Pétrole Brut: Pourquoi le Brent est-il plus cher que le pétrole américain (WTI) ?

Cela faisait longtemps que je n'avais plus écrit, par manque de temps, me contentant de quelques courts messages de moins de 140 caractères sur Twitter. Avant de présenter mon opinion sur le pétrole brut, celui côté au NYMEX, c'est-à-dire le WTI ou West Texas Intermediate, un pétrole léger de très bonne qualité, permettez-moi de répondre à la question concernant l'écart assez considérable entre le WTI et le Brent, question qui revient très souvent, et dont l'explication est souvent erronée.

Le Brent se négocie à près de 15 $ supplémentaires par baril que le WTI:

Alors que, traditionnellement leurs prix étaient très proches, Brent et WTI connaissent actuellement un écart de prix de l'ordre de 15 $, en faveur du Brent, voire plus. Parfois, je lis (notamment sur les forums boursorama) que le Brent est de meilleure qualité, or il n'en est rien. Ou bien que les réserves de Brent sont moins importantes que celles de WTI (eh oui les gisements de Mer du Nord déclinent terriblement vite). La raison de cette augmentation du spread est différente.

Alors pourquoi ?

Le WTI est en réalité de meilleure qualité que le Brent de mer du Nord (ce pourquoi, autrefois, le WTI se négociait un peu plus cher que le Brent). Ce qui explique le faible coût du WTI comparativement au Brent réside en fait dans le fait que le lieu de livraison des contrats de WTI est totalement saturé. Il s'agit de Cushing, Oklahoma, une toute petite ville où convergent de très nombreux pipelines. Et depuis quel a jonction avec des pipelines canadiens a été effectuée, les stocks sont considérables, ce qui explique pourquoi le pétrole américain est moins cher que le pétrole européen, qui est plus représentatif des prix mondiaux du brut soit dit en passant.
Cet écart devrait persister au moins quelques temps, potentiellement jusqu'en 2013-2014, quand de nouveaux pipelines permettront de transporter rapidement et en grande quantité le WTI vers des marchés où le pétrole se négocie à des prix plus élevés. Après cela, le premium payé pour avoir du brent ne devrait plus être, ou du moins  sera réduit.

Carte des pipelines aux USA: Cushing encadrée (theodora.com)

Spread durable à court et moyen terme uniquement:

En revanche, il semble exclu que le premium s’accroisse encore, pour la simple raison que les négociants et transporteurs ont désormais de fortes incitations pour acheminer du pétrole de Cushing vers d'autres marchés. Il serait rentable de prendre livraison à Cushing, OK, avant de charger le pétrole sur camions ou trains jusqu'au Golfe du Mexique, avant de tout transférer dans un tanker, direction l'Europe.

Mais sans parler des autres continents, il est important de mentionner que les prix de l'essence sont déjà très variés aux USA. Le WTI n'est en fait représentatif que du pétrole utilisé dans le MidWest. Et l'année 2011 marque le grand retour du transport de produits pétroliers par train, 150 ans après que la voie ferrée ait révolutionné leur transport autrefois réalisé à cheval. Comme quoi le train a encore et toujours de l'avenir, je ne peux qu'être de l'avis de Warren Buffett qui, je le rappelle, a fait l'acquisition de Burlington Northern Sante Fe fin 2009.

Adam Johnson, Bloomberg TV

L'abordabilité du brut américain n'est qu'un leurre:

La plupart des autres régions sont déjà contraintes d'acheter leur fuel plus cher, et l'apparente faiblesse des cours du pétrole US n'est en fait qu'un leurre. Le pétrole américain vaut déjà 100 $, et même bien plus que cela. Ainsi, actuellement, un gallon d'essence (3.79 litres) coûte à peine plus de 3 $ près de Cushing, ainsi que dans le Dakota, contre déjà plus de 3.60 $ dans toute la Californie et dans une bonne partie de l'Etat de New York.

A noter que la facture pétrolière des USA devrait s'accroître de 80 Mds $ (et 76 Mds $ en Europe) si les prix venaient à se stabiliser aux niveaux actuels. Chose qu'ils ne feront très certainement pas, le pétrole est tout sauf un actif stable!

Crude Oil Futures: Retournement baissier après l'échec de franchissement des 90 $?

L'EIA a récemment relevé ses prévisions de croissance de demande de pétrole pour l'année 2011, tout en confirmant la hausse de la consommation aux US sur le dernier trimestre de 0.6 % par rapport à l'année précédente. Dans le même temps, l'OPEP a encore décidé le statu quo quant à sa production, et a repété qu'un prix compris entre 70 et 80 $ était un bon prix. Mais nous sommes plus près de 90 $ actuellement que de cette fourchette, et l'OPEP pense en fait que les prix actuels ne devraient pas durer. Pour eux, la faute repose sur le temps, alors qu'une vague de froid sévit des deux côtés de l'Atlantique, ainsi que sur la faiblesse (relative) du Dollar US. Passons sur ces considérations. 

Le pétrole a retrouvé ses plus hauts niveaux depuis septembre 2008, en ligne avec les indices boursiers finalement, et la barre fatidique des 100 $ par baril n'est plus qu'à une courte distance. Les cours se situent toujours à l'intérieur d'un canal haussier bien défini, sans aucun mouvement "excessivement" haussier.

Crude Oil Futures (JAN2011), Daily

Les bulls semblent pourtant à vouloir prendre une pause. Je suis passé baissier depuis la semain dernière comme je l'avais mentionné sur mon Twitter. En ce début de semaine je suis d'avis de surveiller le comportement des intervenants au contact des 87.00 $. Ce niveau constitue un support majeur, après avoir réussi a stoppé les assauts haussiers du printemps.

J'ai une préférence short marquée pour l'heure, et j'ai prévu de passer short à nouveau en cas de cassure du support des 87.00 $. L'objectif de baisse serait de rallier les 86 $ en moins de 24 heures, pour confirmer l'importance du mouvement. Par la suite, j'estime que le potentiel baissier pourrait faire revenir les cours dans la zone des 82.70-83.00 $, dans la mesure où la Moyenne Mobile à 20 séances échouerait à renverser la tendance. Et pourquoi pas 80 $ courant janvier? Pour cela, il faudra des conditions plutôt incertaines sur les marchés, mais tout est possible.

Je favorise ce scénario, mais il faudra véritablement que le marché montre des signes allant en ce sens dès les premières séances de la semaine.

Sinon, si les cours repartent à la hausse, le passage des 88.61 $ sera un premier signe annonciateur, qui devrait être confirmé par un dépassement des 90.00 dans la foulée et par le ralliement d'un nouveau plus haut annuel. Je n'ai pas encore d'ordres prévus pour tirer profit de cette éventualité, je détaillerai si besoin est plus tard dans la semaine.

