USD/CHF: Le Franc Suisse poursuit son ascension !

Je vous l'avais signalé hier, il était judicieux de passer short en cassure des 1.0400 CHF. La chute a été vertigineuse, et surtout, le Dollar n'a pas pu reprendre le terrain perdu, ce qu'il a été en mesure de faire face à l'euro ou encore face à la livre sterling; et même face au Yen (qui a touché un plus bas en 15 ans, pratiquement à 83.50 JPY).

Chaque séance de panique, les investisseurs se réfugient sur le Franc Suisse. Cela permet d'avoir une exposition à l'Europe, sans pour autant subir les risques liés aux mauvais élèves ayant adopté la monnaie unique. Et puis, comme je le répète inlassablement depuis des semaines, l'économie Suisse tourne bien, alors qu'ailleurs, tout est loin d'être réglé... Seule inquiétude: trop de monde considère le Franc Suisse comme LA monnaie a détenir, ce qui me fait craindre un possible retour de bâton, car si tout le monde achète du Franc Suisse, qui reste-il pour en acheter encore? Néanmoins, la monnaie helvétique a encore les moyens de poursuivre son ascension, mais la prudence est de mise car nous approchons la survente, en particulier au niveau de l'EUR/CHF, ce qui n'est jamais idéal pour passer short...

USD/CHF (H4)

Les cours sont donc retournés au plus bas depuis janvier, touché la semaine dernière (le plus bas 2010 étant à 1.0130 CHF). Pour reprendre le terme employé par mon courtier, le Franc Suisse se rapproche "inexorablement" de la parité avec le Dollar US... De plus, le canal baissier a été réintégré!
Aujourd'hui, le Dollar bénéficie de plus de soutien, et l'USD/CHF est donc très stable, mais les nouvelles US sont de plus en plus horribles...

Ma première résistance se situe à 1.0350 CHF. En-dessous, j'ai une nette préférence short. Si la paire réussit à la franchir, pourquoi alors ouvrir une position à l'achat, avec les 1.04 CHF en perspective, voire 1.0450-1.0460 CHF. A ce niveau il faudra s'attendre à beaucoup de difficultés pour grimper encore.

Mes supports sont donc à 1.0285 CHF, puis 1.0255 CHF. Ces seuils sont susceptibles d'entraîner le rebond, mais on ne peut pas non plus arrêter une locomotive en mouvement très facilement! Si aucun signe de retournement haussier ne se dessine, je pense que les 1.0200 CHF voire 1.0185 seraient des cibles envisageables à court terme.

Surveillez également l'EUR/CHF, qui glisse continuellement depuis plusieurs jours. Permettez moi de vous rappeler que je suis short depuis 1.3750 CHF (pas short continuellement, mais j'ai eu le loisir d'ouvrir de nombreuses positions sur cette merveilleuse paire!) L'euro vaut désormais moins de 1.30 CHF, et beaucoup de banques se permettent d'espérer une poursuite baissière vers les 1.2750 CHF (c'est le cas d'UBS, mais aussi de la BNP Paribas). C'est devenu, comme on dit dans le métier, "a crowded trade", donc méfiance, quand tout le monde pense la même chose, c'est souvent que les choses s'apprêtent à changer... Nous verrons bien :)

Bons trades, et bon courage héhé.

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EUR/CHF: Le rebond est trop timide: prudence

La séance du mardi 17 aout fut une bonne séance pour les marchés dans leur ensemble. Les adjudications réussies de l'Irlande (sursouscrite de 3.4 fois!) ainsi que de l'Espagne ont donné du baume au coeur à l'euro. Les Etats-Unis ont quant a eux publiés des chiffres conformes aux attentes et l'actualité des M&A (avec l'offre non sollicitée de BHP sur Potash) ont aidé à clôturer dans le vert de plus de 1 % outre-Atlantique.


Mais tout n'est pas tout rose ! Nous sommes en plein mois d'aout, les échanges sont relativement faibles, pas bien compliqué d'obtenir 1 % de hausse à Wall Street. La crainte du jour est encore une fois liée aux CDS grecs, qui valent plus de 840 points, et qui montrent que les marchés pensent que l'Etat grec a une chance sur deux de faire faillite, ni plus ni moins (seul le Vénézuela est considéré comme plus risqué actuellement).
Et puis au niveau des cours, l'euro s'est montré totalement incapable de dépasser les premières résistances de poids qui se sont dressées devant lui: sur l'EUR/USD, échec au niveau des 1.2900$, sur l'EUR/CHF, reflux à partir de la résistance des 1.3450 CHF.


Je vais donc procéder à la mise à jour de mon opinion sur l'EUR/CHF. Je laisse l'EUR/USD quelque peu de côté en ce moment, mais après tout, beaucoup de bloggers en font le suivi :)
Voici déjà ma précédente analyse en date du lundi 16 aout 2010.

EUR/CHF (30mn)

Le test des 1.3450 CHF a échoué, les acheteurs se sont fait plus prudents.
La paire est baissière aujourd'hui mais devrait pouvoir bénéficier du support des 1.3350 CHF, ce qui pourrait entraîner un rebond vers les 1.3395-1.3400 voire un nouveau test des 1.3450 CHF (qui, je pense, est voué à échouer en l'absence de nouveaux éléments.
En cas de cassure du support des 1.3350 (c'est un support assez "friable" si je puis dire, donc attention aux fausses cassures qui nous ramèneraient au premier scénario), je pense que la correction pourra se poursuivre avec les 1.3300 CHF et 1.3260-1.3270 CHF en ligne de mire.


Je suis plus à l'aise avec les positions short sur cette paire, par nature certes, mais aussi à cause de l'environnement actuel: les indices restent faibles, les volumes, comme je l'écrivais plus tôt, ne permettent pas d'avoir des hausses vraiment solides, le pétrole ne parvient pas à décoller de son support horizontal ET oblique des 75.00 $....



Il faudrait d'ailleurs que je mette à jour mon avis sur le pétrole. Ces derniers jours, tous les tests des 75.00 $ ont été bons à prendre (sur le contrat qui arrive à échéance). Mais à partir de demain je vais trader sur le contrat suivant, celui à échéance octobre, et celui-là n'a pas encore atteint les 75 $ aujourd'hui (il y a environ 40 cents de décalage).
Un petit mot sur l'or...Le métal jaune a retrouvé de sa splendeur, en rebondissant sur ce qui était pratiquement le dernier support permettant de rester dans une tendance haussière. Les médias n'en parlent plus tellement ces derniers temps, pourtant l'or grimpe ! Quand vous en entendrez à nouveau parler au JT, il faudra se placer dans le sens inverse, je crois que cela est payant à presque tous les coups ;)

Bons trades et bonne matinée !

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Futures CAC40: au contact des 3600 points: Bearish Alert

Eh bien, cela faisait longtmeps que l'ambiance n'avait pas été aussi mauvaise sur les marchés !
La fébrilité prime encore aujourd'hui alors que les futures S&P500 sont encore dans le rouge, et que les futures CAC40 ne cessent de tester le support des 3600 points.

