Futures S&P500: danger sous 1037 points !

Après un bon début d'année 2010, le S&P500 a reflué en même temps que les mauvaises surprises économiques apparaissaient. Depuis le mois de mai, l'indice évolue dans un range et aucune direction majeure ne se dessine. 

Plusieurs explications à cela... Je mentionnerai le fait que les entreprises US parviennent tout de même à réaliser de bons résultats, mais le problème est qu'elles y parviennent principalement grâce à du cost-cutting (réduction des coûts en bon français) plutôt qu'en conquérant des marchés et des clients... Et la réduction des coûts à des limites !

Mais dans le même temps, le contexte global s'est assombri à cause du poids de la dette, et surtout à court terme à cause de l'inefficacité des centaines de milliards mobilisés pour relancer l'économie US.

Bref, pour moi l'économie US est en train de s'assainir, avec un deleveraging massif de la part des ménages que l'on considérait autrefois comme des vaches à lait. Le taux d'épargne est aujourd'hui de 6 %, au lieu de 0-1 % il y a quelques années...

Et puis il y a surtout l'incertitude liée à la politique d'Obama. Les impôts vont commencer à augmenter l'année prochaine, ce qui incite les banques à verser les bonus avant la fin d'année (à voir si elles le feront vraiment, je pense que oui pour ma part) et les élections de mi-mandat: les Démocrates vont certainement perdre leur majorité à la chambre et ainsi compliquer la tâche du président US.

Les Futures S&P500 se trouvent au sein d'un canal baissier. Tout en haut du graphique vous pouvez voir la résistance des 1129-1130 points, une zone difficilement franchissable. De toute façon, nous en sommes loin, il faudrait un rebond de plus de 8.5 % à partir des niveaux actuels pour se retrouver sur les 1030.

La semaine va être riche en chiffres US de premier ordre. Confiance des consommateurs et minutes de la Fed aujourd'hui, étude de l'emploi privé US demain ainsi que l'ISM manufacturier...Jeudi, stats hebdomadaires habituelles et en point d'orgue, vendredi les chiffres officiels de l'emploi US puis ISM des services.

Si je précise cela, c'est que tous ces chiffres vont entraîner une volatilité plus importante qu'à l'habitude.
Et une cassure du support majeur des 1036-1037 points pourrait avoir lieu.
Vous pouvez le voir, tout dépend du comportement de l'indice au contact de ce seuil.
Les rebonds à partir des 1037 me semblent être de bons points d'entrée, mais l'indice demeure très faible...


Ainsi, je suis prêt à passer short en cas de cassure de ce support, short à 1036 points. La cassure pourrait relancer la tendance baissière pour un nouveau test du support crucial des 1000-1010 points, plus bas annuel, et support symbolique d'importance capitale.
Tout retour au-dessus des 1040 invaliderait alors ce scénario, et il serait sans doute plus judicieux de passer long.


Préférence short donc, très nettement.
Les rebonds, s'ils ont lieu, ce qui est le cas à présent, peuvent ramener l'indice vers les 1050, qui joue en quelque sorte le rôle de point pivot. Les clôtures au-dessus des 1050 points sont très positives pour la suite. Poursuite haussière possible vers 1060 voire 1070-1073 où se trouveront d'ici peu les moyennes mobiles à 20 et 50 séances. Pour aller plus haut, il faudrait certainement de très bons chiffres Américains !


Bons trades, see you later !

USD/CHF: Le Franc Suisse encore et toujours gagnant !

Ce mardi 31 aout est marqué par le retour du pessimisme sur les marchés.Les futures S&P500 ont touché les 1037 points, et parviennent à rebondir, pour la 3ème fois en moins de 5 séances. Le Franc Suisse bénéficie bien évidemment de l'aversion au risque, et attire à nouveau les capitaux. Le cross EUR/CHF a dramatiquement chuté, et a brisé son plus bas historique des 1.2970. J'aborderai cette paire tout à l'heure si j'en ai le temps.

Le Swissie a quant à lui atteint ma cible des 1.0185 CHF, au plus bas depuis janvier, et continue plein Sud.

Tout à l'heure, nous aurons la première salve de statistiques US avec le PMI de Chicago mais surtout la confiance des consommateurs selon le Conference Board. A ce moment, les supports des principaux indices boursiers seront susceptibles de céder, à moins que l'attentisme ne l'emporte, car je vous le rappelle, les chiffres de l'emploi US arrivent, et devraient donner la direction générale des prochaines semaines. A noter que lundi prochain sera chômé aux USA pour le Labor Day. 

