S&P500 @ 1067 points: Key Resistance

Hello, le S&P500 reprend son ascension aujourd'hui, après de bons chiffres Américains (nombre d'inscription hebdomadaires au chômage plus faibles que prévu).

Hier la hausse a été MAGNIFIQUE, grâce à State Street (NYSE:STT), une de mes valeurs préférées qui, d'ailleurs, gère un fonds d'obligation que je détiens, mais aussi à BP. En effet, la fuite serait sur le point d'être détournée grâce aux puits de secours, du moins BP se permet de parler de mi-juillet ou fin juillet, alors que le timing prévu nous amènerait en plein mois d'aout. Mais cela ne sera possible qu'en absence d'ouragans, et surtout si BP n'échoue pas une fois encore, mais c'est un peu l'opération de la dernière chance me semble-t-il...
Et puis il se pourrait que des fonds souverains volent au secours de l'entreprise meurtrie. BP is "a good buy" selon la Lybie, et Tony Hayward visite les pays producteurs d'or noir, l'Arabie, l'Angola... Et puis, faute de pouvoir dégoter de nouveaux investisseurs, BP pourra toujours mettre en vente certains champs, en Amérique du Sud et/ou au VietNam...

Mais à part cela, il y a peu à se mettre sous la dent, du moins pour ceux qui ne sont pas fans de basket. Parce que la principale headline sur Bloomberg n'est ni boursière ni économique, elle est sportive: MAIS QUE VA FAIRE LEBRON JAMES??? Je suis d'ailleurs étonné que personne ne parle du match Espagne-Allemagne (à mourir d'ennui).
Panem & Circenses mes amis... En France nous avons le Football et le Tour, aux USA c'est le Basket, le Foot US, le Hokey et le Baseball...


Les Futures S&P500 sont allés tester les 1067 points, ma prochaine résistance cruciale. Et ce test est un échec flagrant, très inquiétant pour la suite.

Beaucoup de signes haussiers sont cependant visibles: rebond à l'approche des 1000 points symboliques, dépassement très facile des 1044 points hier, sans parler de la myriade d'indicateurs tecniques qui se retournent à la hausse en daily (mais attention à la surchauffe sur des unités de temps plus courtes).
Pour l'instant nous ne sommes que dans un rebond technique, alors que les valorisations sont devenues attractives, du moins avant que les entreprises Américaines ne commencent à publier leurs résultats trimestriels. La saison de publication des chiffres des entreprises US va être lancée lundi avec Alcoa (NYSE:AA).


 La prochaine étape permettant d'envisager un véritable retour de tendance haussière serait une clôture ce soir au-dessus des 1067 points.
De plus, j'estime que le rebond technique est viable tant que les 1044 points sont préservés. En-dessous, place à l'inquiétude avec un test probable du support des 1030 points. Avant une nouvelle jambe baissière?
Le pessimisme n'a PAS sa place en ce début d'après-midi ce pourquoi je profite de ce court billet pour exprimer mes doutes, car il n'est pas possible d'écarter totalement cette éventualité, du moins pas dans les conditions présentes.



En résumé, je suis assez réservé pour le moment, tant que les bulls ne sont pas assez forts pour pousser les cours au-delà de 1067, et pour y rester!
Il eut été judicieux de passer short à 1066 après ce premier échec haussier, mais je n'ai pas eu le courage...
Méfiance en cas de clôture sous les 1044, ce qui pourrait signer l'arrêt de mort du rebond technique.
Et puis, l'actualité principale du jour, ne l'oublions pas: LEBRON JAMES serait sur le point de rejoindre l'équipe de MIAMI !






Bons trades et bonne journée à vous ;)

Crude Oil Futures: Beware of the Bear !

Le WTI a ouvert dans le rouge, une nouvelle fois, après la glissade générale de vendredi enclenchée par la situation de quasi faillite de la Hongrie tout d'abord, puis par des chiffres du chômage US absolument mauvais, bien en-deça des espérances, mêmes des plus mauvaises... Toutes les places boursières ont cloturé dans le rouge, l'euro n'étant pas non plus épargné, non loin désormais de son niveau d'introduction face au dollar et à un plus bas historique face au Franc Suisse, la BNS ayant semble-t-il laissé les bears passer les 1.4000 CHF à la baisse.


