Trading Idea du 31 aout: FCE Septembre 2009

Bonjour mes chers lecteurs, c'est avec plaisir que je vous retrouve ce lundi, sans doute pour le dernier lundi avant un sacré bout de temps à cause de cette damnée rentrée qui approche... Je reprends le suivi des futures Cac40 FCE pour septembre. Ma position a bien fonctionné jeudi, suite au cassage de la borne inférieure du range de la semaine dernière, mais heureusement mon take profit n'était pas placé de manière trop ambitieuse. Jeudi soir avec Wall Street, le FCE a réintégré ce même range, et en est sorti par le haut vendredi, atteignant encore une fois un nouveau plus haut 2009 à 3725 points (pour le FCE). Malheureusement j'ia eu la couardise de ne pas laisser mon ordre d'achat au franchissement de la borne supérieure du range, et j'ai donc constaté avec regret ce week-end que j'avais manqué une belle occasion, une nouvelle fois.

Si j'en reviens au FCE aujourd'hui, c'est parceque celui-ci évolue à nouveau dans un mouchoir de poche, entre 3657 et 3684 points, en légère baisse, en attente de Wall Street et sans nouvelles capitales en vue, de plus que Londres est en vacances aujourd'hui. Sans surprise, le marché est assez calme. A noter l'excécrable performance de la bourse de Shanghai, qui décidément est bien dans un bear market, en chute aujourd'hui de 6.74 %, soit 22 % de baisse sur le mois, mais toujours un confortable gain de 46 % depuis le 1er janvier. Je serais tenté de dire que cette correction est méritée.

Quoiqu'il en soit, j'ai décidé de placer deux ordres, dans l'optique d'une nouvelle sortie de range, toujorus avec un objectif limité d'une dizaine de points de gain. Ordre short à 3648 points, ordre long à 3690 points. Il serait éventuellement possible de placer un autre ordre short à 3655, soit un peu en-dessous du plus bas intraday, et dans la fourchette de bas de range. Il faudrait viser le bas de cette fourchette à 3650 points, et une fois atteint, placer là un stop loss, cela permettrait d'accompagner plus largement un éventuel mouvement baissier. Mais il faut être plus prudent pour ce plan de trade.

A plus tard et bons trades :)

FCE Septembre (Futures CAC40)

15.51: Le Cac40 ainsi que les grands indices européens et américains évoluent dans un mouchoir de poche pour la seconde séance consécutive. Le range est assez clair visuellement. Nous sommes dans la zone basse de ce range, si les bulls reprennent le dessus dans cette zone, alors on devrait pouvoir retrouver la borne haute du range. A l'inverse, si nous avons un "break out" par le bas, alors le FCE pourrait prendre la direction des 3610 points assez rapidement.

Je tiens à préciser que cet avis concernant le FCE est encore assez amateur, car voilà très peu de temps que j'ai débuté le suivi de ce type de produits financiers.

16.12: Voilà qui est fait, le bas du range a été franchi et une baisse importante avec des volumes en augmentation sur la séance se met en place. Le FCE côte 3630 points, j'ai déjà liquidé mon ordre ouvert à 3648 points, mais je considère désormais avoir mal agi: il aurait fallu utiliser un stop suiveur. Quoiqu'il en soit, ce breakout a été une bonne opération, et il sera intéressant de voir si le mouvement a assez de force pour aller chercher mon objectif idéal de 3610 points (pas de news ou de facteurs décisifs dont j'ai pu prendre connaissance pour acompagner cette correction, donc méfiance), que je devrais plutot corriger à 3613 points (comblement du gap haussier de lundi).

Bons trades!

Notes du 26 aout

Ce matin l'indice phare parisien a encore signé un plus haut 2009 à 3693.82 points, à près de + 15 % sur la seule année 2009 et seulement - 15 % sur un an, autant dire plus grand chose. Mais ce nouveau record n'a pas été très significatif, car à peine au-dessus de celui d'hier, et est suivi actuellement d'un mouvement de correction intraday assez important, qui nous ramène à l'équilibre. Chauque jour un peu plus on entend des analystes et autres professionnels nous prévenir des risques importants de correction en septembre, et surtout septembre, car il s'agit statistiquement du mois le plus mauvais pour les bourses américaines. Par ailleurs, les derniers mois de l'année sont statistiquement les meilleurs (en tout cas en référence aux données dont je dispose), novembre étant numéro 1 et décembre numéro 2. Moi aussi j'ai hâte d'être à Noël...

