 90 $, signe négatif très clair, mais il faudra rester prudent tant que la situation demeurera aussi tendue en Egypte et dans le monde arabe de manière générale.


Bons trades, see you soon !

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EUR/CHF: le marché hésite entre 1.3150 et 1.3200 CHF

Les marchés ont connu une excellente première séance de décembre, semblant ainsi confirmer que le dernier mois de l'année est le ou en tout cas l'un des meilleurs mois boursiers. L'euro s'est largement repris, tandis que les intervenants plaçaient beaucoup d'espoirs dans les décisions prises par la BCE qui seront annoncées cet après-midi (les espoirs sont que la BCE soutiennent directement les mauvais élèves de la zone en leur permettant d'émettre de la dette à des taux corrects).

Dans le même temps, tout va pour le mieux sous le soleil des Alpes suisses. Le PIB a connu une croissance meilleure qu'espérée, malgré une diminution de 3.2 % des exportations causée en partie par le renchérissement du Franc suisse au cours des derniers mois. La consommation helvétique semble toujours très dynamique tandis que la situation sur le marché de l'emploi s'améliore. Rien qu'en novembre, l'euro s'est déprécié de 5 % face au franc suisse, et le reversal de la veille est loin de rattraper ce mouvement.

EUR/CHF (2 Décembre 2010)

Il est donc clair que le Franc suisse a tous les atouts pour plaire, mais aujourd'hui, il s'agit plus de l'euro que du Franc. Beaucoup dépendra de la BCE et de notre Trichet national.

Graphiquement, la paire évolue dans un range qui s'étend de 1.3150 à 1.3200 CHF. Les 1.3200 semblent stopper les haussiers, ce qui fait que ce niveau constitue pour moi la résistance majeure intraday.

Et inversement, chaque retour sur les 1.3150 entraîne le rebond.

Ainsi, tant que la situation perdure, il est envisageable de "jouer" le range, c''est à dire d'acheter les rebonds qui occurrent sur les 1.3150, et vendre les retournements au niveau des 1.3190-1.3200 CHF.

Tout dépassement de ces deux niveaux majeurs devraient pouvoir ouvrir la voie à un mouvement plus large, il faudra pour cela que le timing soit bon, idéalement après la BCE.

Voici ce que j'envisage en cas de dépassement de niveaux précédemment indiqués:

-Cassure du support des 1.3150: un test des 1.3100 en séance serait alors probable, avec une éventuelle poursuite de la baisse vers 1.3070 CHF.
-Dépassement des 1.3200 (requiert que la BCE répondent aux attentes du marché): une position acheteuse devrait pouvoir atteindre les 1.3250-1.3260 CHF. Je ne me permets pas de viser plus haut dans les conditions actuelles.


Bons trades et bonne journée, ensoleillée je l'espère.

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Busy Day on the Forex

Bonsoir à tous, navré de ne pas avoir publié d'updates.
La séance a été particulièrement intéressate. Déjà la nuit dernière, l'Euro a souffert face au Dollar US et a chuté à travers les 1.4000 $ tout droit sur son S2 du jour (pile poil!) à 1.3935 $, avant de tenter un rebond, voué à l'échec.

Nous avons eu de bons chiffres concernent les commandes de biens urables, mais des inscriptions hebdomadaires au chomage supérieures aux attentes. Après bourse, Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Amazon (NASDAQ:AMZN) ont publié leurs résultats. Encore une fois ils sont très bons, et les deux valeurs rebondissent en afterhours. Apple (NASDAQ:AAPL) n'a pas été à la fête, abandonnant plus de 4 %, dans un environnement particulièrement négatif et après la présentation de l'iPad, la tablette tactile susceptible de devenir la nouvelle coqueluche des consommateurs (ceci remplace un kindle et un mini-pc à la fois, par exemple), mais je suis particulièrement déçu...J'espérais mieux de la part de la firme à la pomme. Anyway, parlons forex & futures.