Tout allait pourtant si bien, CNBC évoquait même la possible IPO (réintroduction) de General Motors, mais il faut avouer que les conditions sont tout sauf favorables. Et maintenant, voilà qu'on reparle des problèmes d'endettement en Espagne, et j'ai même entendu la vieille menace (bien réelle) d'une dégradation de la notation de la dette US... L'auteur à succès du "Black Swan", et le pessimiste perpétuel, Nassim Taleb, a répété qu'il pariait sur l'effondrement du système en quelque sorte, puisqu'il estime que les obligations US ne pourront être remboursées un jour ou l'autre. Je vous invite à le lire, il est très intéressant, mais a l'incroyable défaut de toujours voir les choses en noir, surtout les cygnes ;)

Futures CAC40 (Sept, 5Mn)

La situation me semble assez simple. Depuis que le CAC a franchi à la baisse la zone support des 3680-3700 points, la tendance principale est baissière. Le seuil des 3600 semble difficilement franchissable, mais une impulsion pourrait avoir lieu avec les stats US ou avec l'ouverture de Wall Street.


Après plus de 100 points perdus mercredi 11 aout, il est logique qu'une tentative de rebond se mette en place, mais pour l'heure, c'est un échec retentissant, impossible d'aller bien haut sans un soutien global.
Les plus dynamiques pourront tenter d'acheter les rebonds ayant lieu à partir des 3600 points, mais je vais certainement ne pas y prendre part car je trouve que les marchés sont vraiment trop fébriles.
Pour moi, passer les 3600 à la baisse serait un signal de vente très fort, mais il faudrait rapidement casser la zone des 3575-3585 points, zone riche en soutiens possibles.
Si cela venait à être fait, alors AIEAIEAIE !


PS @ 15.10:
La moyenne mobile 20 se situe très précisément à 3577 points.
En cas de clôture sous ce niveau, je pense qu'il est possible de revoir les 3500 points, avec une tolérance de perte de 30 points.


Allé, les stats US vont tomber, bon après-midi !

GBP/USD: Le cable se retourne à la baisse, mais bénéficie d'un soutien appréciable !

La Livre sterling s'est énormément appréciée en quelques semaines. Mais depuis le début de la semaine, rien ne va plus ! Les cours ont même franchi à la baisse les 1.5700 $ sans aucune difficultés. Il me semble donc important de mettre à jour mon opinion (dont vous pouvez retrouver la teneur ici)
Mais il est important de signaler qu'hier, la livre sterling a bien moins souffert que l'euro, ce qui permet de confirmer le fait que la monnaie britannique soit plus "sécuritaire".

Humeur du jour

Néanmoins, les bonnes nouvelles semblent s'être taries pour la perfide Albion (pour le moment du moins, je dois tout de même avouer que je suis assez impressionné par la capacité à se redresser qu'a eu le Royaume-Uni, alors que tout le monde le croyait perdu ou presque) laissant donc libre champs à une correction de sa monnaie face au dollar ou encore au franc suisse qui bénéficient assez largement de l'aversion au risque, de retour sur les marchés depuis l'exécrable rapport de l'emploi US ainsi que depuis que la Fed a joué, sans doute, sa dernière carte pour aider l'économie US à se relever.

Aujourd'hui, la paire s'inscrit encore en territoire négatif, mais de peu. Le cable a tenté de rebondir mais le manque de peps a empêché d'aller plus loin que les 1.57 et des poussières.
Plusieurs éléments sont très défavorables aux haussiers.

Tout d'abord, le multiple échec au niveau des 1.6000 $ bien entendu, mais également le fait que la plupart des indicateurs se soient retournés à la baisse. Mais après tout, une correction semblait tout à fait nécessaire au vue de l'envolée réalisée en quelques semaines seulement.

GBP/USD (daily)

Aujourd'hui, les bulls auront quelques éléments en leur faveur. En se plaçant dans des unités de temps courtes (15, 30 Mn, hourly...), le potentiel baissier peut sembler limité, mais n'oubliez pas que nous sommes en pleine panique générale !
Le principal élément positif est que la paire a rebondi au contact de sa moyenne mobile à 20 séances, au niveau des 1.5610 $. Tant qu'elle est préservée, un rebond me semble envisageable, l'essentiel étant surtout dépendant de la nature des chiffres américains publiés ce jour...


En bref, je suis neutre pour le moment.
Les rebonds sur 1.5610 $ peuvent être achetés, le prix n'est pas si mauvais qu'il peut sembler, surtout si cela coïncide avec la publication des chiffres hebdomadaires du chômage US.
Mais gare au seuil des 1.5600-1.5610 $. La tendance court terme est baissière, le moral des investisseurs me paraît bien bas, les espoirs peu nombreux...A moins que les ventes au détail US publiées demain s'avèrent surprenantes (dans le bon sens), j'estime qu'il est plus probable que la paire reprenne le chemin de la baisse avec un point d'entrée situé juste sous cette zone des 1.56-1.5610.
Mon premier objectif se situerait vers les 1.5550 $ puis 1.5525.


Un rebond des marchés pourrait soutenir la livre face au dollar, il faudra peut-être attendre Wall Street pour que la tendance s'affirme!

Je vais essayer de vous parler de l'or (joli support formé à 1190 $ l'once) et du CAC40 (les 3600 ont permis le rebond intraday) tout à l'heure si j'en ai le temps! Pas d'article prévu sur le pétrole, ce qui était anticipé s'est réalisé, mais j'ai été sorti trop tôt malheureusement.

Bonne journée et bons trades !

PS @ 12.00 CET:
La position est ouverte, et le stop loss est déjà déplacé au breakeven.
De même pour EUR/CHF d'ailleurs !!

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EUR/CHF rebondit au contact des 1.3750 CHF

Bonjour !

La Fed a, comme anticipé par le marché, décidé d'assouplir encore et toujours la politique monétaire. Les taux restent dans le range des 0.00-0.25 %, et devraient le rester jusqu'en juillet 2011 si l'on en croît les options...
La Fed a donc indiqué qu'elle allait réinvestir les coupons provenant de ses titres adossé à des crédits immobiliers, ce qui devrait représenter 200 Milliards $ par an, dans des bons du trésor US, permettant ainsi de s'assurer que les taux restent faibles. Le bilan de la Fed va donc demeurer extraordinairement important. Avec cette mesure, il est clair que la Fed n'aura plus d'autres coups à jouer et qu'il sera difficile d'en demander ENCORE plus. L'économie US reste sous perfusion, mais pour combien de temps encore??

Les investisseurs n'ont pas trop apprécié cette nouvelle (elle était déjà considérée comme acquise!), malgré une réaction positive sur le coup de l'annonce. Les futures US sont en baisse, et les indices Européens sont dans le rouge pour la plupart. Le Dollar US a accusé quelques pertes, mais a tout récupéré overnight, et se trouve ce matin en position de force. Après ce commentaire général, mais nécessaire, passons donc au sujet de ce billet, le cross EUR/CHF.


>>>Une nouvelle fois ce matin, avant mon réveil exceptionnellement tardif, la paire est allée tester son support majeur des 1.3750 CHF qui avait déjà causé le rebond jeudi et vendredi derniers. L'euro tente de se maintenir et de reprendre la direction des 1.3850 CHF.