Venons-en au pétrole (nymex). Il a subi une importante correction hier, échouant une nouvelle fois à franchir nettement les 75 $, passant d'un plus haut à 74.95 à un plus bas de 71.11 $. J'ai lu hier matin une très juste analyse sur Dow Jones Newswires qui prévoyait cette descente mais je n'ai pas eu le temps de la partager ici. Cet après-midi, seront publiés les variations des stocks de pétrole, essence et distillats hebdomadaires, comme chaque semaine, en attendant l'or noir ne devrait pas être trop trop agité. La semaine dernière, les stocks avaient fortement diminué (-8.4 millions de barils), ce qui était une surprise complète. Cette semaine ils sont attendus en baisse d'1.5 millions de barils, mais je crois savoir que ces estimations sorte du bonnet de polichinelle. Donc prudence à ce sujet, mais graphiquement le pétrole est assez bien positionné pour une consolidation. J'insiste souvent sur les difficultés des prévisions sur le pétrole et les matières premières, donc cet avis est à prendre avec des pincettes.

Voici mon chart pétrolier, il s'agit des futures pour octobre (CLV9). Stochastiques baissières mais soutiens potentiels à court terme: MM20 puis trendline haussière. Ces deux niveaux pourraient soutenir les cours et relancer la machine vers un nouveau test des 75 $. Si ces deux supports échouent à soutenir les cours, le chemin des 67 $, voire 65 $ sera ouvert. Dans le même temps si cela advenait, mes prix d'entrée seraient vraisemblablement atteints sur Total (FP) mais nous en sommes encore bien loin. Ma boule de cristal prédit une variation des stocks surprise. Cette annonce peut tout chambouler, le pétrole est toujours très volatile le mercredi.

Beaucoup d'autres nouvelles capitales à venir cet après-midi, avec les commandes de biens durables attendues à + 1% mais aussi avec les ventes de maisons neuves, estimées à 393 000.

A plus tard et bons trades.

INCROYABLE: Burger King (NYSE:BKC) @ 19 $

Burger King, la firme fast-food de Miami, a annoncé hier une légère baisse de son chiffre d'affaire trimestriel, mais une très nette hausse de son résultat net qui s'affiche à 58.9 millions $ contre 50.6 Millions $ il y a un an. Ses marges se sont enttement améliorées en Amérique du Nord et la politique d'expansion, en particulier à destination de l'Amérique latine, s'est poursuivie sur un bon rythme.

Ce qui est incroyable c'est que mon objectif premier sur Burger King a enfin été atteint, à 19 $, touché hier alors que le titre grimpait très fortement suite aux bons chiffres. Néanmoins le titre a clôturé un peu plus bas, à 18.75 $, sur une hausse de 6.17 %. Cela faisait près de 4 mois que mon conseil d'achat sous-performait largement le marché. Et grâce à cette bonne nouvelle, je peux affirmer que j'ai toujours raison...Hem. Ou plutôt que la chance était de mon côté.

On remarque que Burger King entre en zone dite de surachat, signifiant ainsi qu'entrer maintenant ne permettra pas d'avoir le meilleur prix. Cependant, le potentiel de hausse demeure à mes yeux assez important, ce pourquoi je prends le risque de continuer l'aventure, Dieu sait pourtant ô combien je déteste déjeuner dans ce type de restaurants. Petite correction avant la poursuite de la hausse et le début du comblement du gap important d'avril, avec en point de mire les 21, puis 22 et enfin 22.61 $ (à ce niveau le gap serait comblé entièrement).

A suivre :)

Et bons trades!

Maurel & Prom (MAU): opportunité(s) techniques

Je manque cruellement de temps...Je rédige mon opinion light sur Maurel & Prom, une parapétrolière qui suit globalement les variations du brut et des autres parapétrolières, mais qui tend assez souvent à connaitre une moindre amplitude.

