Futures S&P500: danger sous 1037 points !

Après un bon début d'année 2010, le S&P500 a reflué en même temps que les mauvaises surprises économiques apparaissaient. Depuis le mois de mai, l'indice évolue dans un range et aucune direction majeure ne se dessine. 

Plusieurs explications à cela... Je mentionnerai le fait que les entreprises US parviennent tout de même à réaliser de bons résultats, mais le problème est qu'elles y parviennent principalement grâce à du cost-cutting (réduction des coûts en bon français) plutôt qu'en conquérant des marchés et des clients... Et la réduction des coûts à des limites !

Mais dans le même temps, le contexte global s'est assombri à cause du poids de la dette, et surtout à court terme à cause de l'inefficacité des centaines de milliards mobilisés pour relancer l'économie US.

Bref, pour moi l'économie US est en train de s'assainir, avec un deleveraging massif de la part des ménages que l'on considérait autrefois comme des vaches à lait. Le taux d'épargne est aujourd'hui de 6 %, au lieu de 0-1 % il y a quelques années...

Et puis il y a surtout l'incertitude liée à la politique d'Obama. Les impôts vont commencer à augmenter l'année prochaine, ce qui incite les banques à verser les bonus avant la fin d'année (à voir si elles le feront vraiment, je pense que oui pour ma part) et les élections de mi-mandat: les Démocrates vont certainement perdre leur majorité à la chambre et ainsi compliquer la tâche du président US.

Les Futures S&P500 se trouvent au sein d'un canal baissier. Tout en haut du graphique vous pouvez voir la résistance des 1129-1130 points, une zone difficilement franchissable. De toute façon, nous en sommes loin, il faudrait un rebond de plus de 8.5 % à partir des niveaux actuels pour se retrouver sur les 1030.

La semaine va être riche en chiffres US de premier ordre. Confiance des consommateurs et minutes de la Fed aujourd'hui, étude de l'emploi privé US demain ainsi que l'ISM manufacturier...Jeudi, stats hebdomadaires habituelles et en point d'orgue, vendredi les chiffres officiels de l'emploi US puis ISM des services.

Si je précise cela, c'est que tous ces chiffres vont entraîner une volatilité plus importante qu'à l'habitude.
Et une cassure du support majeur des 1036-1037 points pourrait avoir lieu.
Vous pouvez le voir, tout dépend du comportement de l'indice au contact de ce seuil.
Les rebonds à partir des 1037 me semblent être de bons points d'entrée, mais l'indice demeure très faible...


Ainsi, je suis prêt à passer short en cas de cassure de ce support, short à 1036 points. La cassure pourrait relancer la tendance baissière pour un nouveau test du support crucial des 1000-1010 points, plus bas annuel, et support symbolique d'importance capitale.
Tout retour au-dessus des 1040 invaliderait alors ce scénario, et il serait sans doute plus judicieux de passer long.


Préférence short donc, très nettement.
Les rebonds, s'ils ont lieu, ce qui est le cas à présent, peuvent ramener l'indice vers les 1050, qui joue en quelque sorte le rôle de point pivot. Les clôtures au-dessus des 1050 points sont très positives pour la suite. Poursuite haussière possible vers 1060 voire 1070-1073 où se trouveront d'ici peu les moyennes mobiles à 20 et 50 séances. Pour aller plus haut, il faudrait certainement de très bons chiffres Américains !


Bons trades, see you later !

S&P 500 Futures: la zone des 1067-1070 points en soutien

Les S&P500 a ouvert en chute libre hier, mais a pu se ressaisir en partant d'un plus bas touché sur les 1070 points.
Aujourd'hui, la pression demeure assez forte, de même que l'incertitude. Il est clair que les indices peuvent basculer d'un instant à l'autre, le pessimisme étant largement partagé par les intervenants. Les chiffres de l'après-midi pourront peut-être changer les choses, ou bien donner un dernier coup de semonce ! Nous surveillerons donc l'indice CPI (prix à la production) et puis surtout les ventes au détail (retail sales).

S&P500 Futures (Sept, Daily)

Le potentiel de rebond à partir du support est assez élevé. Mais il ne faudra pas s'accrocher aux espoirs haussiers si jamais les choses tournent mal, ce que j'envisage tout à fait.
En cas de cassure du support, et d'incapacité de le repasser dans l'immédiat, la pression baissière devrait pouvoir amener les cours à 1065 points très vite, et très certainement relancer le mouvement en direction des 1050-1055 points. Et il serait assez dramatique d'en rester là pour la semaine d'ailleurs...


Ma préférence baissière ne saurait être remise en cause à moins d'une réussite des haussiers au niveau (lointain) des 1099-1100 points.

Pardonnez-moi le peu de détails que je communique, mais les actifs à surveiller de près sont trop nombreux pour que je puisse être un blogger efficace ;)
L'EUR/CHF est très intéressant encore une fois, l'USD/CHF également, grâce à un rebond hier à partir des 1.0460 CHF... Bref bon après-midi et à ce soir ! J'aurai à vous proposer ce week-end un sujet inédit ;)

Futures CAC40: la situation reste la même malgré un bon PIB Euro

Le CAC40 a été incapable de bien se comporter hier, mais a tout de même rebondi très exactement au niveau de sa moyenne mobile à 20 séance, support que j'avais indiqué ! héhé.

La séance du jour devrait être très importante. Déjà ce matin, les chiffres de croissance européenne ont été publiées, et ils sont satisfaisants. L'Allemagne a connu une hausse de 2.2 % de son PIB, ce qui la place sur un rythme de croissance proche de celui des Etats-Unis, tandis que la France patauge à +0.6 %, tout de même 50 % de mieux que ce que le consensus prévoyait.

Mais cet après-midi, nous aurons surtout les ventes au détail US et l'indice des prix à la production, de quoi causer beaucoup de remous au cours de la journée !

