S&P 500 Futures: la zone des 1067-1070 points en soutien

Les S&P500 a ouvert en chute libre hier, mais a pu se ressaisir en partant d'un plus bas touché sur les 1070 points.
Aujourd'hui, la pression demeure assez forte, de même que l'incertitude. Il est clair que les indices peuvent basculer d'un instant à l'autre, le pessimisme étant largement partagé par les intervenants. Les chiffres de l'après-midi pourront peut-être changer les choses, ou bien donner un dernier coup de semonce ! Nous surveillerons donc l'indice CPI (prix à la production) et puis surtout les ventes au détail (retail sales).

S&P500 Futures (Sept, Daily)

Le potentiel de rebond à partir du support est assez élevé. Mais il ne faudra pas s'accrocher aux espoirs haussiers si jamais les choses tournent mal, ce que j'envisage tout à fait.
En cas de cassure du support, et d'incapacité de le repasser dans l'immédiat, la pression baissière devrait pouvoir amener les cours à 1065 points très vite, et très certainement relancer le mouvement en direction des 1050-1055 points. Et il serait assez dramatique d'en rester là pour la semaine d'ailleurs...


Ma préférence baissière ne saurait être remise en cause à moins d'une réussite des haussiers au niveau (lointain) des 1099-1100 points.

Pardonnez-moi le peu de détails que je communique, mais les actifs à surveiller de près sont trop nombreux pour que je puisse être un blogger efficace ;)
L'EUR/CHF est très intéressant encore une fois, l'USD/CHF également, grâce à un rebond hier à partir des 1.0460 CHF... Bref bon après-midi et à ce soir ! J'aurai à vous proposer ce week-end un sujet inédit ;)

Futures CAC40: la situation reste la même malgré un bon PIB Euro

Le CAC40 a été incapable de bien se comporter hier, mais a tout de même rebondi très exactement au niveau de sa moyenne mobile à 20 séance, support que j'avais indiqué ! héhé.

La séance du jour devrait être très importante. Déjà ce matin, les chiffres de croissance européenne ont été publiées, et ils sont satisfaisants. L'Allemagne a connu une hausse de 2.2 % de son PIB, ce qui la place sur un rythme de croissance proche de celui des Etats-Unis, tandis que la France patauge à +0.6 %, tout de même 50 % de mieux que ce que le consensus prévoyait.

Mais cet après-midi, nous aurons surtout les ventes au détail US et l'indice des prix à la production, de quoi causer beaucoup de remous au cours de la journée !

Malgré les bons chiffres européens, le CAC40reprend la même direction, plein Sud, vers les 3600 points puis vers la MM20, accompagné par les futures US et par un dollar en assez bonne forme.
Je vais rester très bref, car vraiment, peu de choses ont changé. Le support des 3575-3585 a tenu, et devrait encore fournir du soutien à l'indice.

La publication des ventes au détail pourrait le faire céder, il vaut donc mieux rester prudent AVANT que les stats soient rendues publiques.


(j'ai rédigé cet article dès 11.00, mais ma connexion a été interrompue...en espérant qu'elle tienne le coup tout à l'heure!)
Bons trades !

Futures CAC40: au contact des 3600 points: Bearish Alert

Eh bien, cela faisait longtmeps que l'ambiance n'avait pas été aussi mauvaise sur les marchés !
La fébrilité prime encore aujourd'hui alors que les futures S&P500 sont encore dans le rouge, et que les futures CAC40 ne cessent de tester le support des 3600 points.