Sur le premier chart sur une base des 6 derniers mois, on voit clairement la tendance haussière de moyen terme qui dure depuis les bas de l'année. Les moyennes mobiles sont orientées à la hausse, et une trendline assez solide soutient le mouvement. J'ai dessiné les résistances qui pour l'heure sont franchies, mais il faudra que le cours de cloture confirme cela. Ces résistances brisées, cela ouvre la voie des 14 € (Maurel vaut 13.40 € ce matin)

Arrivée à 14 € la valeur se heurtera à un obstacle de taille, une trendline baisisère de long terme, qui passe par des sommets de 2006 et 2008. De plus plusieurs indicateurs arriveront en zone de surachat, on pourra ainsi liquider à 14 € par prudence, car une correction apparait probable. Si cette trendline est franchie à la hausse, alors la tendance de long terme pourra être onsidérée comme "inversée". Voilà pour le moment, je complète bien sûr cette ébauche d'article dans l'après midi, à plus tard.

Champagne !

Je n'en reviens pas moi-même. Le Cac40 a passé les 3600 points allègrement, le S&P les 1020 points. L'indice parisien prend près de 3 % aujourd'hui, dont 1 % suite à la très bonne nouvelle provenant de l'immobilier US. Les ventes de logements existants ont largement surpassé les prévisions, se logeant à 5.24 millions contre 5.03 millions attendus, et en forte hausse par rapport au mois précédent (4.89 millions).

Bref, nouveau record du Cac40 à 3615.93 points, pour l'instant du moins, et j'insiste là-dessus, sur le "pour l'instant". J'envisageais de me placer au sortir du range un peu plus tot dans l'après-midi sur les futures Cac40 (FCE), mais j'ai finalement renoncé au dernier moment, bien mal m'en a pris. Meme Suez Environnement grimpe aujourd'hui, bref tout va bien.

Je publierai un article détaillé tout à l'heure, ou au pire au cours du week-end sur Maurel & Prom (point graphique capital), et peut-être l'Oréal "la belle endormie".

Bons trades et bonnes plus-values.

Wouhou! Le Cac40 au zénith!

Le Cac40 poursuit en beauté ce mois d'aout en ce vendredi des trois sorcières, en hausse de 1.75 % à 3568 points! Un nouveau record 2009, comme quoi il ne s'est rien passé l'année dernière. Le S&P 500 n'est pas en reste en premarket, mais n'a pas atteint son sommet annuel tout comme le Dax.

Voilà déjà plusieurs heures qu'il consolide, attention à la sortie, par le haut ou par le bas? Il y a une bonne affaire potentielle à réaliser en se plaçant en sortie de range. Nous n'allons pas tarder à être fixé, d'autant plus que la seule nouvelle capitale de la journée ne va plus tarder à être publiée: la vente de logements existants. Mais dans le même temps, à 16 heures, nous aurons également droit à un discours de Ben, ce qui nous promet de possibles sursauts.

A plus tard chers lecteurs :)

Pitrol Pitrol...

Comme vous le savez sans doute, les variations des stocks de pétrole US publiés hier se sont établies à -8.4 millions de barils, alors que le consensus tablait sur une hausse de 1.1 million. Bref, une estimation vraiment imprécise. La réaction ne s'est pas fait attendre, surtout que la saison des ouragans débute seulement avec Bill, et leur passage est régulièrement synonyme de volatilité importante. Le pétrole a bondi brutalement, passant de 70 à 74 $ en moins d'un après-midi. Un plus haut a été atteint à 74.29 $ hier soir (pour les futures d'octobre) et ce matin les cours tatonnent toujours les 74 $.

Cependant, on remarque que les cours n'ont pas brisé une importante résistance que voici sur le graphique (source Dow jones), la résistance qui passe par les plus hauts de juin et aout. Ainsi, si les cours brisent cette ligne, on s'attend à ce que le pétrole regrimpe à 74.51 $ (plus haut 7 aout, ce qui n'est vraiment pas grand chose comme variation au niveau du pétrole), puis seconde résistance à 75.27 $ (pic de juin).