J'étais en train d'écrire au sujet du Franc Suisse, mais les marchés m'ont devancé... The trend is your friend, tâchons d'en profiter un maximum !

Le revirement haussier est envisageable en cas de passage rapide des 1.0220 CHF pour l'USD/CHF, et en cas de passage des 1.2975 CHF immédiatement suivi d'une percée des 1.3000 CHF sur l'EUR/CHF.

Je vais plutôt aborder le S&P, j'aurai plus de détails à partager !

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Kadhafi à peine arrivé en Italie, et les scandales éclatent !

Je profite de l'attentisme des marché pour vous faire part d'une actualité à la fois intéressante, amusante, et pathétique.

Ce cher Colonel Kadhafi est donc en Italie pour quelques jours, il va pouvoir renforcer les liens de son pays pétrolier avec l'Italie et son nouvel ami, Silvio Berlusconi. L'ancienne colonie Italienne s'est trouvée un allié européen, et espère ainsi se replacer sur le devant de la scène internationale. L'Italie, que la France aimerait bien doublé, parvient quant à elle à assurer son approvisionnement énergétique. Vous avez certainement été au courant des scandales précédents impliquant ses fils en Suisse, ou bien lui-même... C'est simple: à chaque déplacement hors des frontières de son pays, avec tente, gardes, coffres, chevaux, il se produit un scandale. Ou plus.

Cette fois, il a payé une agence de mannequinat pour recruter des jolies jeunes femmes de 18 à 35 ans, mesurant toutes plus de 170 cm. Il a donc convoqué 200 belles plantes, payées 50 € chacun, dans un beau quartier romain. Ce n'est qu'en arrivant sur les lieux que ces femmes ont appris l'identité de l'organisateur de la soirée: le colonel Kadhafi en personne. Celui-ci leur avait réservé une soirée assez spéciale, puisqu'elles ont eu droit à un discours les incitant à se convertir à l'Islam. Kadhafi aurait d'ailleurs déclaré que toute l'Europe devrait se convertir et que la Chrétienté n'était pas importante, propos qui bien entendu n'ont pas tarder à déclencher la polémique dans l'un des pays les plus catholiques du monde.

Il a par ailleurs assuré à l'assistance qu'il n'était pas misogyne et s'est efforcé de défendre sa foi. Il a réussi à convertir 3 femmes présentes. A 50 € par personne, le coût d'une conversion revient à 3333 €. En devise US nous approchons les 5000 $ par conversion.
Il semblerait donc que le Colonel pense que les Européens n'ont pas de valeurs autres que l'argent, et qu'il pourra s'offrir toutes les âmes du continent. C'est une manière comme une autre de discréditer les "Chrétiens" (vous savez aussi bien que moi que les jeunes femmes sont loin d'être toutes pratiquantes ou même croyantes, et que d'autres religions sont fortement mélangées en Europe...mais soit!). C'est du moins de cette manière que je vois les choses.


Le chiffre du jour est donc le suivant:
2 433 Milliards d'euros (2.4 Trillions): c'est le coût estimé de la conversion de toute l'Europe à l'Islam; 3.65 Trillions en Dollars US.


Sur ce, je vous dis à demain, pour parler bourse cette fois. La séance devrait être un peu plus intéressante, avec des volumes plus forts car Londres rouvrira, et les premières statistiques majeures vont être publiées (confiance des consommateurs US à 16.00 CET).

Le Franc Suisse stable ce vendredi 27 aout: aucun signe d'affaiblissement

Le Konjunkturbarometer, le KOF, a été publié ce matin. Il ressort pratiquement en ligne avec le consensus à 2.18, légèrement moins que prévu, et s'inscrit dans le positif pour le 11ème mois consécutif. Le KOF n'est autre qu'un indicateur avancé, qui regroupe à la fois des données liées à la confiance des consommateurs, à l'immobilier, aux commandes à l'industrie... Bref c'est donc un indice assez général qui indique quel devrait être la situation économie de la Confédération au cours des prochains mois, c'est, comme son nom l'indique, un baromètre de l'économie.


Cette nouvelle étant attendue, cela n'entraîne guère de réaction sur le marché des changes avec le Swissie ainsi que le cross EUR/CHF très stables. COmme je l'écrivais plus tôt, il va falloir attendre le réveil des intervenants Américains et la publication du PIB US en seconde estimation pour assister à des mouvements significatifs. Mais de toute façon, les chiffres majeurs viendront la semaine prochaine, d'autant plus qu'il s'agira de la rentrée pour beaucoup de financiers.