Tout allait pourtant si bien, CNBC évoquait même la possible IPO (réintroduction) de General Motors, mais il faut avouer que les conditions sont tout sauf favorables. Et maintenant, voilà qu'on reparle des problèmes d'endettement en Espagne, et j'ai même entendu la vieille menace (bien réelle) d'une dégradation de la notation de la dette US... L'auteur à succès du "Black Swan", et le pessimiste perpétuel, Nassim Taleb, a répété qu'il pariait sur l'effondrement du système en quelque sorte, puisqu'il estime que les obligations US ne pourront être remboursées un jour ou l'autre. Je vous invite à le lire, il est très intéressant, mais a l'incroyable défaut de toujours voir les choses en noir, surtout les cygnes ;)

Futures CAC40 (Sept, 5Mn)

La situation me semble assez simple. Depuis que le CAC a franchi à la baisse la zone support des 3680-3700 points, la tendance principale est baissière. Le seuil des 3600 semble difficilement franchissable, mais une impulsion pourrait avoir lieu avec les stats US ou avec l'ouverture de Wall Street.


Après plus de 100 points perdus mercredi 11 aout, il est logique qu'une tentative de rebond se mette en place, mais pour l'heure, c'est un échec retentissant, impossible d'aller bien haut sans un soutien global.
Les plus dynamiques pourront tenter d'acheter les rebonds ayant lieu à partir des 3600 points, mais je vais certainement ne pas y prendre part car je trouve que les marchés sont vraiment trop fébriles.
Pour moi, passer les 3600 à la baisse serait un signal de vente très fort, mais il faudrait rapidement casser la zone des 3575-3585 points, zone riche en soutiens possibles.
Si cela venait à être fait, alors AIEAIEAIE !


PS @ 15.10:
La moyenne mobile 20 se situe très précisément à 3577 points.
En cas de clôture sous ce niveau, je pense qu'il est possible de revoir les 3500 points, avec une tolérance de perte de 30 points.


Allé, les stats US vont tomber, bon après-midi !

GBP/USD: Le cable se retourne à la baisse, mais bénéficie d'un soutien appréciable !

La Livre sterling s'est énormément appréciée en quelques semaines. Mais depuis le début de la semaine, rien ne va plus ! Les cours ont même franchi à la baisse les 1.5700 $ sans aucune difficultés. Il me semble donc important de mettre à jour mon opinion (dont vous pouvez retrouver la teneur ici)
Mais il est important de signaler qu'hier, la livre sterling a bien moins souffert que l'euro, ce qui permet de confirmer le fait que la monnaie britannique soit plus "sécuritaire".

Humeur du jour

Néanmoins, les bonnes nouvelles semblent s'être taries pour la perfide Albion (pour le moment du moins, je dois tout de même avouer que je suis assez impressionné par la capacité à se redresser qu'a eu le Royaume-Uni, alors que tout le monde le croyait perdu ou presque) laissant donc libre champs à une correction de sa monnaie face au dollar ou encore au franc suisse qui bénéficient assez largement de l'aversion au risque, de retour sur les marchés depuis l'exécrable rapport de l'emploi US ainsi que depuis que la Fed a joué, sans doute, sa dernière carte pour aider l'économie US à se relever.

Aujourd'hui, la paire s'inscrit encore en territoire négatif, mais de peu. Le cable a tenté de rebondir mais le manque de peps a empêché d'aller plus loin que les 1.57 et des poussières.
Plusieurs éléments sont très défavorables aux haussiers.

Tout d'abord, le multiple échec au niveau des 1.6000 $ bien entendu, mais également le fait que la plupart des indicateurs se soient retournés à la baisse. Mais après tout, une correction semblait tout à fait nécessaire au vue de l'envolée réalisée en quelques semaines seulement.

GBP/USD (daily)

Aujourd'hui, les bulls auront quelques éléments en leur faveur. En se plaçant dans des unités de temps courtes (15, 30 Mn, hourly...), le potentiel baissier peut sembler limité, mais n'oubliez pas que nous sommes en pleine panique générale !
Le principal élément positif est que la paire a rebondi au contact de sa moyenne mobile à 20 séances, au niveau des 1.5610 $. Tant qu'elle est préservée, un rebond me semble envisageable, l'essentiel étant surtout dépendant de la nature des chiffres américains publiés ce jour...


