L'année 2010 s'achève, et finalement le pire a été évité.
La zone euro a démontré sa fragilité, à force de s'étendre à trop de pays peu solvables et surtout trop différents du coeur formé autour de l'Allemagne et du Benelux. L'élargissement se poursuit tout de même puisque à 23 heures ce soir, l'Estonie adoptera officiellement l'euro et sera le 17ème pays à partager cette monnaie: bienvenue dans la famille nombreuse Estonie !
Voici le bilan final des principaux indices et actifs majeurs: Le CAC40 fait pâle figure, puisqu'il s'agit de l'une des pires performances annuelles des pays développés à économie de marché.
-Dax30: +16 %
-S&P500: +12.78 %
-Footsie100: +9 %
-Nikkei225: -3.01 %
-CAC40: -3.34 %
A titre informatif, les principaux indices de l'Empire du milieu:
-Hang Seng: +5.32 %
-Shanghai: -14.31 %
-EUR/USD: -7.23 %
-Crude Oil: +15 %
-Or: +28 %
-Argent: +80 %
Voici, après ces quelques chiffres, les prévisions de Marc Touati, économiste que je ralaye de temps à autre sur mon blog, toujours très franc, digne de confiance, bien que comme tout économiste il ne peut lui être demandé de savoir de quoi sera fait l'avenir à la perfection.
Mes meilleurs voeux, de réussite financière mais pas uniquement, rendez-vous en MMXI ici-même, sur Twitter, à Lyon ou ailleurs...
vendredi 31 décembre 2010
vendredi 24 décembre 2010
Merry Christmas !
Et merci au gouvernement US pour nous renseigner sur l'itinéraire du Père Noël !
http://santa.lanl.gov/
mercredi 22 décembre 2010
Opinion: EUR/USD Tentative de Rebond depuis 1.3070 $
Après une chute continue depuis les 1.3500 $, la paire tente de se stabiliser après plusieurs rebonds depuis les 1.3070-1.3100, où se situe la Moyenne mobile à 200 séances. Alors que les marchés actions se portent à merveille, avec un nouveau sommet annuel pour le S&P, encore un, et que les commodities reprennent le chemin de la hausse (le pétrole notamment, en hausse à quelques centimes du zénith 2010), il est assez logique que l'euro retrouve un peu de soutien. Et puis, avec l'aide des Chinois, cela est d'autant plus facile pour l'euro, alors qu'il semble quasi acquis que l'Empire du Milieu soit acheteur de titres portugais (MERCI à VOUS).
Reste à savoir si cela sera suffisant à stopper la séance baissière, car jusqu'à présent tous les rebonds ont été de bons prétextes pour passer short à nouveau. Evidemment, cela sera encore le cas si les agences de notation profite de la quiétude de la séance pour encore dégrader un nouveau membre de l'eurozone... Pour une fois qu'elles font leur travail après tout !
Le point pivot du jour est matérialisé en bleu. La première résistance majeure se situera sur les 1.3200 $, et son dépassement me fera passer long, avec prudence. La seconde résistance (calculée à partir du point pivot) se situe à 1.3254. Ayant une résistance graphique à 1.3265, la zone des 1.3250-1.3265 constituerait mon objectif haussier du jour. Bien entendu, EUR/USD pourra rebondir plus fortement, mais aujourd'hui ? ...
A l'inverse, si jamais le marché allait tester les 1.3200 $ avant de se retourner, je pense que cela constituerait un excellent point d'entrée short avec un retour sur le pivot attendu. et potentiellement une nouvelle tentative de cassure des 1.3070-1.3100. Plus bas, nous aurons en soutien les 1.3050, puis bien entendu la zone extrêmement solide et significative des 1.2970-1.3000 $.