Bons trades, bonne semaine, et bon shopping de Noël.

Light Sweet Crude Oil: le pétrole brut en légère hausse avant Wall Street

Alors que les grèves dans les raffineries (entre autres) se poursuivent en France (inutile de préciser le pays, je pense que l'on s'en doute), coûtant des milliards d'euros à la France chaque semaine que les contribuables devront supporter bien évidemment, ce que les grévistes ne réalisent sans doute pas (après tout, ils ne payent pas vraiment d'impôts n'est-ce pas? Ils n'en donnent en tout cas pas l'impression), le pétrole brut évolue dans un trading range assez fin depuis le début du mois.

Comme la majeure partie des matières premières, le pétrole bénéficie aujourd'hui de l'affaiblissement du dollar US et s'inscrit en hausse de 50 cents environ, mais le mouvement demeure assez faible, sans grande direction, en attendant l'ouverture de Wall Street.
Le brut est bloqué entre 80 et 84 $ le baril, non loin des sommets annuels (à peine plus de 87 $ le baril), soit à peine plus de 5 % de mouvement (ce qui est assez rare pour être signalé). Reste à déterminer combien de temps cette situation durera et si une sortie de range est envisageable dans un futur proche.

Crude Oil 10/25/2010 (NYMEX H4)

Les échanges s'effectuent aujourd'hui au beau milieu du trading range. Le cours grimpe avec le soutien du sentiment de marché globalement positif pour l'heure, mais sans véritable affirmation, malgré un dépassement réussi des 82.70 $, stoppé rapidement par les 83.00$. Voici mes idées de trade:

• Je favorise les prises de positions haussières aux niveaux actuels: en cas de retour sur les 82.00 $, nous pourrions assister une nouvelle fois à un rebond intraday (à acheter) avec 82.50 puis 82.70 facilement atteignables. Tout dépassement de la résistance des 83.00 $ permettrait sans doute de relancer la tendance avec la possibilité de rallier les 84.00 $, ce qui constitue régulièrement le point haut du range actuel. A noter que si le range venait à être dépassé à la hausse, les sommets annuels à 87.00 $ ne seraient pas bien éloignés.
• A la baisse, il faut surveiller en intraday deux niveaux clés: 82.00 puis 81.70 $. Ces deux seuils sont donc susceptibles d'entraîner un rebond. Je suis d'avis de passer short sous 81.70 $ si le timing est acceptable, avec un stop loss vers les 82.00 $, et surtout avec un objectif de retour au bas du range, c'est à dire vers les 80.00 $, voire légèrement plus bas. Si jamais le mouvement baissier venait alors à s'affirmer, une nouvelle phase baissière plus globale pourrait se mettre en place avec la MM50 (située vers les 77.50 $) voire les 75.00 $. Mais rien ne permet de favoriser ce scénario dans les conditions actuelles.

Bons trades et bon après-midi.

En attente des statistiques US du jour...

Update @ 15.08: 83.00 $ dépassé, le mouvement reste assez faible. Stop loss déplacé au niveau de l'ouverture de la position, bien trp proche des cours pour être tranquille.

Bearish Crude Oil Finds Support @ $75.00

Le pétrole a fortement chuté ces derniers jours, après avoir réussi à passer sa résistance principale située sur les 80.00 $ (conseil à l'achat réussi émis sur mon blog !). Puis les cours ont basculé avec les marchés et le retour du pessimisme, cassant les 80.00 $. Nous allons désormais savoir s'il s'agit uniquement d'une correction au sein d'un canal haussier, ou bien d'une véritable remise en question des prix du brut, qui se trouvent dans la zone que souhaite l'Opep.

Plateforme Off-Shore

Vous pouvez le constater sur le graphique ci-joint, les cours sont bien ancrés dans un canal haussier de  moyen terme, et rebondissent à partir des 75 $, un niveau de support majeur.

Cependant, plusieurs aspects graphiques et fondamentaux permettent de craindre une poursuite baissière à court terme.

Les moyennes mobiles (surtout la 20 dont je tiens compte) ont été enfoncées, les stocks d'essence et de distillats aux USA ne cessent de s'accroître (ce qui montre que la demande est encore plus faible que ce qui avait été prévu), et puis le ralentissement se fait craindre, aussi bien aux USA qu'en Chine... Pour autant, cela justifierait-il des prix inférieurs à 75 $??


Avant toute chose, veuillez noter que les prix auxquels je fais référence sont ceux du contrat à terme à échéance septembre. Je vais basculer sur le contrat à échéance octobre à partir de jeudi, je n'ai pas le choix malheureusement...Pour avoir les équivalents sur le contrat Octobre, il faut ajouter quelques centimes à tous les prix indiqués, mais les 75 $ demeurent un seuil important.

Crude Oil Futures (Sept, Daily)

Sur les 75 $ le baril, deux supports coïncident à peu près exactement: le support horizontal des 75 $ et la borne inférieure du range haussier dans lequel se trouvent les cours.
Ainsi, ce seuil est hautement susceptible d'entraîner un rebond, mais je pense qu'on pourra continuer à parler de tendance baissière tant que nous demeurerons en-dessous des 78 $ (niveau à affiner au cours des prochains jours).
En cas de franchissement du support ET de clôture sous ce niveau, la machine baissière serait vraisemblablement relancée.
Je suis donc short SOUS les 75 $, mais j'aurais besoin d'un mouvement rapide atteignant les 74.50 dans la foulée pour ne pas prendre peur! Si la clôture venait à se faire sous les 74.50, alors mes objectifs baissiers des 73.25-73.50 puis 71.00-71.20 seraient atteignables. A partir de ce niveau, les acheteurs devraient être moins hésitants à embarquer, et il faudra profiter de tous les mouvements haussiers possibles.


Dans l'hypothèse où les 75 $ seraient franchis à la baisse, mais que cela serait suivit d'un rattrapage haussier qui nous ramènerait au-dessus de ce niveau, cela pourrait être considéré comme un fake breakout, et donc serait un très bon point d'entrée à l'achat, avec les 76 puis 76.70 $ en ligne de mire (et donc ensuite ralliement possible des 78 et retour de tendance haussière de court terme).


La semaine est calme sur la plan des publications économiques, l'impact des stocks hebdomadaires pourrait donc être plus important que lors de la quinzaine précédente...

Bons Trades et à bientôt !

Crude Oil Trading Alert: le support des 80 $ est testé !

Tout est dans le titre !

En cas de cassure de ce support crucial, il serait possible de voir le mouvement baissier s'acentuer.

En cas de clôture sous ce seuil, nous pourrions parler de revirement baissier.

A noter que vendredi, les cours ont très précisément rebondi après avoir touché les 80 $.

Bons trades.