EUR/CHF (hourly)

Idées de trades:

Chaque retour à 1.3750 suivi d'un rebond me semble être un très bon point d'entrée à l'achat, avec un objectif modeste de 50 pips de gain environ à 1.3800 CHF. Si le mouvement est assez fort, il sera possible de viser plus haut, avec 1.3830 (support clé hier) voire 1.3850 CHF, mais je doute qu'il y ait de larges mouvements haussiers avant l'après-midi (CET).
Ensuite, nous risquons de voir le mouvement s'affaiblir une nouvelle fois, mais peut-être arriverons nous au niveau des 1.4000CHF, ce qui constituerait un magnifique test pour tous les intervenants.

En revanche, si le test des 1.3750 CHF n'entraîne pas de rebond, short tout à fait légitime mais il faudra être très prudent car la zone des 1.3700-1.3705 CHF devrait être difficile à briser. Je viserai 1.3650 en cas de succès des bears à ce niveau.

A noter simplement, que les MM20 et 50 se sont récemment croisées à la hausse, ce qui renforce la tendance haussière. Mais je ne suis pas de ceux qui accordent beaucoup de crédit aux moyennes mobiles sur le Forex, les signaux sont bien trop tardifs (du moins avec les réglages de base).


La matinée est assez calme pour le moment, les choses devraient se corser  au réveil de Wall Street.

Bons trades et bonne journée ensoleillée !

PS @ 12.00:
Le support a cédé, déclenchant de ce fait mon ordre short.
Les gains ont déjà atteint une vingtaine de pips, il est donc temps de sécuriser le trade et de ramener le Stop Loss au niveau du breakeven. J'ignore si le mouvement sera assez fort pour aller tester 1.3700 rapidement, mais nous devrions être vite fixés :)

See you later !

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Gold Trading Update: Remise en cause de la tendance haussière MT

L'or est stable ce jour peu avant la publication des commandes de biens durables aux USA.
Comme je l'avais écrit la semaine dernière, la tendance haussière de MT était en danger. Et hier, l'or a chuté tout au long de la séance. Les cours ont même glissé jusqu'aux 1157 $, le support clé suivant, dans la foulée, grâce, ou à cause, d'une chute de plus de 2 %, et ce, en cassant à la fois son support clé des 1165-1166 $ et en franchissant à la baisse sa trendline haussière.

Cette trendline est tracée en hebdomadaire, il faudra donc que l'or ne parvienne pas à remonter au-dessus avant vendredi soir pour confirmer le renversement de tendance (tendance baissière ou neutre). De même, j'apprécierais une nouvelle jambe baissière bien nette qui permettrait de casser les 1157, et d'aller tester les 1150...

Ma préférence short était donc justifiée. Et mes ordres short m'ont permis de réaliser des profits acceptables, dommage simplement que je sois sorti à l'approche des 1166 pour aller profiter de la plage. Mais bon, les vacances servent initialement à cela, donc pas de regrets ! J'ai terminé de me lancer des fleurs. Passons désormais à ce que j'attends pour les prochaines séances.


What's next for Gold?

Les 1166 $ (ancien support datant de 21 Mai) sont devenus résistance ce matin.
Tant que les cours sont inférieurs à ce niveau, la pression baissière devrait demeurer forte, et il faudra s'attendre à tout moment à une nouvelle jambe baissière.
Si les cours parviennent à franchir les 1166 à la hausse, les plus téméraires et les plus bullish sur l'or pourront se placer à l'achat avec les 1175 $ en ligne de mire.
Pour moi, il faudrait que les cours dépassent ce niveau précis des 1175 $ pour me convaincre de me replacer à l'achat sans trop d'inquiétude. En tout état de cause, il sera visiblement difficile pour l'or de se réinstaller au-delà des 1200 $ l'once.


Voici mes idées de trade sur l'or:

Préférence short actuellement avec réouverture de position possible sous les 1155 $ avec un premier objectif conservateur fixé à 1150 (niveau assez symbolique). Mais je suis assez prudent, car l'or reste sur une série de 6 semaines consécutives dans le rouge, et des indicateurs montrent la survente. Tout cela pour dire de ne pas shorter avec levier max!
Poursuite baissière potentielle ensuite, mais une consolidation serait appréciable...
Prochains supports potentiels @ 1138-1140 (faible support), @ 1125 $ (bien plus solide), @ 1109-1110, puis 1100 ! Je préciserai les niveaux suivants si le renversement baissier venait à se confirmer !


Surveiller les 1166. Un nouvel échec haussier pourrait être un excellent point d'entrée short.
Cependant, si l'or retrouve les faveurs des acheteurs, il pourrait facilement dépasse cette résistance et se diriger tout droit vers 1175 $. La responsabilité quant à votre choix vous revient donc entièrement, je ne sais pas moi-même ce que je vais privilégier, tout dépendra de la forme des marchés, des nouvelles, et de la force du mouvement.
Il en sera de même lors d'un éventuel retour à 1175 $. Mais tout de même, si les cours retournent à ce niveau avant vendredi soir, cela serait rassurant pour les haussiers, car les cours pourraient demeurer au-delà de leur trendline hebdomadaire... Mais pour le moment, ce n'est pas, et de loin, le scénario favorisé!



En bref: préférence short ne pouvant être remise en question que par un retournement haussier franc et rapide au-delà des 1166 (à prendre avec précaution!) qui irait directement sous les 1175 $. Un franchissement de cette dernière résistance serait un signal haussier sinon on ne pourra parler que de simple consolidation (dont nous avons besoin).


Bons PVs et bonne baignade pour les vacanciers :)




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Gold Trading Update: l'Or à la croisée des chemins

Hello!

L'or se trouve dans une situation intéressante actuellement. En effet, les cours sont en train de sortir d'un canal baissier de court terme. Dans le même temps, l'or a buté sur une ligne de tendance MT voire LT au niveau des 1175 points. 

De plus, l'once teste actuellement les 1200 $ l'once, niveau crucial.

Hier sur CNBC, j'ai pu voir Walter Zimmerman expliquer pourquoi il était temps de sortir de l'or, ce qu'affirme également Nouriel Roubini. Pourquoi selon Zimmerman? Car le momentum n'est pas bon. Vous pouvez consulter la vidéo ici.

Comme je l'écrivais plus tôt cette semaine, en conseillant un achat visant les 1193 minimum, le fait que l'or se soit retourné au contact des 1175 est un bon signe. Il faudrait parvenir a clôturer au-delà des 1200 $ pour commencer la semaine prochaine sur des bases solides. Sinon, retour à la cave et nouveau test de la trendline MT probable.
Aujourd'hui il est encore évident que les 1200 $ posent problème. J'ai une préférence short tant que le marché ne parvient pas à dépasser les 1200, en laissant quelques ticks de marge, disons 1202.
Passer sous les plus bas du jour, c''est à dire sous 1192 serait déjà inquiétant. Aucun support majeur avant la zone des 1181-1185 où nous nous retrouverions au niveau de la trendline haussière de MT.


En bref, nous sommes dans une phase de transition. Les bulls ont montré qu'ils étaient faibles mais ont réussi à conserver les supports très proprement. Il faudra parvenir à repasser les 1200 pour relancer la machine et peut-être reprendre le chemin des 1218 voire 1225 avant d'envisager de nouveaux records.
Sinon la petite hausse sans conviction que nous connaissons ne sera qu'une petite consolidation avant un nouveau test de la trendline haussière, et nous saurons ce que l'or a dans le ventre.
Je compte rester attentiste aujourd'hui, sauf en as de mouvement rapide au début de la séance new yorkaise.