Aujourd'hui encore, peu de chiffres cruciaux seront publiés. Nous aurons tout de mêe le PIB US, mais il s'agit là de la 3ème et dernière estimation, pas de grande surprise à attendre, à moins d'une erreur colossale commise par les services US lors des précédentes estimations. Le PIB US est attendu à +2.8%.
Rendez-vous sur Twitter pour les mises au point en séance !
Bon trades !
PS: A suivre également les derniers chiffres des ventes dans l'ancien aux USA, ainsi que la variation hebdomadaire des stocks pétroliers.
Choisissez n'importe quel courtier et obtenez des frais de courtage réduits !
Veuillez consulter ce lien pour la liste des offres. Idéal pour les nouveaux traders ou les scalpers.
Reste à savoir si cela sera suffisant à stopper la séance baissière, car jusqu'à présent tous les rebonds ont été de bons prétextes pour passer short à nouveau. Evidemment, cela sera encore le cas si les agences de notation profite de la quiétude de la séance pour encore dégrader un nouveau membre de l'eurozone... Pour une fois qu'elles font leur travail après tout !
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| EUR/USD (H4), 22 Décembre 2010 |
Le point pivot du jour est matérialisé en bleu. La première résistance majeure se situera sur les 1.3200 $, et son dépassement me fera passer long, avec prudence. La seconde résistance (calculée à partir du point pivot) se situe à 1.3254. Ayant une résistance graphique à 1.3265, la zone des 1.3250-1.3265 constituerait mon objectif haussier du jour. Bien entendu, EUR/USD pourra rebondir plus fortement, mais aujourd'hui ? ...
A l'inverse, si jamais le marché allait tester les 1.3200 $ avant de se retourner, je pense que cela constituerait un excellent point d'entrée short avec un retour sur le pivot attendu. et potentiellement une nouvelle tentative de cassure des 1.3070-1.3100. Plus bas, nous aurons en soutien les 1.3050, puis bien entendu la zone extrêmement solide et significative des 1.2970-1.3000 $.
Aujourd'hui encore, peu de chiffres cruciaux seront publiés. Nous aurons tout de mêe le PIB US, mais il s'agit là de la 3ème et dernière estimation, pas de grande surprise à attendre, à moins d'une erreur colossale commise par les services US lors des précédentes estimations. Le PIB US est attendu à +2.8%.
Rendez-vous sur Twitter pour les mises au point en séance !
Bon trades !
PS: A suivre également les derniers chiffres des ventes dans l'ancien aux USA, ainsi que la variation hebdomadaire des stocks pétroliers.
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lundi 20 décembre 2010
EUR/CHF: Nouveau Record du Franc Suisse sous 1.27 € !
L'ombre de la SNB doit être prise en considération.
Pourquoi une telle dépréciation?
Depuis début novembre, la monnaie unique a abandonné plus de 8% face au Franc suisse, en quasi ligne droite. A cela plusieurs raisons.
Bien entendu, cette faiblesse de l'euro s'explique par le renouvellement des tensions liées aux émissions de dette par les pays périphériques: l'Irlande est au fond du trou, le Portugal n'en est plus très loin, l'Espagne est toujours empêtrée dans le même marasme immobilier, mais est pour l'heure épargnée grâce à son taux d'endettement encore faible. Toujours est-il que l'Espagne est désormais contrainte de payer un premium pour se faire prêter sur les marchés. Dans ce contexte, les contreparties de l'euro ne peuvent que bien se comporter, ce qui est d'autant plus vrai pour le Franc suisse qui joue traditionnellement le rôle de valeur refuge.
L'autre raison est la confirmation du dynamisme de l'activité helvétique, avec des exportations encore soutenues malgré le renchérissement de leur monnaie, et puis surtout avec une consommation intérieure très positive.
J'ai été contraint de stopper ma rédaction ces derniers temps, mais vous avez sans doute constaté que je suis resté actif sur Twitter, certes de manière bien plus concise.