Malgré les bons chiffres européens, le CAC40reprend la même direction, plein Sud, vers les 3600 points puis vers la MM20, accompagné par les futures US et par un dollar en assez bonne forme.
Je vais rester très bref, car vraiment, peu de choses ont changé. Le support des 3575-3585 a tenu, et devrait encore fournir du soutien à l'indice.

La publication des ventes au détail pourrait le faire céder, il vaut donc mieux rester prudent AVANT que les stats soient rendues publiques.


(j'ai rédigé cet article dès 11.00, mais ma connexion a été interrompue...en espérant qu'elle tienne le coup tout à l'heure!)
Bons trades !

EUR/CHF rebondit au contact des 1.3750 CHF

Bonjour !

La Fed a, comme anticipé par le marché, décidé d'assouplir encore et toujours la politique monétaire. Les taux restent dans le range des 0.00-0.25 %, et devraient le rester jusqu'en juillet 2011 si l'on en croît les options...
La Fed a donc indiqué qu'elle allait réinvestir les coupons provenant de ses titres adossé à des crédits immobiliers, ce qui devrait représenter 200 Milliards $ par an, dans des bons du trésor US, permettant ainsi de s'assurer que les taux restent faibles. Le bilan de la Fed va donc demeurer extraordinairement important. Avec cette mesure, il est clair que la Fed n'aura plus d'autres coups à jouer et qu'il sera difficile d'en demander ENCORE plus. L'économie US reste sous perfusion, mais pour combien de temps encore??

Les investisseurs n'ont pas trop apprécié cette nouvelle (elle était déjà considérée comme acquise!), malgré une réaction positive sur le coup de l'annonce. Les futures US sont en baisse, et les indices Européens sont dans le rouge pour la plupart. Le Dollar US a accusé quelques pertes, mais a tout récupéré overnight, et se trouve ce matin en position de force. Après ce commentaire général, mais nécessaire, passons donc au sujet de ce billet, le cross EUR/CHF.


>>>Une nouvelle fois ce matin, avant mon réveil exceptionnellement tardif, la paire est allée tester son support majeur des 1.3750 CHF qui avait déjà causé le rebond jeudi et vendredi derniers. L'euro tente de se maintenir et de reprendre la direction des 1.3850 CHF.

EUR/CHF (hourly)

Idées de trades:

Chaque retour à 1.3750 suivi d'un rebond me semble être un très bon point d'entrée à l'achat, avec un objectif modeste de 50 pips de gain environ à 1.3800 CHF. Si le mouvement est assez fort, il sera possible de viser plus haut, avec 1.3830 (support clé hier) voire 1.3850 CHF, mais je doute qu'il y ait de larges mouvements haussiers avant l'après-midi (CET).
Ensuite, nous risquons de voir le mouvement s'affaiblir une nouvelle fois, mais peut-être arriverons nous au niveau des 1.4000CHF, ce qui constituerait un magnifique test pour tous les intervenants.

En revanche, si le test des 1.3750 CHF n'entraîne pas de rebond, short tout à fait légitime mais il faudra être très prudent car la zone des 1.3700-1.3705 CHF devrait être difficile à briser. Je viserai 1.3650 en cas de succès des bears à ce niveau.

A noter simplement, que les MM20 et 50 se sont récemment croisées à la hausse, ce qui renforce la tendance haussière. Mais je ne suis pas de ceux qui accordent beaucoup de crédit aux moyennes mobiles sur le Forex, les signaux sont bien trop tardifs (du moins avec les réglages de base).


La matinée est assez calme pour le moment, les choses devraient se corser  au réveil de Wall Street.

Bons trades et bonne journée ensoleillée !

PS @ 12.00:
Le support a cédé, déclenchant de ce fait mon ordre short.
Les gains ont déjà atteint une vingtaine de pips, il est donc temps de sécuriser le trade et de ramener le Stop Loss au niveau du breakeven. J'ignore si le mouvement sera assez fort pour aller tester 1.3700 rapidement, mais nous devrions être vite fixés :)

See you later !

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US GDP Release (Q2) / PIB US pour le T2

US GDP +2.4 % (Q2), just below consensus.

US GDP for Q1 revised higher at +3.7 % from +2.7%

Voici le consensus Bloomberg. Attention à cette publication tant attendue !

>>> Le PIB US ressort en hausse de 2.4 % au second trimestre contre 3.7 % au premier. Cela se situe légèrement en deçà des attentes, mais à peine. Mais veuillez noter que le chiffre du premier trimestre a été relevé, car il était précédemment estimé à +2.7 %, ce qui rend le ralentissement de ce trimestre bien plus important qu'il n'y paraissait.
A première vue, la nouvelle n'est pas très bien accueillie, c'est bien compréhensible.
Il est important de signaler qu'il ne s'agit là que de la première estimation du PIB Américain, et qu'il se fonde sur des estimations en ce qui concerne la variation des stocks et le commerce international. Ces chiffres sont susceptibles d'être modifiés le mois prochain, et révisés plus tard.


L'or remonte vers les 1175 $, le dollar conserve ses gains, et les indices sont au plus bas intraday.
Bons trades et bonne journée ! Je rentre en France, à la semaine prochaine !

Gold Trading Update: fin des beaux jours pour l'or??

L'once d'or est à la peine, encore aujourd'hui, malgré le fait que l'once limite ses pertes une heure avant l'ouverture New Yorkaise. L'once est passée à travers mon support majeur des 1185 $, et s'est approchée des 1175. Il reste encore de la marge avant un hypothétique test des 1165-1166 $, le prochain support crucial.

A ce niveau nous pourrions voir la formation d'un Head & Shoulders, ou ETE (épaule-tête-épaule), ce qui est comme vous le savez certainement, une figure de retournement caractéristique. Il est trop tôt cela dit. Et le double bottom sserait tout autant possible. A l'heure d'aujourd'hui, la tendance haussière de LT et MT ne peut pas être niée. Seule l'aspect CT indique que le métal jaune n'est pas au meilleur de sa forme.