L'EUR/USD a donc atteint un nouveau plus bas la mi-juillet, et surtout a clôturé sous les 1.4000 $, et même largement autour des 1.3970 $. A la lumière des éléments dont je dispose, je maintiens mon scénario de continuation baissière vers la zone des 1.3737-1.3750 $...A noter que le vénérable George Soros a déclaré sur Bloomberg depuis Davos qu'il n'y avait pas d'alternative au Dollar US. L'euro a ses propres problèmes, et certaines monnaies plus exotiques qui ont bien performé ne sont pas attractives. Des propos en faveur d'une poursuite de la tendance baissière de la paire EUR/USD donc...De plus, JC Trichet a lui aussi glissé quelques mots à Bloomberg et a déclaré qu'il était satisfait que les "amis américains" considèrent le dollar fort comme une bonne chose, et qu'il était sur la même longueur d'onde... Si la chute de l'euro arrange tout le monde, alors tout va bien n'est ce pas ? Monsieur Soros a également confié quelques mots concernant la Chine que je résumerai par "attention à la surchauffe". Le Pound n'était pas à la fête non plus après les propos de S&P, qui estime que l'Angleterre n'est plus vériablement "sûre", en quelque sorte...Ma note d'hier était donc à côté de la plaque, mais la faute en incombe surtout à S&P ;) J'ai été sorti d'un trade haussier automatique sur la paire, ce qui ternit le bilan de la séance...Mais que voulez-vous, ce sont les risques du trading en "décalé, mais quand on n'a pas le choix...


Les indices mondiaux ont débuté la séance en forme, mais ceci a tourné court. Comme vous avez pu le constater, le CAC40 a brisé son support des 3730 points et s'est dirigé tout droit sur l'objectif des 3680 points (support clé à 3679 points), tutti bene!


Quid pour la séance de demain?
Eh bien, premièrement il faut savoir que je pourrai trader aux environs de 14.00, c'est à dire right in time pour pouvoir assister à LA news du jour qui n'est autre que la publication du PIB US en première lecture. Celui-ci est attendu à +4.5 %, isn't that wonderful?? Généralement ce chiffre me réussi plutôt bien, j'espère confirmer cela demain.


Je ferai un point pré-news si j'ai un peu de temps, ce que j'espère de tout coeur. En attendant, je me propose de réactiver le scénario baissier, à la fois sur EUR/USD et sur le CAC40.




-EUR/USD:

Sous 1.40000 $, la paire va probablement subir des assauts de la part des bears, on peut s'attendre à un test du S2 de jeudi, support capital, situé à 1.3935 $. Les chances de rebondir sur celui-ci sont assez élevées, mais en cas d'échec, le scénario baissier pourrait bien être rentable. Premier support suivant à 1.3921 $ (S1 du jour), puis 1.3870 $ (S2). Ce dernier niveau constituerait un bon objectif je pense. Prudence avant la news, il serait d'ailleurs idéal que l'exécution des ordres soit faite après sa publication...Une excellente nouvelle pourra donenr de la vigueur au Dollar US, tandis qu'une excécrable pourrait conférer au Dollar un statut de valeur refuge...Bref, seul un PIB "moyen" pourrait, je pense, soutenir l'Euro, et encore... Abandon de ce scénario en cas de hausse vive au-dessus des 1.4000 et surtout en cas de dépassement de la trendline baissière qui accompagne le mouvement depuis deux semaines.

-Futures CAC40 (FCEH0):

Chose "exceptionnelle" aujourd'hui sur le CAC40: comparez avec le S&P500 par exemple. Vous verrez que le CAC40 a cédé bien plus de terrain que les indices US, ce qui est assez rare pour être notifié. Le S&P500 a réussi à clôturé au-dessus des 1080 points, c'est à dire au-dessus du support clé (du moins mon support clé), alors que le CAC a abandonné le combat, avec beaucoup de valeurs lourdement sanctionnée. De plus, l'indice parisien a brisé ses deux trendlines haussières (dont celle qui prend source au plus bas de mars 2009!), et là, si on compare avec le S&P, on remarque que cela fait déjà plusieurs semains que ce constat a pu être fait. J'estime donc que la chute plus importante du CAC40 est justifiable.

Pour demain, the key is 3679 ! En effet, ce seuil va définir tout la séance. Je propose deux scénarios (d'autres possibles avant le PIB en fonction de la situation):
Tout d'abord, il est possible d'imaginer un retour sur les 3679 points, un nouveau test. En cas de confirmation du support, on pourrait embarquer sans trop de craintes je pense, et viser un retour à 3700 tout d'abord, puis 3720 points, voire 3730. Il ne s'agit pas véritablement du scénario que je préfère, mais why not? Cela me changerait d'être long pour une fois...

Sinon, en cas de rupture des 3679, il sera bon de passer short, l'idéal étant une cassure bien nette, avec l'accompagnement de Wall Street. Si ce niveau cède, direction probable 3650 points, seuil très important. Et puis ensuite, la voie des 3605-3615 points sera ouverte, prochaine zone support importante. Mais mon objectif se situerait plutôt à 3595 points, ce qui serait la parfaite réalisation de ce que je pronostique depuis déjà quelques semaines.
S'il n'y a pas de test, je ne ferai rien du tout, du moins pas avant d'être confortablement installé pour assister à la publication du PIB US.

