GBP/USD: Le cable se retourne à la baisse, mais bénéficie d'un soutien appréciable !

La Livre sterling s'est énormément appréciée en quelques semaines. Mais depuis le début de la semaine, rien ne va plus ! Les cours ont même franchi à la baisse les 1.5700 $ sans aucune difficultés. Il me semble donc important de mettre à jour mon opinion (dont vous pouvez retrouver la teneur ici)
Mais il est important de signaler qu'hier, la livre sterling a bien moins souffert que l'euro, ce qui permet de confirmer le fait que la monnaie britannique soit plus "sécuritaire".

Humeur du jour

Néanmoins, les bonnes nouvelles semblent s'être taries pour la perfide Albion (pour le moment du moins, je dois tout de même avouer que je suis assez impressionné par la capacité à se redresser qu'a eu le Royaume-Uni, alors que tout le monde le croyait perdu ou presque) laissant donc libre champs à une correction de sa monnaie face au dollar ou encore au franc suisse qui bénéficient assez largement de l'aversion au risque, de retour sur les marchés depuis l'exécrable rapport de l'emploi US ainsi que depuis que la Fed a joué, sans doute, sa dernière carte pour aider l'économie US à se relever.

Aujourd'hui, la paire s'inscrit encore en territoire négatif, mais de peu. Le cable a tenté de rebondir mais le manque de peps a empêché d'aller plus loin que les 1.57 et des poussières.
Plusieurs éléments sont très défavorables aux haussiers.

Tout d'abord, le multiple échec au niveau des 1.6000 $ bien entendu, mais également le fait que la plupart des indicateurs se soient retournés à la baisse. Mais après tout, une correction semblait tout à fait nécessaire au vue de l'envolée réalisée en quelques semaines seulement.

GBP/USD (daily)

Aujourd'hui, les bulls auront quelques éléments en leur faveur. En se plaçant dans des unités de temps courtes (15, 30 Mn, hourly...), le potentiel baissier peut sembler limité, mais n'oubliez pas que nous sommes en pleine panique générale !
Le principal élément positif est que la paire a rebondi au contact de sa moyenne mobile à 20 séances, au niveau des 1.5610 $. Tant qu'elle est préservée, un rebond me semble envisageable, l'essentiel étant surtout dépendant de la nature des chiffres américains publiés ce jour...


En bref, je suis neutre pour le moment.
Les rebonds sur 1.5610 $ peuvent être achetés, le prix n'est pas si mauvais qu'il peut sembler, surtout si cela coïncide avec la publication des chiffres hebdomadaires du chômage US.
Mais gare au seuil des 1.5600-1.5610 $. La tendance court terme est baissière, le moral des investisseurs me paraît bien bas, les espoirs peu nombreux...A moins que les ventes au détail US publiées demain s'avèrent surprenantes (dans le bon sens), j'estime qu'il est plus probable que la paire reprenne le chemin de la baisse avec un point d'entrée situé juste sous cette zone des 1.56-1.5610.
Mon premier objectif se situerait vers les 1.5550 $ puis 1.5525.


Un rebond des marchés pourrait soutenir la livre face au dollar, il faudra peut-être attendre Wall Street pour que la tendance s'affirme!

Je vais essayer de vous parler de l'or (joli support formé à 1190 $ l'once) et du CAC40 (les 3600 ont permis le rebond intraday) tout à l'heure si j'en ai le temps! Pas d'article prévu sur le pétrole, ce qui était anticipé s'est réalisé, mais j'ai été sorti trop tôt malheureusement.

Bonne journée et bons trades !

PS @ 12.00 CET:
La position est ouverte, et le stop loss est déjà déplacé au breakeven.
De même pour EUR/CHF d'ailleurs !!

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July 14th: EUR/USD: Trading Range

L'euro évolue dans un trading range très étroit depuis hier soir, entre 1.2690 et 1.2740 $.
La publication des ventes au détail US n'y a rien changé, il faut dire que ces dernières sont apparues à peine plus mauvaises que ce que le consensus prévoyait. (-0.5 % contre -0.3 % attendu).
Peut-être faudra-t-il attendre les minutes de la Fed à 20.00 CET pour avoir de l'amplitude et de vrais mouvements...


Il est clair que la tendance est à la hausse. Après deux séances de consolidation, la monnaie unique a très vite récupéré le terrain perdu et rejoint le niveau des 1.27 $.
Il faudra "jouer le range".

Il est donc probable que les 1.2690 $ tiennent bon. En cas de cassure, on pourrait viser un gain de 30-40 pips avec un retour sur les 1.2650 $ à la clé. Mais tant que les cours demeurent supérieur à ce seuil des 1.2650, j'estime que la tendance haussière ne devrait pas être remise en cause.
A la hausse, les 1.2735-1.2740 risquent de stopper les bulls; si les cours s'inversent une nouvelle fois en testant cette zone, le plus simple est de shorter en visant une trentaine de pips de profit sans être trop gourmand. Passer cette zone à la hausse pourrait ouvrir la voie des 1.2770-75 voire 1.28.
Dans tous les cas, je pense que la Fed jouera un grand rôle dans la direction que prendra la paire la plus liquide du marché des changes.