Les 1175 $ ayant tenu, je trouve que cela renforce la solidité de ce niveau qui figurait et figure toujours dans mes notes comme un support intermédiaire. Un nouveau test de la zone en séance serait le bienvenu, avec possibilité d'achat en cas de rebond, sinon, passez short, mais le risque est important après 30 $ perdus en quelques jours.

Un passage en force des 1185 $ pourrait indiquer qu'il est temps de se replacer à l'achat, après tout le niveau actuel n'est pas trop élevé...De plus, nous franchirions dans le même temps la borne supérieure d'un canal baissier. En cas de passage des 1185 $ (nous sommes à 1181 au moment où j'écris), l'objectif prudent des 1193-1195 est envisageable, soit au moins 55 € (avec 10 onces, position minimale sur l'or, 550 € avec la position standard) si le taux de change €/$ reste à ce niveau . Au-dessus, il faudra être prudent tant que les 1200 ne peuvent être dépassés !

Au-delà, les "spécialistes" de l'or pourront se permettre de réaffirmer leurs théories et de prédire de nouveaux records historiques. 1300, 1350, 1500, 2000 $ pour certains, tous les espoirs sont permis ! Mais pour ma part, 15 $ de mouvement me feraient déjà très plaisir !

Dans tous les cas, la prudence est de mise... Les résultats US ne sont pas très bons aujourd'hui avec IBM ou TI en chute de plus de 4 % en pre-market, de même que les chiffres de l'immobilier (toujours très faible outre-Atlantique), le CAC n'est plus très éloigné des 3400 points, le S&P des 1050 (mon support du jour), et l'euro perd de sa superbe après un nouvel échec de dépassement des 1.3000 $.


Bons trades et bonnes PVs :)
Et à très bientôt pour le suivi d'autres actifs !

PS @ 16.30: L'or a bien dépassé les 1185 $, avec un pic à 1188 et quelques. Comme je ne parviens pas à partir le coeur léger, j'ai décidé de placer mon stop loss un peu au-dessus de mon point d'entrée, à 1186.49 $ dans mon cas très précisément. Nous verrons comment cela se passe, si j'empoche quelques centimes ou bien si le trade fonctionne correctement. Adios vamos a la platja !

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S&P500 @ 1067 points: Key Resistance

Hello, le S&P500 reprend son ascension aujourd'hui, après de bons chiffres Américains (nombre d'inscription hebdomadaires au chômage plus faibles que prévu).

Hier la hausse a été MAGNIFIQUE, grâce à State Street (NYSE:STT), une de mes valeurs préférées qui, d'ailleurs, gère un fonds d'obligation que je détiens, mais aussi à BP. En effet, la fuite serait sur le point d'être détournée grâce aux puits de secours, du moins BP se permet de parler de mi-juillet ou fin juillet, alors que le timing prévu nous amènerait en plein mois d'aout. Mais cela ne sera possible qu'en absence d'ouragans, et surtout si BP n'échoue pas une fois encore, mais c'est un peu l'opération de la dernière chance me semble-t-il...
Et puis il se pourrait que des fonds souverains volent au secours de l'entreprise meurtrie. BP is "a good buy" selon la Lybie, et Tony Hayward visite les pays producteurs d'or noir, l'Arabie, l'Angola... Et puis, faute de pouvoir dégoter de nouveaux investisseurs, BP pourra toujours mettre en vente certains champs, en Amérique du Sud et/ou au VietNam...

Mais à part cela, il y a peu à se mettre sous la dent, du moins pour ceux qui ne sont pas fans de basket. Parce que la principale headline sur Bloomberg n'est ni boursière ni économique, elle est sportive: MAIS QUE VA FAIRE LEBRON JAMES??? Je suis d'ailleurs étonné que personne ne parle du match Espagne-Allemagne (à mourir d'ennui).
Panem & Circenses mes amis... En France nous avons le Football et le Tour, aux USA c'est le Basket, le Foot US, le Hokey et le Baseball...


Les Futures S&P500 sont allés tester les 1067 points, ma prochaine résistance cruciale. Et ce test est un échec flagrant, très inquiétant pour la suite.

Beaucoup de signes haussiers sont cependant visibles: rebond à l'approche des 1000 points symboliques, dépassement très facile des 1044 points hier, sans parler de la myriade d'indicateurs tecniques qui se retournent à la hausse en daily (mais attention à la surchauffe sur des unités de temps plus courtes).
Pour l'instant nous ne sommes que dans un rebond technique, alors que les valorisations sont devenues attractives, du moins avant que les entreprises Américaines ne commencent à publier leurs résultats trimestriels. La saison de publication des chiffres des entreprises US va être lancée lundi avec Alcoa (NYSE:AA).


 La prochaine étape permettant d'envisager un véritable retour de tendance haussière serait une clôture ce soir au-dessus des 1067 points.
De plus, j'estime que le rebond technique est viable tant que les 1044 points sont préservés. En-dessous, place à l'inquiétude avec un test probable du support des 1030 points. Avant une nouvelle jambe baissière?
Le pessimisme n'a PAS sa place en ce début d'après-midi ce pourquoi je profite de ce court billet pour exprimer mes doutes, car il n'est pas possible d'écarter totalement cette éventualité, du moins pas dans les conditions présentes.



En résumé, je suis assez réservé pour le moment, tant que les bulls ne sont pas assez forts pour pousser les cours au-delà de 1067, et pour y rester!
Il eut été judicieux de passer short à 1066 après ce premier échec haussier, mais je n'ai pas eu le courage...
Méfiance en cas de clôture sous les 1044, ce qui pourrait signer l'arrêt de mort du rebond technique.
Et puis, l'actualité principale du jour, ne l'oublions pas: LEBRON JAMES serait sur le point de rejoindre l'équipe de MIAMI !