Nous verrons bien de quoi il en retourne :)
J'avais presque oublié....The man of the year a été reconduit dans ses fonctions avec une large majorité au Sénat... Magic Benny, fais nous rêver! ;)
Bonne nuit et bons trades !

♪ Two Princes ♫

Vendredi 15 Janvier: EUR/USD: Bearish

Bonjour à tous, mon ordre short s'est éxécuté cette nuit au prix d'entrée de 1.4443 $. Le support des 1.4444 avait encore tenu la veille, de peu. Immédiatement, les cours ont glissé en direction de mon objectif des 1.4403 $. Mon TP, placé à 1.4405 n'ap as été touché pour 1.1 pip...Anyway, j'ai liquidé à mon réveil et réalisé 30 pips de PV. Dommage je sais...On devrait toujours respecter les objectifs fixés...Anyway!

L'euro semble encore baissier, en chute en direction de la zone support des 1.4391-1.4403. Les chiffres économiques de jeudi n'ont pas été bons: retail sales dans le rouge de 0.3 % contre une hausse des 0.4 % prévu pour décembre. De plus, les inscriptions au chômage hebdomadaires ont excédé les attentes..Ceci a ébranlé les indices, qui ont tout de même réussi à se reprendre et a bien clôturer. Néanmoins, l'euro n'a pas profité des déboirs de l'économie US. En effet les intervenants ont préféré se diriger vers la sécurité offerte par le Dollar US... Mais cela est imputable à ce cher JC Trichet qui a plaidé un Dollar fort lors de la conférence de la BCE. Merci Jean-Claude!


Je réaffirme donc ma préférence baissière, qui pour le moment, me donne raison. Le pivot du jour se situe au niveau du niveau clé des 1.4500 $. Une remontée au-dessus des 1.4444 $ mettrait à mal les bears et pourrait déclencher un rebond en direction du pivot, voire 1.4520 $. J'imagine mal cette éventualité se réaliser, mais sait-on jamais, nous attendons plusieurs chiffres importants, à savoir l'indice CPI (indicateur de l'inflation au niveau des consommateurs, alimentation et énergie exclues), l'état de l'activité manufacturière de la région de NY et puis surtout l'indice de confiance de John Doe selon l'université du Michigan à 15.55 en première lecture.


Le CPI est attendu à +0.1%, l'indice Empire State Manufacturing à 12 et quelques mais je n'y accorde que peu d'importance, et le Consumer Sentiment à 73.8 points. Quoiqu'il en soit, je ne dispose pas d'informations suffisantes pour placer un ordre long pour l'instant. Pour moi un franchissement haussier des 1.4444-1.4450 serait donc assez bullish. Du moins si la paire parvient à rester au-dessus. Je cite les résistances du jour par pur soucis de précision: R1 @ 1.4550 et R2 à 1.4611


A la baisse nous sommes donc confronté à une zone support capitale entre 1.4391 $ (S2 du jour!!) et 1.4403. En cas de franchissement, nous asssisterons certainement à une pression baissière ravivée.
Bref, EUR/USD vient de me couper l'herbe sous le pied en franchissement ce support à 9.00 avec une sacrée bougie rouge! Il est possible de viser 1.4350 $ (et plus si affinités ;)  ), et de se prémunir d'une remontée au-dessus des 1.4403 $. Mais je ne vais pas vous mentir, le temps de définir mon ordre short, il était trop tard, je ne suis pas dans le trade... Attention donc aux 1.4391 $. Là, nous assistons à une tentative de rebond, mais si e niveau cède... ce sera la fête chez les bears!


Bons trades et à tout à l'heure :)

Mardi 24 Novembre: Euro/USD > 1.50 ?

Bonsoir, je suis navré, je n'ai pu publier mon opinion du jour sur l'indice parisien ce matin... Je n'avais aucun ordre placé sur les futures CAC40, étant donné que je pars bien avant que les premiers échanges n'aient lieu. Mais l'article de mardi sera bien en ligne. Jolie journée pour les Bulls.