J'ai clôturé ma dernière position short sur EUR/CHF à l'approche des 1.2765 CHF, le précédent plus bas historique atteint début septembre, au risque de rater la poursuite du mouvement, d'autant plus qu'aucun signe de retournement haussier ne peut être repérer à l'heure actuelle.
Les scenarii à envisager
Nous entrons dans la période des fêtes, associée à une liquidité extrêmement faible, y compris sur le Forex. Cela peut entraîner des séances tout à fait insipides, ou bien à l'inverse très volatiles puisque des acteurs peuvent plus facilement influer sur les cours. Ce qui me fait penser que la SNB pourrait en tirer partie pour intervenir à nouveau, après avoir rendu les armes l'été dernier. La SNB n'a sans doute pas tout intérêt à intervenir maintenant, puisque les tensions européennes persistent, et le résultat obtenu risquerait de ce fait de ne durer que quelques semaines (la SNB a déjà subi des pertes lors de ses dernières interventions, ce pourquoi elle se méfie). Par ailleurs, le président de la Banque Nationale Suisse, M. Hildebrand, aurait déclaré que l'euro pourrait tomber jusqu'à 0.5 CHF en cas de contagion de la crise des emprunts d'Etats en Europe. Toujours est-il que la fenêtre d'intervention semble idéale comme le note Julius Baer. Après les commentaires de la semaine dernière (intervention envisageable en cas de maintien des pressions déflationnistes causées par le renchérissement conséquent de la monnaie helvétique), tout semble possible. A moins qu'il ne s'agisse que d'une tentative de bluff, bien moins coûteuse que l'intervention en pratique.
En ce début de semaine, je maintiens ma préférence short, sans pour autant avoir de position ouverte so far. Eh oui, malheureusement j'ai trop vite liquidé la semaine dernière... Seul un franchissement haussier des 1.2800 suivi d'une clôture au-dessus de ce niveau me convaincrait de passer long avec les 1.2850 puis 1.2930 CHF en ligne de mire (simple rebond technique). Avec le passage réussi des 1.3000 CHF, qui viendrait sans doute en même temps que le franchissement haussier de la moyenne mobile à 20 séances, il serait sans doute possible de parler de véritable renversement de tendance. Très hypothétique pour l'heure.
Bons trades et bon après-midi. Très calme en attendant Wall Street, et sans aucune nouvelle majeure attendue.
Tradez le Forex avec des réductions des frais de courtage jusqu'à 25 % !
Consultez ce lien ou contactez moi pour plus de détails.
Pourquoi une telle dépréciation?
Depuis début novembre, la monnaie unique a abandonné plus de 8% face au Franc suisse, en quasi ligne droite. A cela plusieurs raisons.
Bien entendu, cette faiblesse de l'euro s'explique par le renouvellement des tensions liées aux émissions de dette par les pays périphériques: l'Irlande est au fond du trou, le Portugal n'en est plus très loin, l'Espagne est toujours empêtrée dans le même marasme immobilier, mais est pour l'heure épargnée grâce à son taux d'endettement encore faible. Toujours est-il que l'Espagne est désormais contrainte de payer un premium pour se faire prêter sur les marchés. Dans ce contexte, les contreparties de l'euro ne peuvent que bien se comporter, ce qui est d'autant plus vrai pour le Franc suisse qui joue traditionnellement le rôle de valeur refuge.
L'autre raison est la confirmation du dynamisme de l'activité helvétique, avec des exportations encore soutenues malgré le renchérissement de leur monnaie, et puis surtout avec une consommation intérieure très positive.
J'ai été contraint de stopper ma rédaction ces derniers temps, mais vous avez sans doute constaté que je suis resté actif sur Twitter, certes de manière bien plus concise.
J'ai clôturé ma dernière position short sur EUR/CHF à l'approche des 1.2765 CHF, le précédent plus bas historique atteint début septembre, au risque de rater la poursuite du mouvement, d'autant plus qu'aucun signe de retournement haussier ne peut être repérer à l'heure actuelle.