En bref:

Situation de range entre 1.2690 et 1.2735-40: tant que la situation perdure, de petits trades sont possibles.
En cas de cassure d'une des bornes du range, il est probablequ'une nouvelle tendance se dessine, avec des mouvements plus amples attendus. Soit retournement baissier, soit continuation haussière (que je favorise tant que 1.2650 tient bon).
Si vous me lisez régulièrement, vous savez que j'ai tendance à shorter l'euro bien plus souvent que j'en achète. Dans les conditions présentes, je suis moins borné que d'habitude, mais je reste méfiant, les stats US ne sont pas très encourageantes, reste à savoir si les valeurs comme Intel pourront redonner du moral aux investisseurs ;)


Bons trades et bonne séance :)

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Vamos España ! ; GBP/USD, Alcoa on the Watch

J'adore les finales de coupe du monde... C'est le meilleur moyen pour faire en 5 heures un trajet dont la durée normale est de 7. Me voici donc en Espagne, où je trouve que la ferveur tant annoncée est plutôt morne. Il faut dire que je suis plus en Catalogne qu'en Espagne et que les rares fêtards de cette nuit dorment encore :)
Bref je suis encore loin de m'être converti au football... Mais espérons que cette consolation sportive puisse aider les Espagnols à sortir la tête de l'eau et mettre fin au marasme dans lequel ils se trouvent !


Mes commentaires devraient être peu nombreux et plus light que ces derniers jours, sauf si le temps n'incite pas à sortir, et si j'arrive à me décoller un peu de la bourse, ce qui est loin d'être acquis.
Entrée en matière très calme aujourd'hui, premier jour de la saison des résultats US avec Alcoa (NYSE:AA), le producteur d'aluminium et dérivés.
Rien de bien important sur le front des statistiques économiques, à part l'estimation finale du PIB Britannique qui est ressorti conforme aux attentes à +0.3% et les commentaires de Benny dans la journée.


Rien de bien particulier à signaler ce matin à part que le dollar se raffermit assez nettement, en particulier face à l'euro et à la livre sterling. A noter également que le yen est secoué par les élections qui permettent de crainde une paralysie politique de l'Empire su Soleil levant...


Vendredi j'ai shorté GBP/USD en cassure du support des 1.5080 $ (borne inférieure du trading range, ce qui a déclenché beaucoup de shorts comme le mien et des stop loss), et puis j'ai pris mes cliques et mes claques avec 20 pips dans l'escarcelle, tout heureux, et puis trop stressé pour conserver un short tout le week-end sans avoir la certitude que mon routeur wifi fonctionne à l'arrivée !
C'est bien triste, car ce que j'ai attendu toute la semaine dernière, à savoir la sortie du trading range (1.5080 et 1.52xx) s'est donc bien produit overnight...


Un petit coup d'oeil sur l'or, toujours très flat, sans direction. Il faudra dépasser 1215 ou 1185 $ l'once pour obtenir un beau mouvement. Voilà pour l'essentiel...

Je reviendrai faire un tour tout à l'heure et dans la soirée j'imagine.
Vamos a la playa ! Hem, Platja en catalan :)

S&P500 @ 1067 points: Key Resistance

Hello, le S&P500 reprend son ascension aujourd'hui, après de bons chiffres Américains (nombre d'inscription hebdomadaires au chômage plus faibles que prévu).

Hier la hausse a été MAGNIFIQUE, grâce à State Street (NYSE:STT), une de mes valeurs préférées qui, d'ailleurs, gère un fonds d'obligation que je détiens, mais aussi à BP. En effet, la fuite serait sur le point d'être détournée grâce aux puits de secours, du moins BP se permet de parler de mi-juillet ou fin juillet, alors que le timing prévu nous amènerait en plein mois d'aout. Mais cela ne sera possible qu'en absence d'ouragans, et surtout si BP n'échoue pas une fois encore, mais c'est un peu l'opération de la dernière chance me semble-t-il...
Et puis il se pourrait que des fonds souverains volent au secours de l'entreprise meurtrie. BP is "a good buy" selon la Lybie, et Tony Hayward visite les pays producteurs d'or noir, l'Arabie, l'Angola... Et puis, faute de pouvoir dégoter de nouveaux investisseurs, BP pourra toujours mettre en vente certains champs, en Amérique du Sud et/ou au VietNam...

Mais à part cela, il y a peu à se mettre sous la dent, du moins pour ceux qui ne sont pas fans de basket. Parce que la principale headline sur Bloomberg n'est ni boursière ni économique, elle est sportive: MAIS QUE VA FAIRE LEBRON JAMES??? Je suis d'ailleurs étonné que personne ne parle du match Espagne-Allemagne (à mourir d'ennui).
Panem & Circenses mes amis... En France nous avons le Football et le Tour, aux USA c'est le Basket, le Foot US, le Hokey et le Baseball...


Les Futures S&P500 sont allés tester les 1067 points, ma prochaine résistance cruciale. Et ce test est un échec flagrant, très inquiétant pour la suite.

Beaucoup de signes haussiers sont cependant visibles: rebond à l'approche des 1000 points symboliques, dépassement très facile des 1044 points hier, sans parler de la myriade d'indicateurs tecniques qui se retournent à la hausse en daily (mais attention à la surchauffe sur des unités de temps plus courtes).
Pour l'instant nous ne sommes que dans un rebond technique, alors que les valorisations sont devenues attractives, du moins avant que les entreprises Américaines ne commencent à publier leurs résultats trimestriels. La saison de publication des chiffres des entreprises US va être lancée lundi avec Alcoa (NYSE:AA).