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/2621

De ce fait, les indices New Yorkais ont été tirés dansl e vert hier par le secteur de l'énergie en forte hausse, qui s'est poursuivie en Asie et chez nous également, avec un certain Total (FP) en hausse de 2.20 %. Je redoute que cette nouvelle annihile ma proposition de trade à l'approche des 36 €, je laisse mes ordres bien évidemment, mais j'ignore s'ils seront éxécutés rapidement, ou éxécutés tout court. Il en va de même pour le cas d'Exxon Mobil (NYSE:XOM). Eventuellement, une autre valeur pétrolière à surveiller, Esso (ES), la filiale d'Exxon côtée à Paris (raffinage et distribution). Certes en ce moment la demande de pétrole n'est pas au plus haut et les raffineries sont loin de tourner à plein régime...

A plus tard et bons trades, le S&P retrouve les 1 000 points et le Cac les 3 500!

Wal Mart (NYSE:WMT) vs Carrefour (CA)

La semaine dernière, j'avais présenté Wal Mart, le géant du retail. J'avais placé des ordres d'achat en cas de déceptions provenant des résultats trimestriels, mais ceux ci ont été très corrects. Le titre a depuis progressé d'un gros dollar et je n'ai donc aucunement intervenu.

Si j'en reviens aujourd'hui à Wal Mart, c'est que le titre figure en bonne place parmi les valeurs surachetées du S&P500, et surtout parmi les valeurs dont les indicateurs émettent des signaux de vente, comme c'est le cas du RSI et des stochastiques, qui sortent de zone de surachat, signal baissier s'il en est un. Je ne conseille pas de shorter, ou en tout cas de miser sur la baisse via options, CFD ou autres, mais plutôt de rester à l'écart du titre, ce n'est aucunement un bon timing pour acheter. Malgré certains relèvements d'objectifs de courtiers ce jour. Deux à trois dollars de correction seront nécessaires, à mon avis, pour permettre l'apparition de bon entry prices. Cependant, je conserve mon opinion première, étant d'attendre un éventuel retour au niveau des 47 $, 47.50 peut-être.

Notre Carrefour national (CA) se trouve plutôt dans le cas contraire: la survente est proche (potentiel de baisse du RSI limité), et les stochastiques émettent un signal d'achat, le titre évoluant calmement en route vers les 31 € avec, à proximité, les 30 € symboliques testés lundi. Carrefour se situe au niveau de sa MM100. Ce titre là est une perle pour moi, une perle ramassée pratiquement au meilleur moment. J'ai été conquis par l'arrivée du nouveau management, par le dividende appréciable (certes moins exceptionnel aux niveaux actuels, à 1.08 € soit environ 3.5 % annuel). Sans oublier la présence au capital de Bernard Arnault, qui voudrait bien que son placement remonte. Il est d'ores et déjà le premier actionnaire du groupe avec Colony Capital via Blue Capital, depuis que les membres de la famille Halley ont laissé périr le pacte d'actionnaire qui les unissaient.

De plus, je considère le relooking des enseignes et la mise en valeur de la marque Carrefour comme une très bonne chose pour grignoter des parts de marché et asseoir sa place de leader européen de la grande distribution. Par ailleurs la stratégie de développement à l'international ne peut que payer, en parallèle avec le renforcement de la position de Carrefour sur le territoire national. D'ailleurs, en ce qui concerne la Chine, Wal Mart dispose déjà de 243 magasins, Carrefour...456! A en croire les sites respectifs de ces deux compagnies. Sachant que Wal Mart est, en terme de ventes, pratiquement équivalent à 2.7 fois les ventes de Carrefour, je trouve cela très flatteur pour le développement à l'international de notre champion. Et déjà son établissement en Amérique du Sud est bien important.

Je ne taris pas d'éloge sur Carrefour et je pourrais continuer comme cela encore un moment, si je n'avais crainte de vous ennuyer. Bref Carrefour est pour moi un grand groupe plein d'avenir, une légère amélioration des marges serait très bénéfique. A la moindre occasion je programme de recharger le barillet. Premier point d'entrée possible à 30 € si le support symbolique tient, mais un bien meilleur se situe à 28.50-28.75 € (si ce niveau venait à céder, ouch!). A long terme, retrouver Carrefour au-delà des 40 € me parait etre une évidence, la seule question est quand. Mais il serait déjà intéressant de voir si le titre peut remonter rapidement au niveau des plus hauts annuels, où les 34 € pourraient exercer une solide résistance.