En bref, je suis neutre pour le moment.
Les rebonds sur 1.5610 $ peuvent être achetés, le prix n'est pas si mauvais qu'il peut sembler, surtout si cela coïncide avec la publication des chiffres hebdomadaires du chômage US.
Mais gare au seuil des 1.5600-1.5610 $. La tendance court terme est baissière, le moral des investisseurs me paraît bien bas, les espoirs peu nombreux...A moins que les ventes au détail US publiées demain s'avèrent surprenantes (dans le bon sens), j'estime qu'il est plus probable que la paire reprenne le chemin de la baisse avec un point d'entrée situé juste sous cette zone des 1.56-1.5610.
Mon premier objectif se situerait vers les 1.5550 $ puis 1.5525.


Un rebond des marchés pourrait soutenir la livre face au dollar, il faudra peut-être attendre Wall Street pour que la tendance s'affirme!

Je vais essayer de vous parler de l'or (joli support formé à 1190 $ l'once) et du CAC40 (les 3600 ont permis le rebond intraday) tout à l'heure si j'en ai le temps! Pas d'article prévu sur le pétrole, ce qui était anticipé s'est réalisé, mais j'ai été sorti trop tôt malheureusement.

Bonne journée et bons trades !

PS @ 12.00 CET:
La position est ouverte, et le stop loss est déjà déplacé au breakeven.
De même pour EUR/CHF d'ailleurs !!

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EUR/CHF: La pression baissière demeure !

La séance d'hier a été particulièrement agitée. Les futures S&P500 ont perdu pas moins de 46 points !
L'euro s'est considérablement affaibli face au Dollar bien entendu, mais aussi face au Franc Suisse.
Mon conseil de la veille s'est avéré très bénéfique d'ailleurs !


Aujourd'hui, la paire est à nouveau au plus bas, en train de tester le plus bas intraday de la veille atteint à 1.3595 CHF. Je n'ai pas le temps d'être très prolixe ce matin, mais voici ce que j'attends pour la paire.

Sous 1.3700 CHF, j'estime que la tendance baissière prime.
Un franchissement brutal des 1.3595 CHF pourrait relancer les bears avec un objectif sur les 1.3560 CHF. Mais attention, nous sommes en mesure d'aller aussi bas que 1.3500 CHF, un niveau extrêmement important.

La prudence est de mise tout de même, car  'oublions pas que la chute de la veille a été déjà très conséquente !


C'est "show time", j'affinerai mon post tout à l'heure, bonnes PVs à vous !

S&P 500 Futures Drops towards 1,100 points

The 1,100 mark is a key support. As long as it holds, bullish investors should not be too worry.
However, the trend seems to be fading and some indicators are showing a potential reversal, after a wave of disappointing date coming from the United States, and with some uncertainties concerning sustained growth in China.

Moreover, the FOMC tried to reassure investors but failed to do so. The Fed has used every single tool it could to support the economy, but its intervention does not seem to be enough and that more stimulus is required to put the economy back on track.
The Bank of Japan had a similar monetary policy in the 90's, with near-zero interest rates, and a huge flow of liquidity. And everyone knows it failed, so what should be done next? In any case, the latest developments indicate that the bulls have lost the control of the market.

What is somewhat funny though is that growth predictions in the US for the second half of this year (a survey from Bloomberg) show a 2.55 % increase in GDP, which is considered to be very disappointing. I can't remember when we had such growth in France...

If the bears can take the lead and break the 1,100 support, we are likely to see an acceleration towards 1,190 points. The next key support would stand at 1,183-1,184 points.
A lot will depend on the forthcoming releases, mainly the retail sales figures released on Friday.