• USD/CHF: Le Swissie évolue dans un range en attendant Wall Street et la mise au point de l'estimation du PIB Américain. Le support des 1.0220 CHF a tenu bon hier, et ce matin, il semble assez solide. En cas de cassure, je privilégie une position short, mais il faut rester prudent car nous sommes déjà très bas... Un chiffre US hautement décevant pourrait causer cela... Le potentiel haussier me semble lui aussi limité en cette fin de semaine... Une reprise haussière pourrait avoir lieu lors d'un test réussi des 1.0350 CHF, en-dessous les tests devraient être de moindre importance...

USD/CHF (15mn)

• EUR/CHF: Le Franc suisse demeure fort face à la monnaie unique... Un euro s'échange encore contre 1.30 CHF, niveaux historiquement bas. La zone comprise entre 1.2970 et 1.3000 CHF me semble susceptible de tenir encore, une nouvelle cassure pourrait relancer la tendance baissière, et atteindre l'objectif largement partagé par les banques d'investissement des 1.2750 CHF. Mais pour le moment, ce support tient bon, il est envisageable de passer long à ce niveau, mais pour cela il faut vraiment avoir confiance, ce qui n'est pas mon cas ! Attendons donc, de véritables signaux de retournement de tendance avant d'envisager cela... Je pourrai passer haussier en cas de franchissement et de clôture au-delà des 1.3105 CHF. 

EUR/CHF (H1)

Les chiffres US ne vont plus tarder, l'après-midi risque d'être longue, et j'espère, profitable !

See You Soon & Happy Trading !

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GBP/USD: L'incertitude prévaut malgré un bon PIB Britannique

Ce matin le PIB du Royaume-Uni pour le second trimestre a été légèrement revu en hausse à +1.2 % contre +1.1 % précédemment, grâce à une hausse des dépenses de consommation correcte de 0.7 % et à une reconstitution des stocks. 

Certes, l'écart entre ce qui était prévu et le chiffre effectif n'est pas important, ce pourquoi d'ailleurs le marché n'a pas véritablement réagi. Mais cela confirme tout de même que la reprise économique est sur la bonne voie de l'autre côté de la Manche, alors qu'on croyait l'archipel perdu il y a quelques mois de cela... David Cameron a annoncé cette semaine la naissance de son 4ème enfant (si je ne m'abuse), mais ce qui est à craindre pour la Livre Sterling émerge à l'horizon: les coupes budgétaires seront annoncées très prochainement, et il y a fort à parier que cela pèsera sur la croissance, tout en étant très positif d'un point de vue budgétaire.

GBP/USD (Daily)

En journalier, la tendance haussière a été stoppée, après plusieurs échecs de franchissement du niveau symbolique des 1.6000 $, et les cours sont passés sous la moyenne mobile à 20 séances.

L'autre MM à qui j'accorde du crédit, la MM50, n'a pas pu être franchie à la baisse... Honnêtement il est difficile d'anticiper le prochain mouvement majeur sur cette paire...Les statistiques US de la semaine prochaine permettront de donner une nouvelle direction, je doute que la séance d'aujourd'hui nous guide vers un franchissement de support majeur ou de résistance majeure. 

A suivre donc la seconde estimation du PIB US à 14.30 CET, ainsi que la révision du "Consumer Sentiment" selon l'université du Michigan à 16.00, et puis nous aurons également droit à une intervention de Ben Bernanke depuis le Wyoming où se tient actuellement le symposium de Jackson Hole qui réunit la plupart des grands financiers

Premier support intraday situé entre 1.5485 et 1.5500 $. Celui-ci a prouvé sa résilience et est donc susceptible d'entraîner un rebond. Tant que les échanges s'effectuent au-dessus, j'aurai tendance à privilégier la hausse.

En cas de cassure, je suis short avec un stop loss proche, juste sur les 1.5500 $. Je vise un retour sur les 1.5425 minimum, car cette cassure pourrait être assez significative pour nous entraîner jusqu'au support majeur compris entre 1.5375 et 1.5400 $ (support qui permet aux bulls de garder espoir).

Les éventuels mouvements haussiers devraient avoir des difficultés à franchir les 1.5600 $ avant le week-end.

Plus haut se situe la résistance majeure des 1.5700 $. Il n'y aura pas de tendance haussière franche sans cassure facile de ce niveau.

NB @ 14.40: FAUSSE CASSURE, je suis liquide !

Bons trades et à plus tard !

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USD/CHF: Le Franc Suisse poursuit son ascension !

Je vous l'avais signalé hier, il était judicieux de passer short en cassure des 1.0400 CHF. La chute a été vertigineuse, et surtout, le Dollar n'a pas pu reprendre le terrain perdu, ce qu'il a été en mesure de faire face à l'euro ou encore face à la livre sterling; et même face au Yen (qui a touché un plus bas en 15 ans, pratiquement à 83.50 JPY).