Bons trades et bonne journée à vous ;)

Séance calme en l'absence de Wall Street: Analyse CAC40 5th July 2010

En ce 5 Juillet 2010, les marchés Américains resteront clos pour compenser le fait que le 4th of July soit tombé un dimanche. Ainsi, le reste du monde devrait manquer de direction, et vraisembablement hésiter toute la journée, ou du moins durant une partie de celle-ci. La liquidité est plus faible, et des mouvements étonnants pourraient néanmoins survenir pour cette raison.

Le CAC40 a ouvert en hausse, mais se retrouve désormais dans le rouge, non loin de l'équilibre. Plusieurs éléments me laissent croire que la tendance baissière pourrait prendre fin en ce début de semaine, ou du moins que nous pourrions assister à une correction haussière.

Tout d'abord, l'indice a perdu près de 10 % en 10 séances, quasiment en ligne droite, avec 8 séances dans le rouge, une à l'équilibre, et une seule clôture dans le positif, ce qui a ramené les cours tout près de supports majeurs. Certes, mon seuil des 3333 points n'a pas aidé le CAC a inversé la tendance, mais en-dessous, de nombreux autres niveaux de soutien sont là.
D'ailleurs, un double bottom s'est formé jeudi et vendredi sur les Futures CAC40 sur les 3320 points, tant que cela tient, le mouvement haussier a toutes ses chances.


La faiblesse du mouvement de reprise m'inquiète, mais j'estime qu'une pause serait bien méritée.
Voici mes points d'entrée possibles pour aujourd'hui, ou plus probablement pour les prochains jours.

Si test des 3320 points:

-Rebond au contact de ce support, alors achat vers 3325, stop proche, objectif haussier 3390-3400 points (rsistance très solide). Mais sous 3400, nous demeurerions dans une dynamique très faible...
-Invalidation du support, alors vente sous 3315 avec les 3280-3285 points en ligne de mire; l'éventualité d'une accélération baissière, encore une, ne doit pas être écartée, et nous pourrions donc revoir les 3250-3255, voire les 3200 points, ce qui ne représente que 4 % de mouvement aux cours actuels.


Si test des 3400:

-Si jamais les acheteurs reprennent la main et parviennent à dépasser les 3402 points, nous pourrions alors parler de retournement de tendance. Tant que les 3400 agissent comme une résistance, les bulls n'ont aucune chance d'aller très haut... Donc, en cas de dépassement aisé des 3400, j'ai prévu de passer long et de viser une quarantaine de points de gain avec un retour probable sur les 3447-3450 points, où se situe la prochaine résistance. Poursuite éventuelle en direction des 3467, ce qui confirmerait le retournement de tendance.
-Si les acheteurs se désengagent une nouvelle fois lors du prochain test (s'il a lieu) des 3400 points, il serait alors possible de passer short, les cours devraient retomber au moins sur les 3350, voire 3333 points.



Voilà pour mon opinion sur le CAC40. Je suis prêt à suivre tous ces scénarii.
Pour la séance du jour, je suis plus disposé à suivre ceux qui ne nécessitent pas de dépassement de support ou de résistance, étant donné qu'il est probable que les échanges restent coincés dans un range assez fin. Mais ce qui est probale n'est pas forcément ce qui arrivera, vous le savez parfaitement...


Bonnes PVs et à plus tard !



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Futures CAC40: Update 24 May 2010: Capped by a Descending Trendline

Rebonjour à tous !

Ce matin j'ai écrit que j'étais plutôt haussier sur le CAC40. Je demeure assez confiant tant que le double bottom ne cède pas, mais je suis plus inquiet en intraday. En effet, les Futures ont bien débuté la séance, mais ont échoué encore une fois en approchant la trendline baissière dessinée en bleu  ! A tel point que nous sommes désormais à l'équilibre.

Attention donc... Aux moindres remous sur l'Euro/Dollar, les secousses sur le FCE peuvent être violentes! Les lignes en pointillés signalent les ordres déjà placés. Ainsi, tant que la trendline baissière bloquent les bulls, le potentiel haussier me semble très très limité... Je serai donc long sur les 3450, légèrement au-dessus, avec un stop serré, la trendline baissière seraient dépassée à ce stade.

Direction probable à attendre vers les 3500 voire 3520, point crucial puisqu'à ce niveau, le CAC sera en train de tester les 3550, qui représentent pour moi un seuil de retournement haussier (à confirmer bien évidemment). Si jamais ce scénario s'active, je mettrai à jour les objectifs et points de sortie.

Léger support intraday sur les 3400 points à surveiller. Plus bas, les seuils susceptibles de soutenir les cours sont multiples, mais leur solidité me semble très faible.

Pour atteindre à nouveau les plus bas de vendredi, il faudra que le FCE abandonne près de 3 %: rien ne témoigne qu'un tel mouvement aura lieu aujourd'hui, mais l'éventualité ne doit pas être écartée pour autant.

Si jamais on passe sous les plus bas de vendredi, direction 3280 points très probablement, avec PRUDENCE si jamais ce seuil ne tient pas, auquel cas le FCE devrait glisser totu droit vers les 3200 pour le prochain support solide.

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Trading Ideas: Semaine Boursière du 17 au 22 Mai 2010

Bonsoir, L'ensemble des marchés ont terminé dans le rouge vendredi soir, l'ensemble des actifs chutant rapidement, à l'exception du Dollar US et de l'or, qui a tenté de percer les 1250 $ l'once en séance. Il semblerait que le package d'aide mis en place par L'UE ne soit pas si bien que cela finalement... Mais cela, je le notais djéà précédemment. Je me propose ce soir d'effectuer un léger commentaire sur les actifs dont j'effectue régulièrement le suivi, étant donné que je suis overbooké durant encore 3-4 semaines.

