Futures CAC40: Update 24 May 2010: Capped by a Descending Trendline

Rebonjour à tous !

Ce matin j'ai écrit que j'étais plutôt haussier sur le CAC40. Je demeure assez confiant tant que le double bottom ne cède pas, mais je suis plus inquiet en intraday. En effet, les Futures ont bien débuté la séance, mais ont échoué encore une fois en approchant la trendline baissière dessinée en bleu  ! A tel point que nous sommes désormais à l'équilibre.

Attention donc... Aux moindres remous sur l'Euro/Dollar, les secousses sur le FCE peuvent être violentes! Les lignes en pointillés signalent les ordres déjà placés. Ainsi, tant que la trendline baissière bloquent les bulls, le potentiel haussier me semble très très limité... Je serai donc long sur les 3450, légèrement au-dessus, avec un stop serré, la trendline baissière seraient dépassée à ce stade.

Direction probable à attendre vers les 3500 voire 3520, point crucial puisqu'à ce niveau, le CAC sera en train de tester les 3550, qui représentent pour moi un seuil de retournement haussier (à confirmer bien évidemment). Si jamais ce scénario s'active, je mettrai à jour les objectifs et points de sortie.

Léger support intraday sur les 3400 points à surveiller. Plus bas, les seuils susceptibles de soutenir les cours sont multiples, mais leur solidité me semble très faible.

Pour atteindre à nouveau les plus bas de vendredi, il faudra que le FCE abandonne près de 3 %: rien ne témoigne qu'un tel mouvement aura lieu aujourd'hui, mais l'éventualité ne doit pas être écartée pour autant.

Si jamais on passe sous les plus bas de vendredi, direction 3280 points très probablement, avec PRUDENCE si jamais ce seuil ne tient pas, auquel cas le FCE devrait glisser totu droit vers les 3200 pour le prochain support solide.

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GBP/USD: 24 Mai 2010: Intraday Trading Update

Le cable se comporte assez bien ce matin, profitant d'un certain optimisme général, bien que très timide (serait-ce le calme avant la tempête??). GBP/USD a tenté de dépassé les 1.4500-1.4515 ce matin, mais ce ne fut qu'un bull trap ! On peut d'ailleurs voir en 15 mùn une figure clé de retournement au niveau des chandeliers japonais.
Cependant, voilà plusieurs séances que GBP/USD est stable, et on observe même une légère amélioration tandis que les cours actuels peuvent être qualifiés d'historiquement bas. Je préfère jouer les short, comme vous vous en doutiez déjà, mais en cas de poursuite haussière, je devrai aussi envisager le scénario haussier.

Pour moi, les bulls peuvent prendre l'avantage si la R1 du jour des 1.4548 $ est franchie. Ainsi, je passerai long dans le cas où les 1.4550 seraient franchis aisément, si possible dans l'après-midi. Objectif premier à atteindre dans la séance impérativement sur les 1.4595 $. Il faudra rapidement sécuriser le trade, car les marchés peuvent sombrer à l'improviste, plus qu'en temps normal...
Objectifs suivants sur 1.4650 puis 1.4700-1.4720 $. Si jamais les cours parviennent à rejoindre 1.4780, nous aurons un test important: aller plus haut serait pour moi synonyme de confirmation de tendance haussière, mais nous sommes très, très loin de ce niveau...


Repasser sous la trendline haussière et sous les 1.4400 $ ne serait pas de très bon augure.... Attention aux supports des 1.4320 puis des 1.4230 $, qui protègent la paire d'une terrible chute. Ainsi, le risque baissier me paraît relativement limite à l'heure actuelle... En cas de test des supports précédemment évoqués, il faudra se préparer à shorter le paire. Si les 1.4230 cèdent (attention au bear trap, je me suis fait prendre dedans la semaine dernière!), on peut parfaitement imaginer un mouvement assez rapide vers les 1.4110 $, et pourquoi pas revoir les 1.4000 prochainement.
Je me permets de rappeler que les cours actuels sont historiquement bas. Depuis que les cours flottent librement, la livre sterling est rarement descendue sous 1.4000, à part lors de quelques occurences.Et justement, si jamais les choses continuent d'empirer, il est probable que la livre subisse ce que l'euro a subit dernièrement, en pire.