PS @ 16.40:
Support des 80 $ brisé, attention donc à une cloture en dessous.
Prochain support vers 79.00-79.10, avec la MM20.

BP May Sell its Alaskan Fields; Crude Oil Falling Sharply: Watch Key Support @ 74.37-74.50 $

Les cours de l'or noir s'effritent dangereusement, pouvant potentiellement remettre en cause la tendance haussière de très court terme.
Mon support s'étend des 74.37 à 74.50 $, passer en-dessous serait assez inquiétant, avec un retour probable vers 73.50 $ dans un premier temps.
Je considère tout rebond sur ce seuil comme un bon point d'entrée, peu risqué, et avec un gain d'une centaine de ticks facilement atteignable. Seule condition pour moi: une clôture au-delà des 75 $ le baril.

Je profite de l'occasion pour parler de BP. La situation s'est clairement améliorée depuis fin juin avec déjà 25 % de progression, et un apaisement du coût des CDS permettant de se prémunir d'une faillite du géant pétrolier. Ces derniers jours, beaucoup de médias estimaient envisageable que BP cède certains champs pétroliers d'Amérique du Sud, du Viet-Nam, mais une nouvelle piste semble être privilégiée.

CDS de BP

BP a besoin de 10 Milliards $ rapidement. Le meilleur moyen étant de se séparer de biens, champs, pipelines non essentiels. La nouvelle piste favorisée est celle de l'Alaska: BP dispose de 26 % d'une vingtaine de champs pétroliers du Nord de l'Etat ainsi que du pipeline qui permet de transporter le brut au Sud, où il est chargé sur des supertankers comme l'Exxon Valdez, pire marée noire "navale" de l'histoire US. Concernant le pipepline, le TAPS (Trans Alaska Pipeline System), la part de BP dépasse les 46 %.

Comme d'habitude, j'ai vu une très bonne animation vidéo d'Adam Johnson sur Bloomberg TV, mentionnant les éventuels repreneurs, si cession il y avait, en fonction de leurs capacités financières.

A noter que Exxon et ConocoPhilips sont engagés aux côtés de BP, mais détiennent chacun 36 % des champs pétrolifères.

Conoco (NYSE:COP), un autre géant US, serait dans l'incapacité quasi certaine de pouvoir réaliser une acquisition d'une dizaine de Milliards $, les actifs de BP en Alaska valant 12 Milliards $. Conoco a assez de difficulté comme cela...

Apache (NYSE:APA) serait intéressé, mais Apache n'est pas une major, loin de là, malgré sa market cap de près de 30 Milliards $. Trop peu de cash et trop peu de profits... Mais, peu importe, Apache serait en train de négocier... Et Apache perd plus de 3 % sur le NYSE et le cout de ses CDS augmente comme jamais !

Selon Bloomberg les deux candidats potentiels ne sont autres que les deux géants US, le plus petit, Chevron (NYSE;CVX), et Exxon Mobil (NYSE:XOM), the MONSTER !
Ces deux compagnies ont le cash suffisant, les profits sont toujours au rendez-vous, bref, c'est à portée de main ! Mais d'autres repreneurs pourraient se manifester.... Et puis BP pourrait ne pas se séparer de ses actifs du Grand Nord !




Pour ceux qui voudraient plus de détails sur les actifs de BP en Alaska (ma présentation étant loin d'être exhaustive et loin d'être tout à fait correcte), voici un PDF bien présenté, détaillé, et instructif.



Voilà pour le pétrole et BP...
Les autres principales nouvelles du jour, en attendant Alcoa (NYSE:AA), sont en rapport avec PlayBoy et Porsche: le premier pourrait quitter la bourse sous l'impulsion de son fondateur, et le second serait sur le point de mettre en vente son modèle le plus cher de son histoire, la 918 Spyder, pour plus de 600 000 $ l'unité.

Crude Oil Futures: Beware of the Bear !

Le WTI a ouvert dans le rouge, une nouvelle fois, après la glissade générale de vendredi enclenchée par la situation de quasi faillite de la Hongrie tout d'abord, puis par des chiffres du chômage US absolument mauvais, bien en-deça des espérances, mêmes des plus mauvaises... Toutes les places boursières ont cloturé dans le rouge, l'euro n'étant pas non plus épargné, non loin désormais de son niveau d'introduction face au dollar et à un plus bas historique face au Franc Suisse, la BNS ayant semble-t-il laissé les bears passer les 1.4000 CHF à la baisse.


Cette nuit le brut texan côté au NYMEX a touché un plus bas à 69.53, tout proche de mon support crucial des 69.50 $. A l'heure actuelle, il entame un rebond au-delà des 70 $, sans que la dynamique soit très forte, il faut dire que les marchés européens n'ont pas encore ouvert... Je serai très bref, et exceptionnellement je n'afficherai pas de graphique. Pour moi, les 69.50 $ sont un excellent point d'entrée, si vous regardez en daily, vous verrez que ce seuil a permis aux cours de se retrourner par deux fois, et ce très nettement.
En rupture de ce niveau, short all the way down ! Attention aux fausses cassures tout de même, mais j'estime tout à fait possible, qu'en cas de chute sous 69.50, que les cours prennent la direction des 67.50 $.


Cela dit, aucun news importante aujourd'hui ou demain, tout dépendra des informations gréco-hongroises, coréennes peut-être aussi?


Bonnes PV et bonne journée !


NB: GBP/USD s'est reposé sur les 1.4400. Sous ce niveau, comme pour le crude oil, les bears ont les capacités d'aller vite et loin avec un retour à 1.4350 minimum, et potentiellement 1.4300.

Crude Oil June Futures: Weak, Below A Bearish Trendline

Rebonjour, je profite d'un après-midi libre, pour une fois, pour rédiger un rapide article sur le pétrole. L'actualité est toujorus chargée avec les évènements dans le Golfe du Mexique (BP a placé un nouveau dome au fond du Golfe, mais la tentative de couverture de la fuite n'a pas encore été enclenchée), les stocks hebdomadaires US (mitigés), ainsi que le relèvement des estimations de l'EIA de la consommation mondiale de brut pour 2011 (+1.4 % attendu désormais, contre +1.2 % précédemment).

L'or noir a chuté de plus de 13 % par rapport au sommet des 87 $ et quelques, et entame désormais une consolidation. En daily le RSI est très bas, et les supports cruciaux sont encore assez éloignés. On peut voir que les cours sont coincés sous une trendline baissière actuellement, incapable de passer les 77 $ aujourd'hui.