Chaque séance de panique, les investisseurs se réfugient sur le Franc Suisse. Cela permet d'avoir une exposition à l'Europe, sans pour autant subir les risques liés aux mauvais élèves ayant adopté la monnaie unique. Et puis, comme je le répète inlassablement depuis des semaines, l'économie Suisse tourne bien, alors qu'ailleurs, tout est loin d'être réglé... Seule inquiétude: trop de monde considère le Franc Suisse comme LA monnaie a détenir, ce qui me fait craindre un possible retour de bâton, car si tout le monde achète du Franc Suisse, qui reste-il pour en acheter encore? Néanmoins, la monnaie helvétique a encore les moyens de poursuivre son ascension, mais la prudence est de mise car nous approchons la survente, en particulier au niveau de l'EUR/CHF, ce qui n'est jamais idéal pour passer short...

USD/CHF (H4)

Les cours sont donc retournés au plus bas depuis janvier, touché la semaine dernière (le plus bas 2010 étant à 1.0130 CHF). Pour reprendre le terme employé par mon courtier, le Franc Suisse se rapproche "inexorablement" de la parité avec le Dollar US... De plus, le canal baissier a été réintégré!
Aujourd'hui, le Dollar bénéficie de plus de soutien, et l'USD/CHF est donc très stable, mais les nouvelles US sont de plus en plus horribles...

Ma première résistance se situe à 1.0350 CHF. En-dessous, j'ai une nette préférence short. Si la paire réussit à la franchir, pourquoi alors ouvrir une position à l'achat, avec les 1.04 CHF en perspective, voire 1.0450-1.0460 CHF. A ce niveau il faudra s'attendre à beaucoup de difficultés pour grimper encore.

Mes supports sont donc à 1.0285 CHF, puis 1.0255 CHF. Ces seuils sont susceptibles d'entraîner le rebond, mais on ne peut pas non plus arrêter une locomotive en mouvement très facilement! Si aucun signe de retournement haussier ne se dessine, je pense que les 1.0200 CHF voire 1.0185 seraient des cibles envisageables à court terme.

Surveillez également l'EUR/CHF, qui glisse continuellement depuis plusieurs jours. Permettez moi de vous rappeler que je suis short depuis 1.3750 CHF (pas short continuellement, mais j'ai eu le loisir d'ouvrir de nombreuses positions sur cette merveilleuse paire!) L'euro vaut désormais moins de 1.30 CHF, et beaucoup de banques se permettent d'espérer une poursuite baissière vers les 1.2750 CHF (c'est le cas d'UBS, mais aussi de la BNP Paribas). C'est devenu, comme on dit dans le métier, "a crowded trade", donc méfiance, quand tout le monde pense la même chose, c'est souvent que les choses s'apprêtent à changer... Nous verrons bien :)

Bons trades, et bon courage héhé.

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USD/CHF: Le Swissie poursuit sa hausse, jusqu'à quand?

Le Franc Suisse a perdu un peu de terrain hier et ce matin. Le Dollar retrouve les faveurs des investisseurs recherchant la sécurité, ainsi que le yen, mais les pertes du CHF ne sont pas considérables, les mouvements étant restés très limités.

USD/CHF a franchi la borne supérieure du canal baissier dans lequel elle se trouvait, et remonte, doucement, mais sans grande volonté....
En intraday, la paire a rebondi très exactement sur les 1.0400 $.

Le Franc Suisse pourrait se reprendre, et voici pourquoi:
-L'économie Suisse se porte bien, et continue d'exporter facilement
-La Banque Nationale Suisse a moins d'inquiétudes concernant la déflation, ce qui pourrait ouvrir la voie à une remontée progressive des taux.

MAIS, attention, la BNS a aussi beaucoup d'euros dans ses comptes, beaucoup trop à son goût, près de 70 %! L'institution pourrait donc décider d'acheter des dollars, pourquoi pas?

Pour le moment, je retire mon avis haussier sur le Swissie tant que les cours restent sous 1.0460 CHF, je suis devenu "neutre", pour ne pas dire indécis...
Je suis short en cas de cassure des 1.0400 $ en séance, avec les 1.0350-1.0360 CHF en ligne de mire, sans pour autant écarter une possible continuation baissière, ce qui serait possible avec la publication de mauvais chiffres Américains, ce qui inciterait beaucoup d'investisseurs à se réfugier vers les CHF. Les autres supports peuvent être trouvés sur mon article précédent.
A l'inverse, franchir les 1.0460 CHF en hausse permettrait de relancer la machine vers les 1.0500, puis 1.0525 voire 1.0550 CHF, mais il vaudra mieux se méfier.