 La prochaine étape permettant d'envisager un véritable retour de tendance haussière serait une clôture ce soir au-dessus des 1067 points.
De plus, j'estime que le rebond technique est viable tant que les 1044 points sont préservés. En-dessous, place à l'inquiétude avec un test probable du support des 1030 points. Avant une nouvelle jambe baissière?
Le pessimisme n'a PAS sa place en ce début d'après-midi ce pourquoi je profite de ce court billet pour exprimer mes doutes, car il n'est pas possible d'écarter totalement cette éventualité, du moins pas dans les conditions présentes.



En résumé, je suis assez réservé pour le moment, tant que les bulls ne sont pas assez forts pour pousser les cours au-delà de 1067, et pour y rester!
Il eut été judicieux de passer short à 1066 après ce premier échec haussier, mais je n'ai pas eu le courage...
Méfiance en cas de clôture sous les 1044, ce qui pourrait signer l'arrêt de mort du rebond technique.
Et puis, l'actualité principale du jour, ne l'oublions pas: LEBRON JAMES serait sur le point de rejoindre l'équipe de MIAMI !






Bons trades et bonne journée à vous ;)

July 8th: GBP/USD: Trading Idea (Update1)

Hello, la livre évolue dans un range depuis déjà plusieurs jours. Comme plus tôt cette semaine, je me propose de passer short en cassure des 1.5145 $ avec un objectif minimulm situé à 1.5100 puis 1.5080, prochain niveau de soutien très fort. Aller plus bas mettrait fin à cette configuration de trading range.


Je suis très bref, car voilà une nouvelle importante: la production manufacturière britannique.
Pour le moment les 1.5150 $ ont tenu, j'espère un autre test d'ici le milieu de l'après-midi. Nous aurons à 13.00 CET l'annonce des taux (toujours au Royaume-Uni, avant l'annonce de la BCE) ainsi qu'une mise au point concernant les achats d'actifs effectués par la Banque d'Angleterre. Les taux sont attendus inchangés, mais des voix s'élèvent pour que ceux-ci soient révisés à la hausse, peut-être suffisant pour secouer le marché.

Update @ 12.45:

Le scénario s'est amorcé, GBP tombe assez nettement et s'échange autour des 1.5125 $. Par prudence, il faut abaisser le stop loss à l'équilibre car d'ici 15 mn, la volatilité devrait augmenter en concordance avec l'annonce des taux.

Par ailleurs, un refranchissement des 1.5150 (laisser quelques pips de marge) pourrait être considéré comme un signal d'achat, bien que je souhaiterais d'abord voir un test du plus bas des 1.5080-1.5090 $.

A suivre !

Trade at a LOWER COST !

Séance calme en l'absence de Wall Street: Analyse CAC40 5th July 2010

En ce 5 Juillet 2010, les marchés Américains resteront clos pour compenser le fait que le 4th of July soit tombé un dimanche. Ainsi, le reste du monde devrait manquer de direction, et vraisembablement hésiter toute la journée, ou du moins durant une partie de celle-ci. La liquidité est plus faible, et des mouvements étonnants pourraient néanmoins survenir pour cette raison.

Le CAC40 a ouvert en hausse, mais se retrouve désormais dans le rouge, non loin de l'équilibre. Plusieurs éléments me laissent croire que la tendance baissière pourrait prendre fin en ce début de semaine, ou du moins que nous pourrions assister à une correction haussière.

Tout d'abord, l'indice a perdu près de 10 % en 10 séances, quasiment en ligne droite, avec 8 séances dans le rouge, une à l'équilibre, et une seule clôture dans le positif, ce qui a ramené les cours tout près de supports majeurs. Certes, mon seuil des 3333 points n'a pas aidé le CAC a inversé la tendance, mais en-dessous, de nombreux autres niveaux de soutien sont là.
D'ailleurs, un double bottom s'est formé jeudi et vendredi sur les Futures CAC40 sur les 3320 points, tant que cela tient, le mouvement haussier a toutes ses chances.


La faiblesse du mouvement de reprise m'inquiète, mais j'estime qu'une pause serait bien méritée.
Voici mes points d'entrée possibles pour aujourd'hui, ou plus probablement pour les prochains jours.

Si test des 3320 points:

-Rebond au contact de ce support, alors achat vers 3325, stop proche, objectif haussier 3390-3400 points (rsistance très solide). Mais sous 3400, nous demeurerions dans une dynamique très faible...
-Invalidation du support, alors vente sous 3315 avec les 3280-3285 points en ligne de mire; l'éventualité d'une accélération baissière, encore une, ne doit pas être écartée, et nous pourrions donc revoir les 3250-3255, voire les 3200 points, ce qui ne représente que 4 % de mouvement aux cours actuels.