Les scenarii à envisager
Nous entrons dans la période des fêtes, associée à une liquidité extrêmement faible, y compris sur le Forex. Cela peut entraîner des séances tout à fait insipides, ou bien à l'inverse très volatiles puisque des acteurs peuvent plus facilement influer sur les cours. Ce qui me fait penser que la SNB pourrait en tirer partie pour intervenir à nouveau, après avoir rendu les armes l'été dernier. La SNB n'a sans doute pas tout intérêt à intervenir maintenant, puisque les tensions européennes persistent, et le résultat obtenu risquerait de ce fait de ne durer que quelques semaines (la SNB a déjà subi des pertes lors de ses dernières interventions, ce pourquoi elle se méfie). Par ailleurs, le président de la Banque Nationale Suisse, M. Hildebrand, aurait déclaré que l'euro pourrait tomber jusqu'à 0.5 CHF en cas de contagion de la crise des emprunts d'Etats en Europe. Toujours est-il que la fenêtre d'intervention semble idéale comme le note Julius Baer. Après les commentaires de la semaine dernière (intervention envisageable en cas de maintien des pressions déflationnistes causées par le renchérissement conséquent de la monnaie helvétique), tout semble possible. A moins qu'il ne s'agisse que d'une tentative de bluff, bien moins coûteuse que l'intervention en pratique.
En ce début de semaine, je maintiens ma préférence short, sans pour autant avoir de position ouverte so far. Eh oui, malheureusement j'ai trop vite liquidé la semaine dernière... Seul un franchissement haussier des 1.2800 suivi d'une clôture au-dessus de ce niveau me convaincrait de passer long avec les 1.2850 puis 1.2930 CHF en ligne de mire (simple rebond technique). Avec le passage réussi des 1.3000 CHF, qui viendrait sans doute en même temps que le franchissement haussier de la moyenne mobile à 20 séances, il serait sans doute possible de parler de véritable renversement de tendance. Très hypothétique pour l'heure.
Bons trades et bon après-midi. Très calme en attendant Wall Street, et sans aucune nouvelle majeure attendue.
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dimanche 12 décembre 2010
Crude Oil Futures: Retournement baissier après l'échec de franchissement des 90 $?
L'EIA a récemment relevé ses prévisions de croissance de demande de pétrole pour l'année 2011, tout en confirmant la hausse de la consommation aux US sur le dernier trimestre de 0.6 % par rapport à l'année précédente. Dans le même temps, l'OPEP a encore décidé le statu quo quant à sa production, et a repété qu'un prix compris entre 70 et 80 $ était un bon prix. Mais nous sommes plus près de 90 $ actuellement que de cette fourchette, et l'OPEP pense en fait que les prix actuels ne devraient pas durer. Pour eux, la faute repose sur le temps, alors qu'une vague de froid sévit des deux côtés de l'Atlantique, ainsi que sur la faiblesse (relative) du Dollar US. Passons sur ces considérations.
