Light Sweet Crude Oil: le pétrole brut en légère hausse avant Wall Street

Alors que les grèves dans les raffineries (entre autres) se poursuivent en France (inutile de préciser le pays, je pense que l'on s'en doute), coûtant des milliards d'euros à la France chaque semaine que les contribuables devront supporter bien évidemment, ce que les grévistes ne réalisent sans doute pas (après tout, ils ne payent pas vraiment d'impôts n'est-ce pas? Ils n'en donnent en tout cas pas l'impression), le pétrole brut évolue dans un trading range assez fin depuis le début du mois.

Comme la majeure partie des matières premières, le pétrole bénéficie aujourd'hui de l'affaiblissement du dollar US et s'inscrit en hausse de 50 cents environ, mais le mouvement demeure assez faible, sans grande direction, en attendant l'ouverture de Wall Street.
Le brut est bloqué entre 80 et 84 $ le baril, non loin des sommets annuels (à peine plus de 87 $ le baril), soit à peine plus de 5 % de mouvement (ce qui est assez rare pour être signalé). Reste à déterminer combien de temps cette situation durera et si une sortie de range est envisageable dans un futur proche.

Crude Oil 10/25/2010 (NYMEX H4)

Les échanges s'effectuent aujourd'hui au beau milieu du trading range. Le cours grimpe avec le soutien du sentiment de marché globalement positif pour l'heure, mais sans véritable affirmation, malgré un dépassement réussi des 82.70 $, stoppé rapidement par les 83.00$. Voici mes idées de trade:

• Je favorise les prises de positions haussières aux niveaux actuels: en cas de retour sur les 82.00 $, nous pourrions assister une nouvelle fois à un rebond intraday (à acheter) avec 82.50 puis 82.70 facilement atteignables. Tout dépassement de la résistance des 83.00 $ permettrait sans doute de relancer la tendance avec la possibilité de rallier les 84.00 $, ce qui constitue régulièrement le point haut du range actuel. A noter que si le range venait à être dépassé à la hausse, les sommets annuels à 87.00 $ ne seraient pas bien éloignés.
• A la baisse, il faut surveiller en intraday deux niveaux clés: 82.00 puis 81.70 $. Ces deux seuils sont donc susceptibles d'entraîner un rebond. Je suis d'avis de passer short sous 81.70 $ si le timing est acceptable, avec un stop loss vers les 82.00 $, et surtout avec un objectif de retour au bas du range, c'est à dire vers les 80.00 $, voire légèrement plus bas. Si jamais le mouvement baissier venait alors à s'affirmer, une nouvelle phase baissière plus globale pourrait se mettre en place avec la MM50 (située vers les 77.50 $) voire les 75.00 $. Mais rien ne permet de favoriser ce scénario dans les conditions actuelles.

Bons trades et bon après-midi.

En attente des statistiques US du jour...

Update @ 15.08: 83.00 $ dépassé, le mouvement reste assez faible. Stop loss déplacé au niveau de l'ouverture de la position, bien trp proche des cours pour être tranquille.

Bearish Crude Oil Finds Support @ $75.00

Le pétrole a fortement chuté ces derniers jours, après avoir réussi à passer sa résistance principale située sur les 80.00 $ (conseil à l'achat réussi émis sur mon blog !). Puis les cours ont basculé avec les marchés et le retour du pessimisme, cassant les 80.00 $. Nous allons désormais savoir s'il s'agit uniquement d'une correction au sein d'un canal haussier, ou bien d'une véritable remise en question des prix du brut, qui se trouvent dans la zone que souhaite l'Opep.

Plateforme Off-Shore

Vous pouvez le constater sur le graphique ci-joint, les cours sont bien ancrés dans un canal haussier de  moyen terme, et rebondissent à partir des 75 $, un niveau de support majeur.

Cependant, plusieurs aspects graphiques et fondamentaux permettent de craindre une poursuite baissière à court terme.

Les moyennes mobiles (surtout la 20 dont je tiens compte) ont été enfoncées, les stocks d'essence et de distillats aux USA ne cessent de s'accroître (ce qui montre que la demande est encore plus faible que ce qui avait été prévu), et puis le ralentissement se fait craindre, aussi bien aux USA qu'en Chine... Pour autant, cela justifierait-il des prix inférieurs à 75 $??