Si test des 3400:

-Si jamais les acheteurs reprennent la main et parviennent à dépasser les 3402 points, nous pourrions alors parler de retournement de tendance. Tant que les 3400 agissent comme une résistance, les bulls n'ont aucune chance d'aller très haut... Donc, en cas de dépassement aisé des 3400, j'ai prévu de passer long et de viser une quarantaine de points de gain avec un retour probable sur les 3447-3450 points, où se situe la prochaine résistance. Poursuite éventuelle en direction des 3467, ce qui confirmerait le retournement de tendance.
-Si les acheteurs se désengagent une nouvelle fois lors du prochain test (s'il a lieu) des 3400 points, il serait alors possible de passer short, les cours devraient retomber au moins sur les 3350, voire 3333 points.



Voilà pour mon opinion sur le CAC40. Je suis prêt à suivre tous ces scénarii.
Pour la séance du jour, je suis plus disposé à suivre ceux qui ne nécessitent pas de dépassement de support ou de résistance, étant donné qu'il est probable que les échanges restent coincés dans un range assez fin. Mais ce qui est probale n'est pas forcément ce qui arrivera, vous le savez parfaitement...


Bonnes PVs et à plus tard !



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Gold Spot Trading Preview: US July Employment Change & July 4th

L'once d'or s'est écroulée cette semaine, en particulier hier avec une chute de plus de 45 $ en 7 heures. Les marchés dans leur ensemble se sont mal comportés ces derniers jours, avec de nombreuses déceptions en provenance de Chine, mais surtout des USA. Je fais référence à l'étude ADP de l'état du marché de l'emploi privé aux USA, des ventes de maisons en cours (-30 %, soit deux fois pire qu'envisagé, la principale cause étant la suspension des incitations mises en place par les gouvernement). Le secteur manufacturier et la confiance des consommateurs ont également manqué les attentes.

L'or a rapidement franchi à la baisse les 1250 $ lundi pour tester le support des 1225 $. Ce dernier support n'a pu résister hier, et les cours sont même allés en direction des 1195, mon prochain niveau de soutien crucial.
Aujourd'hui, le marché va scruter le rapport officiel du Bureau of Labor, et tout porte à croire que celui-ci va indiquer la première destruction mensuelle d'emplois aux USA de l'année 2010. En effet, ces chiffres intègrent l'effet négatif de la démobilisation des personnes chargées d'effectuer le rescensement, ce qui s'ajoute à la piètre performance de l'économie US sur les dernières semaines. Reste à déterminer si ce n'est qu'une pause dans la reprise, ou bien si le scénario de la reprise en forme de V (V-shape) risque de s'éloigner, et de laisser place à un W, ou pire.
Le consensus Bloomberg table sur 130 K destructions de postes pour le mois de juin ce qui inclue 230 K suppressions de postes dont la charge était de réaliser le rescensement, ce qui signifie tout de même que le secteur privé a continué à créer des emplois, ce qui est une bonne consolation. Mais attendons les chiffres officiels, bien malin celui qui saura prédire l'issue de la séance à l'heure qu'il est !


Je vais bien entendu trader d'autres produits que l'or aujourd'hui, certainement le pétrole (je pressens une forte probabilité de test des 69.50-70.00 $ à venir, à confirmer) et le S&P. Mais véritablement, la configuration de l'or me semble très intéressante.
Comme je le mentionnais dans un post précédent, l'or se trouvait dans une tendance haussière de court, moyen et long terme. Mais cette semaine, beaucoup de signaux baissiers ont été émis, remettant en cause l'aspect court voire moyen terme de cette tendance.

Premièrement, la trendline haussière qui soutenait les cours (bleu clair) a été franchie à la baisse, assez largement, de nombreux indicateurs sont baissiers, le support des 1225 $ n'a pratiquement pas résisté, et puis nous avons eu un double échec des bulls en quelques jours.
Pour aujourd'hui, j vais surveiller deux niveaux en particulier.
Tout d'abord, le support des 1195 $. En cas de nouveau test, il faudra faire très attention, une nouvelle bougie rouge pourpre pourrait apparaître avec les 1185 $ en objectif intraday, et un  second objectif sur les 1066 $.
Si au contraire, l'approche des 1195 attire des acheteurs, un rebond sera envisageable, mais rien de très solide avant de franchir les 1225 $ à la hausse, mon second point crucial.


Trading Ideas:

Short @ 1194, SL @ 1200, allègement @ 1185, TP @ 1166.

Long @ 1200 envisageable après un renversement réussi des haussiers au contact des 1195-1196 $, mais cela reste très hypothétique.

Long @ 1226, les 1230 $ devant être atteint dans l'immédiat, avec prolongement de la hausse probable vers 1247 - 1252, zone de résistance extrêmement forte.



Prudence et stop losses de rigueur en cette séance qui s'annonce volatile et capitale, juste avant le Week-end de la fête Nationale Américaine.

Bons trades et bonnes PVs !

Flash Trading Update: 24/06/2010: Gold Spot & GBP/USD

La Livre Sterling a retrouvé des couleurs ces dernières semaines, rassurées par le plan de rigueur proposé par le nouveau gouvernement de coalition, assez ambitieux, et qui montre que les Anglais ont compris qu'il était plus que nécessaire, mais vital, de couper les déficits budgétaires le plus rapidement possible. Contrairement à notre gouvernement, qui traîne des pieds, du moins officiellement, sans doute pour ne pas inquiéter la base, déjà furieuse de devoir travailler plus longtemps.
 Les coupes budgétaires n'ont pas encore été détaillées, mais une chose est certaine, la TVA sera augmentée de 17.5 à 20 % l'année prochaine.