Bons trades :)

CAC40: Semaine du 24-28 Mai 2010

Bonjour, le CAC40 est parvenu a clôturé presque à l'équilibre vendredi, grâce aux marchés US plutôt en forme. Il s'agissait du fameux vendredi des 3 sorcières, qui n'a, encore une fois, pas failli à ses promesses d'incertitude et de volatilité. Le décalage des cours avec le futures juin que je traite habituellement sera donc réduit désormais.

Graphiquement, on peut imaginer que le CAC40 ait atteint un double bottom sur les 3340-3350. La plupart des indicateurs sont très faibles et l'incertitude demeure ce matin, alors que les Futures peine à dépasser les 3430 points. A vrai dire, les marchés sont bien entendu très calmes, étant donné qu'il s'agit du lundi de Pentecôte et que certaines places, dont Zurich, resteront closes aujourd'hui.

Ainsi, je privilégie un scénario long aujourd'hui, avec un test des 3500 points. L'idéal étant que les cours grimpent jusqu'aux 3550 points. Ce niveau est un précédent double support majeur, repasser au-dessus serait donc un signe haussier. D'ailleurs, il y a un gap qui ne demande qu'à être comblé: en cas de dépassement des 3565, on pourra s'attendre à ce que le gap soit comblé ce qui nous ramènerait sur les 3615 points !
Mais la prudence doit rester de mise, même si de nombreuses valeurs du CAC deviennent attractives.
En cas de passage sous le support des 3340-3350, le CAC ne devrait pas avoir d'espoir avant un retour à 3280 points minimum, voire plus bas, c'est à dire 3200, puis 3115, et enfin le seuil crucial des 2950-3000 points ! Pour sombrer à nouveau, il ne faudrait pas grand chose, je conseille donc d'avoir des ordres short toujours prêts à être déclenchés.


Bons trades ! Je vous retrouve pour des points sur GBP/USD, EUR/USD, peut etre les FCE et le pétrole :)



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Stocks Pétroliers du 19 Mai 2010 / Crude Oil Inventories 19th May 2010

Crude Oil:  +200 K  (+300 K expected)

Gasoline (essence): -300 K  (-500 K expected)

Trading Ideas: Semaine Boursière du 17 au 22 Mai 2010

Bonsoir, L'ensemble des marchés ont terminé dans le rouge vendredi soir, l'ensemble des actifs chutant rapidement, à l'exception du Dollar US et de l'or, qui a tenté de percer les 1250 $ l'once en séance. Il semblerait que le package d'aide mis en place par L'UE ne soit pas si bien que cela finalement... Mais cela, je le notais djéà précédemment. Je me propose ce soir d'effectuer un léger commentaire sur les actifs dont j'effectue régulièrement le suivi, étant donné que je suis overbooké durant encore 3-4 semaines.

-Gold:

Je vais débuter par l'or. L'or, qu'il s'agisse de l'once, du lingot, ou encore du Nap (Napoléon), a touché des records, captant d'immenses sommes de capitaux. Samedi soir, ô surprise, un des grands titres des journaux du 20 heures était l'or. Quand les médias s'emparent d'un phénomène, 4 fois sur 5 cela signifie que la fête est terminée ! Nous verrons donc comment les choses évoluent, l'or surchauffe quelque peu pour le moment, la hausse devrait connaître une pause tant que la résistance des 1250 $ l'once tient. Au-delà, nouvelle jambe haussière possible. Je placerai peut-être un ordre pour profiter du mouvement éventuel, mais l'or n'est pas vraiment ma tasse de thé, je ressens suffisamment de stress sur d'autres actifs.Mais quoiqu'il en soit, il me semble toujours bon de détenir un peu d'or, bien qu'actuellement le dollar  puisse encore conforter l'adage "as good as gold".