A choisir entre Carrefour et Wal Mart, tout comme à choisir entre Total (FP) et Exxon Mobil (NYSE:XOM), je préfère largement nos valeurs françaises, non pas par patriotisme ou franchouillardise, pas du tout. Dans les deux cas nous avons des géants. Deux géants à l'échelle Américaine, et deux à l'échelle Européenne. Et puis de par le passé, j'ai eu plus de facilité à anticiper les mouvements de Carrefour et de Total. Une autre raison encore, je fais mes courses à Carrefour et le plein...à Carrefour aussi en somme ;)

Quoiqu'il en soit, bons trades et à plus tard.

Notes du 18 aout

La séance s'est plutôt bien déroulée, sans euphorie, globalement en hausse. Et ce, malgré quelques déceptions en provenance des USA, mais peu de choses au final. En effet, le nombre de permis de construire issus ce mois est inférieur au consensus, à 560 K contre 580 K, mais cela est à peu près en ligne avec le mois précédent, la saignée a pris fin, et l'immobilier US se stabiliserait enfin. Les mises en construction sont elles aussi moins nombreuses que prévu, à 580 000 contre 600 000. Mais là encore, peu d'amplitude entre prévision et statistique, aucune raison de relancer la vague baissière.

L'autre nouvelle importante de la journée était l'indice des prix des biens et services vendus par les producteurs. Là, l'écart avec le consensus est important, puisque le PPI ressort à -0.9 %, contre -0.2 % attendu. Mais là encore on peut nuancer l'impact de cette nouvelle. Premièrement ce PPI comprend l'alimentaion et l'énergie, traditionellement très volatiles. Le Core PPI (hors alimentation et énergie) est à peine négatif à -0.1 %. De plus, vendredi dernier un autre indice clé pour mesurer l'inflation avait suggéré la même conclusion, le CPI qui mesure les prix payés par les consommateurs. De ce fait, il n'y a pas vraiment eu de mauvaise suprise aujourd'hui, ce pourquoi les marchés sont parvenus à engranger quelques gains.

Voilà pour le résumé. Je maintiens mon avis sur Total, mais je crains que mon point d'entrée ne soit pas atteint, nous y verrons déjà plus clair demain suite à la publication des stocks de pétrole, essence US.

Je lis également que 90 % des billets US sont couverts de résidus de cocaïne. Les 10 % restant doivent être les dernières coupures mises en circulation, je suppose. HP réalise un bon trimestre mais annule sa hausse de 2 % en afterhours. Et General Motors, la Nouvelle GM nationalisée, anticipe une hausse de production en cette fin d'année en Amérique du Nord, grâce à une demande "forte", devrais-je dire une demande plus importante que prévue. Bref, tout va bien sous le soleil. Encore une belle journée en perspective demain, peu de nouvelles capitales, mais beaucoup de soleil, et beaucoup de chaleur. Cela me fait penser à une étude qui tendait à montrer que, par jour de pluie, les opérateurs de marché avaient plus tendance à vendre que lors des beaux jours (l'étude ayant certes un bon nombre de limites...)

A demain et bons trades.

Valeurs Pétrolières: vers une répétition du même scénario?

Voici donc deux autres charts. Le premier pour le géant français de l'énergie, Total (FP), le second pour le colosse du pétrole américain, Exxon Mobil (NYSE:XOM). Je ne présente pas les titres, vous savez aussi bien que moi en quoi consistent leurs activités, et que leurs évolutions sont très conjointement associées à celle du pétrole brut, en forte baisse à 65 $ aujourd'hui. Or, quand le pétrole baisse, les pétrolières suive. Quand le pétrole monte, les pétrolières trouvent du soutien, mais ne prennent pas forcément l'ascendant (généralité à peu près toujours vérifiée).

Le mois précédent, j'avais montré le range dans lequel Total évolue depuis déjà plusieurs mois. A chaque fois que le titre atteint une borne, il repart dans le sens contraire. Et il continuera de réagir ainsi, jusqu'à ce que le trading range soit dépassé, ce qui arrivera tôt ou tard. Total a effectivement rebondi en juillet, à partir du premier point de soutien net, à 36 € (avis du 7 juillet). La zone tampon très solide se situe de 34 à 35 € grosso-modo. Mais depuis, un mouvement de correction s'est amorcé, avant celui du marché dans sa globalité.