(n'accordez pas d'importance aux lignes en pointillés, ce sont mes ordres actuellement dans le système) 

Pour moi, tant qu'on reste sous les 77 et cette trendline, la baisse prévaudra. Au delà, les bulls pourront tenter de prendre les commandes, mais rien de bien franc avant la prochaine résistance clé.
En cas de remontée au-delà, on pourra envisager une reprise haussière avec en ligne de mire le niveau clé que j'ai évoqué, à savoir les 78.50 $ le baril.
Il s'agit là d'une résistance assez importante. En cas de franchissement, retour envisagé vers les 80 $, et la tendance haussière pourrait reprendre.


En revanche, tant que les cours sont faibles, il va falloir surveiller de près les supports 75.33, 75.00, et puis surtout 74.50. Si le marché teste les 74.50 et qu'il brise ce seuil, on pourra envisager une nouvelle vague baissière avec les 72.40 en vue rapidement et un test des 69.50-70.00 envisageable (il s'agit d'un double support ultra important).


Bien entendu, les prochaines séances vont fortement dépendre du sentiment de marché général, et il faudra observer comment varie le Dollar US, la relation pétrole-dollar étant très généralement de sens contraire.
Bons trades.

L'activité du blog et la qualité des articles retourneront à la normale fin juin.

Stocks Pétroliers du 12 Mai 2010 / Crude Oil Inventories 12th May 2010

Crude Oil (Pétrole brut): +1.9 M (+1.75 M expected)

Gasoline (Essence): - 2.8 M (+400 K expected)

Distillates (distillats): +1.4 M (+1.3 M expected)

Total (FP): Survendu & Attractif !

Bonjour à tous, navré pour ce silence radio durant cette tempête que nous traversons actuellement. Vous pouvez imaginer qu'en tant qu'haussier sur le Dollar US, je suis plutôt satisfait. Néanmoins, la chute des marchés actions m'inquiéterait si jamais elle venait à se poursuivre encore: pour l'instant, je vois de nombreuses opportunités d'achat, tandis que de nombreuses valeurs atteignent des niveaux de survente, tout en présentant d'excellentes caractéristiques, en particulier au niveau des revenu ou du rendement. Total me semble être dans ce cas. Mais en cas de confirmation baissière, on pourra rester sur la touche quelques temps...

Il y a quelques jours encore, j'aurais à peine oser espérer un retour rapide de Total sous les 40 €. C'est désormais chose faite. Le titre a touché un ancien support à 38.70 avant de tenter de repartir à la hausse, sans pour autant montrer des signes bien encourageants... Mais voilà: Total a abandonné plus de 13 % en quelques séances et entre désormais en zone de survente. Aux niveaux actuels, le rendement dépasse les 5.80 %, ce qui, je trouve, est particulièrement attractif, surtout quand on sait que à quel poin le management a insisté sur son dividende lors de la précédente AG.

Certes, le pétrole est mal en point, sous les 80 $, alors que le marché testait encore les plus haut annuels lundi dernier. Et une chose est certaine: quand le pétrole baisse, les pétrolières suivent. Alors que la relation inverse n'est pas aussi facilement vérifiée.
Reste à savoir si la réaction du marché n'est pas exagérée? J'ai toujours eu peur de l'endettement des Etats, et il faut toujours que la situation soit critique pour que les gouvernants agissent. Mais après tout, si le risque de contagion est limité, et que l'Amérique confirme sa bonne forme demain avec les chiffres officiels du chômage pour le mois d'avril, alors les niveaux actuels pourraient être absolument excellents.

Il est évidemment peu prudent de se placer à l'achat avant les chiffres du chômage US. Et puis pour entrer, mieux vaut assister au déclenchement de signaux (en particulier au niveau du RSI, il vaut mieux attendre que celui-ci se retourne à la hausse, ou également, technique que j'apprécie grandement, au niveau des chandeliers japonais, souvent très utiles pour déceler les renversements de tendance). Mais à 39 € l'action, je pense que l'on peut commencer à envisager à se placer à la hausse sur le titre.

Mes prochains supports se situent à 37 puis 36 €, j'espère de tout coeur que les cours iront chercher ces niveaux, c'est là que je suis haussier sur le titre, à court et moyen terme: à ce niveau, je n'ai aucun scrupule pour "buy & hold", et ce en visant un retour sur les 43 € en quelques mois puis 44.50 environ (je mets mon pessimisme latent entre parenthèses). Pour viser plus haut, il faudrait vraiment avoir une vision de long terme sur la valeur, mais actuellement, je trouve que le titre est trop peu enclin à grimper fort... On pourrait viser 46 €, mais actuellement il manque de catalyseurs haussiers.

En fait, acheter total à 36 €, et même à 39 €, peut être une excellente opportunité permettant de réaliser 10 % de plus-values sans prendre trop de risques, voyez comme l'action a évolué l'année dernière.


Total présente l'avantage de générer beaucoup de cash, de distribuer un dividende important, d'être très liquide, et tant qu'on part du principe que la croissance mondiale va continuer à s'améliorer et que la France va finir par repartir (après tout, elle est la mieux préparer pour sortir de la crise selon tous nos ministres... mais au niveau des prévisions de nos gouvernants, je pense qu'il est plus sage de ne pas trop y accorder d'attention...), la valeur ne pourra que se reprendre !


En conclusion, je dirais que le moment est venu (ou va arrivrer très prochainement) de passer long sur Total. J'espère pouvoir entrer sur les 36 €, chose que j'attends depuis plusieurs mois, mais quoiqu'il arrive il ne faudra pas manquer la hausse au prochains signes de rebond technique!
Il faudra rester prudent cependant, au cas où l'hémorragie continue, c'est à dire que la contagion s'étend au reste de l'Europe et du monde... D'ailleurs, même si la France est actuellement bien classée, il ne faut pas se leurrer. Si les PIIGS tombent, le prochain sur la liste sera vraisemblablement la France


Bonne fin de journée, et bonnes PV à vous :)

Crude Oil Futures: 3 Mai 2010: Hésitant

Bonjour, les marchés sont très calmes alors que Londres est fermée en ce lundi 3 Mai. Les indices boursiers démarrent, alors que Wall Street ouvre dans le vert, portée par de bons chiffres économiques concernant les dépenses ET les revenus des Américains, parfaitement conformes aux attentes, mais il n'en faut pas plus... Il reste tout de même à attendre l'ISM manufacturier de 16.00 CET, qui peut tout changer.

Le pétrole a ouvert en hausse mais hésite à poursuivre son run haussier des derniers jours, qui nous a déjà mené de 81.50 $ à plus de 86.50 $ le baril. La marée noire actuelle (absolument dramatique, surtout si BP échoue à nouveau à stopper les fuites, on envisage désormais un épisode aussi grave que lors du naufrage de l'Exxon Valdez, si jamais la situation n'estp as réglée d'ici à début juin) pourrait remettre en cause la volonté qu'a, ou qu'avait Barack Obama de relancer plusieurs projets off-shore, en particulier dans le Golfe du Mexique et en Alaska, ce qui enlève donc un argument baissier, bien qu'assez mineur. Seules deux choses peuvent peser sur les cours de l'or noir: une croissance US plus faible qu'espérée d'une part, et un ralentissement Chinois d'autre part (alors qu'on parle de plus en plus de surchauffe...).