PS @ 16.10 CET:

Well, the S&P500 dropped further when the 1,100 support was broken, but it has found some support as buyers are willing to get in the stock market at current valuations. And a 2 % drop seems to be excessive at this time....Just take a look at some meaningful commodities like copper or palladium...The first is lower, but less than the broader market while the second one is up so far. It tends to indicate that today's drop might not last long, but...I remain very cautious until the releases of Thursday's and Friday's stats, I do think that this particular market is going nowhere but down.
I shorted the futures at 1099 and was quite optimistic on that trade. However, I had no choice but to lower my stop loss just below my entry price and currently the market is edging a bit higher, just near my SL. I hope not to be thrown out of the market.
Beware of a close below the 1,100 mark.

EUR/CHF rebondit au contact des 1.3750 CHF

Bonjour !

La Fed a, comme anticipé par le marché, décidé d'assouplir encore et toujours la politique monétaire. Les taux restent dans le range des 0.00-0.25 %, et devraient le rester jusqu'en juillet 2011 si l'on en croît les options...
La Fed a donc indiqué qu'elle allait réinvestir les coupons provenant de ses titres adossé à des crédits immobiliers, ce qui devrait représenter 200 Milliards $ par an, dans des bons du trésor US, permettant ainsi de s'assurer que les taux restent faibles. Le bilan de la Fed va donc demeurer extraordinairement important. Avec cette mesure, il est clair que la Fed n'aura plus d'autres coups à jouer et qu'il sera difficile d'en demander ENCORE plus. L'économie US reste sous perfusion, mais pour combien de temps encore??

Les investisseurs n'ont pas trop apprécié cette nouvelle (elle était déjà considérée comme acquise!), malgré une réaction positive sur le coup de l'annonce. Les futures US sont en baisse, et les indices Européens sont dans le rouge pour la plupart. Le Dollar US a accusé quelques pertes, mais a tout récupéré overnight, et se trouve ce matin en position de force. Après ce commentaire général, mais nécessaire, passons donc au sujet de ce billet, le cross EUR/CHF.


>>>Une nouvelle fois ce matin, avant mon réveil exceptionnellement tardif, la paire est allée tester son support majeur des 1.3750 CHF qui avait déjà causé le rebond jeudi et vendredi derniers. L'euro tente de se maintenir et de reprendre la direction des 1.3850 CHF.

EUR/CHF (hourly)

Idées de trades:

Chaque retour à 1.3750 suivi d'un rebond me semble être un très bon point d'entrée à l'achat, avec un objectif modeste de 50 pips de gain environ à 1.3800 CHF. Si le mouvement est assez fort, il sera possible de viser plus haut, avec 1.3830 (support clé hier) voire 1.3850 CHF, mais je doute qu'il y ait de larges mouvements haussiers avant l'après-midi (CET).
Ensuite, nous risquons de voir le mouvement s'affaiblir une nouvelle fois, mais peut-être arriverons nous au niveau des 1.4000CHF, ce qui constituerait un magnifique test pour tous les intervenants.

En revanche, si le test des 1.3750 CHF n'entraîne pas de rebond, short tout à fait légitime mais il faudra être très prudent car la zone des 1.3700-1.3705 CHF devrait être difficile à briser. Je viserai 1.3650 en cas de succès des bears à ce niveau.

A noter simplement, que les MM20 et 50 se sont récemment croisées à la hausse, ce qui renforce la tendance haussière. Mais je ne suis pas de ceux qui accordent beaucoup de crédit aux moyennes mobiles sur le Forex, les signaux sont bien trop tardifs (du moins avec les réglages de base).


La matinée est assez calme pour le moment, les choses devraient se corser  au réveil de Wall Street.

Bons trades et bonne journée ensoleillée !

PS @ 12.00:
Le support a cédé, déclenchant de ce fait mon ordre short.
Les gains ont déjà atteint une vingtaine de pips, il est donc temps de sécuriser le trade et de ramener le Stop Loss au niveau du breakeven. J'ignore si le mouvement sera assez fort pour aller tester 1.3700 rapidement, mais nous devrions être vite fixés :)

See you later !

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