-Crude Oil Futures:

Un autre actif risqué que j'adore trader, le pétrole. Le contrat à échéance juin (CLM0) arrive à terme cette semaine, et l'écart avec le contrat pour juillet est assez énorme. J'ai écrit la semaine dernière de shorter le pétrole avec objectif minimum 72.40 $ le baril. Vendredi, les cours sont allés chercher en séance les 70.83 $, non loin de mon second objectif des 69.50-70.00, un support de très grande envergure. Je vais personnellement arrêter de trader ce contrat et passer au CLN0 qui côtait vendredi soir 75.67 $ le baril à la clôture.
Je pense qu'il sera possible de réitérer le short sous les 74.50, comme pour le contrat à échéance juin, mais nous verrons comment débute la séance européenne, il est trop tôt pour envisager cela. Pour le moment, la tendance haussière de Moyen-Long terme n'est pas remise e ncause, mais nous ne sommes plus très éloignés des trendlines haussières. Idéalement, les cours iront tester 69.50, et en cas de signe de retournement, il s'agirait du meilleur point d'entrée du trimestre ! A suivre de près donc! Cette semaine, je serai présent juste à temps mercredi pour les stocks pétroliers hebdomadaires.

(Vue satellite de la fuite au large des côtes de Louisiane, NOAA)

-EUR/USD:

La monnaie unique a été malmenée cette semaine, avec 5 séances de chute consécutives, avec près de 4.5 % perdus face au Dollar US par rapport à l'ouverture dimanche dernier. Chose inquiétant, la clôture s'est faite au plus bas intraday, non loin du plus bas du 28 Octobre 2008 (1.2328 $). Ce seuil est en fait le dernier support graphique important. Si vous me lisez régulièrement, vous savez que je visais 1.2885, 1.2500, mais je n'avais pas anticipé l'éventualité de chuter directement sur 1.2000 $. En cas de rupture du support des 1.2328, ceci sera tout à fait envisageable, avec également un retour au niveau d'introduction de l'euro, dont tout le monde parle actuellement, c'est à dire à 1.1800 $. Une chose est certaine, la chute est à peu près aussi impressionnante que lors de la débâcle liée à Lehman Brothers. D'ailleurs, j'ai lu une comparaison assez frappante sur morning bull, l'excellent blog de Thomas Veillet: Bears Stearns est à Lehman ce que la Grèce sera à l'Angleterre. Habile transition pour évoquer GBP/USD !


-GBP/USD:

Paire également malmenée après la formation du gouvernement de coalition entre LibDems et Torries. Certes, la dette britannique et son déficit abyssal font peur, mais Cameron est un bon dirigeant, il a compris les nécessités de son pays et fera l'essentiel pour le sortir du trou. J'ignore s'il réussira, mais au moins, il sait qu'il faut agir sans perdre de temps.
La paire évolue non loin des 1.4475, plus bas 2010 (d'ailleurs S1 du jour, niveau doublement crucial donc), . En cas de nouvelle poussée bear en-dessous, je pense que l'on pourra rallier au moins les 1.4400 $. Prochains supports situés à 1.4350, puis 1.4110, avant un test symbolique des 1.4000 $. Pourquoi pas ? Historiquement, les cours sont bas face au Dollar, et les supports me semblent plutôt forts (en particulier l'approche des 1.4000, puis celle des 1.3500 $. Retournement de tendance envisageable e ncas de percement des 1.5000, pas avant me semble-t-il, sans quoi le mouvement ne serait que correctif...

Le Palais Brongniart
 -Futures CAC40:

Je termine avec le petit français, le bon CAC40. Je rappelle une fois encore que je traite le contrat à échéance juin, qui diffère assez largement du contrat le plus traité, qui est bien sûr celui à échéance mai, qui lui-même diffère quelque peu du CAC40 live. Sur mon contrat à terme, le FCEM0, les cours ont approché du niveau d'ouverture de lundi dernier, record haussier de l'année. En-dessous, un gap béant. Je suis short sous 3450 points, avec comme objectif le comblement de ce gap, ce qui ramènerait les cours 120 points (soit presque 3.5 %)  plus bas. Mais il faudra une bonne raison pour faire encore basculer les cours, du moins logiquement. Autant dire que toutes les éventualités sont possibles !