Avant toute chose, veuillez noter que les prix auxquels je fais référence sont ceux du contrat à terme à échéance septembre. Je vais basculer sur le contrat à échéance octobre à partir de jeudi, je n'ai pas le choix malheureusement...Pour avoir les équivalents sur le contrat Octobre, il faut ajouter quelques centimes à tous les prix indiqués, mais les 75 $ demeurent un seuil important.

Crude Oil Futures (Sept, Daily)

Sur les 75 $ le baril, deux supports coïncident à peu près exactement: le support horizontal des 75 $ et la borne inférieure du range haussier dans lequel se trouvent les cours.
Ainsi, ce seuil est hautement susceptible d'entraîner un rebond, mais je pense qu'on pourra continuer à parler de tendance baissière tant que nous demeurerons en-dessous des 78 $ (niveau à affiner au cours des prochains jours).
En cas de franchissement du support ET de clôture sous ce niveau, la machine baissière serait vraisemblablement relancée.
Je suis donc short SOUS les 75 $, mais j'aurais besoin d'un mouvement rapide atteignant les 74.50 dans la foulée pour ne pas prendre peur! Si la clôture venait à se faire sous les 74.50, alors mes objectifs baissiers des 73.25-73.50 puis 71.00-71.20 seraient atteignables. A partir de ce niveau, les acheteurs devraient être moins hésitants à embarquer, et il faudra profiter de tous les mouvements haussiers possibles.


Dans l'hypothèse où les 75 $ seraient franchis à la baisse, mais que cela serait suivit d'un rattrapage haussier qui nous ramènerait au-dessus de ce niveau, cela pourrait être considéré comme un fake breakout, et donc serait un très bon point d'entrée à l'achat, avec les 76 puis 76.70 $ en ligne de mire (et donc ensuite ralliement possible des 78 et retour de tendance haussière de court terme).


La semaine est calme sur la plan des publications économiques, l'impact des stocks hebdomadaires pourrait donc être plus important que lors de la quinzaine précédente...

Bons Trades et à bientôt !

Crude Oil Approaching Next Resistance @ $80

Le pétrole a repris le chemin de la hausse et s'échange aujourd'hui à quelques centimes de la résistance cruciale des 80 $. Les marchés sont bien orientés dans leur ensemble, grâce à de bons résultats des bancaires en particulier de BNP et HSBC.

Le pétrole évolue dans un range assez fin depuis plusieurs mois, et à part des rares incursions au-delà des 80 $, il semble coincé entre 70 et 80 $.
La résistance des 80 $ est particulièrement importante. En cas de nouvel échec des bulls, il faudra passer short avec un stop loss légèrement supérieur aux 80 $, mais à peine.
Sinon, ce sera le breakout, avec franchissement rapide des 80 $ et poursuite de la hausse hautement probable. J'ai placé un ordre d'achat qui va en ce sens, j'espère qu'il sera suffisamment haut pour éviter d'être exécuté au pire moment, et suffisamment bas pour profiter au maximum de ce breakout éventuel.

Actuellement, nous assistons à un nouvel échec de franchissement des 80 $ le baril. Alors que penser de l'or noir? Pour ma part je ne peux renier le fait que la tendance soit à la hausse en intraday comme à court terme. Mais y a t'il des raisons suffisantes pour attirer les acheteurs au-delà des 80 $?? Et puis vous savez que j'ai plus de facilités pour shorter le crude que l'inverse héhé.

-En cas d'échec des bulls, la tendance haussière ne serait véritablement remise en question qu'en cas de cassure des 78 $, je pense. Il serait possible de voir les cours retourner sur la trendline bleu, mais ce ne sera pas chose faite aujourd'hui, c'est à peu près certain ;)
-En cas de breakout, je pense qu'on pourra viser les 80.80 $ dans l'immédiat. Et tant que les cours ne repasseront pas sous les 80 $ (ce qui serait un signal de vente), il sera possible de viser plus haut, avec les 82 $ en ligne de mire. Il faudra une nouvelle majeure ou un ouragan puissant pour entraîner les cours du pétrole plus haut !