Cette nuit le brut texan côté au NYMEX a touché un plus bas à 69.53, tout proche de mon support crucial des 69.50 $. A l'heure actuelle, il entame un rebond au-delà des 70 $, sans que la dynamique soit très forte, il faut dire que les marchés européens n'ont pas encore ouvert... Je serai très bref, et exceptionnellement je n'afficherai pas de graphique. Pour moi, les 69.50 $ sont un excellent point d'entrée, si vous regardez en daily, vous verrez que ce seuil a permis aux cours de se retrourner par deux fois, et ce très nettement.
En rupture de ce niveau, short all the way down ! Attention aux fausses cassures tout de même, mais j'estime tout à fait possible, qu'en cas de chute sous 69.50, que les cours prennent la direction des 67.50 $.


Cela dit, aucun news importante aujourd'hui ou demain, tout dépendra des informations gréco-hongroises, coréennes peut-être aussi?


Bonnes PV et bonne journée !


NB: GBP/USD s'est reposé sur les 1.4400. Sous ce niveau, comme pour le crude oil, les bears ont les capacités d'aller vite et loin avec un retour à 1.4350 minimum, et potentiellement 1.4300.

BP/Deepwater Horizon: Top Hat? Failed Twice. Top Kill? Failed. New Try: Saw & Cap !

Voici le flux vidéo filmé par les robots utilisés par BP pour faire en sorte de préparer le fond marin à la fixation du nouvel entonoir: fuite de pétrole en Louisiane en direct.

Au 43ème jour de fuite, cette opération "top hat" semble apparaître comme l'ultime chance de stopper la fuite de brut, en passe de devenir la pire catastrophe écologique des USA. La méthode utilisée est celle du "saw & cap", après l'échec du junk shot, top kill et je ne sais quel nom farfelu ! Les robots travaillent actuellement afin que la fuite puisse est surplombée par un petit dome, en espérant que cela fonctionne cette fois.

Même en cas de réussite, cette situation ne saurait être que provisoire.
Souhaitons que cette énième tentative soit la bonne !
BP a perdu plus d'un tiers de sa capitalisation depuis que Deepwater Horizon a sombré au fond des flots. Je ne mentionnerai pas les conséquences environnementales, dramatiques...



NB: à suivre jeudi les stocks hebdomadaires US (exceptionnellement reculé d'un jour à cause du Memorial Day).

Bons trades et à bientôt, de nouveaux articles boursiers recommenceront à être publiés régulièrement d'ici quelques jours/semaines tout au plus !

Stocks Pétroliers du 19 Mai 2010 / Crude Oil Inventories 19th May 2010

Crude Oil:  +200 K  (+300 K expected)

Gasoline (essence): -300 K  (-500 K expected)

Crude Oil Futures: 3 Mai 2010: Hésitant

Bonjour, les marchés sont très calmes alors que Londres est fermée en ce lundi 3 Mai. Les indices boursiers démarrent, alors que Wall Street ouvre dans le vert, portée par de bons chiffres économiques concernant les dépenses ET les revenus des Américains, parfaitement conformes aux attentes, mais il n'en faut pas plus... Il reste tout de même à attendre l'ISM manufacturier de 16.00 CET, qui peut tout changer.

Le pétrole a ouvert en hausse mais hésite à poursuivre son run haussier des derniers jours, qui nous a déjà mené de 81.50 $ à plus de 86.50 $ le baril. La marée noire actuelle (absolument dramatique, surtout si BP échoue à nouveau à stopper les fuites, on envisage désormais un épisode aussi grave que lors du naufrage de l'Exxon Valdez, si jamais la situation n'estp as réglée d'ici à début juin) pourrait remettre en cause la volonté qu'a, ou qu'avait Barack Obama de relancer plusieurs projets off-shore, en particulier dans le Golfe du Mexique et en Alaska, ce qui enlève donc un argument baissier, bien qu'assez mineur. Seules deux choses peuvent peser sur les cours de l'or noir: une croissance US plus faible qu'espérée d'une part, et un ralentissement Chinois d'autre part (alors qu'on parle de plus en plus de surchauffe...).


Bref, les cours grimpent, et devraient prochainement s'attaquer à la résistance des 87.00-87.10 $ (avec néanmoins bcp de prudence tant qu'on ne dépasse pas les 87.25). Réussir à la franchir, et à clôturer au-delà serait vraisemblablement un signe haussier fort.En cas de succès des bulls, il serait très probable d'assister à une nouvelle envolée, direction 88.50 voire 90.00-90.40 $.
Je prévois tout de même plusieurs checkpoints à 87.50 puis 88.00 $.