Bref, les cours grimpent, et devraient prochainement s'attaquer à la résistance des 87.00-87.10 $ (avec néanmoins bcp de prudence tant qu'on ne dépasse pas les 87.25). Réussir à la franchir, et à clôturer au-delà serait vraisemblablement un signe haussier fort.En cas de succès des bulls, il serait très probable d'assister à une nouvelle envolée, direction 88.50 voire 90.00-90.40 $.
Je prévois tout de même plusieurs checkpoints à 87.50 puis 88.00 $.

Support intraday situé sur les 85.80 $. En cas de rupture de celui-ci, il est envisageable de shorter l'or noir, avec 85.25 voire 85.00 en ligne de mire en quelques heures de temps.


Globalement, j'ai une préférence long, tant que les cours demeurent supérieurs à mon point clé désormais très largement usités ces dernières semaines à 83.85-84.10 $.
Je dois cependant nuancer mes propos. Cette semaine est particulièrement incertaine, d'autant plus que la situation actuelle se rapproche du surachat (dans l'idéal donc, pour moi, nous devrions assister à une petite consolidation en H4, avant la vraie tentative, pour avoir vraiment une cassure haussière optimale, mais nous verrons bien comment cela se passe...)
En effet, comme chaque semaine, les cours du light sweet crude oil vont fortement dépendre de l'état des stocks pétroliers US, mais nous aurons surtout la situation de l'emploi. En cas de déception, la tentative bull pourrait être remise à beaucoup plus tard.


Bons trades !

Crude Oil Futures: 23 Avril 2010: Le pétrole tient bon

Happy Friday,
Voici donc mon point sur le pétrole de ce vendredi 23 Avril (contrat futures pour livraison juin de light sweet crude oil), dernier jour de trading complet pour moi avant très, très longtemps...

Hier, l'or noir a plongé, brisant la plupart des zones de support intraday alors que l'Europe fuyait tous les paris risqués, à commencer par les matières premières. Mais avec Wall Street, la situation s'est nettement amélioréé. Les indices Américains ont à peine été secoués par les craintes gréco-européennes et ont clôturé dans le vert, avec une bonne performance des bancaires et d'Apple, qui a atteint un nouveau record sur les 266 $, qui n'est plus qu'à 30 Milliards de capitalisation de Microsoft !

L'or noi s'est retourné à la hausse après être brièvement passé sous les 82 $ le baril. Cette chute me semblait justifiée, après les excécrables stocks pétroliers US publiés mercredi... Je n'ai malheureusement pas pu profité du rebond qui s'en est suivi, malgré une tentative long sur les 83 $.
Aujourd'hui,  le pétrole est globalement sans tendance, oscillant entre 83.30 et 84.09 $ le baril, mais semble de sortir de ce mouvement baissier qui se dessinait sur le graphique. J'ai bien dit "semble" ;)

Première alerte baissière si le pétrole chute sous le plus bas intradaydes 83.36 $. Possible positionnement baissier en rupture des 83 $, mais en restant très prudent. Ce niveau agit pour moi comme un point pivot depuis quelques jorus, et je pense qu'il peut encore être utile aujourd'hui. Si rupture il y a, direction probable à attendre sur les 82.00 $. Il risque d'être difficile de chuter plus aujourd'hui, et d'aller plus bas qu'hier... Pour confirmer l'aspect baissier, il faudra que le pétrole clôture cette semaine de trading sous, ou très près des 82.00 $ le baril. Pour moi il serait très risqué de passer short sous les 82.00 aujourd'hui, car cela nécessiterait déjà 150 ticks pour atteindre ce niveau...
Bref, mais en cas de cloture sous 82, on pourra s'attendre à une poursuite baissière sur les 81 voire 80.00-80.16 $ sous peu.

Mais pour l'instant, pas de signes baissiers.
A la hausse, les bulls se sont encore fait stopper aujourd'hui par la zone des 83.95-84.10, ce qui conforte l'importance de cette zone.
Si un mouvement haussier parvient à dépasser les 84.10 $ je compte passer long avec un objectif immédiat à atteindre sur les 84.60 $. Poursuite haussière possible, mais il faudra de bons chiffres US et un bon sentiment de marché. Objectifs suivants sur les 85.00 puis 86.40, mais là encore, il faudra certaineemnt plusieurs séances pour retourner sur ces niveaux. Mais qui sait après tout? Grosse résistance sur les 87.00-87.10 ensuite.


Voilà pour le principal. En bref j'attend de voir une tendance émerger aujourd'hui.
Bons trades et bon après-midi :)

Crude Oil Futures: 22 Avril 2010

Le pétrole tombe avec le reste des matières premières, le Dollar se reprenant fortement, et les investisseurs fuyant les positions risquées. Les light sweet crude oil pour livraison juin a glissé jusqu'à 82.60^$ en séance et se trouve actuellement en plein dans un canal baissier.

Hier les stocks pétroliers selon l'Energy Information Agency se sont avérés très très négatifs pour le pétrole, avec des hausses de stock surprise, qu'il s'agisse d'esence, de brut, de distillats... 

La baisse prévaut aujourd'hui, juste avant la publication de l'indice PPI et des inscriptions hebdomadaires au chômage. Nous aurons également les chiffres des ventes de maisons à 16.00. Tout ceci va influencer le moral des investisseur et peser dans la balance. La tendance baissière peut se raviver en cas de nouveau plus bas Si on passe sous les 82.50, il y a fort à parier que nous aurons ensuite un test des 82.00 $.

La chute est déjà importante en intraday ce qui limite mes objectifs baissiers du jour, mais si le pétrole bascule sous les 82 $ et clôture sous ce niveau, j'imagine qu'une poursuite baissière en direction des 81 $ devrait se dessiner avec éventuellement un test des 80.00-80.16 $ à venir.

Résistance intraday à 83.00 $. Il est envisageable de passer long en cas de mouvement franc, mais en restant très prudent car la tendance baissière prime. Pour se sortir de cette mauvaise passe, le pétrole devra grimper à nouveau en direction des 83.95-84.10 $ et réussir à aller plus loin!