Remarquez qu'en daily, la paire évolue dans un range assez fin, et qu'aucun mouvement majeur ne s'est mis en place, cela pourrait continuer encore quelques temps...


Bons trades!

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AUD/USD: Major Support @ 0.8840 $

L'Aussie est très secoué depuis vendredi. La cause?
Comme nos chers amis Anglais, le pays s'est montré incapable d'élire une majorité, ce qui nous laisse avec un parlement sans grand leader...
Je ne suis jamais cette paire là, mais nous pourrions avoir quelques surprises, car les cours ressemblent à des montagnes russes !

Le support majeur n'est plus très éloigné des cours, il se situe exactement sur les 0.8840 $. A ce niveau, la moyenne mobile  à 50 jours complète un support horizontal.

La tendance générale est aujourd'hui morose, le pessimisme prime ce matin, et un test de ce support est tout à fait envisageable. Alors soyons pragmatique, en cas de rebond sur ce support, l'achat est tout à fait possible, d'autant plus que l'économie australienne se porte au mieux, et quel a différence de taux par rapport aux USA est énorme.
Mais n'oubliez surtout pas que la tendance est à la baisse, et qu'une cassure de ce support me paraît plus probable. La chute pourrait alors s'accélérer vers les 0.88 $ et plus si affinités.


Bons trades !

Miss Universe 2011: Résultats ce soir !

Journée morose, ennuyeuse pour ne pas dire barbante... Mis à part le pétrole, qui s'est encore assez largement enfoncé, les marchés ont été extrêmement calmes... Quoi de mieux donc que de vous parler de l'actu du jour, l'élection de la Miss Universe 2011 ! L'élection sera diffusée à 3.00 cette nuit sur Paris Première, mais honnêtement, le sujet ne me passionne pas suffisamment pour que je remette en question mon sommeil ;)

Les favorites sont toutes originaires d'Asie ou d'Amérique du Sud...
Les Philippines disposent d'une ravissante candidate est sont en 1ère place... Suivent la Bolivie, le Vénézuela (déjà gagnant lors des deux précédentes éditions)...La candidate Russe, première Européenne se trouve pour le moment 7ème tandis que Malika Ménard, notre Miss tient la 16ème place, mais je pense qu'elle a toutes ses chances.

Ma première remarque est que les Blondes sont très peu nombreuses et reléguées aux dernières places... Mais le jury pourra trancher différemment bien entendu.

Voici le classement tel qu'il devrait être selon moi, voyons si j'ai les mêmes aptitudes de prévision !

Guatemala 1st: Jessica Scheel

Russia 2nd: Irina Antonenko

Sweden 3rd: Michaela Savic

En fait, beaucoup d'autres pourraient faire partie du podium, voici ma sélection:

Miss Croatie, République Tchèque, France (eh oui!), Philippines, Thaïlande (les asiatiques ont la cote), Mexique et, sans doute, Miss Vénézuela. Et bien d'autres pourraient aussi y figurer, tant les candidates me paraissent charmantes, quelques spécimens mis à part... 

A noter que Malika Ménard est 5ème selon les parieurs, tandis que Miss Irlande, Miss Mexique, Miss Haïti et Miss Philippines la devance. 

Bref nous verrons bien.

Rendez-vous demain pour les résultats ! 

Et Merci Donald !

NB: bon eh bien je me suis trompé, c'est Miss Mexique qui remporte la couronne elle la mérite après tout !  

Carrefour Ecully: Avec Carrefour je Positive !

Carrefour est sans conteste l'une de mes valeurs préférées.
Je l'ai abordée en 2009, quand j'effectuais le suivi d'actions principalement, avant que mon temps libre ne soit bêtement rogné. Voici donc ce que je pensais de Carrefour, conseillée à l'achat ici, puis comparée avec Wal Mart là. L'entreprise réunit de nombreux points forts mentionnés dans ces deux précédents posts, et le nouveau management est l'un d'entre eux !

Lars Oloffson, le PDG de Carrefour, a déclaré ce matin qu'il était temps d'en finir avec" le concept de tout sous le même toit, l'esprit bazar."


Et comme il n'a qu'une parole, le Groupe Carrefour inaugure ce mardi 24 aout ses deux grands hypermarchés lyonnais, totalement relookés. L'établissement de Vénissieux, et celui d'Ecully, où je fais mes courses depuis ma plus tendre enfance. J'ai évité d'y mettre les pieds ces derniers temps, à cause de la poussière et du désordre qui régnait dans le magasin, mais c'est avec plaisir que je vais y retourner !