Les chiffres de l'ISM manufacturier sont attendus pour 16.00 et devraient influencer les cours en fin de séance.
Pour l'instant, les futures grimpent, et rien ne semble arrêter le pétrole, si ce n'est la barre des 80 $ !



NB: mes observations sont réalisés sur le contrat à terme à échéance septembre côté sur le NYMEX (il s'agit de WTI)



Bonne journée (pluvieuse) et bons trades !


PS #1: Ordre buy stop déclenché à 80.10, Stop loss déjà déplacé à 80.12 pour m'assurer de sortir gagnant ! La hausse est encourageante, mais il manque le soutien de Wall Street pour pousser encore plus fort... Je reste prudent pour la suite, je vais procéder au rehaussement de mon Stop Loss progressivement, car on ne sait jamais ce qu'il peut se passer avec l'ouverture de Wall Street et les chiffres de l'ISM.

PS #2: J'ai clôturé ma position à 80.66 $,un peu avant mon premier objectif haussier des 80.80 $ le baril... Mais les cours semblent avoir butter contre les 81 $. Ce niveau constitue une résistance intermédiaire à prendre en compte pour la suite de la séance.
Veuillez noter qu'une clôture sous les 80 $ serait synonyme de fausse cassure, et donc potentiellement de renversement baissier. A suivre ☺

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Crude Oil Futures: Beware of the Bear !

Le WTI a ouvert dans le rouge, une nouvelle fois, après la glissade générale de vendredi enclenchée par la situation de quasi faillite de la Hongrie tout d'abord, puis par des chiffres du chômage US absolument mauvais, bien en-deça des espérances, mêmes des plus mauvaises... Toutes les places boursières ont cloturé dans le rouge, l'euro n'étant pas non plus épargné, non loin désormais de son niveau d'introduction face au dollar et à un plus bas historique face au Franc Suisse, la BNS ayant semble-t-il laissé les bears passer les 1.4000 CHF à la baisse.


Cette nuit le brut texan côté au NYMEX a touché un plus bas à 69.53, tout proche de mon support crucial des 69.50 $. A l'heure actuelle, il entame un rebond au-delà des 70 $, sans que la dynamique soit très forte, il faut dire que les marchés européens n'ont pas encore ouvert... Je serai très bref, et exceptionnellement je n'afficherai pas de graphique. Pour moi, les 69.50 $ sont un excellent point d'entrée, si vous regardez en daily, vous verrez que ce seuil a permis aux cours de se retrourner par deux fois, et ce très nettement.
En rupture de ce niveau, short all the way down ! Attention aux fausses cassures tout de même, mais j'estime tout à fait possible, qu'en cas de chute sous 69.50, que les cours prennent la direction des 67.50 $.


Cela dit, aucun news importante aujourd'hui ou demain, tout dépendra des informations gréco-hongroises, coréennes peut-être aussi?


Bonnes PV et bonne journée !


NB: GBP/USD s'est reposé sur les 1.4400. Sous ce niveau, comme pour le crude oil, les bears ont les capacités d'aller vite et loin avec un retour à 1.4350 minimum, et potentiellement 1.4300.

Crude Oil Futures: Vendredi 16 Avril 2010: l'or noir a toujours la côte

Comme je l'écrivais précédemment, les cours du brut évoluent toujours au contact du sommet annuel, grosso-modo entre 86 et 87 $ le baril. L'effet commence à se faire sentir dans la vieille Europe, mais les raisons de la hausse semble toujours valables: en bref CHINE, CHINE, et autres pays émergents... L'Empire du Milieu a encore connu une croissance fulgurante le trimestre précédent avec un PIB à +11.9 %, et une inflation toujours maîtrisiée, à peine supérieure à 2 %... J'entends que ces chiffres pourraient être truqués, mais une chose est certaine, il est impossible de nier cette croissance fulgurante et cet accès massif au mode de société Occidental.

Voici désormais ce que j'attends du brut (june 2010 light sweet crude oil futures, CLM0) pour la séance.