-Gold:

Je vais débuter par l'or. L'or, qu'il s'agisse de l'once, du lingot, ou encore du Nap (Napoléon), a touché des records, captant d'immenses sommes de capitaux. Samedi soir, ô surprise, un des grands titres des journaux du 20 heures était l'or. Quand les médias s'emparent d'un phénomène, 4 fois sur 5 cela signifie que la fête est terminée ! Nous verrons donc comment les choses évoluent, l'or surchauffe quelque peu pour le moment, la hausse devrait connaître une pause tant que la résistance des 1250 $ l'once tient. Au-delà, nouvelle jambe haussière possible. Je placerai peut-être un ordre pour profiter du mouvement éventuel, mais l'or n'est pas vraiment ma tasse de thé, je ressens suffisamment de stress sur d'autres actifs.Mais quoiqu'il en soit, il me semble toujours bon de détenir un peu d'or, bien qu'actuellement le dollar  puisse encore conforter l'adage "as good as gold".


-Crude Oil Futures:

Un autre actif risqué que j'adore trader, le pétrole. Le contrat à échéance juin (CLM0) arrive à terme cette semaine, et l'écart avec le contrat pour juillet est assez énorme. J'ai écrit la semaine dernière de shorter le pétrole avec objectif minimum 72.40 $ le baril. Vendredi, les cours sont allés chercher en séance les 70.83 $, non loin de mon second objectif des 69.50-70.00, un support de très grande envergure. Je vais personnellement arrêter de trader ce contrat et passer au CLN0 qui côtait vendredi soir 75.67 $ le baril à la clôture.
Je pense qu'il sera possible de réitérer le short sous les 74.50, comme pour le contrat à échéance juin, mais nous verrons comment débute la séance européenne, il est trop tôt pour envisager cela. Pour le moment, la tendance haussière de Moyen-Long terme n'est pas remise e ncause, mais nous ne sommes plus très éloignés des trendlines haussières. Idéalement, les cours iront tester 69.50, et en cas de signe de retournement, il s'agirait du meilleur point d'entrée du trimestre ! A suivre de près donc! Cette semaine, je serai présent juste à temps mercredi pour les stocks pétroliers hebdomadaires.

(Vue satellite de la fuite au large des côtes de Louisiane, NOAA)

-EUR/USD:

La monnaie unique a été malmenée cette semaine, avec 5 séances de chute consécutives, avec près de 4.5 % perdus face au Dollar US par rapport à l'ouverture dimanche dernier. Chose inquiétant, la clôture s'est faite au plus bas intraday, non loin du plus bas du 28 Octobre 2008 (1.2328 $). Ce seuil est en fait le dernier support graphique important. Si vous me lisez régulièrement, vous savez que je visais 1.2885, 1.2500, mais je n'avais pas anticipé l'éventualité de chuter directement sur 1.2000 $. En cas de rupture du support des 1.2328, ceci sera tout à fait envisageable, avec également un retour au niveau d'introduction de l'euro, dont tout le monde parle actuellement, c'est à dire à 1.1800 $. Une chose est certaine, la chute est à peu près aussi impressionnante que lors de la débâcle liée à Lehman Brothers. D'ailleurs, j'ai lu une comparaison assez frappante sur morning bull, l'excellent blog de Thomas Veillet: Bears Stearns est à Lehman ce que la Grèce sera à l'Angleterre. Habile transition pour évoquer GBP/USD !


-GBP/USD:

Paire également malmenée après la formation du gouvernement de coalition entre LibDems et Torries. Certes, la dette britannique et son déficit abyssal font peur, mais Cameron est un bon dirigeant, il a compris les nécessités de son pays et fera l'essentiel pour le sortir du trou. J'ignore s'il réussira, mais au moins, il sait qu'il faut agir sans perdre de temps.
La paire évolue non loin des 1.4475, plus bas 2010 (d'ailleurs S1 du jour, niveau doublement crucial donc), . En cas de nouvelle poussée bear en-dessous, je pense que l'on pourra rallier au moins les 1.4400 $. Prochains supports situés à 1.4350, puis 1.4110, avant un test symbolique des 1.4000 $. Pourquoi pas ? Historiquement, les cours sont bas face au Dollar, et les supports me semblent plutôt forts (en particulier l'approche des 1.4000, puis celle des 1.3500 $. Retournement de tendance envisageable e ncas de percement des 1.5000, pas avant me semble-t-il, sans quoi le mouvement ne serait que correctif...

Le Palais Brongniart
 -Futures CAC40:

Je termine avec le petit français, le bon CAC40. Je rappelle une fois encore que je traite le contrat à échéance juin, qui diffère assez largement du contrat le plus traité, qui est bien sûr celui à échéance mai, qui lui-même diffère quelque peu du CAC40 live. Sur mon contrat à terme, le FCEM0, les cours ont approché du niveau d'ouverture de lundi dernier, record haussier de l'année. En-dessous, un gap béant. Je suis short sous 3450 points, avec comme objectif le comblement de ce gap, ce qui ramènerait les cours 120 points (soit presque 3.5 %)  plus bas. Mais il faudra une bonne raison pour faire encore basculer les cours, du moins logiquement. Autant dire que toutes les éventualités sont possibles !

Rebond possible demain, mais comme je serai absent quoiqu'il arrive, je n'ai aucun point d'entrée à proposer.

Les premiers échanges sur le marché des changes sont encore favorables au Dollar US, mais c'est très calme pour l'instant, je surveille les supports indiqués précédemment. La livre sterling tient bon, l'euro un peu moins, mais pas de panique vendeuse, je dirais même que les acheteurs prennent l'avantage, ce qui ne serait pas pour me déplaire pour pouvoir entrer plus sereinement...

Voilà pour ce soir.

Je tiens à mentionner le fait que Boursorama fasse une offre intéressante en ce moment pour tout nouveau inscrit parrainé, offrant 60 € (very nice quand on sait que les frais bancaires sont nuls! Seul inconvénient? Le manque d'agences "réelles", encore que ce ne soit pas un problème pour moi qui ait une agence dans ma ville, surtout quand on voit l'incompétence à laquelle on est confronté dans les réseaux bancaires traditionnels... ).