GBP/USD teste actuellement les 1.5000 $, niveau très symbolique, qui a déjà marqué un point de retournement plus tôt dans la matinée. Pour autant, la paire va-t-elle continuer plein Nord?
Comme le notait mon courtier dans sa newletter du jour, "Forget it !".
Mon courtier cite le fait que les mesures restent floues, ce qui pourrait limiter l'embellie que connaît la Livre. D'autant plus que la réussite des coupes budgétaires n'est pas encore connue, et il est difficile de prédire comment les Britanniques réagiront. Néanmoins, je n'écarte pas l'éventualité d'une cassure du niveau des 1.5000. J'y ai cru aujourd'hui, mais la hausse fut très brève, et depuis les cours stagnent juste sous ce niveau clé. Je n'ai pas d'idée de trade pour l'instant, mais je conseille de suivre de très près les évolutions de GBP/USD, la pression acheteuse est toujours palpable, nous pourrions grimper d'une cinquantaine de pips rapidement. Une étincelle, et hop! Mais gare aux bull trap, à l'image de celui de ce matin.


L'or désormais. Comme mentionné dans mon dernier article sur ce sujet, l'or a dépassé sa résistance des 1250 $, a atteint mon objectif (d'un cheveu) sur les 1265 $ l'once, puis a basculé sous les 1250, point de short pour moi. Je n'ai pas eu la patience d'attendre, et je n'ai empoché que 10 $ par once, soit 100 $ au total sur cette position, n'ayant ni les moyens ni le courage de trader une quantité plus importante.
Il s'agissait des premières transactions effectuées sur l'or pour moi, et j'en suis donc très satisfait.

Les cours se sont repliés hier sur les 1225 $, un seuil qui me semblait consituter un bon niveau de soutien, d'autant plus que la trendline haussière qui soutient l'or depuis fin mars passe par ce niveau. Le marché est encore venu tester cette trendline aujourd'hui, et visiblement, sa présence rassure les bulls.

Je pense que le marché ira tester une nouvelle fois les 1250 $, niveau extrêmement important pour la suite. J'ai tracé une ligne de résistance à 1252 $, et j'ai placé un ordre d'achat au-dessus, faisant le pari que si nous nous aventurons encore dans cette zone, il sera possible de grimper à nouveau sur les 1265 $. Et plus haut en extension, c'est à dire 1275 voire 1300 $. Mais au-delà des 1265^$, nous évoluons dans l'inconnu total !
Cette fois encore, je serai prêt à shorter l'or si jamais le franchissement des 1252 $ s'avère être un échec.
Veuillez noter que dans l'idéal, un percement des 1252 $ ne devrait pas avoir lieu ce soir, l'heure est déjà bien avancée, et le mouvement déjà conséquent. Il serait préférable que celui-ci se réalise demain, ou la semaine prochaine.


Bons trades et bonne soirée !

EUR/USD: 21 Juin 2010: Intraday Support @ 1.2350 $

Bonsoir, les marchés profitent dans leur ensemble de la décorrélation annoncée du Yuan au Dollar US. La paire USD/CNY est en effet restée flat pendant plus de deux ans. Pékin ouvre donc la voie à une appréciation de sa monnaie, ce qui pourrait contribuer à tourner l'économie chinoise vers son marché intérieur en défavorisant les exportateurs. Mais il est important de noter que cette appréciation ne devrait être qu'incrémentale, il ne s'agit pas enore de la fin du contrôle des changes.

La Banque Centrale de Chine

Mais l'optimisme s'est déjà tempéré sur l'EUR/USD, qui est en train de tester la trendline haussière qui soutient la paire depuis déjà près de 2 semaines. Le support intraday se situe sur les 1.2350 $, il faut se méfier en cas d'approche vers ce niveau. Si jamais les cours basculent en-dessous, l'aspect haussier pourrait être remis en cause (quasiment 600 points de hausse depuis le plus bas du 7 juin).
Ainsi, mon scénario est clair. Tant que la paire reste au-dessus de ce point pivot, pas de danger spécifique à craindre. En cas de rupture nette de ce seuil, je favoriserai l'aspect baissier avec les 1.2300 $ en perspective voire 1.2255 $. (il ne faudra pas traîner pour passer les 1.2339 à la baisse pour conforter la prise de position short)

A suivre également l'or, qui après être monté à 1265 $ l'once, 1266 pour certains brokers, entame une correction. En cas de mouvement sous les 1250 $, nous aurions un premier signe de possible remise en cause de la tendance haussière de court terme. Vous remarquerez le vocabulaire que j'ai choisi, je suis très prudent.

Bons trades !



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Futures CAC40: Update 24 May 2010: Capped by a Descending Trendline

Rebonjour à tous !

Ce matin j'ai écrit que j'étais plutôt haussier sur le CAC40. Je demeure assez confiant tant que le double bottom ne cède pas, mais je suis plus inquiet en intraday. En effet, les Futures ont bien débuté la séance, mais ont échoué encore une fois en approchant la trendline baissière dessinée en bleu  ! A tel point que nous sommes désormais à l'équilibre.