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L'or noir se reprend vers les 84 $

Après un tout début de semaine marqué par le pessimisme, le pétrole remonte après avoir touché un point bas près des 82 $ le baril. Aujourd'hui, mardi 20 avril, nous allons avoir plusieurs statistiques économiques, mais aucune n'est en lien direct avec le pétrole. Les éléments techniques devraient donc primer. A noter que chaque mardi l'American Petroleum Institute publie ses propres chiffres des stocks pétroliers, ce qui pourra avoir un impact, même si le marché suit surtout les chiffres de l'agence gouvernementale qu'est  la US Energy Information Agency. A noter que le nuage de cendres islandais a également pesé dans la balance hier, puisqu'il limite très nettement la consommation de kérosène. Mais je ne pense pas que ce facteur soit primordial, d'autant plus qu'il tend à s'estomper quelque peu aujourd'hui...

Pour moi la situation est très claire. Hier je suis passé haussier lorsque le crude a dépassé les 83 $, mais je n'ai pas repris position ensuite, lors du vrai franchissement qui a eu lieu dans la soirée. Les cours sont remontés jusqu'à ma résistance clé des 83.85-83.95 $.
Ce niveau est tout simplement crucial, car il s'agit d'une ancienne résistance de poids (datant de début janvier) et d'un support crucial de la semaine dernière. Pour plus de sécurité, je place mon ordre d'achat un peu plus haut vers 84.15 $.

Crude Oil Futures (June, H1)

Voici donc ce que j'attends du pétrole brut, ou plus précisément, du futures à échéance juin.

Préférence haussière actuelle; Ordre long prévu à 84.15 avec un objectif situé à 84.75 $. Si les cours ont assez de force, on pourra rallier les 85 $. Réussir à clôturer au-delà serait très certainement un signe haussier, et nous pourrions alors viser les 86 voire 86.40 $. Mais honnêtement, je doute qu'on puisse grimper aussi haut ce jour, il faudrait des motifs suffisants pour pousser encore vers le haut... Ceci sera possible demain en fonction de l'état des stocks pétroliers US. Il ne faudra pas, je le répète souvent, oublier de regarder les stocks d'essence, il n'y a pas que le brut. Et demain, pourquoi pas, les cours pourraient aller tester les 87.10 et tenter une nouvelle percée, mais ceci ne se fera que si le sentiment du marché s'améliore nettement.
A noter que dans l'idéal, cet ordre long ne devrait se déclencher que dans l'après-midi, mais il y a des chances pour qu'il soit éxécuté avant.

A la baisse, car il ne faut pas l'oublier, je suis très très souvent bear, j'ai un ordre placé sous les 82 $ le baril. Il faudra trouver un meilleur point d'entrée short en séance, pourquoi pas autour des 83 $, je ne l'ai pas encore déterminé. Mais globalement, si les bulls échouent à dépasser les 83.95-84.15 et à rester au-dessus, il y aura sans doute de la place pour shorter le pétrole.
En cas de rupture des 82 $, je dis bien en cas, je ne suis pas en train d'affirmer que les cours vont plonger de plus de 200 ticks en quelques heures, il faudra faire attention à un petit support sur les 81.80, puis plus rien ne devrait stopper la baisse avant un retour sur les 81, voire 80.00-80.16 $ !



MAJ @ 13.10:

Bon, les trades sont en cours, mais difficile de grimper en pré-séance US... Je dois m'absenter jusqu'en fin d'après-midi, je ferme donc mes positions, tant pis...bons trades

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Crude Oil Futures: 19 Avril 2010: En chute avec le reste du marché

Bonjour à tous et bon lundi, le baril tombe assez nettement aujourd'hui, poursuivant ainsi son mouvement entamé vendredi, avec l'effet volcanico-Goldman Sachs. J'avais écrit vendredi que le support des 83.85-83.95 était très important, et bien il a cédé cette nuit. Je suis passé short automatiquement avec un stop loss à 20 ticks, mais j'aurais du mettre 25, car je me suis fait sortir lamentablement... J'ai donc manqué un très très beau mouvement baissier, très bêtement.

La chute atteint déjà les 170 points par rapport à la clôture de vendredi. Mais l'ensemble du marché est dans cette orientation ce matin, avec des futures US dans le rouge, des indices asiatiques déprimés, du rouge dominant en Europe, et avec les monnaies refuge que sont le yen et le Dollar en grande forme. A noter que l'Euro a largement basculé sous les 1.3500 $, mais là encore, j'ai manqué ce mouvement que j'attendais. La livre est également malmenée, en chute libre, avec un point bas à 1.5200 $. Ces deux majors se trouvent dans un canal baissier intraday très clairement délimité. J'en reviens désormais à ce qui fait l'objet de ce billet: le pétrole.

L'or noir en chute assez nette donc aujourd'hui, mais celui-ci entame une certaine consolidation au niveau des 82.70 $ le baril.
Pour moi, ce niveau représente un point de support assez important, mais attention en cas de rupture, le mouvement baissier pourrait s'etendre encore plus, avec les 81.80-82.00 $ en ligne de mire, le prochain support crucial. Ensuite, on se retrouverait aisément au contact des 80 $ le baril!
Préférence short donc aux cours actuels, bien que le soutien probable sur les 82.70 soit important. Mais pour l'instant, il manque de signe de retournement de tendance.
Préférence long en cas de retour franc au-dessus des 84 $ à confirmer par une hausse sur les 85 $ en quelques heures.


En bref, la prudence est de mise pour ceux qui ne sont pas positionnés à l'heure actuelle.
Je mettrai à jour mon opinion tout à l'heure en fonction des nouvelles du jour.

Bons trades !


MAJ 15.50:

Le pétrole a poursuivi sa chute jusqu'à approcher les 82 $ à quelques ticks près, je suis donc pleinement satisfait. Depuis lors, le baril rebondit quelque peu sans pour autant parvenir à se dégager de cette mauvaise passer intraday. Nouvelle résistance intraday à 83.00 $. Si jamais on la dépasse assez facilement, on pourrait se placer long avec 83.50 $ voire 83.85-83.95 en ligne de mire. Nous devrions être bientôt fixés... Pour le moment, le sentiment général tend à s'apaiser quelque peu, donc un renversement de tendance me semble possible (je dois rester pragmatique, mêem si je favorise l'aspect baissier).
Parvenir à monter plus haut serait pour moi un signe encourageant pour les bulls... mais pas pour ceux qui scrutent les prix à la pompe !

MAJ 16.25:

Je suis passé long, avec mon stop immédiatement remonté en territoire positif... Je suis donc également déjà sorti du trade. Le crude repasse sous les 83 $, la pression baissière demeure donc, malgré le fait que le dollar s'affaiblisse, avec une hausse franche de GBP/USD par exemple. J'attends donc la prochaine opportunité...