Bref, si jamais vous êtes intéressés pour profiter de cette offre de bienvenue, laissez moi un commentaire ou un mail, j'y répondrai dans la journée.

Bons trades et bon début de semaine !

$ee you $oon !

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Krach Boursier: Black Thursday: Panique et exhubérance irrationnelle

Les marchés paniquent ce soir: brutalement, les indices US ont perdu plus de 7 %, le pétrole est repassé sous les 75 $, et je n'ose même pas parler des futures CAC40... Le Dow Jones a perdu près de 1 000 points (998.5 points pour être précis!), soit 9.2 %. Actuellement, la chute n'est plus que de 350 points.

C'est un mouvement de panique comme il en arrive très rarement sur les marchés financiers, alors que la volatilité est revenue à son plus haut niveau depuis mai 2009. En 3 ans de trading actif, je n'ai jamais vécu une telle expérience.  Il semblerait que cette chute ait été provoquée par l'ensemble des programmes de trading automatisés dont on parle depuis quelques mois.

Reste à savoir si cette chute ne sera qu'un "Black Thursday", ou bien si celui-ci préfigure une chute encore plus forte.
A noter que des valeurs solides comme Procter & Gamble ont perdu des dizaines de dollars... Dans le cas de P&G, c'est tout simplement un tiers de capitalisation évaporée en l'espace d'une minute. Apple a également abandonné plus de 20 % au même instant.

Futures CAC40: Trading Ideas TCT

Il s'agit ici du Futures à échéance juin, à savoir le FCEM0. Après avoir rédigé un post avec des anticipations plus ou moins tirées par les cheveux à MT pour l'indice parisien, je me propose de m'intéresser à la situation à très court terme.

La tendance actuelle est à la baisse, avec un canal baissier très net très visible en 15 et 30 mn notamment. Mais, en milieu de semaine, des acheteurs se sont tout de même manifestés au niveau des gros supports, c'est à dire sur les 3750 points pour le CAC40 et sur ce contrat entre 3643 et 3650 points, et également au contact avec le Moyenne mobile à 200 jours !

Autre support intéressant situé à 3780 sur le CAC et 3670 ici (je rappelle que l'écart entre le FCEM0 et le CAC40 est de 100 points actuellement).

Ce matin, le CAC tente de sortir de sa tendance baissière, alors que la situation grecque semble s'éclaircir quelque peu, il ne manque pas grand chose pour sortir du canal baissier bleu TCT... A noter que plusieurs marchés resteront fermés aujourd'hui, dont Tokyo, Shanghai et Londres, on devrait donc être encore plus dépendant de l'orientation Américaine que d'habitude. A suivre aujourd'hui chez nos amis Américains à 14.30 CET les dépenses et les revenus personnels. Le chiffre des dépenses personnelles a souvent un impact moindre car il indique souvent la même chose que les ventes au détail, déjà publiées. Mais surtout, le marché attend l'ISM manufacturier sur le coup des 16.00 CET, qui devrait indiquer une croissance de l'activité.


Pour aujourd'hui, j'ai un point pivot situé sur les 3710 environ, il faudra que j'affine celui-ci. En-dessous, la tendance baissière devrait dominer, mais parvenir à grimper au-dessus serait un premier signe haussier, ce qui devrait permettre de rallier au moins les 3738 et sans doute les 3750, qui s'avère être une résistance de premier ordre.
Petit support vers 3670, et zone de soutien majeure sur les 3643-3650, correspondant donc aux 3750 points sur le CAC. Si on teste à nouveau ce support et que les cours se retournent à la hausse, alors ne pas hésiter à passer long, le point d'entrée est plutôt bon. Cependant, j'ia tendance à imaginer qu'en cas de nouveau test des 3650, les bears risqueraient d'avoir l'avantage et d'engendrer un nouveau saignement de 40-50 points minimum.


Pour résumer la situation, je considère que la tendance haussière ne pourra vraiment reprendre que si on parvient à clôturer au-delà de la résistance clé des 3750 points...


Trading Ideas:

-Si retour vers 3643-3650:
Short @ 3642, Target 3600 (aucun support intermédiaire digne de ce nom)
Long @ 3650 si signes de retournement haussier.

-Si dépassement des 3710 très net:
Préférence long avec 3750 en ligne de mire, très grosse résistance, mais la prudence est de mise... Mon ordre n'est pas encore en place.

-@ 3750 deux possibilités s'offriront aux traders actifs:
Ou bien on repasse au-dessus, et on clôture au-dessus des 3750, ce qui est haussier, ou bien on échoue à nouveau.
En cas d'échec, on peut se placer short, mais attention à un possible retour de la dynamique haussière. Je planifie un ordre long au-dessus des 3750 avec un objectif minimum sur les 3800. Maisà l'heure actuelle, je ne peux qu'attendre qu'un rebond s'esquisse, il n'est pas encore possible d'affirmer que les bulls vont reprendre l'avantage.


Happy Trading, et bonne journée :)

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CAC40 Horizon 2011: Bear, Bull, Flat?

Bonsoir à tous !
Avant de débuter cet article je me dois de vous signaler qu'à partir de cette semaine, le blog sera moins souvent mis à jour, et ce jusqu'à la mi-juin environ, avant de pouvoir reprendre une activité normale pour l'été.