Attention donc... Aux moindres remous sur l'Euro/Dollar, les secousses sur le FCE peuvent être violentes! Les lignes en pointillés signalent les ordres déjà placés. Ainsi, tant que la trendline baissière bloquent les bulls, le potentiel haussier me semble très très limité... Je serai donc long sur les 3450, légèrement au-dessus, avec un stop serré, la trendline baissière seraient dépassée à ce stade.

Direction probable à attendre vers les 3500 voire 3520, point crucial puisqu'à ce niveau, le CAC sera en train de tester les 3550, qui représentent pour moi un seuil de retournement haussier (à confirmer bien évidemment). Si jamais ce scénario s'active, je mettrai à jour les objectifs et points de sortie.

Léger support intraday sur les 3400 points à surveiller. Plus bas, les seuils susceptibles de soutenir les cours sont multiples, mais leur solidité me semble très faible.

Pour atteindre à nouveau les plus bas de vendredi, il faudra que le FCE abandonne près de 3 %: rien ne témoigne qu'un tel mouvement aura lieu aujourd'hui, mais l'éventualité ne doit pas être écartée pour autant.

Si jamais on passe sous les plus bas de vendredi, direction 3280 points très probablement, avec PRUDENCE si jamais ce seuil ne tient pas, auquel cas le FCE devrait glisser totu droit vers les 3200 pour le prochain support solide.

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CAC40: Semaine du 24-28 Mai 2010

Bonjour, le CAC40 est parvenu a clôturé presque à l'équilibre vendredi, grâce aux marchés US plutôt en forme. Il s'agissait du fameux vendredi des 3 sorcières, qui n'a, encore une fois, pas failli à ses promesses d'incertitude et de volatilité. Le décalage des cours avec le futures juin que je traite habituellement sera donc réduit désormais.

Graphiquement, on peut imaginer que le CAC40 ait atteint un double bottom sur les 3340-3350. La plupart des indicateurs sont très faibles et l'incertitude demeure ce matin, alors que les Futures peine à dépasser les 3430 points. A vrai dire, les marchés sont bien entendu très calmes, étant donné qu'il s'agit du lundi de Pentecôte et que certaines places, dont Zurich, resteront closes aujourd'hui.

Ainsi, je privilégie un scénario long aujourd'hui, avec un test des 3500 points. L'idéal étant que les cours grimpent jusqu'aux 3550 points. Ce niveau est un précédent double support majeur, repasser au-dessus serait donc un signe haussier. D'ailleurs, il y a un gap qui ne demande qu'à être comblé: en cas de dépassement des 3565, on pourra s'attendre à ce que le gap soit comblé ce qui nous ramènerait sur les 3615 points !
Mais la prudence doit rester de mise, même si de nombreuses valeurs du CAC deviennent attractives.
En cas de passage sous le support des 3340-3350, le CAC ne devrait pas avoir d'espoir avant un retour à 3280 points minimum, voire plus bas, c'est à dire 3200, puis 3115, et enfin le seuil crucial des 2950-3000 points ! Pour sombrer à nouveau, il ne faudrait pas grand chose, je conseille donc d'avoir des ordres short toujours prêts à être déclenchés.


Bons trades ! Je vous retrouve pour des points sur GBP/USD, EUR/USD, peut etre les FCE et le pétrole :)



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Trading Ideas: Semaine Boursière du 17 au 22 Mai 2010

Bonsoir, L'ensemble des marchés ont terminé dans le rouge vendredi soir, l'ensemble des actifs chutant rapidement, à l'exception du Dollar US et de l'or, qui a tenté de percer les 1250 $ l'once en séance. Il semblerait que le package d'aide mis en place par L'UE ne soit pas si bien que cela finalement... Mais cela, je le notais djéà précédemment. Je me propose ce soir d'effectuer un léger commentaire sur les actifs dont j'effectue régulièrement le suivi, étant donné que je suis overbooké durant encore 3-4 semaines.

-Gold:

Je vais débuter par l'or. L'or, qu'il s'agisse de l'once, du lingot, ou encore du Nap (Napoléon), a touché des records, captant d'immenses sommes de capitaux. Samedi soir, ô surprise, un des grands titres des journaux du 20 heures était l'or. Quand les médias s'emparent d'un phénomène, 4 fois sur 5 cela signifie que la fête est terminée ! Nous verrons donc comment les choses évoluent, l'or surchauffe quelque peu pour le moment, la hausse devrait connaître une pause tant que la résistance des 1250 $ l'once tient. Au-delà, nouvelle jambe haussière possible. Je placerai peut-être un ordre pour profiter du mouvement éventuel, mais l'or n'est pas vraiment ma tasse de thé, je ressens suffisamment de stress sur d'autres actifs.Mais quoiqu'il en soit, il me semble toujours bon de détenir un peu d'or, bien qu'actuellement le dollar  puisse encore conforter l'adage "as good as gold".