Bonne journée !

July 14th: EUR/USD: Trading Range

L'euro évolue dans un trading range très étroit depuis hier soir, entre 1.2690 et 1.2740 $.
La publication des ventes au détail US n'y a rien changé, il faut dire que ces dernières sont apparues à peine plus mauvaises que ce que le consensus prévoyait. (-0.5 % contre -0.3 % attendu).
Peut-être faudra-t-il attendre les minutes de la Fed à 20.00 CET pour avoir de l'amplitude et de vrais mouvements...


Il est clair que la tendance est à la hausse. Après deux séances de consolidation, la monnaie unique a très vite récupéré le terrain perdu et rejoint le niveau des 1.27 $.
Il faudra "jouer le range".

Il est donc probable que les 1.2690 $ tiennent bon. En cas de cassure, on pourrait viser un gain de 30-40 pips avec un retour sur les 1.2650 $ à la clé. Mais tant que les cours demeurent supérieur à ce seuil des 1.2650, j'estime que la tendance haussière ne devrait pas être remise en cause.
A la hausse, les 1.2735-1.2740 risquent de stopper les bulls; si les cours s'inversent une nouvelle fois en testant cette zone, le plus simple est de shorter en visant une trentaine de pips de profit sans être trop gourmand. Passer cette zone à la hausse pourrait ouvrir la voie des 1.2770-75 voire 1.28.
Dans tous les cas, je pense que la Fed jouera un grand rôle dans la direction que prendra la paire la plus liquide du marché des changes.




En bref:

Situation de range entre 1.2690 et 1.2735-40: tant que la situation perdure, de petits trades sont possibles.
En cas de cassure d'une des bornes du range, il est probablequ'une nouvelle tendance se dessine, avec des mouvements plus amples attendus. Soit retournement baissier, soit continuation haussière (que je favorise tant que 1.2650 tient bon).
Si vous me lisez régulièrement, vous savez que j'ai tendance à shorter l'euro bien plus souvent que j'en achète. Dans les conditions présentes, je suis moins borné que d'habitude, mais je reste méfiant, les stats US ne sont pas très encourageantes, reste à savoir si les valeurs comme Intel pourront redonner du moral aux investisseurs ;)


Bons trades et bonne séance :)

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July 8th: GBP/USD: Trading Idea (Update1)

Hello, la livre évolue dans un range depuis déjà plusieurs jours. Comme plus tôt cette semaine, je me propose de passer short en cassure des 1.5145 $ avec un objectif minimulm situé à 1.5100 puis 1.5080, prochain niveau de soutien très fort. Aller plus bas mettrait fin à cette configuration de trading range.


Je suis très bref, car voilà une nouvelle importante: la production manufacturière britannique.
Pour le moment les 1.5150 $ ont tenu, j'espère un autre test d'ici le milieu de l'après-midi. Nous aurons à 13.00 CET l'annonce des taux (toujours au Royaume-Uni, avant l'annonce de la BCE) ainsi qu'une mise au point concernant les achats d'actifs effectués par la Banque d'Angleterre. Les taux sont attendus inchangés, mais des voix s'élèvent pour que ceux-ci soient révisés à la hausse, peut-être suffisant pour secouer le marché.

Update @ 12.45:

Le scénario s'est amorcé, GBP tombe assez nettement et s'échange autour des 1.5125 $. Par prudence, il faut abaisser le stop loss à l'équilibre car d'ici 15 mn, la volatilité devrait augmenter en concordance avec l'annonce des taux.

Par ailleurs, un refranchissement des 1.5150 (laisser quelques pips de marge) pourrait être considéré comme un signal d'achat, bien que je souhaiterais d'abord voir un test du plus bas des 1.5080-1.5090 $.

A suivre !

Trade at a LOWER COST !

July 6th: GBP/USD: Trading Ideas

La paire est en train de marquer une pause, après une longue phase ascendante motivée par la volonté affichée du nouveau gouvernement de coalition de réduire le déficit, à grande vitesse...Au point de dépasser les attentes du marché. A cela s'ajoutent les commentaires d'un des membres de la BoE indiquant son opinion favorable à un relèvement des taux. En tout cas, le Royaume-Uni a réussi à se faire oublier ces dernières semaines.


Pour autant, les réductions budgétaires massives ne peuvent-elles pas être néfastes à la Perfide Albion? ersonnellement je ne le pense pas, mais l'idée semble se diffuser quelque peu sur les marchés...


La Lire Sterling hésite donc à aller plus haut que 1.5200. GBP/USD a stagné vendredi malgré les mauvaises nouvelles pour le Dollar US, et fait partie des paires les plus volatiles pour la séance de la veille, ultra flat...
J'ai pu shorté GBP/USD hier sous les 1.5150, mais j'ai fait l'erreur d'y abaisser mon stop loss, je me suis fait sortir du trade prématurément.


Une nouvelle fois, j'envisage de passer short vers 1.5145 $ en visant un retour sur les 1.5100 et éventuellement sur les 1.5080, plus bas de ce lundi. L'idéal serait que le mouvement s'amorce avec Wall Street en connaissant les chiffres de l'ISM non-manufacturier (publié à 16.00 CET).


Si jamais GBP/USD prend la direction opposée, il faudra qu'elle réussisse à clôturer au-delà des 1.5230 $ pour confirmer le retour de tendance haussière.



Bonnes PVs et bon après-midi.



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Séance calme en l'absence de Wall Street: Analyse CAC40 5th July 2010

En ce 5 Juillet 2010, les marchés Américains resteront clos pour compenser le fait que le 4th of July soit tombé un dimanche. Ainsi, le reste du monde devrait manquer de direction, et vraisembablement hésiter toute la journée, ou du moins durant une partie de celle-ci. La liquidité est plus faible, et des mouvements étonnants pourraient néanmoins survenir pour cette raison.

Le CAC40 a ouvert en hausse, mais se retrouve désormais dans le rouge, non loin de l'équilibre. Plusieurs éléments me laissent croire que la tendance baissière pourrait prendre fin en ce début de semaine, ou du moins que nous pourrions assister à une correction haussière.

Tout d'abord, l'indice a perdu près de 10 % en 10 séances, quasiment en ligne droite, avec 8 séances dans le rouge, une à l'équilibre, et une seule clôture dans le positif, ce qui a ramené les cours tout près de supports majeurs. Certes, mon seuil des 3333 points n'a pas aidé le CAC a inversé la tendance, mais en-dessous, de nombreux autres niveaux de soutien sont là.
D'ailleurs, un double bottom s'est formé jeudi et vendredi sur les Futures CAC40 sur les 3320 points, tant que cela tient, le mouvement haussier a toutes ses chances.


La faiblesse du mouvement de reprise m'inquiète, mais j'estime qu'une pause serait bien méritée.
Voici mes points d'entrée possibles pour aujourd'hui, ou plus probablement pour les prochains jours.

Si test des 3320 points:

-Rebond au contact de ce support, alors achat vers 3325, stop proche, objectif haussier 3390-3400 points (rsistance très solide). Mais sous 3400, nous demeurerions dans une dynamique très faible...
-Invalidation du support, alors vente sous 3315 avec les 3280-3285 points en ligne de mire; l'éventualité d'une accélération baissière, encore une, ne doit pas être écartée, et nous pourrions donc revoir les 3250-3255, voire les 3200 points, ce qui ne représente que 4 % de mouvement aux cours actuels.