Passons à la paire EUR/USD. Je conseillais de passer long sur les 1.4900 $ dans un premier temps, puis 1.4938, mais sans grande motivation. Je n'avais placé d'ordres à l'achat, seulement des ordres short, qui n'ont pas été éxécutés. Ces deux niveaux (1.49 et 1.4938) ont effectivement fait preuve de résistance, mais ont été franchis avec aisance, par un euro en très grande forme, boosté par les excellents (tout est relatif) chiffres européens (indice PMI des services en France très bon d'ailleurs, à 60.4 contre 57.7). Les ventes de logements existants aux USA sont également ressortis en forte progression et largement au-delà du consensus qui tablait sur 5.71 M; 6.1 M officiellement ! Moins léthargique le marché immobilier US? Bon signe certes, mais à confirmer. Par ailleurs, monsieur Trichet nous a gratifié d'un discours que l'on pourrait qualifier de non-évènement. Rien de nouveau, mais toujours la grande prudence de président de l'ECB.

Demain, journée très chargée en chiffres économiques, dont beaucoup vont toucher de très près l'euro ou le dollar US. A 8.50 nous aurons un aperçu de la consommation française mais la principale statistique de la matinée est l'IFO, qui donne une estimation large et précise des conditions économiques allemandes. En effet l'IFO est très très respecté, du fait de son important panel (7 000) et préfigure généralement des mouvements brutaux de 50-150 pips sur EUR/USD. Suivront plus tard, encore pour l'Europe, les commandes industrielles, puis les Yankees prendront la relève: Deuxième estimation du PIB US au 3ème trimestre, confiance des consommateurs US à 16 heures (je serai à peine rentré, update probable sur CAC40 et EUR/USD à cette heure là). Et enfin, à 20 heures, les minutes de la Fed, scrutées par les professionnels, as usual. On risque de nous resservir du réchauffé, et personnellement, je déteste cela. Anyway, trève de bavardage, voici mon avis sur EUR/USD.

Graphiquement, il est clair que les acheteurs ont préféré s'abstenir d'accepter les offres des vendeurs à 1.50. Le plus haut de la séance a été atteint en 1.4999 $ très exactement (chez mon courtier, 1.50 chez d'autres), et n'a pas été approché à nouveau. Ceci traduit une résistance très forte, logique quand on sait à quel point ce seuil est symbolique. Ma première trendline baissière a été brisée, mais les cours sont repassés en-dessous, elle pourrait donc demeurer quelque peu valide, mais j'en ai tracé une seconde plus intéressante. Vous le savez, je considère que l'Euro ne devrait pas se trouver à de tels niveaux. Cependant, j'ai tort tant que le marché ne me donnera pas raison, je ne devrais même pas avoir ce type de réflexion. Anyway, je m'attends à ce que les 1.50 agissent à nouveau comme une barre infranchissable, un nouveau test serai bienvenu.

On pourra s'attendre à un nouveau déclin, qui prendrait la forme des trois phases précédentes, on devrait retrouver les 1.4800-1.4820 $. Néanmoins je me dois d'envisager deux scénarios, il est impossible de savoir quelle sera la nature des chiffres de la séance.

Ainsi, je vais surveiller de près le niveau des 1.5000 $. Un franchissement éventuel serait un signal d'alerte. Je compte me positionner en cas de hasuse importante sur les 1.5020 $, un niveau de résistance plusieurs fois testé début novembre. Le premier objectif n'est pas ambitieux, puisqu'il s'agit seulement de rallier la zone des 1.5045-1.5050 $, susceptible de stopper les bulls (comme à de nombreuses reprises ces dernières semaines). Si cette zone ne refroidit pas le mouvement (toujours hypothétique, il s'agit bien entendu de mon premier scénario pour demain), on assistera au dépassement du sommet annuel des 1.5063 $, et je consdère qu'on aura sans doute assez de force pour aller bien plus haut (nombreux stop loss probablement situés au delà de ce niveau, du moins cela me semblerait logique, j'apprécierais un petit mot à ce sujet dans ma mailbox demain matin...). J'aurai en ligne de mire les 1.5090, R2 du jour (la R1 se trouvant à 1.5028, mais j'accorde plus d'importance à mes niveaux graphiques dans ce cas précis). Inutile de s'éterniser dans cette optique haussière si la tendance n'est pas claire, si les 1.50 sont franchis en baisse, mieux vaudra tenter sa chance une autre fois, plus tard.