-Crude Oil Futures:

Un autre actif risqué que j'adore trader, le pétrole. Le contrat à échéance juin (CLM0) arrive à terme cette semaine, et l'écart avec le contrat pour juillet est assez énorme. J'ai écrit la semaine dernière de shorter le pétrole avec objectif minimum 72.40 $ le baril. Vendredi, les cours sont allés chercher en séance les 70.83 $, non loin de mon second objectif des 69.50-70.00, un support de très grande envergure. Je vais personnellement arrêter de trader ce contrat et passer au CLN0 qui côtait vendredi soir 75.67 $ le baril à la clôture.
Je pense qu'il sera possible de réitérer le short sous les 74.50, comme pour le contrat à échéance juin, mais nous verrons comment débute la séance européenne, il est trop tôt pour envisager cela. Pour le moment, la tendance haussière de Moyen-Long terme n'est pas remise e ncause, mais nous ne sommes plus très éloignés des trendlines haussières. Idéalement, les cours iront tester 69.50, et en cas de signe de retournement, il s'agirait du meilleur point d'entrée du trimestre ! A suivre de près donc! Cette semaine, je serai présent juste à temps mercredi pour les stocks pétroliers hebdomadaires.

(Vue satellite de la fuite au large des côtes de Louisiane, NOAA)

-EUR/USD:

La monnaie unique a été malmenée cette semaine, avec 5 séances de chute consécutives, avec près de 4.5 % perdus face au Dollar US par rapport à l'ouverture dimanche dernier. Chose inquiétant, la clôture s'est faite au plus bas intraday, non loin du plus bas du 28 Octobre 2008 (1.2328 $). Ce seuil est en fait le dernier support graphique important. Si vous me lisez régulièrement, vous savez que je visais 1.2885, 1.2500, mais je n'avais pas anticipé l'éventualité de chuter directement sur 1.2000 $. En cas de rupture du support des 1.2328, ceci sera tout à fait envisageable, avec également un retour au niveau d'introduction de l'euro, dont tout le monde parle actuellement, c'est à dire à 1.1800 $. Une chose est certaine, la chute est à peu près aussi impressionnante que lors de la débâcle liée à Lehman Brothers. D'ailleurs, j'ai lu une comparaison assez frappante sur morning bull, l'excellent blog de Thomas Veillet: Bears Stearns est à Lehman ce que la Grèce sera à l'Angleterre. Habile transition pour évoquer GBP/USD !


-GBP/USD:

Paire également malmenée après la formation du gouvernement de coalition entre LibDems et Torries. Certes, la dette britannique et son déficit abyssal font peur, mais Cameron est un bon dirigeant, il a compris les nécessités de son pays et fera l'essentiel pour le sortir du trou. J'ignore s'il réussira, mais au moins, il sait qu'il faut agir sans perdre de temps.
La paire évolue non loin des 1.4475, plus bas 2010 (d'ailleurs S1 du jour, niveau doublement crucial donc), . En cas de nouvelle poussée bear en-dessous, je pense que l'on pourra rallier au moins les 1.4400 $. Prochains supports situés à 1.4350, puis 1.4110, avant un test symbolique des 1.4000 $. Pourquoi pas ? Historiquement, les cours sont bas face au Dollar, et les supports me semblent plutôt forts (en particulier l'approche des 1.4000, puis celle des 1.3500 $. Retournement de tendance envisageable e ncas de percement des 1.5000, pas avant me semble-t-il, sans quoi le mouvement ne serait que correctif...

Le Palais Brongniart
 -Futures CAC40:

Je termine avec le petit français, le bon CAC40. Je rappelle une fois encore que je traite le contrat à échéance juin, qui diffère assez largement du contrat le plus traité, qui est bien sûr celui à échéance mai, qui lui-même diffère quelque peu du CAC40 live. Sur mon contrat à terme, le FCEM0, les cours ont approché du niveau d'ouverture de lundi dernier, record haussier de l'année. En-dessous, un gap béant. Je suis short sous 3450 points, avec comme objectif le comblement de ce gap, ce qui ramènerait les cours 120 points (soit presque 3.5 %)  plus bas. Mais il faudra une bonne raison pour faire encore basculer les cours, du moins logiquement. Autant dire que toutes les éventualités sont possibles !

Rebond possible demain, mais comme je serai absent quoiqu'il arrive, je n'ai aucun point d'entrée à proposer.

Les premiers échanges sur le marché des changes sont encore favorables au Dollar US, mais c'est très calme pour l'instant, je surveille les supports indiqués précédemment. La livre sterling tient bon, l'euro un peu moins, mais pas de panique vendeuse, je dirais même que les acheteurs prennent l'avantage, ce qui ne serait pas pour me déplaire pour pouvoir entrer plus sereinement...

Voilà pour ce soir.

Je tiens à mentionner le fait que Boursorama fasse une offre intéressante en ce moment pour tout nouveau inscrit parrainé, offrant 60 € (very nice quand on sait que les frais bancaires sont nuls! Seul inconvénient? Le manque d'agences "réelles", encore que ce ne soit pas un problème pour moi qui ait une agence dans ma ville, surtout quand on voit l'incompétence à laquelle on est confronté dans les réseaux bancaires traditionnels... ).

Bref, si jamais vous êtes intéressés pour profiter de cette offre de bienvenue, laissez moi un commentaire ou un mail, j'y répondrai dans la journée.

Bons trades et bon début de semaine !

$ee you $oon !

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CAC40 June Futures: 23 Avril 2010: Dans un Trading Range

Cela faisait des mois que je ne m'étais pas intéressé aux CAC40. Avant toute chose, je dois préciser qu'il s'agit ici du contrat à échéance juin, les cours sont donc radicalement différents du CAC Cash: il y a environ 100 points de décalage.