Vous remarquerez sur le chart deux lignes bleu aqua. CElles-ci matérialisent un "flag", qui est en fait une figure de continuation haussière. Il y en a déjà eu plusieurs lors de cette jambe haussière, qui équivaut déjà à 25 % de hausse, en à peine plus de 2 mois. Et dire que j'avais hésité à entrer long au contact des 69.50... Anyway!

Ce flag, validé, permet d'imaginer une nouvelle tentative haussière de dépassement des 87.10 $. Ce seuil a été franchi très très brièvement hier et s'est soldé par un échec des bulls. Je vais docn encore prendre comme point de référence cette zone des 87.00-87.10 $. En cas de mouvement franc au-dessus de celle-ci, il faudra rapidement dépassé le plus haut atteint hier à 87.25 $ et guetter les éventuelles figures de retournement (il y avait un chandelier indiquant le retournement hier...). Objectif de hausse à 87.60 $ dans un premier temps. Pour aller plus haut, il faudra que le marché soit dans une grande forme, ou bien que des chiffres ou faits viennent encourager les acheteurs. Second objectif haussier à 88.00, mais je ne pense pas qu'on l'atteigne aujourd'hui, ceci nécessiterait 200 ticks de hausse à partir des niveaux actuels...

Mais attention, les cours descendent ce matin, lentement, mais sûrement, et stagnent désormais tout près des 86 $ le baril. Un léger support intraday s'est ainsi formé à ce niveau. En fait tant que les cours demeurent supérieurs à 86 $, pas de quoi s'inquiéter pour les haussiers. D'ailleurs, si vous avez confiance, acheter à 86 $ me semble être un très bon prix.
Néanmoins, en cas de franchissement baissier des 86 $, j'ai une certaine préférence short avec un test rapide des 85.50 attendu. Mon analyste est short sous 85.45 $, personnellement je trouve ce point d'entrée un peu bas, bien que celui-ci évite les faux accès de baisse.


Trading Ideas du jour:

Go Long @ 86.00-86.10 si vous avez la certitude qu'il s'agit du plus bas intraday et que les cours vont repartir à la hausse pretty soon.
Préférence short sous 86.00 (uniquement si nous sommes en présence d'un mouvement fort), idéalement lorsque le marché sera vraiment actif avec les chiffres US et Wall Street. 85.50 à atteindre rapidement. Si on chute sous 85.45-85.50, il faudra s'attendre à un revirement baissier qui devrait nous mener à 85.00 $ minimum. Cette zone sera cruciale. Poursuite baissière envisageable avec 83.85-83.95 $ en ligne de mire (point bas de cette semaine et précédente résistance clé).
Renforcement du Long @ 87.14 avec un stop loss serré, pour moi juste sous 87.00 $, avec comme contrainte le dépassement immédiat du plus haut d'hier. Objectif à 87.60 et éventuellement 88.00 plus tard.


Par ailleurs veuillez noter que cette remontée des cours devrait permettre une remontée des marges de raffinage. Les investisseurs ne s'y sont pas trompés en faisant remonter Esso au-dessus des 100 € sans que je puisse entrer au capital. Trop de gourmandise est, on ne le dira jamais assez, particulièrement nuisible.


Bonne journée et happy trading !


MAJ @ 12.30:

Mon sell stop s'est déclenché, mais le mouvement n'est pas assez franc pour moi...J 'ai donc déjà déplacé mon stop loss de façon à ne pas perdre quoiqu'il arrive. Reste à voir si l'objectif peut être atteint rapidement ou s'il vaudrait mieux partir avec des mini-profits pour déjeuner l'esprit libre?


MAJ @ 13.50:

J'ia pris la décision de sortir, le crude consolide depuis déjà un bon moment, il n'a pas "envie" de baisser pour le moment. Je pense qu'il faudra attendre les premiers chiffres US pour avoir un peu de mouvement. J'abaisse donc le seuil de vente au niveau suivant.