Crude Oil Futures: Vendredi 16 Avril 2010: l'or noir a toujours la côte

Comme je l'écrivais précédemment, les cours du brut évoluent toujours au contact du sommet annuel, grosso-modo entre 86 et 87 $ le baril. L'effet commence à se faire sentir dans la vieille Europe, mais les raisons de la hausse semble toujours valables: en bref CHINE, CHINE, et autres pays émergents... L'Empire du Milieu a encore connu une croissance fulgurante le trimestre précédent avec un PIB à +11.9 %, et une inflation toujours maîtrisiée, à peine supérieure à 2 %... J'entends que ces chiffres pourraient être truqués, mais une chose est certaine, il est impossible de nier cette croissance fulgurante et cet accès massif au mode de société Occidental.

Voici désormais ce que j'attends du brut (june 2010 light sweet crude oil futures, CLM0) pour la séance.

Vous remarquerez sur le chart deux lignes bleu aqua. CElles-ci matérialisent un "flag", qui est en fait une figure de continuation haussière. Il y en a déjà eu plusieurs lors de cette jambe haussière, qui équivaut déjà à 25 % de hausse, en à peine plus de 2 mois. Et dire que j'avais hésité à entrer long au contact des 69.50... Anyway!

Ce flag, validé, permet d'imaginer une nouvelle tentative haussière de dépassement des 87.10 $. Ce seuil a été franchi très très brièvement hier et s'est soldé par un échec des bulls. Je vais docn encore prendre comme point de référence cette zone des 87.00-87.10 $. En cas de mouvement franc au-dessus de celle-ci, il faudra rapidement dépassé le plus haut atteint hier à 87.25 $ et guetter les éventuelles figures de retournement (il y avait un chandelier indiquant le retournement hier...). Objectif de hausse à 87.60 $ dans un premier temps. Pour aller plus haut, il faudra que le marché soit dans une grande forme, ou bien que des chiffres ou faits viennent encourager les acheteurs. Second objectif haussier à 88.00, mais je ne pense pas qu'on l'atteigne aujourd'hui, ceci nécessiterait 200 ticks de hausse à partir des niveaux actuels...

Mais attention, les cours descendent ce matin, lentement, mais sûrement, et stagnent désormais tout près des 86 $ le baril. Un léger support intraday s'est ainsi formé à ce niveau. En fait tant que les cours demeurent supérieurs à 86 $, pas de quoi s'inquiéter pour les haussiers. D'ailleurs, si vous avez confiance, acheter à 86 $ me semble être un très bon prix.
Néanmoins, en cas de franchissement baissier des 86 $, j'ai une certaine préférence short avec un test rapide des 85.50 attendu. Mon analyste est short sous 85.45 $, personnellement je trouve ce point d'entrée un peu bas, bien que celui-ci évite les faux accès de baisse.


Trading Ideas du jour:

Go Long @ 86.00-86.10 si vous avez la certitude qu'il s'agit du plus bas intraday et que les cours vont repartir à la hausse pretty soon.
Préférence short sous 86.00 (uniquement si nous sommes en présence d'un mouvement fort), idéalement lorsque le marché sera vraiment actif avec les chiffres US et Wall Street. 85.50 à atteindre rapidement. Si on chute sous 85.45-85.50, il faudra s'attendre à un revirement baissier qui devrait nous mener à 85.00 $ minimum. Cette zone sera cruciale. Poursuite baissière envisageable avec 83.85-83.95 $ en ligne de mire (point bas de cette semaine et précédente résistance clé).
Renforcement du Long @ 87.14 avec un stop loss serré, pour moi juste sous 87.00 $, avec comme contrainte le dépassement immédiat du plus haut d'hier. Objectif à 87.60 et éventuellement 88.00 plus tard.


Par ailleurs veuillez noter que cette remontée des cours devrait permettre une remontée des marges de raffinage. Les investisseurs ne s'y sont pas trompés en faisant remonter Esso au-dessus des 100 € sans que je puisse entrer au capital. Trop de gourmandise est, on ne le dira jamais assez, particulièrement nuisible.


Bonne journée et happy trading !


MAJ @ 12.30:

Mon sell stop s'est déclenché, mais le mouvement n'est pas assez franc pour moi...J 'ai donc déjà déplacé mon stop loss de façon à ne pas perdre quoiqu'il arrive. Reste à voir si l'objectif peut être atteint rapidement ou s'il vaudrait mieux partir avec des mini-profits pour déjeuner l'esprit libre?


MAJ @ 13.50:

J'ia pris la décision de sortir, le crude consolide depuis déjà un bon moment, il n'a pas "envie" de baisser pour le moment. Je pense qu'il faudra attendre les premiers chiffres US pour avoir un peu de mouvement. J'abaisse donc le seuil de vente au niveau suivant.


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Le Pétrole, de retour à 87 $ le Baril !

La diminution des stocks pétroliers, aussi bien de brut que d'essence, ainsi que les nouvelles estimations revues à la hausse de demande mondiale de brut encouragent les spéculateurs à pousser le crude le plus haut possible. J'ai fait quelques trades aujourd'hui sur le contrat pour mai, mais voici le niveau que j'attendais: les 87.10 $ (sur le contrat juin).

Pour le moment, les cours se sont arrêtés net sur ce niveau. Sans pour autant se replier grandement.

Il est dommage que ce test ait lieu en fin de journée... Le contrat pour mai est aussi intéressant. La transition entre les deux contrats se fera définitivement demain soir, et j'espère que les 87.10 ne seront pas dépassés tout de suite, sinon mon point d'entrée pour rester éventuellement quelques jours serait manqué.... Je vais afficher le chart du contrat pour mai puis celui de juin, à titre de comparaison.

Crude Oil (May Futures)

Crude Oil (June Futures)

La tendance haussière n'a su être remise en cause plus de quelques jours. Comme je l'imaginais, les fluctuations du contrat pour mai ont pu laisser croire à un retour de la tendance baissière, mais quand on regarde celui de juin, le support clé des 83.95 $ a bien tenu.

Pour moi, la tendance étant plein Nord (d'ailleurs, n'avez-vous pas remarqué que l'on commence à reparler du pétrole cher dans les journaux télévisés ? Même sur France 2, par pur hasard je suis tombé sur une nunuche parlant du coût à la pompe), je vais surveiller de près les tentatives haussières au-dessus de 87.10 $. Comme nous avons pu le voir aujourd'hui, les acheteurs hésitent à entrer à ce prix, mais c'est bien normal, après 200 ticks de progression, c'est compréhensible.

Contrat juin:

Achat au franchissement des 87.10 avec Stop Loss serré, je pense que pour fonctionner, il faut que le marché me donne raison immédiatement; et il faudrait également que ce percement ait lieu en pleine séance, pas ovn. Objectif peu ambitieux à 87.50 à atteindre dans la séance. Et en fonction de l'évolution du trade et de l'environnement général, je pense qu'il sera possible de viser les 88.00 $ puis 88.50 $. Et éventuellement, dans une nouvelle vague haussière les 90.00-90.40 $. Mais attention, on se rapprocherait dangereusement de la barre fatidique des 100 $ le baril.