Les rayons n'occupent plus autant d'espace, et visiblement certains n'existeront même plus. Ces deux "prototypes" sont les modèles de la future rénovation de tous les hypermarchés Carrefour, j'irai donc voir par moi-même si les changements sont aussi innovants que ce que l'on raconte. 

Navré de ne publier que ce maigre graphique qui n'est même pas une analyse graphique... Mais vous pouvez clairement remarquer que le titre se trouve dans un canal ascendant, que le plupart des indicateurs sont soit neutre soit positifs...




En tant que client, je vous dis à bientôt dans le nouvel espace Carrefour.
Et en tant qu'actionnaire, je vous dis: "ACHETEZ!" ;)




Fondamentalement, Carrefour est bien placé pour croître encore. Le marché indien devrait être la prochaine proie de croissance rapide du groupe, tandis que le remaniement en France ou en Belgique suit son cours. Acheter maintenant ne me semble pas particulièrement conseillé. Je ne donnerai qu'un conseil biaisé: passer à l'achat sur repli! Les supports majeurs se situent sur les 32 €, puis 29.50-30 €, une zone formidable pour passer à l'achat si jamais le titre s'y retrouve prochainement sans que les fondamentaux n'aient changés.


Bref vous l'aurez compris, mon avis sur le Groupe Carrefour n'a pas changé depuis un an et demi. Seulement, je recherche un point d'entrée pour ouvrir une ligne !




A demain, pour parler bourse, avec plus de sérieux et de contenu, promis ;)

Flash: S&P500, GBP/USD, EUR/CHF & Crude Oil à surveiller

S&P500: Les futures s'inscrivent en baisse et sont très proches su plus bas intraday touché hier ainsi que du support que j'avais précédemment fixé à 1067 points, mais que j'ai désormais abaissé à 1065 points.
Des montagnes russes sont envisageables pour cause de vendredi des 3 sorcières !

CAC40: Ce contrat m'a vraiment déçu, j'ai été victime d'un spread subitement triplé, je ne suivrai donc plus cet indice au cours des prochains jours!

GBP/USD: Les excellents chiffres des ventes au détail publiés hier ont aidé la paire a grimpé très haut très fort, mais aujourd'hui le dollar regagne le terrain perdu. Il faut surveiller le support situé à 1.5495-1.5500 $.

EUR/CHF: L'euro se montre incapable de remonter face au Franc Suisse, tandis que le Dollar lui, y parvient quelque peu. Le plus bas intraday touché à 1.3185 CHF est actuellement testé. Mon prochain support est assez proche, sur les 1.3165 CHF.... Ici, gare aux accélérations baissières ! Le Franc Suisse est capable d'aller bien plus loin encore, mais j'apprécierais tout de même qu'il entame un rebond avant de pouvoir me replacer à des prix intéressants car j'ai fait la bêtise de fermer ma position hier !

Crue Oil Futures: Après avoir cassé le support des 75 $, puis après l'avoir franchi sans difficulté à la hausse, hier, le pétrole a à nouveau flanché. aujourd'hui les 75 $ semble jouer le rôle de résistance. L'or noir se trouve en danger car il porurait quitter le canal haussier dans lequel il se trouve !



Ce sont de maigres commentaires, mais vous me pardonnerez je ne sais où donner de la tête !


Bons trades, see you later !

Le Franc Suisse: USD/CHF au plus bas depuis janvier !

La monnaie helvétique est dans une forme incroyable. Le Franc Suisse s'est rapproché de la parité avec le Dollar US et parvient à gagner facilement du terrain face à l'euro ou encore à la livre sterling. Face au yen, le CHF est historiquement faible, mais a repris du terrain ces derniers jours. Il faut dire que l'économie Suisse se porte bien, continue d'afficher des excédents commerciaux et de bénéficier du statut de valeur, et de pays refuge.

La Banque Nationale Suisse (SNB) n'a pas donné le moindre signe d'irritation cette fois. L'interventionnisme de la banque centrale a échoué et lui a fait perdre gros, il y a fort à parier que cela l'ait refroidi. Mais un geste demeure envisageable, ce qui prendrait tout le monde par surprise !
Cela fait beaucoup de "franc suisse" sur mon blog, n'est ce pas? Mais j'espère que vous remarquerez que j'ai réalisé un quasi sans faute en suivant les paires contenant du CHF, je vais donc continuer. Les supports/résistances ont le mérite d'être bien plus nets que sur d'autres paires comme l'EUR/USD, ce qui justifie de s'intéresser plus longuement à l'EUR/CHF et à l'USD/CHF.