Rebond possible demain, mais comme je serai absent quoiqu'il arrive, je n'ai aucun point d'entrée à proposer.

Les premiers échanges sur le marché des changes sont encore favorables au Dollar US, mais c'est très calme pour l'instant, je surveille les supports indiqués précédemment. La livre sterling tient bon, l'euro un peu moins, mais pas de panique vendeuse, je dirais même que les acheteurs prennent l'avantage, ce qui ne serait pas pour me déplaire pour pouvoir entrer plus sereinement...

Voilà pour ce soir.

Je tiens à mentionner le fait que Boursorama fasse une offre intéressante en ce moment pour tout nouveau inscrit parrainé, offrant 60 € (very nice quand on sait que les frais bancaires sont nuls! Seul inconvénient? Le manque d'agences "réelles", encore que ce ne soit pas un problème pour moi qui ait une agence dans ma ville, surtout quand on voit l'incompétence à laquelle on est confronté dans les réseaux bancaires traditionnels... ).

Bref, si jamais vous êtes intéressés pour profiter de cette offre de bienvenue, laissez moi un commentaire ou un mail, j'y répondrai dans la journée.

Bons trades et bon début de semaine !

$ee you $oon !

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Crude Oil June Futures: Weak, Below A Bearish Trendline

Rebonjour, je profite d'un après-midi libre, pour une fois, pour rédiger un rapide article sur le pétrole. L'actualité est toujorus chargée avec les évènements dans le Golfe du Mexique (BP a placé un nouveau dome au fond du Golfe, mais la tentative de couverture de la fuite n'a pas encore été enclenchée), les stocks hebdomadaires US (mitigés), ainsi que le relèvement des estimations de l'EIA de la consommation mondiale de brut pour 2011 (+1.4 % attendu désormais, contre +1.2 % précédemment).

L'or noir a chuté de plus de 13 % par rapport au sommet des 87 $ et quelques, et entame désormais une consolidation. En daily le RSI est très bas, et les supports cruciaux sont encore assez éloignés. On peut voir que les cours sont coincés sous une trendline baissière actuellement, incapable de passer les 77 $ aujourd'hui.

(n'accordez pas d'importance aux lignes en pointillés, ce sont mes ordres actuellement dans le système) 

Pour moi, tant qu'on reste sous les 77 et cette trendline, la baisse prévaudra. Au delà, les bulls pourront tenter de prendre les commandes, mais rien de bien franc avant la prochaine résistance clé.
En cas de remontée au-delà, on pourra envisager une reprise haussière avec en ligne de mire le niveau clé que j'ai évoqué, à savoir les 78.50 $ le baril.
Il s'agit là d'une résistance assez importante. En cas de franchissement, retour envisagé vers les 80 $, et la tendance haussière pourrait reprendre.


En revanche, tant que les cours sont faibles, il va falloir surveiller de près les supports 75.33, 75.00, et puis surtout 74.50. Si le marché teste les 74.50 et qu'il brise ce seuil, on pourra envisager une nouvelle vague baissière avec les 72.40 en vue rapidement et un test des 69.50-70.00 envisageable (il s'agit d'un double support ultra important).


Bien entendu, les prochaines séances vont fortement dépendre du sentiment de marché général, et il faudra observer comment varie le Dollar US, la relation pétrole-dollar étant très généralement de sens contraire.
Bons trades.

L'activité du blog et la qualité des articles retourneront à la normale fin juin.

Stocks Pétroliers du 12 Mai 2010 / Crude Oil Inventories 12th May 2010

Crude Oil (Pétrole brut): +1.9 M (+1.75 M expected)

Gasoline (Essence): - 2.8 M (+400 K expected)

Distillates (distillats): +1.4 M (+1.3 M expected)