Depuis fin juillet Total est baissier, il reste encore une certaine marge de chute graphiquement, ainsi qu'au niveau de mes indicateurs. Ainsi, le même schéma qu'en juillet (et les autres nombreuses fois cette année) pourrait se reproduire. Prise de position légère à 36 €; Augmentation de la position en cas de descente dans la zone des 34-35 €. Et là on prie. Hem, et là le titre devrait logiquement rebondir. Le range pourrait, cette fois-ci, être brisé et donc rendu caduc. Mais si le scénario le plus probable se réalise effectivement, alors Total prendra le chemin des 38 €, qui est en quelques sorte la ligne d'équilibre du range. si les signaux sont bons, alors total ira tester la borne supérieure, entre 41 et 42 €, mon second objectif. Je précise que Total a clôturé à 37.31 € en forte baisse à l'instar du Cac40.

Et pour Exxon Mobil? A vrai dire, on retrouve le même type de configuration ici. Le numéro un mondial Texan suit une évolution très comparable à celle de Total. Coincée dans un range, la valeur a eu tendance, jusqu'à présent, à rebondir lorsque la borne inférieure est atteinte, c'est à dire à 62-64 $.

Il n'y a guère qu'en octobre dernier qu'Exxon est descendu plus bas, avec un 52w low à 56.61 $. Là encore, il reste un léger potentiel baissier, qui je l'espère, mènera le titre vers les supports et points d'entrée. Puis, reprise en direction des 68 $ (point d'inertie du chart), et si le mouvement est assez fort, 72-75 $. Il vaut sans doute mieux choisir entre ces deux pétrolières et ne pas multiplier les positions qui fairaient double emploi. En effet, si le range de l'une craque, il y a fort à parier que celui de l'autre suivra. J'ai une préférence pour Total pour plusieurs raisons. Tout d'abord elle est moins chère à trader (à moins que vous soyez chez E*Trade!), le dividende est bien plus élevé (1.68 $ pour Exxon soit 2.52 % aux cours actuels, 2.28 € chez Total soit plus de 6 %), et pas d'imposition prélevée par le fisc US.

La prudence est de mise, pour remonter, Total et Exxon auront besoin d'une stabilisation voire remontée des prix du baril. Elles devraient poser les bases du prochain mouvement haussier du marché, comme elles le font souvent.

A noter que la place parisienne s'annonce en hausse ce matin, après le rouge écarlate de la veille les marchés asiatiques ont pour la plupart cloturé en terrain positif.

Bons trades et à plus tard.

Heinz (NYSE:HNZ): beat or miss?

Bonsoir,

Je me permets de poster 3 charts de 3 valeurs qui me tiennent à coeur, à suivre de près au cours des prochaines séances.

Tout d'abord Heinz (NYSE:HNZ), la célèbre marque de ketchup. J'avais conseillé la valeur en décembre dernier avec 2 points d'entrée, 35 puis la zone des 30 $. Je me suis contenté d'entrer à 35 $, ce qui fait que ma prise de position sous-performe le marché. Néanmoins je ne suis pas fâché de cette opération. Voici l'article qui détaille les intérêts de la valeur globalement (publié le 14 décembre). Heinz va publier ses résultats jeudi.

La valeur se trouve dans une tendance haussière nette, mais vient de passer sous sa MM20. Il reste du potentiel de baisse au RSI, Macd...De ce fait, suivant les résultats semestriels (ou meme avant si la tendance s'affirme demain), la valeur pourrait tester la trendline inférieure. Si elle parvient à soutenir les cours, alors il s'agit d'un point d'entrée possible. Si celle-ci est brisée, il vaudra mieux attendre les 35 $ une nouvelle fois. Support suivant à 33 $. Dans le cas d'une bonne surprise au niveau des bénéfices/ventes, le titre reprendra son ascension régulière, très vraisemblablement au sein de ce canal haussier. C'est une configuration, je trouve, plutot saine.

J'aimerais détailler plus, mais le temps m'est compté.

Les deux valeurs suivantes sont les pétrolières Total (FP) et Exxon Mobil (NYSE:XOM).