Le pivot du jour se situe à 1.4933 $, je considère son franchissement comme un présage de baisse. Cependant, il ne faudrait pas qu'il ait lieu avant 10.00, ceci ruinerait vraisemblablement le trade. Je compte passer short @ 1.4926 avec comme premier objectif, la zone support capitale des 1.4895-1.4900. Je me répète beaucoup depuis fin octobre, mais il est vrai que l'EUR/USD est dans un beau trading range, et les niveaux d'hier sont ceux d'aujourd'hui, et ainsi de suite. Si on casse les 1.4895, confirmation baissière, direction 1.4880, et plus bas en extension (1.4860, 1.4850....), et ensuite on retrouverait notre fameux support des 1.4800-1.4820 $ (un peu beaucoup pour rallier en une séance, mais forte probabilité de rebond à ce niveau, ou bien emballement baissier).  Je suis plus à l'aise avec ce second scénario, mais comme je l'écrivais plus haut, il FAUT considérer les deux comme tout autant réalisables.

J'ai allegé le chart de la plupart des mes ordres, mais je dois admettre qu'il demeure assez lourd. Mais chaque ligne a son importance je trouve, du moins selon mon adage: K.I.S.S

Voilà pour ce soir, je pense avoir été assez prolixe ce soir, je placerai mes ordres demain matin avant de m'absenter. Je m'attends à une forte volatilité, et pourquoi pas à des surprises. Bonne nuit et à demain matin, normalement avec une petite update FCE et EUR/USD :)

PS: Je recherche actuellement des blogs/sites partenaires, si jamais vous êtes intéressés, faites le moi savoir, merci.

EUR/USD: 18 Novembre 2009: Continuation baissière?

Bonsoir, nouvelle séance positive pour moi malgré un échec sur les futures CAC40, qui sont restées scotchées entre 3820 et 3850 points grosso modo. Heureusement, la paire EUR/USD m'a bien réussi, 100 pips perdu par rapport au cours d'ouverture (GMT+2) et malgré mon abscence jusquà 20 heures, j'ai pu engranger de jolies plus-values (2 ordres, là où 1 aurait suffit).

Fort mouvement de correction donc ce jour donc, alors que les marchés ont été assez mornes. JC Trichet nous a gratifié d'une déclaration qui va dans mon sens: "Un Dollar fort est dans l'intérêt des USA, mais aussi du reste du monde", tout en prenant la peine de saluer le discours de Ben Bernanke. Il a également mentionné la faiblesse des risques inflationnistes dans la zone Euro, le taux directeur est donc appelé à rester inchangé. Politique monétaire adéquate selon ce cher JC. A noter que la dette US a officiellement atteint les 12 000 Milliards $ (et l'or tente de réaliser un nouveau record cette nuit). Chiffre inquiétant, mais je persiste à croire que la France n'est guère mieux lottie. Quid de la prochaine séance?

Sur le premier chart on remarque aisément les points de passage les plus importants de la séance, la plupart resteront valables. Le point pivot se situe à 1.4895-1.4900 $, tant que EUR/USD demeure inférieur à celui-ci, le scénario baissier prime. On pourra néanmoins imaginer une reprise, après la tempête d'aujourd'hui (ou d'hier plutôt, que le temps passe vite...). La paire devrait être volatile au cours de l'après-midi, à l'occasion de la publication de deux statistiques capitales: inflation sur le mois et permis de construire attribués, là aussi sur le mois. Logiquement, du moins si Bernanke fait son job correctement (et si lui même n'a pas d'infos valables, qui peut en avoir?), l'inflation ne devrait pas inquiéter, à confirmer néanmoins.

Je vais commencer par mon scénario haussier. Pour profiter d'un bon mouvement haussier, il faudrait pouvoir se placer long au franchissement des 1.4900 $. Si ce passage est réussi, on pourra viser sans appréhension les 1.4926 $, puis 1.4950 $ si le mouvement est fort. Ensuite, on retombera sur les même résistances, toutes susceptibles de stopper l'euro. Je préfère ne pas placer d'ordre avant l'aube, car je n'aime pas me faire plumer pendant mon sommeil. Cependant, je considère que "ça peut le faire" cette fois...J'espère donc que ce scénario ne se mettra pas en place durant la session asiatique.

Côté baissier désormais. Comme je l'écrivais plus haut, la baisse prédomine tant que les cours restent inférieurs au point pivot des 1.4895-1.4900. Points de passage à surveiller à 1.4860 $, puis gros support des 1.4820 $. Globalement la zone des 1.48-1.4820 devrait pouvoir soutenir les cours et freiner les bears. Si on casse, alors je préconiser de passer short, premier checkpoint à 1.4770-1.4775 $, puis direction 1.4750. Je n'ose pas espérer une chute tout droit vers 1.4705 (S2 du jour), mais tout est possible, sait-on jamais...Cela fait tout de même un peu gros...

Il est déjà tard, bonne nuit et à demain =)