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Crude Oil Futures, Intraday Update

15.20:
Le contrat à terme pour mai est encore dans le rouge aujourd'hui. J'ai réalisé des profits acceptables en prenant un 40 ticks TTC ce matin grâce à la chute de 83.95 à 83.50 $.
Les cours ont des difficultés à aller plus bas, à chaque tentative, ils repartent à la hausse de 30-40 points rapidement, sans pour autant pouvoir dépasser les 84 $ le baril. Je précise qu'il s'agit bien du contrat pour mai, qui est en décalage d'une centaine de ticks par rapport au contrat pour juin, que je trouve bien plus intéressant à suivre, les mouvements du contrat pour mai étant encore plus aléatoires, avec de nombreux traders qui ferment leurs positions...Il faut accorder plus d'importance au contrat pour juin et ne traiter que lui, si vous le pouvez. Personnellement je suis contraint de traiter le contrat pour mai jusquà jeudi soir...


Les cours ont atteint le bas du canal baissier et on commence à ressentir un léger effet de survente, ce qui fait que j'envisage une poursuite de la consolidation aujourd'hui, voire un rebond. Pour ce faire je suis près à entrer long autour des 83.50, en cas de nouvel échec baissier, avec un retour sur les 84 attendu. Et si jamais les 84 sont dépassés, en même temps que les 85 sur le contrat pour juin, alors les haussiers auront de la marge devant eux, du moins je vois les choses ainsi. Si les 84 sont dépassés sur le contrat pour mai, direction probable sur les 85 voire 85.50 $.
En revanche, je suis près à shorter sous 83.50, j'ai déjà perdu une fois, un de mes stops s'est déclenché, sur une position ouverte tout précisément au plus bas intraday....de quoi être frustré... Anyway!


En fait, la tendance baissière est, selon moi, limitée, tant que els cours du contrat pour juin tiennent au-dessus des 83.95. Je suggère de traiter le contrat pour juin et d'éviter celui pour mai, j'ai eu de mauvaises surprises presque à chaque fois que j'ai traité le pétrole dans cette configuration, avec deu contrats ayant un écart de prix d'environ 100 ticks...


Veuillez noter la faiblesse de confiance que j'accorde à cette semaien de trading sur le pétrole, à cause de ce maudit écart entre les deux contrats.


Bons trades et à plus tard :)

Crude Oil May Futures: 4/07/2010

Le pétrole connaît en ce mercredi son premier accès de faiblesse après 7  séances de progression, soit plus de 7 $ de hausse. Et encore, la situation s'est déjà améliorée avec un retour des cours très nettement au-dessus des 86.50 $, alors que Wall Street ouvre légèrement dans le rouge. Qui dit mercredi dit publication des stocks pétroliers à 16.30 CET, synonyme de volatilité et de mouvement. Bien entendu je publierai, comme chaque mercredi désormais, la stat concernant les variations des stocks d'essence, chiffre trop souvent oublié et pourtant plus important que celui des stocks de brut... D'autant plus qu'il n'y a pas grand chose à se mettre sous la dent aujourd'hui...

Déjà hier, le brut a eu des difficultés a clôturer en hausse. En daily, nous pouvons voir un chandelier assez inquiétant, qui traduit la forte incertitude au contact des 87 $. Mais il n'y a pas de quo remettre en cause la tendance haussière pour l'instant, malgré le fait que celle-ci ait déjà bien assez duré (d'un point de vue personnel). Nous arrivons néanmoins en surachat, mais que veut dire le surachat sur les métières premières? Pas grand chose vous l'entendrez...

Bref. L'or noir est donc un peu plus faible aujourd'hui, il s'agit de déterminer s'il ne s'agit que d'une simple pause ou bien d'un retournement de tendance. A 50 mn de la publicatio ndes stocks pétroliers, j'ai une préférence baissière sous les 87 $, qui serait invalidée en cas de hausse franche au-dessus des 87.10. Le cas échéant, mon objectif des 87.50 serait probablement atteint rapidement (il s'agit là de mon objectif haussier émis lors du dépassement de la résistance des 83.95 $ la semaine dernière).
 En terme de point d'entrée short, il est envisageable de considérer les 86.00-86.10 $ dans un premier temps. Mais la zone ayant déjà été touchée aujourd'hui, elle a un peu perdu de son importance.
Ainsi, je compte plutôt faire attention aux 85.75 $. Il n'est jamais agréable d'entrer au plus bas, mais soit...
Disons première alerte bear à 86, puis 85.75. Premier checkpoint à rallier immédiatement à 85.50 et objectif à 85.00-85.10 $.