Support intraday situé sur les 85.80 $. En cas de rupture de celui-ci, il est envisageable de shorter l'or noir, avec 85.25 voire 85.00 en ligne de mire en quelques heures de temps.


Globalement, j'ai une préférence long, tant que les cours demeurent supérieurs à mon point clé désormais très largement usités ces dernières semaines à 83.85-84.10 $.
Je dois cependant nuancer mes propos. Cette semaine est particulièrement incertaine, d'autant plus que la situation actuelle se rapproche du surachat (dans l'idéal donc, pour moi, nous devrions assister à une petite consolidation en H4, avant la vraie tentative, pour avoir vraiment une cassure haussière optimale, mais nous verrons bien comment cela se passe...)
En effet, comme chaque semaine, les cours du light sweet crude oil vont fortement dépendre de l'état des stocks pétroliers US, mais nous aurons surtout la situation de l'emploi. En cas de déception, la tentative bull pourrait être remise à beaucoup plus tard.


Bons trades !

Pétrole en hausse...et en fuite: Marée noire en Louisiane

Mercredi, jour de publication de stocks pétroliers, j'ai été contraint de manquer l'intégralité de la séance... Ainsi, les stocks pétroliers sont ressortis plutôt "mixed", avec une hause forte des stocks de brut de 1.9 Million de barils et des stocks de distillats avec 2.9 Millions de barils supplémentaires d'un côté, et de l'autre une diminution de 1.2 Million de barils d'essence et une forte hausse de l'utilisation des capacités de raffinage.

Le pétrole n'a pas trop trop évolué en fonction de cette nouvelle, il a cependant suivi la hausse des marchés, dans leur globalité. A noter que la Fed n'a pas changé son discours, mentionnant encore la désormais habituelle phrase qui indique les taux resteront pas pour une période éténdue...

Mais le pétrole cette semaine, c'est surtout cette catastrophe au large de la Louisiane: la plateforme "Deepwater Horizon" appartenant à TransOcean et louée à BP a explosé le 20 avril, causant la disparition de 11 membres du personnel, s'agissant ainsi de la pire catastrophe du genre en plusieurs décennies... Deux jours plus tard, la plateforme de forage s'est effondée. A noter que cette plateforme détient (ou devrais-je dire détenait...) le record de profondeur de forage pétrolier.
Initialement estimée à 1 000 barils de light sweet crude oil par jour, la fuite atteindrait en réalité près de 5 000 barils par jour! Alors qu'on en parlait peu, je n'avais même pas pris la peine de connaître les détails de cette catastrophe tellemen elle semblait négligeable, voilà que l'on commence à prendre consience de l'étendue des dégats.

Le gouverneur de Floride déclare que cet incident prouve que le forage off-shore n'est pas sûr; il s'agissait bien évidemment d'une réponse au président Obama qui a récemment décidé de lever l'interdiction de forer au large des côtes (partout sauf sur la côte Ouest), en particulier en Floride...
De leur côté, les traders ont une raison de plus pour faire grimper les cours, même s'il est certain que le manque de production est minime.
L'impact écologique, lui, devrait être important, les nappes de pétrole étant en train de toucher les côtes. Certains commencent déjà à réclamer des réparations à la BP, qui fait ce qu'elle peut pour limiter les dégâts (le coût est au moins de 6 Millions $ par jour, regardez les cours de BP, en chute de plus de 5 % aujourd'hui, plus forte baisse depuis mars 2009). Le problème vient surtout de l'incapacité de suspendre cette fuite immédiatement et de traiter le problème des nappes avant que celles-ci n'atteignent le littoral: le light sweet crude oil est tout sauf light: il brûle difficilement ce qui rend difficile la tâche des coast guards qui ont décider de l'enflammer pour tenter d'épargner les côtes.

A l'heure actuelle, le pétrole à échéance juin grimpe fortement, ayant dépassé la plupart de mes résistances, actuellement sur les 85.40 $ le baril.
Bonne fin de journée et bons trades.

Stocks Pétroliers du 21 Avril 2010 / Crude Oil Inventories 21st April 2010

The American Petroleum Institute reported yesterday a decline of 700 K barrels of crude oil, an important drop of 1.7 Million barrels of gasoline and a huge drop of 3.1 Million barrels of distillates. It has sent bullish signs to the market. But the most followed figures are those released by the US Energy Information Agency today:

Official Oil Inventories  +  Dow Jones Survey

Crude oil (pétrole brut):   +1.9 M  (-200 K expected) 
                                                                                     Very BEARISH Figures !!!
Gasoline (essence):   +3.9 M (+300 K expected) !!!