Vendredi 23 Avril j'ai conseillé le Futures CAC40 échéance juin à l'achat en cas de hausse sur les 3860 points. Pour une fois, je n'ai pas reculé devant le risque, je suis entré vendredi soir peu avant la clôture, et la position a été fermée sur mon objectif des 3900 points (soit 4007 pour le CAC). Encore une fois, je rappelle, que les cours du Futures à échéance juin diffèrent d'environ 30 points avec le contrat pour mai, et sont situés 100-110 points sous ceux du CAC40. Je préférerais trader le CAC lui-même, mais je n'en ai pas encore la possibilité auprès de mon courtier, mais ce problème ne devrait plus se poser très longtemps. Je vais débuter par parler du CAC40 avec ce que j'envisage pour les prochains mois. Je rajouterai d'ici mercredi l'adaptation de mon opinion ainsi que les points d'entrée très court terme sur le contrat Futures juin (FCEM0).

Aujourd'hui, après un début en fanfare, le CAC40 s'est peu à peu modéré... L'indice parisien s'est montré incapable de clôturer au-delà des 4000 points symboliques et est surtout reparti 3 fois à la baisse au contact des 4006 points (qui est d'ailleurs le point haut de jeudi matin avant que les marchés se mettent à chuter). Ceci montre le manque de vélléités haussières dès que l'on s'approche des 4000 points. Et les bears ont repris la main, déclenchant mon ordre short sous les 3800 sur le FCE (soit 3900 et quelques sur le CAC).
Il faut dire qu'il n'y avait pas vraiment de raisons de grimper aujourd'hui... aucun chiffre important, peu d'actualité, et Wall Street en petite forme... Mais l'actualité ne va plus tarder: confiance des consommateurs US, décision sur les fed fund rates, emploi US la semaine prochaine...Celle-ci pourrait apporter de nouvelles raisons de croire en un véritable rebond économique digne de ce nom.


En regardant le graphique en mensuel et hebdomadaire, j'ai l'impression d'une chose (j'avais déjà eu ce sentiment il y a quelques mois, mais la ressemblance est particulièrement troublante): environ 2 ans de purge, un plus bas autour des 2500 points, suivi d'une hausse continue sur un an d'environ 1500 points. Jusque là, cette situation décrit l'aspect graphique du CAC40 sur la période 2000-début 2004... Et par analogie presque parfaite l'aspect graphique de l'indice parisien sur la période 2007-2010.

FCE juin (environ 100 points de décalage avec le CAC, vision TCT)

La bourse anticipe toujours, ce pourquoi elle a fortement grimpé en 2009. Désormais elle est en attente de signes forts de véritable reprise, ou plutôt du retour d'un optimisme franc sur les marchés... Et une fois que cela arrivera, l'indice parisien pourra décoller et laisser sur place sa multiple résistance des 4090 points ! Si on suit le pattern de l'embellie à partir de 2003 et que l'on continue l'analogie, on pourrait être tenté de dire que le CAC va consolider 5-7 mois. Nous en sommes pratiquement à 4 déjà. Le timing est presque idéal, sous réserve que les problèmes de déficits extravagants en Europe et aux USA se résorbe quelque peu, la nouvelle phase haussière pourrait bien débuter en fin d'année, sachant que les mois d'octobre et novembre sont historiquement les meilleurs mois boursiers de l'année. Si vous me lisez régulièrement, vaus savez que j'ai tendance à favoriser les scénarios baissiers, mais là, je commence à avoir ce sentiment que les choses s'améliorent, peut-être fais-je fausse route, qui sait...

CAC40 6 mois (les niveaux clés sont très clairs)

Les USA sont déjà repartis, et leurs indices ont atteint de nouveaux records ces derniers jours, faisant fi des craintes grecques: et la France reste loin derrière, pas mal décorrellée du Dow Jones. Avec un euro qui souffre et des chiffres de croissance européenne toujours décevants, il se pourrait que cette décorellation continue encore, pourquoi pas jusqu'à ce que les chiffres du second trimestre soient rendus publics?



Ainsi, à Moyen terme (bien qu'à très court terme, il est clair que les bulls n'ont pas la main) je ne me fais aucun soucis tant que le CAC40 demeure supérieur aux 3600 points. Et en cas de chute sous 3550, alors, cela serait de très, très mauvais augure...
La consolidation pourrait donc se poursuivre encore quelques mois, avec décollage envisagé à l'automne, à moins que le ciel ne nous tombe sur la tête et que nous réalisions enfin dans quelle mouise l'endettement de générations de gouvernements de GAUCHE (et de droite aussi parfois...) nous a fichu !
Multiple résistance sur les 4090 à dépasser pour pouvoir relancer la machine, avec hausse prévue sur 4300 minimum, sans doute 4350 voire 4560 points. Ceci représente aux niveaux actuels un potentiel de hausse de 7.5 à 14 %.




Happy Trading et bon mois de mai avec Aubade ;)

New Home Sales EXPLOSIVES !

Excellent chiffre Américain en cette fin de séance. Les ventes de maisons neuves aux USA ont augmenté de près de 27 %, atteignant 411 000 unités sur le mois de mars. Les chiffres de février ont également été réhaussés à 326 000 unités contre 308 000 précédemment estimé.

Ce chiffre est exceptionnel et donne un coup d'accélérateur aux indices, au pétrole, et tout particulièrement au secteur de la construction aux USA qui progresse de près de 9 % sur la semaine ,avec de très fortes hausses aujourd'hui de valeurs comme KB Home, PulteGroup, et tant d'autres compagnies de construction.

Bien entendu, ces chiffres font suite à plusierus déceptions à cause du mauvais temps cet hiver et puis sont surtout permis par les mesures d'aide aux nouveaux propriétaires, qui vont prendre fin sous peu. Il sera donc intéressant de voir comment évolue le marché immobilier dans sa globalité dans les mois prochains.


Bonne fin de séance et bon week-end à vous!

Thalès (HO): Somnole et peine sous les 30 €

Thalès est un des leaders en terme de production d'équipements électroniques utilisés par la Défense, l'aéronautique, la navale... En 2009, Thalès a publié des comptes dans le rouge ce qui a, bien logiquement, déçu le marché. De ce fait, Thalès a effacé l'intégralité de sa progression depuis le creux de mars 2009, ce qui est extrêmement rare dans le contexte actuel. A noter que l'actionnariat se compose à hauteur de 27 % de l'Etat français et à hauteur de 25.90 % de Dassault Aviation.