Obectif atteint sur Publicis (PUB)

Lundi très morose, marqué par la couleur rouge "across the board". Les japonais ont lancé la tendance cette nuit avec les chinois, qui poursuivent leur mouvement de correction amorcé il y a déjà une quinzaine de jours (pratiquement - 6 % pour la bourse de Shanghai ce jour et 16 % perdus sur le seul mois d'aout). Le Cac40 ne fait pas exception et abandonne 2.5 % peu avant midi près des 3400 points, d'où il tente un rebond. Le pétrole chute dans la foulée de vendredi et se retrouve à 65 $. Publicis, conseillée à la vente, a enfin atteint mon objectif de 24.90 €.

Certains indicateurs présagent une poursuite du mouvement de correction entamé la semaine dernière. Ainsi le Macd émet un signal de vente, tout comme les stochastiques. Le RSI a confirmé lui aussi la sortie de la zone de surachat. J'allège ma position sur Publicis, mais je considère qu'une poursuite du mouvement est possible en direction des 24 €. Si la MM20 est franchie à la baisse (ce n'est pas le cas pour le moment), cela signifiera que le titre a encore du potentiel baissier, éventuellement jusqu'à la zone de convergence des MM50 et MM100, que le titre pourrait rencontrer entre 23 et 24 €. A ce niveau, Publicis devrait retrouver du soutien.

De manière générale, Publicis me semble légèrement trop valorisé, un mouvement de correction est justifié et permettra la mise en place de la poursuite du rebond au moment venu. Du moins, pour l'instant, il n'y a pas d'attrait particulier pouvant m'inciter à passer long, le titre est trop cher.

Bientot l'open de Wall Street, bonne journée à tous et à plus tard avec, je l'espère, des avis de prises de position sur les futures S&P ou Cac40.

Première baisse hebdomadaire depuis un bon moment...

Le marché a marqué une pause dans son ascension cette semaine, les principaux indices abandonnent quelques points, moins de 1 % dans les cas français et américains, alors que des plus hauts annuels ont été atteint. Mais il s'en est fallu de peu pour que la semaine ne soit pas encore un pas en avant. En effet, jusqu'à vendredi après-midi, tout allait bien, du moins dans la tête des investisseurs qui ne voient pas plus loin que quelques séances. La mauvaise nouvelle est venue de la confiance des consommateurs US en première estimation, en baisse par rapport au mois précédent, ce qui est très négatif pour cette économie qui souffre encore, dépendante de John Doe, le consommateur invétéré.

Et comme je l'écrivais vendredi, plouf la bourse! Les secteurs qui ont le plus souffert de la nouvelle ont été ceux de l'énergie et des matières premières. Néanmoins, la semaine a été très favorable au secteur foncier en Europe qui, grâce au potentiel investissement, mené par Mittal et les princes d'Abu Dhabi dans British Land, a retrouvé des couleurs. Unibail (UL) a pris plus de 7 % en 5 séances. Très bone performance également de LVMH (MC) qui n'a pas réussi a entrainé tout le secteur derrière elle, si ce n'est Dior. Des rumeurs circulent quant à une éventuelle fusion entre les deux groupes dont Bernard Arnault (via groupe Arnault) est tout puissant.

La semaine va etre chargée au niveau de l'immobilier US. Dès demain le NAHB Housing Market Index (Survey of about 900 home builders which asks respondents to rate the relative level of current and future single-family home sales), mais surtout mardi le nombre de permis de construire et de mises en chantier. Pour finir vendredi, nous aurons les ventes de logements anciens. Egalement assez fortement liées à l'immobilier, les deux géants du bricolage publieront leurs résultats: Lowe's (attention à l'orthographe, pendant un certain temps j'ai confondu le titre avec un autre) lundi puis mardi Home Depot. Il n'y aura pas de très nombreux résultats d'entreprise majeures, si ce n'est Heinz (NYSE:HNZ) conseillée cet hiver, qui n'a pas extrêmement bien performé, je ferai un point sur la valeur si besoin est.

Voilà pour l'essentiel, j'ai prévu de me lever tôt cette semaine afin d'appliquer de nouvelles stratégies sur les futures, en espérant avoir quelques résultats. Par ailleurs je viens de lire que des ouvriers chinois ont réussi à bloquer la nationalisation de Linzhou Iron & Steel Co., pour la deuxième fois en plus... Sortiraient-ils de leur "traditionnelle" soumission?