USD/CHF (H4)

Les lignes continues sont les plus importantes.
La paire est nettement baissière, je pense que cela est acquis.
Un léger support s'est formé au niveau des 1.0285 CHF, ce qui pourrait contenir les cours ce matin, mais sinon le plus bas intraday touché hier à 1.0255 CHF pourra y parvenir.
De l'autre côté, l'ancien support devenu résistance des 1.0350 CHF semble être particulièrement signficatif et est en outre le point pivot du jour.

Cela dit nous ne sommes pas à l'abris d'une correction très sévère aujourd'hui, et l'inverse est aussi à envisager, et ce plus que n'importe quel autre jour. Pourquoi donc? Eh bien vous le savez peut-être, nous sommes le 3ème vendredi du mois, ce qui signifie que c'est le fameux vendredi des 3 sorcières (triple witching hour), où les contrats à terme expirent, ce qui cause de nombreuses fermetures et ouvertures de positions, de la volatilité, et potentiellement des mouvements extravagants. Parfois, les sorcières n'ont aucun impact, mais 1 fois sur 2 (du moins depuis un an), les mouvements sont de plus de 1.5 %, et l'amplitude plus grande encore. Nous pourrons donc faire en sorte de bénéficier de la volatilité espérée.


Voici donc les idées de trade qui me traversent l'esprit ce matin:

-J'espère un test des 1.0350 CHF, ce serait vraiment idéal pour pouvoir bien appréhender la suite !
Deux possibilités à ce niveau...Soit les haussiers se replient, ce qui permettrait de passer short tout en évitant d'entrer trop bas, avec les 1.0300 ou 1.0285 CHF facilement atteignables au cours de la séance.
Si à l'inverse le point pivot est dépassé sans grande difficulté, je passerai à l'achat, pour une fois!
Je compte laisser quelques pips de marge, je ne passerai pas à l'achat à 1.0351, mais plutôt sur les 1.0360, je pense que cela est plus prudent car cela limite assez bien les risques d'être pris dans un faux mouvement haussier.

-Mais la paire pourrait ne pas remonter à 1.0350 CHF. Dans ce cas, je serais assez prudent....Chaque support devra être surveillé,, chaque cassure pourra servir à renforcer ses positions vendeuses. Je resterai attentif à la formation de double bottom par exemple, c'est envisageable...
Si jamais le Franc Suisse continue de bénéficier de la préférence des investisseurs, et que les marchés dépriment encore sans pour autant conférer au Dollar US le statut de valeur refuge de dernier choix, les prochains niveaux clé devraient se situer à 1.0200 CHF puis 1.0130-1.0140 CHF (ce qui est un seuil assez solide)., puis, plus on s'approche de la parité, plus les supports possibles sont multiples.



Aujourd'hui je favorise donc les prises de positions au niveau des 1.0350 CHF, c'est un moyen d'éviter d'être bêtement perdant.

Bons trades et bonne journée !

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EUR/CHF: Le rebond est trop timide: prudence

La séance du mardi 17 aout fut une bonne séance pour les marchés dans leur ensemble. Les adjudications réussies de l'Irlande (sursouscrite de 3.4 fois!) ainsi que de l'Espagne ont donné du baume au coeur à l'euro. Les Etats-Unis ont quant a eux publiés des chiffres conformes aux attentes et l'actualité des M&A (avec l'offre non sollicitée de BHP sur Potash) ont aidé à clôturer dans le vert de plus de 1 % outre-Atlantique.


Mais tout n'est pas tout rose ! Nous sommes en plein mois d'aout, les échanges sont relativement faibles, pas bien compliqué d'obtenir 1 % de hausse à Wall Street. La crainte du jour est encore une fois liée aux CDS grecs, qui valent plus de 840 points, et qui montrent que les marchés pensent que l'Etat grec a une chance sur deux de faire faillite, ni plus ni moins (seul le Vénézuela est considéré comme plus risqué actuellement).
Et puis au niveau des cours, l'euro s'est montré totalement incapable de dépasser les premières résistances de poids qui se sont dressées devant lui: sur l'EUR/USD, échec au niveau des 1.2900$, sur l'EUR/CHF, reflux à partir de la résistance des 1.3450 CHF.


Je vais donc procéder à la mise à jour de mon opinion sur l'EUR/CHF. Je laisse l'EUR/USD quelque peu de côté en ce moment, mais après tout, beaucoup de bloggers en font le suivi :)
Voici déjà ma précédente analyse en date du lundi 16 aout 2010.