Distillates (distillats):  +2.1 M (+900 K expected)

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Crude Oil Futures: 19 Avril 2010: En chute avec le reste du marché

Bonjour à tous et bon lundi, le baril tombe assez nettement aujourd'hui, poursuivant ainsi son mouvement entamé vendredi, avec l'effet volcanico-Goldman Sachs. J'avais écrit vendredi que le support des 83.85-83.95 était très important, et bien il a cédé cette nuit. Je suis passé short automatiquement avec un stop loss à 20 ticks, mais j'aurais du mettre 25, car je me suis fait sortir lamentablement... J'ai donc manqué un très très beau mouvement baissier, très bêtement.

La chute atteint déjà les 170 points par rapport à la clôture de vendredi. Mais l'ensemble du marché est dans cette orientation ce matin, avec des futures US dans le rouge, des indices asiatiques déprimés, du rouge dominant en Europe, et avec les monnaies refuge que sont le yen et le Dollar en grande forme. A noter que l'Euro a largement basculé sous les 1.3500 $, mais là encore, j'ai manqué ce mouvement que j'attendais. La livre est également malmenée, en chute libre, avec un point bas à 1.5200 $. Ces deux majors se trouvent dans un canal baissier intraday très clairement délimité. J'en reviens désormais à ce qui fait l'objet de ce billet: le pétrole.

L'or noir en chute assez nette donc aujourd'hui, mais celui-ci entame une certaine consolidation au niveau des 82.70 $ le baril.
Pour moi, ce niveau représente un point de support assez important, mais attention en cas de rupture, le mouvement baissier pourrait s'etendre encore plus, avec les 81.80-82.00 $ en ligne de mire, le prochain support crucial. Ensuite, on se retrouverait aisément au contact des 80 $ le baril!
Préférence short donc aux cours actuels, bien que le soutien probable sur les 82.70 soit important. Mais pour l'instant, il manque de signe de retournement de tendance.
Préférence long en cas de retour franc au-dessus des 84 $ à confirmer par une hausse sur les 85 $ en quelques heures.


En bref, la prudence est de mise pour ceux qui ne sont pas positionnés à l'heure actuelle.
Je mettrai à jour mon opinion tout à l'heure en fonction des nouvelles du jour.

Bons trades !


MAJ 15.50:

Le pétrole a poursuivi sa chute jusqu'à approcher les 82 $ à quelques ticks près, je suis donc pleinement satisfait. Depuis lors, le baril rebondit quelque peu sans pour autant parvenir à se dégager de cette mauvaise passer intraday. Nouvelle résistance intraday à 83.00 $. Si jamais on la dépasse assez facilement, on pourrait se placer long avec 83.50 $ voire 83.85-83.95 en ligne de mire. Nous devrions être bientôt fixés... Pour le moment, le sentiment général tend à s'apaiser quelque peu, donc un renversement de tendance me semble possible (je dois rester pragmatique, mêem si je favorise l'aspect baissier).
Parvenir à monter plus haut serait pour moi un signe encourageant pour les bulls... mais pas pour ceux qui scrutent les prix à la pompe !

MAJ 16.25:

Je suis passé long, avec mon stop immédiatement remonté en territoire positif... Je suis donc également déjà sorti du trade. Le crude repasse sous les 83 $, la pression baissière demeure donc, malgré le fait que le dollar s'affaiblisse, avec une hausse franche de GBP/USD par exemple. J'attends donc la prochaine opportunité...

Stocks Pétroliers du 14 Avril 2010 / Crude Oil Inventories 14th April 2010

Crude oil (pétrole brut):   -2.2 M (+1.4 M expected)


Gasoline (essence): -1.04 M


Distillates (gazole...): +1.11 M

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Oil Inventories: 4/07/2010

Crude Oil (pétrole brut):  +1.98 M   (+1.3 M expected)

Gasoline (essence):  -2.50 M ( - 1 M expected)

Distillates (Heating Oil, diesel...):  +1.1 M       (-1.3 M expected)

Refinery Utilisation Rate: 84.5 %   (82.8 % expected)

Crude Oil Futures: 3/31/2010 Trading Update

Le pétrole s'inscrit en forte hausse ce mercredi, dernière séance du trimestre, et ce bien avant la publication de la variation des stocks pétroliers à 16.30 comme chaque mercredi, et surtout malgré la petite forme des marchés juste avant l'ouverture de Wall Street. Comme d'habitude, il faudra s'attendre à une première réaction en accord avec le chiffre des stocks de brut, qui sera suivie quelques minutes plus tard par le vrai mouvement, en conformité avec les chiffres des stocks d'essence.
Du moins, c'est ce que j'ai pu souvent observer, reste à voir si ce raisonnement sera encore confirmé, tout dépend de l'écart entre la statistique et les prévisions (je n'ai vu des prévisions correctes qu'une seule fois). A noter que le consensus table sur une hausse des stocks de brut de 2.4 Millions de barils.