Et enfin, je tenais à préciser que le rythme des introductions en bourse a plutôt bien repris (6.6 par mois en moyenne depuis avril, et en prenant en compte le mois d'aout!), et qu'une très importante s'annonce prochainement. Celle du groupe hôtelier récemment fondé en 2004, Hyatt (j'ai failli y descendre mais j'ai finalement choisi une valeur sûre). N'est ce pas un hotel fréquenté par Madonna? ;) Quoiqu'il en soit, le groupe s'apprête à lever plus d'un milliard $, on est loin de ce que Hilton pesait avant d'etre racheté par Blackstone, ou de Marriott (NYSE:MAR) et de ses 8.5 milliards. Mais l'IPO pourrait etre intéressante, à suivre de près. La valeur sera côtée sous le symbole NYSE:H, pour plus de détails yahoo finance. Et devinez quoi? Ce sont les Goldman Boys qui vont s'occuper de cette affaire.

Sur ce, bonne fin de week-end, et à demain!

John Doe déprime

Le consommateur américain connait une perte de moral sur le mois de juillet, et plouf la bourse! Le S&P500 passe sous les 1 000 points, et tout le monde vend en panique.

Je n'ai pas le temps de détailler, je le fairai plus tard. Bons trades et Achtung aux niveaux de la clôture de Wall Street.

Wal Mart (NYSE:WMT) tops estimates; Retail Sales décevantes

Wal Mart (NYSE:WMT) a publié ses trimestriels, et ce n'est pas si mauvais. Les profits sont quasi identiques à ceux de l'année passée, à 3.44 Milliards $ contre 3.45 Milliards $, mais en bénéfice par action, on passe de 87 à 88 cents, ceci étant causé par le programme de rachat d'action du groupe. Néanmoins, ces résultats se situent dans le haut de la fourchette prévue, et dépassent les prévisions qui tablaient sur 85 cents par acton en moyenne. Déception en revanche concernant les ventes, ce qui est assez inquiétant, en déclin de 1.2 % à périmètre comparable, quant le management pronostiquait une stabilité ou légère croissance inférieure à 3 % et le consensus une hausse de 1 %. Les profits tirés de l'exploitation de magasins à l'étranger (environ 1/4 de l'activité).

Wal Mart est propulsé en hausse de près de 2 % en pre-market, et mon scénario de prise de position à 47 $ ne pourra pas se réaliser. Le point d'entrée idéal, à 42.50-43.00 $ est assez irréaliste dans l'immédiat, comme certains me l'ont fait remarquer, et j'en suis conscient. Mais une chute à ce niveau demeure une éventualité, sait-on jamais? La valeur restera donc dans la liste de surveillance mais pas de prise de position de ma part.

Une jolie hausse alors que les futures US ont quasi annulé leur hausse de la matinée suite aux nouvelles décevantes des ventes au détail, qui concordent finalement avec ce que Wal Mart nous a dit. Les Retail Sales ont décliné de 0.1 % en juillet contre une hausse de 0.8 % attendue. Non, cette hausse était plutôt espérée. C'est même pire pour les ventes quand on exclu les automobiles: -0.6 % contre +0.2 % selon le consensus. Pas fameux du tout si on ajoute à cela des inscriptions au chomage hebdomadaires supérieures aux attentes à 558 000 contre 545 000 (pour un marché de l'emploi de la taille des Etats-Unis, ce n'est pas colossal, mais déception tout de même).

Le Cac40 a réussi a tapé son plus haut avant ces déceptions, bravo. Monsanto confirme ses prévisions et grimpe en premarket sur les 83.50 $. Sinon que dire...Exxon Mobil (NYSE:XOM) pourrait être intéressante, il y a unsemblant de retournement qui s'opère. J'apprécie l'allure du graphique, uniquement dans un contexte de maintien du S&P500 au-dessus des 1 000 points. L'Oréal (OR) est très stable depuis quelques jours, quelque peu suracheté, une légère correction permettrait de relancer la hausse sur de bonnes bases. Pourquoi pas un retour vers 55 €? Bon prix pour moi.

Voilà pour l'essentiel, je file, bon après-midi.