Sous 85.00, pourquoi pas envisager un retournement de tendance plus durable?
Voici mes supports prochains, qui serviront d'objectifs en cas de mise en place d'un mouvement baissier fort: 84.50 puis 83.95-84.00. Ceci est la précédente résistance qui contenait les cours... Repasser en-dessous serait un signe baissier.

En bref:

Tendance haussière toujours valable, en attente d'une invalidation.
Short sous 85.75 (ou 86.00 si j'ai les tripes pour le faire), avec checkpoint à 85.50 et objectif vers 85.00, puis 84.50 (un nouveau niveau pouvant permettre de ppsser short)..Poursuite baissière potentielle ensuite, mais je ne crois pas à un trou d'air aujourd'hui, ce pourquoi il est fort possible qu'il y en ait un ;)
Préférence long en cas de dépassement rapide et net des 87.00-87.10, avec target à 87.50 à atteindre très rapidement. Eventuellement poursuite du mouvement, mais je n'ai pas d'objectifs très clairs, 88 peut être.... à voir... (j'ai des résistances clés, mais elles sont loin à 90.40, 93 notamment). A noter qu'en cas de fausse sortie par le haut, la préférence baissière sera à nouveau de mise sous 87.00.

>>>> MAJ @21.10 : Ordre déclenché. En raison de l'heure tardive et de la proximité de la clôture new yorkaise, il faut sécuriser le trade très très vite ! Bonne chance à vous :)



A plus tard et happy trading!


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Crude Oil Futures: 4/1/2010 Trading Update

Bonjour, le baril de pétrole brut (WTI) a dépassé son sommet de janvier, et est allé tester les 85 $ très rapidement après avroi atteint mon point d'entrée, légèrement supérieur aux 84 $ (et sans jamais être retourné en-dessous). Malheureusement, étant absent et sans plateforme, j'ai été contrait de fixer un Take Profit assez serré, et j'ai donc manqué une très large part de ce run haussier. Cette percée s'explique par l'ensemble des stats satisfaisantes publiées ce jour, en Chine, au Japon, aux USA, et par le sentiment positif des investisseurs...

Si jamais vous êtes encore en position, je pense qu'il serait sage de sécuriser ce trade, en s'assurant de réaliser 50 ticks de profit par exemple, quite à ré-entrer long plus tard, le mouvement me semble être en train de s'essoufler quelque peu. Mais vous le savez si vous me lisez régulièrement, ma couardise me coûte souvent très cher. Pour l'instant, rien n'indique un changement de tendance, mais cette éventualité n'est pas à exclure. Personnellement, je vais fixer un ordre short sous les 83.95 $, c'est à dire sous la résistance dont il était question précédemment.

Mais il me semble clair que la tendance haussière soit toujours d'actualité. J'ai mentionné hier les 87.50 $ comme objectif potentiel, mais j'ai peut-être eu les yeux plus gros que le ventre, si je puis me permettre. Les 85.50 puis 86 feront déjà de bons objectifs.

En bref, préférence haussière tant que les cours demeurent sur les 84.50 $, avec les 85.50 en ligne de mire, et très certainement plus (86, 87, 87.50).

Tentative short en cas de retour sous le point clé à la hausse, à savoir les 83.95 $. Objectif minimum d'environ 40 ticks avec retour sur 83.50 anticipé, mais je pense que repasser sous le plus haut de janvier pourrait indiquer le début d'une nouvelle vague de correction. Ceci sera néanmoins soumis à l'interprétation des chiffres officiels du chômage US, publiés demain, alors que les marchés seront fermés. Ce phénomène est très rare, mais l'administration a tout simplement décidé de travailler ce vendredi... BREF.

A noter que GBP/USD vient de franchir une résistance clé à 1.5265 $. Il est donc trop tard pour que je rédige un petit billet à son propos, de plus je ne vise que 1.5300, nous n'en sommes plus très loin...


Bons trades



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