Si jamais on repasse sous les 87 après l'avoir franchi, ceci pourrait être considéré comme un signal baissier, mais impossible de l'affirmer sans connaître le contexte.

A la baisse, eh bien...J'ai besoin de plus d'éclaircissements pour définir des points clés, mais à vue de nez, si je puis me permettre, je dirais que l'on pourrait imaginer un retournement baissier en cas de chute assez rapide sous les 85.00 $ avec 84.12 en ligne de mire. Test crucial entre 83.95 et 84.12. Tant qu'on reste au-dessus, les bulls peuvent dormir tranquilles. Mais je tâcherai de trouver de meilleurs niveaux d'entrée.

Contrat mai:

Commentaire totalement identique, sauf que le point d'entrée se ferait entre vers 86.40-86.50 et mènerait sur 87.00-87.10. En cas de dépassement de ce niveau sur ce contrat également, the Sky is the Limit!!! ;)

Si on grimpe sur les 87.10 sans difficulté le contrat mai touchera certainement les 87.50-87.60.

Voilà pour ce soir :)

Bonne nuit et à demain. Je ne serai probablement pas présent avant la fin d'après-midi. Anyway, good night !

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Stocks Pétroliers du 14 Avril 2010 / Crude Oil Inventories 14th April 2010

Crude oil (pétrole brut):   -2.2 M (+1.4 M expected)


Gasoline (essence): -1.04 M


Distillates (gazole...): +1.11 M

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Crude Oil Futures, Intraday Update

15.20:
Le contrat à terme pour mai est encore dans le rouge aujourd'hui. J'ai réalisé des profits acceptables en prenant un 40 ticks TTC ce matin grâce à la chute de 83.95 à 83.50 $.
Les cours ont des difficultés à aller plus bas, à chaque tentative, ils repartent à la hausse de 30-40 points rapidement, sans pour autant pouvoir dépasser les 84 $ le baril. Je précise qu'il s'agit bien du contrat pour mai, qui est en décalage d'une centaine de ticks par rapport au contrat pour juin, que je trouve bien plus intéressant à suivre, les mouvements du contrat pour mai étant encore plus aléatoires, avec de nombreux traders qui ferment leurs positions...Il faut accorder plus d'importance au contrat pour juin et ne traiter que lui, si vous le pouvez. Personnellement je suis contraint de traiter le contrat pour mai jusquà jeudi soir...


Les cours ont atteint le bas du canal baissier et on commence à ressentir un léger effet de survente, ce qui fait que j'envisage une poursuite de la consolidation aujourd'hui, voire un rebond. Pour ce faire je suis près à entrer long autour des 83.50, en cas de nouvel échec baissier, avec un retour sur les 84 attendu. Et si jamais les 84 sont dépassés, en même temps que les 85 sur le contrat pour juin, alors les haussiers auront de la marge devant eux, du moins je vois les choses ainsi. Si les 84 sont dépassés sur le contrat pour mai, direction probable sur les 85 voire 85.50 $.
En revanche, je suis près à shorter sous 83.50, j'ai déjà perdu une fois, un de mes stops s'est déclenché, sur une position ouverte tout précisément au plus bas intraday....de quoi être frustré... Anyway!


En fait, la tendance baissière est, selon moi, limitée, tant que els cours du contrat pour juin tiennent au-dessus des 83.95. Je suggère de traiter le contrat pour juin et d'éviter celui pour mai, j'ai eu de mauvaises surprises presque à chaque fois que j'ai traité le pétrole dans cette configuration, avec deu contrats ayant un écart de prix d'environ 100 ticks...


Veuillez noter la faiblesse de confiance que j'accorde à cette semaien de trading sur le pétrole, à cause de ce maudit écart entre les deux contrats.


Bons trades et à plus tard :)

Crude Oil Futures: Mardi 13 Avril 2010

Bonsoir, j'aurais voulu publier une analyse concernant les futures à échéance mai, mais j'ai manqué de temps. J'ai été short par deux fois et long l'espace de quelques minutes, toujours au franchissement, dans un sens ou bien l'autre, des 85.00 $. Avant de présenter mon opinion, je tiens à signaler que nous n'allons bientôt plus tarder à changer d'échéance. Si cela ne tenait qu'à moi, je serais déjà en train de miser sur le contrat à échéance juin, mais je n'ai pas véritablement le choix. Il est donc possible, et mêem probable, que les mouvements observés sur le contrat à échéance mai soient moins amples que ceux observés sur le contrat à échéance juin. Permettez-moi enfin avant de procéder à l'analyse de vous faire partager un petit graphique trouvé sur le site de l'opep, un petit reminder de ce qui coûte vraiment à la pompe...

A la hausse, le niveau clé se situe sur les 85 $. En cas de franchissement la tendance haussière sera à favoriser. En cas de dépassement, j'imagine que les cours iront chercher au moins les 85.50 $, avant de pouvoir continuer sur les 80.75 tout en testant les petites trendlines baissières rouges; je reste cependant assez prudent & méfiant, j'attendrai demain avant de poster des ordres dans ces environs. En cas de réussite, le pétrole brut pourra reprendre la direction des 86.50 voire 87.00 pour un nouveau test. En cas de nouveau plus haut annuel, la tendance haussière serait ravivée. A noter que l'écart entre les futures may et les futures june est de 80 à 100 ticks. Sur le contrat juin, le niveau crucial à la hausse est bien plus clair, il s'agit des 86.40 $. Je vais d'ailleurs afficher le graphique du contrat à échance juin en toute fin d'article, il me semble plus clair et bien moins baissier que celui-ci...
A la baisse, attention à un retour sur le plus bas intraday des 84.07 $ le baril. En fait c'est la zone comprise entre 83.95 et 84.10 qui attire mon attention. Elle est susceptible de soutenir les cours, mais en cas de rupture je pense que la situation deviendrait baissière, avec une nouvelle vague envisageable (je vous invite à regarder le chart en daily). Si 83.95 brisé, viser 83.40-83.50 voire 83.00 rapidement (mais dans l'idéal pas overnight)

Crude Oil Futures (May)

Crude Oil Futures (June)

Vous pouvez voir que sur ce contrat la situation n'est pas alarmante, et qu'il y a de la marge avant un éventuel signal baissier très clair. A noter néanmoins que le RSI a heurté la borne de surachat et redescend petit à petit en daily, ce qui me laisse imaginer un mouvement plus ample, mais il m'est impossible de l'affirmer à l'heure actuelle.

En bref, soyez prudent avec le décalage entre mai et juin, ceci peut être source d'erreur, tout particulièrement mercredi avec la publication des stocks pétroliers.


Bons trades et bonne soirée !



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