Si test des 3400:

-Si jamais les acheteurs reprennent la main et parviennent à dépasser les 3402 points, nous pourrions alors parler de retournement de tendance. Tant que les 3400 agissent comme une résistance, les bulls n'ont aucune chance d'aller très haut... Donc, en cas de dépassement aisé des 3400, j'ai prévu de passer long et de viser une quarantaine de points de gain avec un retour probable sur les 3447-3450 points, où se situe la prochaine résistance. Poursuite éventuelle en direction des 3467, ce qui confirmerait le retournement de tendance.
-Si les acheteurs se désengagent une nouvelle fois lors du prochain test (s'il a lieu) des 3400 points, il serait alors possible de passer short, les cours devraient retomber au moins sur les 3350, voire 3333 points.



Voilà pour mon opinion sur le CAC40. Je suis prêt à suivre tous ces scénarii.
Pour la séance du jour, je suis plus disposé à suivre ceux qui ne nécessitent pas de dépassement de support ou de résistance, étant donné qu'il est probable que les échanges restent coincés dans un range assez fin. Mais ce qui est probale n'est pas forcément ce qui arrivera, vous le savez parfaitement...


Bonnes PVs et à plus tard !



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Gold Spot Trading Preview: US July Employment Change & July 4th

L'once d'or s'est écroulée cette semaine, en particulier hier avec une chute de plus de 45 $ en 7 heures. Les marchés dans leur ensemble se sont mal comportés ces derniers jours, avec de nombreuses déceptions en provenance de Chine, mais surtout des USA. Je fais référence à l'étude ADP de l'état du marché de l'emploi privé aux USA, des ventes de maisons en cours (-30 %, soit deux fois pire qu'envisagé, la principale cause étant la suspension des incitations mises en place par les gouvernement). Le secteur manufacturier et la confiance des consommateurs ont également manqué les attentes.

L'or a rapidement franchi à la baisse les 1250 $ lundi pour tester le support des 1225 $. Ce dernier support n'a pu résister hier, et les cours sont même allés en direction des 1195, mon prochain niveau de soutien crucial.
Aujourd'hui, le marché va scruter le rapport officiel du Bureau of Labor, et tout porte à croire que celui-ci va indiquer la première destruction mensuelle d'emplois aux USA de l'année 2010. En effet, ces chiffres intègrent l'effet négatif de la démobilisation des personnes chargées d'effectuer le rescensement, ce qui s'ajoute à la piètre performance de l'économie US sur les dernières semaines. Reste à déterminer si ce n'est qu'une pause dans la reprise, ou bien si le scénario de la reprise en forme de V (V-shape) risque de s'éloigner, et de laisser place à un W, ou pire.
Le consensus Bloomberg table sur 130 K destructions de postes pour le mois de juin ce qui inclue 230 K suppressions de postes dont la charge était de réaliser le rescensement, ce qui signifie tout de même que le secteur privé a continué à créer des emplois, ce qui est une bonne consolation. Mais attendons les chiffres officiels, bien malin celui qui saura prédire l'issue de la séance à l'heure qu'il est !


Je vais bien entendu trader d'autres produits que l'or aujourd'hui, certainement le pétrole (je pressens une forte probabilité de test des 69.50-70.00 $ à venir, à confirmer) et le S&P. Mais véritablement, la configuration de l'or me semble très intéressante.
Comme je le mentionnais dans un post précédent, l'or se trouvait dans une tendance haussière de court, moyen et long terme. Mais cette semaine, beaucoup de signaux baissiers ont été émis, remettant en cause l'aspect court voire moyen terme de cette tendance.

Premièrement, la trendline haussière qui soutenait les cours (bleu clair) a été franchie à la baisse, assez largement, de nombreux indicateurs sont baissiers, le support des 1225 $ n'a pratiquement pas résisté, et puis nous avons eu un double échec des bulls en quelques jours.
Pour aujourd'hui, j vais surveiller deux niveaux en particulier.
Tout d'abord, le support des 1195 $. En cas de nouveau test, il faudra faire très attention, une nouvelle bougie rouge pourpre pourrait apparaître avec les 1185 $ en objectif intraday, et un  second objectif sur les 1066 $.
Si au contraire, l'approche des 1195 attire des acheteurs, un rebond sera envisageable, mais rien de très solide avant de franchir les 1225 $ à la hausse, mon second point crucial.


Trading Ideas:

Short @ 1194, SL @ 1200, allègement @ 1185, TP @ 1166.

Long @ 1200 envisageable après un renversement réussi des haussiers au contact des 1195-1196 $, mais cela reste très hypothétique.

Long @ 1226, les 1230 $ devant être atteint dans l'immédiat, avec prolongement de la hausse probable vers 1247 - 1252, zone de résistance extrêmement forte.



Prudence et stop losses de rigueur en cette séance qui s'annonce volatile et capitale, juste avant le Week-end de la fête Nationale Américaine.

Bons trades et bonnes PVs !

Flash Trading Update: 24/06/2010: Gold Spot & GBP/USD

La Livre Sterling a retrouvé des couleurs ces dernières semaines, rassurées par le plan de rigueur proposé par le nouveau gouvernement de coalition, assez ambitieux, et qui montre que les Anglais ont compris qu'il était plus que nécessaire, mais vital, de couper les déficits budgétaires le plus rapidement possible. Contrairement à notre gouvernement, qui traîne des pieds, du moins officiellement, sans doute pour ne pas inquiéter la base, déjà furieuse de devoir travailler plus longtemps.
 Les coupes budgétaires n'ont pas encore été détaillées, mais une chose est certaine, la TVA sera augmentée de 17.5 à 20 % l'année prochaine.

GBP/USD teste actuellement les 1.5000 $, niveau très symbolique, qui a déjà marqué un point de retournement plus tôt dans la matinée. Pour autant, la paire va-t-elle continuer plein Nord?
Comme le notait mon courtier dans sa newletter du jour, "Forget it !".
Mon courtier cite le fait que les mesures restent floues, ce qui pourrait limiter l'embellie que connaît la Livre. D'autant plus que la réussite des coupes budgétaires n'est pas encore connue, et il est difficile de prédire comment les Britanniques réagiront. Néanmoins, je n'écarte pas l'éventualité d'une cassure du niveau des 1.5000. J'y ai cru aujourd'hui, mais la hausse fut très brève, et depuis les cours stagnent juste sous ce niveau clé. Je n'ai pas d'idée de trade pour l'instant, mais je conseille de suivre de très près les évolutions de GBP/USD, la pression acheteuse est toujours palpable, nous pourrions grimper d'une cinquantaine de pips rapidement. Une étincelle, et hop! Mais gare aux bull trap, à l'image de celui de ce matin.


L'or désormais. Comme mentionné dans mon dernier article sur ce sujet, l'or a dépassé sa résistance des 1250 $, a atteint mon objectif (d'un cheveu) sur les 1265 $ l'once, puis a basculé sous les 1250, point de short pour moi. Je n'ai pas eu la patience d'attendre, et je n'ai empoché que 10 $ par once, soit 100 $ au total sur cette position, n'ayant ni les moyens ni le courage de trader une quantité plus importante.
Il s'agissait des premières transactions effectuées sur l'or pour moi, et j'en suis donc très satisfait.