Le plus haut du jeudi 22 avril sur les 3900 points a été accompagné d'un test sur l'indice parisien des 4000 points (ceci permet de mieux visualiser le chart).

Actuellement, les cours ont atteint un double bottom sur les 3800 points très exactement, et rencontrent une forte résistance entre 3850 et 3860 points. Difficile pour l'indice Cash de franchir nettement les 3950 points d'ailleurs... Le contrat est coincé sous une trendline baissière qui limite grandement les chances de rebond en ce vendredi 23 Avril.

Pour moi, nous sommes en plein centre d'un range qui s'etend donc de 3800 à 3860 points. Tant que les cours sont bloqués par les 3860, j'ai une certain préférence short.
Attention aux 3800 points. Le support a bien servi, et très clairement. Le franchir à la baisse pourrait raviver la tendance baissière, actuellement en pause, et ouvrir la voie à une chute sur les 3765 voire 3750 points.

A la hausse j'ai deux scénarios envisagés. Soit les cours retournent encore une fois sur les 3800 et se retournent à la hausse, dans ce cas, il serait bon de passer long avec 50 points faciles à prendre (certainement).
Ou bien, les investisseurs retrouvent le moral (les commandes de biens durables n'aident pas pour l'instant malgré le fait qu'elles soient excellentes si on exclue le secteur des transports, extrêmement volatile et peu représentatif rien qu'à cause du prix des avions...), s'ils parviennent à dépasser les 3860, on pourra passer long et viser les 3900 points pour un test crucial (test des 4000 sur l'indice CAC40 cash). Clôturer au-delà serait vraisemblablement un signe positif pour les jours à venir...Résistance suivante vers 3935 points et surtout 3980 points. Il faudra tout de même trouver des catalyseurs haussiers pour y retourner...


Voilà pour aujourd'hui.
Il n'y a plus qu'à attendre l'imminente ouverture de Wall Street avec Betty Liu sur Bloomberg et la publication du dernier gros chiffre de la semaine à 16.00 CET, à savoir les ventes de maisons neuves aux USA.


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Bons trades et bon vendredi !

Thalès (HO): Somnole et peine sous les 30 €

Thalès est un des leaders en terme de production d'équipements électroniques utilisés par la Défense, l'aéronautique, la navale... En 2009, Thalès a publié des comptes dans le rouge ce qui a, bien logiquement, déçu le marché. De ce fait, Thalès a effacé l'intégralité de sa progression depuis le creux de mars 2009, ce qui est extrêmement rare dans le contexte actuel. A noter que l'actionnariat se compose à hauteur de 27 % de l'Etat français et à hauteur de 25.90 % de Dassault Aviation.

Bien évidemment, il n'est pas toujours idéal de se positionner sur une valeur en déficit... D'ailleurs l'agence de notation S&P a mis la valeur sous surveillance négative. Mais beaucoup de courtiers, voyant la situation de survente et le retour à desn iveaux particulièrement attractifs, commencent à s'intéresser au dossier. Citigroup est passé à l'achat récemment, ce qui avait permis au titre de dépasser les 30 € momentanément. Nomura a relevé son opinion d'alléger à neutre... Les exemples sont multiples et reflètent le sentiment général selon lequel Thalès est actuellement valorisée à sa juste valeur, et qu'une baisse plus importante ne serait pas justifiée.

La situation technique s'améliore. Il aurait fallu dans l'idéal entrer quand le RSI (non figuré sur le chart) est sorti de la zone de survente, juste après la sortie de la zone comprise entre 26.72 et 28 €, une zone de support historique. Les cours sont repartis à la hausse par 5 fois en 5 anns après avoir testé cette area.
Le MACD est supérieur à sa ligne de signal et devrait bientôt franchir la ligne d'eau, ce qui confirmerait l'aspect haussier. A noter que les cours sont très stables, tandis que la MACD remonte, cette divergence me laisse penser que le titre va repartir à la hausse.

Les stochastiques également sont favorables à un achat, à très bon compte.
En ce qui concerne les moyennes mobiles, on voit que la MM20 est en plein sur les cours, ce qui traduit l'absence ce mouvement sur le titre depuis fin février. Mais on pourrait observer sous peu un retournement haussier aussi à ce niveau.
Pour moi, les bons points d'entrée seraient à 28.50 puis 28 €. Pas d'inquiétudes tant que les cours restent supérieurs à 26.72, le plus bas en 5 ans. Paser en-dessous serait, en revanche, de mauvais augure... Mais actuellement, je ne vois pas ce qui pourrait faire chuter le titre de plus de 10 %!


En bref, Thalès me semble être attractive. La situation financière du groupe, bien que décevante, n'est psa dramatique. Entrer entre 28 et 28.50 me semble idéal avec un premier objectif à 31 €, mais il ne sera déjà pas très facile de dépasser les 30.30 €. Quand le titre repassera les 31 €, une vraie phase haussière pourra se mettre en place avec comme objectif le comblement du gap, de ce trou béant, avec un retour sur les 33.50-34 €. LEs prochains objectifs haussiers seont à 36 puis 40 €, mais pour y arriver, il faudra que le groupe publie des chiffres encourageants ou qu'un actualité favorable entoure le titre.



Voilà pour l'essentiel, si vous avez des suggestions à me faire, n'hésitez pas.
Bons trades!


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