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| Crude Oil Futures (JAN2011), Daily Les bulls semblent pourtant à vouloir prendre une pause. Je suis passé baissier depuis la semain dernière comme je l'avais mentionné sur mon Twitter. En ce début de semaine je suis d'avis de surveiller le comportement des intervenants au contact des 87.00 $. Ce niveau constitue un support majeur, après avoir réussi a stoppé les assauts haussiers du printemps. J'ai une préférence short marquée pour l'heure, et j'ai prévu de passer short à nouveau en cas de cassure du support des 87.00 $. L'objectif de baisse serait de rallier les 86 $ en moins de 24 heures, pour confirmer l'importance du mouvement. Par la suite, j'estime que le potentiel baissier pourrait faire revenir les cours dans la zone des 82.70-83.00 $, dans la mesure où la Moyenne Mobile à 20 séances échouerait à renverser la tendance. Et pourquoi pas 80 $ courant janvier? Pour cela, il faudra des conditions plutôt incertaines sur les marchés, mais tout est possible. Je favorise ce scénario, mais il faudra véritablement que le marché montre des signes allant en ce sens dès les premières séances de la semaine. Sinon, si les cours repartent à la hausse, le passage des 88.61 $ sera un premier signe annonciateur, qui devrait être confirmé par un dépassement des 90.00 dans la foulée et par le ralliement d'un nouveau plus haut annuel. Je n'ai pas encore d'ordres prévus pour tirer profit de cette éventualité, je détaillerai si besoin est plus tard dans la semaine. Bons trades, bonne semaine, et bon shopping de Noël. |
jeudi 2 décembre 2010
EUR/CHF: le marché hésite entre 1.3150 et 1.3200 CHF
Les marchés ont connu une excellente première séance de décembre, semblant ainsi confirmer que le dernier mois de l'année est le ou en tout cas l'un des meilleurs mois boursiers. L'euro s'est largement repris, tandis que les intervenants plaçaient beaucoup d'espoirs dans les décisions prises par la BCE qui seront annoncées cet après-midi (les espoirs sont que la BCE soutiennent directement les mauvais élèves de la zone en leur permettant d'émettre de la dette à des taux corrects).
Dans le même temps, tout va pour le mieux sous le soleil des Alpes suisses. Le PIB a connu une croissance meilleure qu'espérée, malgré une diminution de 3.2 % des exportations causée en partie par le renchérissement du Franc suisse au cours des derniers mois. La consommation helvétique semble toujours très dynamique tandis que la situation sur le marché de l'emploi s'améliore. Rien qu'en novembre, l'euro s'est déprécié de 5 % face au franc suisse, et le reversal de la veille est loin de rattraper ce mouvement.
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| EUR/CHF (2 Décembre 2010) |
Il est donc clair que le Franc suisse a tous les atouts pour plaire, mais aujourd'hui, il s'agit plus de l'euro que du Franc. Beaucoup dépendra de la BCE et de notre Trichet national.
Graphiquement, la paire évolue dans un range qui s'étend de 1.3150 à 1.3200 CHF. Les 1.3200 semblent stopper les haussiers, ce qui fait que ce niveau constitue pour moi la résistance majeure intraday.
Et inversement, chaque retour sur les 1.3150 entraîne le rebond.
Ainsi, tant que la situation perdure, il est envisageable de "jouer" le range, c''est à dire d'acheter les rebonds qui occurrent sur les 1.3150, et vendre les retournements au niveau des 1.3190-1.3200 CHF.
Tout dépassement de ces deux niveaux majeurs devraient pouvoir ouvrir la voie à un mouvement plus large, il faudra pour cela que le timing soit bon, idéalement après la BCE.
Voici ce que j'envisage en cas de dépassement de niveaux précédemment indiqués:
-Cassure du support des 1.3150: un test des 1.3100 en séance serait alors probable, avec une éventuelle poursuite de la baisse vers 1.3070 CHF.
-Dépassement des 1.3200 (requiert que la BCE répondent aux attentes du marché): une position acheteuse devrait pouvoir atteindre les 1.3250-1.3260 CHF. Je ne me permets pas de viser plus haut dans les conditions actuelles.
Bons trades et bonne journée, ensoleillée je l'espère.
Voici ce que j'envisage en cas de dépassement de niveaux précédemment indiqués:
-Cassure du support des 1.3150: un test des 1.3100 en séance serait alors probable, avec une éventuelle poursuite de la baisse vers 1.3070 CHF.
-Dépassement des 1.3200 (requiert que la BCE répondent aux attentes du marché): une position acheteuse devrait pouvoir atteindre les 1.3250-1.3260 CHF. Je ne me permets pas de viser plus haut dans les conditions actuelles.
Bons trades et bonne journée, ensoleillée je l'espère.
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