Les cours se sont repliés hier sur les 1225 $, un seuil qui me semblait consituter un bon niveau de soutien, d'autant plus que la trendline haussière qui soutient l'or depuis fin mars passe par ce niveau. Le marché est encore venu tester cette trendline aujourd'hui, et visiblement, sa présence rassure les bulls.

Je pense que le marché ira tester une nouvelle fois les 1250 $, niveau extrêmement important pour la suite. J'ai tracé une ligne de résistance à 1252 $, et j'ai placé un ordre d'achat au-dessus, faisant le pari que si nous nous aventurons encore dans cette zone, il sera possible de grimper à nouveau sur les 1265 $. Et plus haut en extension, c'est à dire 1275 voire 1300 $. Mais au-delà des 1265^$, nous évoluons dans l'inconnu total !
Cette fois encore, je serai prêt à shorter l'or si jamais le franchissement des 1252 $ s'avère être un échec.
Veuillez noter que dans l'idéal, un percement des 1252 $ ne devrait pas avoir lieu ce soir, l'heure est déjà bien avancée, et le mouvement déjà conséquent. Il serait préférable que celui-ci se réalise demain, ou la semaine prochaine.


Bons trades et bonne soirée !

EUR/USD: 21 Juin 2010: Intraday Support @ 1.2350 $

Bonsoir, les marchés profitent dans leur ensemble de la décorrélation annoncée du Yuan au Dollar US. La paire USD/CNY est en effet restée flat pendant plus de deux ans. Pékin ouvre donc la voie à une appréciation de sa monnaie, ce qui pourrait contribuer à tourner l'économie chinoise vers son marché intérieur en défavorisant les exportateurs. Mais il est important de noter que cette appréciation ne devrait être qu'incrémentale, il ne s'agit pas enore de la fin du contrôle des changes.

La Banque Centrale de Chine

Mais l'optimisme s'est déjà tempéré sur l'EUR/USD, qui est en train de tester la trendline haussière qui soutient la paire depuis déjà près de 2 semaines. Le support intraday se situe sur les 1.2350 $, il faut se méfier en cas d'approche vers ce niveau. Si jamais les cours basculent en-dessous, l'aspect haussier pourrait être remis en cause (quasiment 600 points de hausse depuis le plus bas du 7 juin).
Ainsi, mon scénario est clair. Tant que la paire reste au-dessus de ce point pivot, pas de danger spécifique à craindre. En cas de rupture nette de ce seuil, je favoriserai l'aspect baissier avec les 1.2300 $ en perspective voire 1.2255 $. (il ne faudra pas traîner pour passer les 1.2339 à la baisse pour conforter la prise de position short)

A suivre également l'or, qui après être monté à 1265 $ l'once, 1266 pour certains brokers, entame une correction. En cas de mouvement sous les 1250 $, nous aurions un premier signe de possible remise en cause de la tendance haussière de court terme. Vous remarquerez le vocabulaire que j'ai choisi, je suis très prudent.

Bons trades !



Footnote:
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L'Or flambe vers sa résistance des 1250 $ !

Bonsoir.

Les marchés sont encore assez frileux, mais se sont tout de même largement repris depuis mon dernier article sur le CAC40. Les craintes concernant les possibles failletes d'Etat persistent, mais tendent à s'apaiser tout particulièrement en Espagne, sans que les ennuis ne soient pour autant résolus. Mais l'or reprend son mouvement haussier et s'échange actuellement à 1245 $ l'once, tout proche de son record historique. Les acheteurs hésitent à aller plus haut encore, mais la pression est toujours perceptible.

A court terme, il est clair que la tendance est à la hausse. A long terme aussi me diriez-vous, certes...
Un triangle haussier s'est formé sur le graphique, avec un double top au niveau des 1250 et des poussières, niveau qui a, jusqu'à présent, toujours refroidi les acheteurs.
Beaucoup de personnes ne jurent que par l'or depuis quelques mois, ce n'est pas mon cas, mais les opportunités me semblent actuellement intéressantes.


-Scénario Haussier (situation préférée):

Je suis dans l'attente d'un test des 1250. En cas de réussite haussière, nous aurons la confirmation que la figure visible est un triangle haussier. J'estime qu'un mouvement rapide vers 1265 MINIMUM devrait avoir lieu (15 $ de mouvement sur l'or, ce n'est vraiment que peu de chose). Plus vraisemblablement 1275 et 1300 $, mais pour cela il faudra une raison suffisante pour motiver des achats à un tel prix, historiquement élevé je le rappelle. Graphiquement, il est d'ailleurs impossible d'identifier les futures résistances, mais les niveaux symboliques continueront de jouer un rôle, cela est certain. Quant aux objectifs que j'ai mentionné précédemment (1275 et 1300), je me fonde en fait sur les projections de Fibonacci, outil que j'utilise très rarement, et pourtant assez populaire.

-Scénario Baissier:

Il ne faut pas écarter l'éventualité de la formation d'un triple top qui conforterait la résistance des 1250 $ l'once.... Les moins timorés pourront passer short rapidement si un test échoue, mais il serait sans doute préférable d'obtenir de véritables signaux baissiers. Premier signe baissier en cas de rupture de la trendline qui forme la base du triangle. Possible emballement baissier si jamais le marché fait glisser les cours sous les 1195 $ avec facilité. Dans ce cas, on pourrait revoir les 1066, endroit où il se pourrait bien que l'or trouve du soutien.


-NB importante: parfois, le marché réussit à dépasser une résistance, et donne un faux signal, piégeant tous les acheteurs sur cassure. Un moyen de ne pas trop souffrir de ces "Bull Trap" (ou piège à bull) est d'adopter la stratégie dite de la "Turtle Soup", par analogie à la stratégie des tortues. Il s'agit de passer short au cas où les cours basculent sous l'ancienne résistance après une tentative infructeuse. Pour suivre cette stratégie ici, il faut attendre un dépassement des 1252, bien net, puis placer un ordre short juste sous les 1250.


J'ai un ordre d'achat en attente, au cas où le triangle fonctionne. Le danger me semble être que la cassure haussière ait lieu en fin de séance, cela ne me rassurerait pas, il serait préférable qu'elle ait lieu en début de séance européenne. Mais je ne compte pas m'attarder si les choses tournent mal, et je n'hésiterai certainement pas à passer short en suivant la NB précédente.

Je trade l'or en onces, mais je n'en vois pas la couleur, je ne le détiens pas. Le moyen idéal pour se placer sur l'or avec une vision de long terme ne me semble pas être l'or papier comme beaucoup le conseillent, mais plutôt les Napoléons, Naps ou Napos pour les intimes. Seul hic si je puis dire: les Napoléons ne sont plus côtés sur la place parisienne depuis quelques années. Actuellement, un Napoléon vaut près de 200 € (le Napoléon le plus échangé est la pièce de 20 Francs, et il s'agit bien entendu du Second Empire).


Pour clôturer cet article, je me dois tout de même mentionner le fait que beaucoup de monde conseille d'acheter l'or, et de nombreux analystes ont remarqué cette figure en triangle. Quand les choses paraissent trop évidentes, il faut se méfier doublement ! Bref, attention à ne pas être trop optimiste sur l'or, les choses vont très vite avec le métal jaune! Et n'oublions pas qu'il n'est jamais très conseillé d'entrer au plus haut...