L'actualité est importante aujourd'hui, en ce qui concerne le pétrole et les majors. En effet, le président Obama est sur le point de présenter une modification des lois qui empêchaient (du moins qui limitait)d'effectuer des forages off-shore aux USA, en-dehors du golfe du Mexique. Désormais, seule la côte Ouest ne sera pas sujette à la construction de nouvelles plateformes. Un forage au large des côtes de la Virginie a déjà été autorisé, des zones devraient également être mises en exploitation en Alaska notamment. Certes, quelques zones ont été refusées en Alaska, mais ceci s'est certainement fait pour calmer les environnementalistes qui craignent, c'est bien normal, la destruction de larges écosystèmes...

Ceci est une immense modification des politiques Américianes en terme d'énergie. L'Amérique serait-elle prête à puiser dans ses réserves (alors que les gisements de gaz exploités sont déjà toujours plus nombreux)? A noter que la décision prise par Obama faisait partie du programme de John McCain.

Dans la même domaine, j'ai été très étonné de voir qu'un permis d'exploration avait été attribué à Total (FP), celui-ci couvrant une zone entre Valence et Montpellier. Il semblerait qu'il y ait des gisements de shale gas potentiellement exploitables. Mais delà à ce que la France devienne productrice...il y a un énorme fossé. Ecologistes et coûts élevés pourraient dissuader les forages potentiels. Mais pourquoi pas, après tout ?
Le baril s'échange sur les 83.45 $, et n'est plus très éloigné du sommet 2010 des 83.95 $, atteint début janvier. La tendance est toujours à la hausse, malgré l'essouflement que nous avons connu ces dernières semaines. Le comportement des cours au contact des sommets sera crucial pour la suite. En parlant d'essouflement, il semblerait que les acheteurs se raréfient quelque peu. Voici mon chart en H1:

Tendance haussière claire... La hausse a été très forte lundi, avant une consolidation hier, mais caractéristique de poursuite du mouvement. J'écarte tout ordre long actuellement, car mon point d'entrée pourrait être 83.50 $(quelques ticks au-dessus), mais nous sommes pratiquement sur ce niveau... Je vais donc certainement attendre que les bulls poussent les cours au-delà des 84.00 $. Le cas échéant, il sera particulièrement risqué de passer long, mais techniquement ceci pourrait ouvrir la voie à une continuation haussière (87.50 $, voire 90 $ à portée je pense). Mais attention, à ce niveau, les bears sont prêts à shorter une nouvelle fois.
Bref, je tenterai de apsser long pour accompagner une hausse éventuelle, mais je ne m'éterniserai pas dans cette optique si le marché ne me donne pas raison immédiatement: je retournerai ma veste sans hésiter.

A la baisse, premier point clé à 82.95-83.00 $. Si jamais ce seuil est atteint, j'envisage de passer short avec un objectif de gain de 45 à 55 ticks (peut-être un peu moins, je vise en fait un retour sur ma trendline haussière, tout dépendra de la réaction du marché à son contact). Ceci serait hautement risqué, je ne pense pas que la tendance haussière puisse être remise en cause tant que les échanges se font au-dessus des 82.00 $.


En bref:

Long sur les 84.00 $, avec très peu de confiance dans ce trade. Une véritable percée pourrait nous mener vers les 87.50 $ en quelques jours... Mais ce scénario de percée me semble un peu trop ambitieux. En cas de tentative de hausse sur les 83.95-84.00 manquée, positionnement short idéal.
Short sous 82.95 avec une rechute potentielle rapide vers 82.40-82.50 $.
Préférence short sous 82.00 $ (aux alentours en fait), avec objectif baissier minimum à 81.50, puis 81.00 $. Vous pouvez voir les prochains supports en cas de mise en place de la baisse, rien n'est encore fait.



Bons trades et à plus tard !


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