Bien évidemment, il n'est pas toujours idéal de se positionner sur une valeur en déficit... D'ailleurs l'agence de notation S&P a mis la valeur sous surveillance négative. Mais beaucoup de courtiers, voyant la situation de survente et le retour à desn iveaux particulièrement attractifs, commencent à s'intéresser au dossier. Citigroup est passé à l'achat récemment, ce qui avait permis au titre de dépasser les 30 € momentanément. Nomura a relevé son opinion d'alléger à neutre... Les exemples sont multiples et reflètent le sentiment général selon lequel Thalès est actuellement valorisée à sa juste valeur, et qu'une baisse plus importante ne serait pas justifiée.

La situation technique s'améliore. Il aurait fallu dans l'idéal entrer quand le RSI (non figuré sur le chart) est sorti de la zone de survente, juste après la sortie de la zone comprise entre 26.72 et 28 €, une zone de support historique. Les cours sont repartis à la hausse par 5 fois en 5 anns après avoir testé cette area.
Le MACD est supérieur à sa ligne de signal et devrait bientôt franchir la ligne d'eau, ce qui confirmerait l'aspect haussier. A noter que les cours sont très stables, tandis que la MACD remonte, cette divergence me laisse penser que le titre va repartir à la hausse.

Les stochastiques également sont favorables à un achat, à très bon compte.
En ce qui concerne les moyennes mobiles, on voit que la MM20 est en plein sur les cours, ce qui traduit l'absence ce mouvement sur le titre depuis fin février. Mais on pourrait observer sous peu un retournement haussier aussi à ce niveau.
Pour moi, les bons points d'entrée seraient à 28.50 puis 28 €. Pas d'inquiétudes tant que les cours restent supérieurs à 26.72, le plus bas en 5 ans. Paser en-dessous serait, en revanche, de mauvais augure... Mais actuellement, je ne vois pas ce qui pourrait faire chuter le titre de plus de 10 %!


En bref, Thalès me semble être attractive. La situation financière du groupe, bien que décevante, n'est psa dramatique. Entrer entre 28 et 28.50 me semble idéal avec un premier objectif à 31 €, mais il ne sera déjà pas très facile de dépasser les 30.30 €. Quand le titre repassera les 31 €, une vraie phase haussière pourra se mettre en place avec comme objectif le comblement du gap, de ce trou béant, avec un retour sur les 33.50-34 €. LEs prochains objectifs haussiers seont à 36 puis 40 €, mais pour y arriver, il faudra que le groupe publie des chiffres encourageants ou qu'un actualité favorable entoure le titre.



Voilà pour l'essentiel, si vous avez des suggestions à me faire, n'hésitez pas.
Bons trades!


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Thank You Goldman Sachs: La banque est accusée de fraude et chute de 15 %

Goldman Sachs (NYSE:GS) plonge littéralement aujourd'hui, séance des 3 sorcières. Alors que la séance se déroulait dans le calme, la nouvelle est tombée: tout d'abord je n'ai rien compris, le marché s'est mis à tomber comme une pierre puis j'ai eu la news: GOLDMAN SACHS accusée de fraude sur la vente de titres liés à des hypothèques, c'est à dire, au subprimes!

En fait, si j'ai bien compris les communiqués en anglais, Goldman aurait dissimulé des informations importantes sur un véhicule d'investissement liés aux subprimes, alors que le marché immobilier US commençait à se retourner à la baisse. Goldman, ainsi qu'un de ses responsables lui aussi accusé de fraude par la fameuse SEC, Fabrice Tourre (ça sonne français comme nom ne trouvez-vous pas?), auraient donc déclaré que les titres inclus dans le véhicule d'investissement en question avaient été sélectionnés de manière indépendante, alors qu'en fait, le Fonds Paulson (du milliardaire John Paulson, pas l'ancien CEO de Goldman Sachs qui se nomme également Paulson, mais Henry Paulson), cilent de Goldman, aurait lui-même indiqué quels titres devraient en faire partie....Tout ceci, pour mieux parier sur la baisse du marché immobilier et engranger des profits records (plus de 4 Milliards de fortune personnelle gagnée en 2008 et 2009 par John Paulson)

Tout d'un coup, ce génie qu'est John Paulson perd quelque peu de sa gloire. Je pense qu'il lui sera demandé quelques explications. A noter que John Paulson a procédé à l'achat de 2 Millions d'actions Goldman Sachs en aout 2009... Bel échange de bons procédés !

Alors que Paulson a fait fortune avec le véhicule d'investissement créé par Goldman, d'autre clients ont perdu... plus de 1 Mds $. Pour la création de ce véhicule d'investissement, le Fonds Paulson a versé 15 Millions $ à Goldman...

Voilà pour sombre cette histoire, dans l'attente d'en savoir plus!

A noter que les marchés actions ont chuté dans la foulée, de même que le pétrole, qui m'a donc bien profité !

Alors que j'écris, l'action Goldman Sachs ne perd plus que 11 % sur le NYSE, et les marchés se stabilisent. Le pétrole a une nouvelle fois conforté le support crucial des 83.95 $, ce qui sera intéressant pour la suite.

Mais l'euro, quant à lui, reste aggripé aux 1.3500 $, il me semble difficile de le faire céder ce soir, je préfère prendre mes distances et apprécier un beau week-end ensoleillé!

Comme d'habitude, les 3 sorcières du vendredi n'ont pas manqué leur rendez-vous !
Bonne fin de séance ! Et à très bientôt !
(impossible de cacher ma joie après cette séance xD)

NB: je n'ai jamais vraiment partagé les rumeurs de complot qui ont toujours entourées Goldman Sachs mais je dois bien avouer que cette histoire n'est pas très claire.


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