Bonnes PVs à vous !

Futures CAC40: Update 24 May 2010: Capped by a Descending Trendline

Rebonjour à tous !

Ce matin j'ai écrit que j'étais plutôt haussier sur le CAC40. Je demeure assez confiant tant que le double bottom ne cède pas, mais je suis plus inquiet en intraday. En effet, les Futures ont bien débuté la séance, mais ont échoué encore une fois en approchant la trendline baissière dessinée en bleu  ! A tel point que nous sommes désormais à l'équilibre.

Attention donc... Aux moindres remous sur l'Euro/Dollar, les secousses sur le FCE peuvent être violentes! Les lignes en pointillés signalent les ordres déjà placés. Ainsi, tant que la trendline baissière bloquent les bulls, le potentiel haussier me semble très très limité... Je serai donc long sur les 3450, légèrement au-dessus, avec un stop serré, la trendline baissière seraient dépassée à ce stade.

Direction probable à attendre vers les 3500 voire 3520, point crucial puisqu'à ce niveau, le CAC sera en train de tester les 3550, qui représentent pour moi un seuil de retournement haussier (à confirmer bien évidemment). Si jamais ce scénario s'active, je mettrai à jour les objectifs et points de sortie.

Léger support intraday sur les 3400 points à surveiller. Plus bas, les seuils susceptibles de soutenir les cours sont multiples, mais leur solidité me semble très faible.

Pour atteindre à nouveau les plus bas de vendredi, il faudra que le FCE abandonne près de 3 %: rien ne témoigne qu'un tel mouvement aura lieu aujourd'hui, mais l'éventualité ne doit pas être écartée pour autant.

Si jamais on passe sous les plus bas de vendredi, direction 3280 points très probablement, avec PRUDENCE si jamais ce seuil ne tient pas, auquel cas le FCE devrait glisser totu droit vers les 3200 pour le prochain support solide.

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Trading Ideas: Semaine Boursière du 17 au 22 Mai 2010

Bonsoir, L'ensemble des marchés ont terminé dans le rouge vendredi soir, l'ensemble des actifs chutant rapidement, à l'exception du Dollar US et de l'or, qui a tenté de percer les 1250 $ l'once en séance. Il semblerait que le package d'aide mis en place par L'UE ne soit pas si bien que cela finalement... Mais cela, je le notais djéà précédemment. Je me propose ce soir d'effectuer un léger commentaire sur les actifs dont j'effectue régulièrement le suivi, étant donné que je suis overbooké durant encore 3-4 semaines.

-Gold:

Je vais débuter par l'or. L'or, qu'il s'agisse de l'once, du lingot, ou encore du Nap (Napoléon), a touché des records, captant d'immenses sommes de capitaux. Samedi soir, ô surprise, un des grands titres des journaux du 20 heures était l'or. Quand les médias s'emparent d'un phénomène, 4 fois sur 5 cela signifie que la fête est terminée ! Nous verrons donc comment les choses évoluent, l'or surchauffe quelque peu pour le moment, la hausse devrait connaître une pause tant que la résistance des 1250 $ l'once tient. Au-delà, nouvelle jambe haussière possible. Je placerai peut-être un ordre pour profiter du mouvement éventuel, mais l'or n'est pas vraiment ma tasse de thé, je ressens suffisamment de stress sur d'autres actifs.Mais quoiqu'il en soit, il me semble toujours bon de détenir un peu d'or, bien qu'actuellement le dollar  puisse encore conforter l'adage "as good as gold".


-Crude Oil Futures:

Un autre actif risqué que j'adore trader, le pétrole. Le contrat à échéance juin (CLM0) arrive à terme cette semaine, et l'écart avec le contrat pour juillet est assez énorme. J'ai écrit la semaine dernière de shorter le pétrole avec objectif minimum 72.40 $ le baril. Vendredi, les cours sont allés chercher en séance les 70.83 $, non loin de mon second objectif des 69.50-70.00, un support de très grande envergure. Je vais personnellement arrêter de trader ce contrat et passer au CLN0 qui côtait vendredi soir 75.67 $ le baril à la clôture.
Je pense qu'il sera possible de réitérer le short sous les 74.50, comme pour le contrat à échéance juin, mais nous verrons comment débute la séance européenne, il est trop tôt pour envisager cela. Pour le moment, la tendance haussière de Moyen-Long terme n'est pas remise e ncause, mais nous ne sommes plus très éloignés des trendlines haussières. Idéalement, les cours iront tester 69.50, et en cas de signe de retournement, il s'agirait du meilleur point d'entrée du trimestre ! A suivre de près donc! Cette semaine, je serai présent juste à temps mercredi pour les stocks pétroliers hebdomadaires.

(Vue satellite de la fuite au large des côtes de Louisiane, NOAA)

-EUR/USD:

La monnaie unique a été malmenée cette semaine, avec 5 séances de chute consécutives, avec près de 4.5 % perdus face au Dollar US par rapport à l'ouverture dimanche dernier. Chose inquiétant, la clôture s'est faite au plus bas intraday, non loin du plus bas du 28 Octobre 2008 (1.2328 $). Ce seuil est en fait le dernier support graphique important. Si vous me lisez régulièrement, vous savez que je visais 1.2885, 1.2500, mais je n'avais pas anticipé l'éventualité de chuter directement sur 1.2000 $. En cas de rupture du support des 1.2328, ceci sera tout à fait envisageable, avec également un retour au niveau d'introduction de l'euro, dont tout le monde parle actuellement, c'est à dire à 1.1800 $. Une chose est certaine, la chute est à peu près aussi impressionnante que lors de la débâcle liée à Lehman Brothers. D'ailleurs, j'ai lu une comparaison assez frappante sur morning bull, l'excellent blog de Thomas Veillet: Bears Stearns est à Lehman ce que la Grèce sera à l'Angleterre. Habile transition pour évoquer GBP/USD !


-GBP/USD:

Paire également malmenée après la formation du gouvernement de coalition entre LibDems et Torries. Certes, la dette britannique et son déficit abyssal font peur, mais Cameron est un bon dirigeant, il a compris les nécessités de son pays et fera l'essentiel pour le sortir du trou. J'ignore s'il réussira, mais au moins, il sait qu'il faut agir sans perdre de temps.
La paire évolue non loin des 1.4475, plus bas 2010 (d'ailleurs S1 du jour, niveau doublement crucial donc), . En cas de nouvelle poussée bear en-dessous, je pense que l'on pourra rallier au moins les 1.4400 $. Prochains supports situés à 1.4350, puis 1.4110, avant un test symbolique des 1.4000 $. Pourquoi pas ? Historiquement, les cours sont bas face au Dollar, et les supports me semblent plutôt forts (en particulier l'approche des 1.4000, puis celle des 1.3500 $. Retournement de tendance envisageable e ncas de percement des 1.5000, pas avant me semble-t-il, sans quoi le mouvement ne serait que correctif...

Le Palais Brongniart
 -Futures CAC40:

Je termine avec le petit français, le bon CAC40. Je rappelle une fois encore que je traite le contrat à échéance juin, qui diffère assez largement du contrat le plus traité, qui est bien sûr celui à échéance mai, qui lui-même diffère quelque peu du CAC40 live. Sur mon contrat à terme, le FCEM0, les cours ont approché du niveau d'ouverture de lundi dernier, record haussier de l'année. En-dessous, un gap béant. Je suis short sous 3450 points, avec comme objectif le comblement de ce gap, ce qui ramènerait les cours 120 points (soit presque 3.5 %)  plus bas. Mais il faudra une bonne raison pour faire encore basculer les cours, du moins logiquement. Autant dire que toutes les éventualités sont possibles !

Rebond possible demain, mais comme je serai absent quoiqu'il arrive, je n'ai aucun point d'entrée à proposer.

Les premiers échanges sur le marché des changes sont encore favorables au Dollar US, mais c'est très calme pour l'instant, je surveille les supports indiqués précédemment. La livre sterling tient bon, l'euro un peu moins, mais pas de panique vendeuse, je dirais même que les acheteurs prennent l'avantage, ce qui ne serait pas pour me déplaire pour pouvoir entrer plus sereinement...

Voilà pour ce soir.

Je tiens à mentionner le fait que Boursorama fasse une offre intéressante en ce moment pour tout nouveau inscrit parrainé, offrant 60 € (very nice quand on sait que les frais bancaires sont nuls! Seul inconvénient? Le manque d'agences "réelles", encore que ce ne soit pas un problème pour moi qui ait une agence dans ma ville, surtout quand on voit l'incompétence à laquelle on est confronté dans les réseaux bancaires traditionnels... ).

Bref, si jamais vous êtes intéressés pour profiter de cette offre de bienvenue, laissez moi un commentaire ou un mail, j'y répondrai dans la journée.

Bons trades et bon début de semaine !

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CAC40 June Futures: 23 Avril 2010: Dans un Trading Range

Cela faisait des mois que je ne m'étais pas intéressé aux CAC40. Avant toute chose, je dois préciser qu'il s'agit ici du contrat à échéance juin, les cours sont donc radicalement différents du CAC Cash: il y a environ 100 points de décalage.

Le plus haut du jeudi 22 avril sur les 3900 points a été accompagné d'un test sur l'indice parisien des 4000 points (ceci permet de mieux visualiser le chart).

Actuellement, les cours ont atteint un double bottom sur les 3800 points très exactement, et rencontrent une forte résistance entre 3850 et 3860 points. Difficile pour l'indice Cash de franchir nettement les 3950 points d'ailleurs... Le contrat est coincé sous une trendline baissière qui limite grandement les chances de rebond en ce vendredi 23 Avril.

Pour moi, nous sommes en plein centre d'un range qui s'etend donc de 3800 à 3860 points. Tant que les cours sont bloqués par les 3860, j'ai une certain préférence short.
Attention aux 3800 points. Le support a bien servi, et très clairement. Le franchir à la baisse pourrait raviver la tendance baissière, actuellement en pause, et ouvrir la voie à une chute sur les 3765 voire 3750 points.

A la hausse j'ai deux scénarios envisagés. Soit les cours retournent encore une fois sur les 3800 et se retournent à la hausse, dans ce cas, il serait bon de passer long avec 50 points faciles à prendre (certainement).
Ou bien, les investisseurs retrouvent le moral (les commandes de biens durables n'aident pas pour l'instant malgré le fait qu'elles soient excellentes si on exclue le secteur des transports, extrêmement volatile et peu représentatif rien qu'à cause du prix des avions...), s'ils parviennent à dépasser les 3860, on pourra passer long et viser les 3900 points pour un test crucial (test des 4000 sur l'indice CAC40 cash). Clôturer au-delà serait vraisemblablement un signe positif pour les jours à venir...Résistance suivante vers 3935 points et surtout 3980 points. Il faudra tout de même trouver des catalyseurs haussiers pour y retourner...


Voilà pour aujourd'hui.
Il n'y a plus qu'à attendre l'imminente ouverture de Wall Street avec Betty Liu sur Bloomberg et la publication du dernier gros chiffre de la semaine à 16.00 CET, à savoir les ventes de maisons neuves aux USA.


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Bons trades et bon vendredi !

Thalès (HO): Somnole et peine sous les 30 €

Thalès est un des leaders en terme de production d'équipements électroniques utilisés par la Défense, l'aéronautique, la navale... En 2009, Thalès a publié des comptes dans le rouge ce qui a, bien logiquement, déçu le marché. De ce fait, Thalès a effacé l'intégralité de sa progression depuis le creux de mars 2009, ce qui est extrêmement rare dans le contexte actuel. A noter que l'actionnariat se compose à hauteur de 27 % de l'Etat français et à hauteur de 25.90 % de Dassault Aviation.

Bien évidemment, il n'est pas toujours idéal de se positionner sur une valeur en déficit... D'ailleurs l'agence de notation S&P a mis la valeur sous surveillance négative. Mais beaucoup de courtiers, voyant la situation de survente et le retour à desn iveaux particulièrement attractifs, commencent à s'intéresser au dossier. Citigroup est passé à l'achat récemment, ce qui avait permis au titre de dépasser les 30 € momentanément. Nomura a relevé son opinion d'alléger à neutre... Les exemples sont multiples et reflètent le sentiment général selon lequel Thalès est actuellement valorisée à sa juste valeur, et qu'une baisse plus importante ne serait pas justifiée.

La situation technique s'améliore. Il aurait fallu dans l'idéal entrer quand le RSI (non figuré sur le chart) est sorti de la zone de survente, juste après la sortie de la zone comprise entre 26.72 et 28 €, une zone de support historique. Les cours sont repartis à la hausse par 5 fois en 5 anns après avoir testé cette area.
Le MACD est supérieur à sa ligne de signal et devrait bientôt franchir la ligne d'eau, ce qui confirmerait l'aspect haussier. A noter que les cours sont très stables, tandis que la MACD remonte, cette divergence me laisse penser que le titre va repartir à la hausse.

Les stochastiques également sont favorables à un achat, à très bon compte.
En ce qui concerne les moyennes mobiles, on voit que la MM20 est en plein sur les cours, ce qui traduit l'absence ce mouvement sur le titre depuis fin février. Mais on pourrait observer sous peu un retournement haussier aussi à ce niveau.
Pour moi, les bons points d'entrée seraient à 28.50 puis 28 €. Pas d'inquiétudes tant que les cours restent supérieurs à 26.72, le plus bas en 5 ans. Paser en-dessous serait, en revanche, de mauvais augure... Mais actuellement, je ne vois pas ce qui pourrait faire chuter le titre de plus de 10 %!


En bref, Thalès me semble être attractive. La situation financière du groupe, bien que décevante, n'est psa dramatique. Entrer entre 28 et 28.50 me semble idéal avec un premier objectif à 31 €, mais il ne sera déjà pas très facile de dépasser les 30.30 €. Quand le titre repassera les 31 €, une vraie phase haussière pourra se mettre en place avec comme objectif le comblement du gap, de ce trou béant, avec un retour sur les 33.50-34 €. LEs prochains objectifs haussiers seont à 36 puis 40 €, mais pour y arriver, il faudra que le groupe publie des chiffres encourageants ou qu'un actualité favorable entoure le titre.



Voilà pour l'essentiel, si vous avez des suggestions à me faire, n'hésitez pas.
Bons trades!


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