EUR/CHF (30mn)

Le test des 1.3450 CHF a échoué, les acheteurs se sont fait plus prudents.
La paire est baissière aujourd'hui mais devrait pouvoir bénéficier du support des 1.3350 CHF, ce qui pourrait entraîner un rebond vers les 1.3395-1.3400 voire un nouveau test des 1.3450 CHF (qui, je pense, est voué à échouer en l'absence de nouveaux éléments.
En cas de cassure du support des 1.3350 (c'est un support assez "friable" si je puis dire, donc attention aux fausses cassures qui nous ramèneraient au premier scénario), je pense que la correction pourra se poursuivre avec les 1.3300 CHF et 1.3260-1.3270 CHF en ligne de mire.


Je suis plus à l'aise avec les positions short sur cette paire, par nature certes, mais aussi à cause de l'environnement actuel: les indices restent faibles, les volumes, comme je l'écrivais plus tôt, ne permettent pas d'avoir des hausses vraiment solides, le pétrole ne parvient pas à décoller de son support horizontal ET oblique des 75.00 $....



Il faudrait d'ailleurs que je mette à jour mon avis sur le pétrole. Ces derniers jours, tous les tests des 75.00 $ ont été bons à prendre (sur le contrat qui arrive à échéance). Mais à partir de demain je vais trader sur le contrat suivant, celui à échéance octobre, et celui-là n'a pas encore atteint les 75 $ aujourd'hui (il y a environ 40 cents de décalage).
Un petit mot sur l'or...Le métal jaune a retrouvé de sa splendeur, en rebondissant sur ce qui était pratiquement le dernier support permettant de rester dans une tendance haussière. Les médias n'en parlent plus tellement ces derniers temps, pourtant l'or grimpe ! Quand vous en entendrez à nouveau parler au JT, il faudra se placer dans le sens inverse, je crois que cela est payant à presque tous les coups ;)

Bons trades et bonne matinée !

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EUR/CHF: A vendre selon UBS

UBS a émis un conseil de vente sur l'EUR/CHF, car la banque anticipe un ton belliciste de la part de la SNB, la Banque Nationale Suisse.
UBS vise 1.2800 CHF et fixe un Stop à 1.3600 CHF. En outre, elle ajoute que les craintes concernant la dette des pays voisins devrait aider le Franc Suisse a continuer son ascension.

Dow Jones NewsWires note que UBS avait conseillé hier d'acheter des CHF contre des Dollars Néozélandais, mais recommande donc désormais de liquider pour cause de volatilité excessive et de se diriger sur l'EUR/CHF.


La paire bénéficie de soutien à 1.3300 et 1.3260 CHF, et certains indicateurs se retournent à la hausse. Mais sans aucune volonté... Il se pourrait donc qu'UBS ne se mette pasle doigt dans l'oeil pour une fois, nous serons rapidement fixés !


A plus tard, mon banquier m'attend.

Bearish Crude Oil Finds Support @ $75.00

Le pétrole a fortement chuté ces derniers jours, après avoir réussi à passer sa résistance principale située sur les 80.00 $ (conseil à l'achat réussi émis sur mon blog !). Puis les cours ont basculé avec les marchés et le retour du pessimisme, cassant les 80.00 $. Nous allons désormais savoir s'il s'agit uniquement d'une correction au sein d'un canal haussier, ou bien d'une véritable remise en question des prix du brut, qui se trouvent dans la zone que souhaite l'Opep.

Plateforme Off-Shore

Vous pouvez le constater sur le graphique ci-joint, les cours sont bien ancrés dans un canal haussier de  moyen terme, et rebondissent à partir des 75 $, un niveau de support majeur.

Cependant, plusieurs aspects graphiques et fondamentaux permettent de craindre une poursuite baissière à court terme.

Les moyennes mobiles (surtout la 20 dont je tiens compte) ont été enfoncées, les stocks d'essence et de distillats aux USA ne cessent de s'accroître (ce qui montre que la demande est encore plus faible que ce qui avait été prévu), et puis le ralentissement se fait craindre, aussi bien aux USA qu'en Chine... Pour autant, cela justifierait-il des prix inférieurs à 75 $??


Avant toute chose, veuillez noter que les prix auxquels je fais référence sont ceux du contrat à terme à échéance septembre. Je vais basculer sur le contrat à échéance octobre à partir de jeudi, je n'ai pas le choix malheureusement...Pour avoir les équivalents sur le contrat Octobre, il faut ajouter quelques centimes à tous les prix indiqués, mais les 75 $ demeurent un seuil important.

Crude Oil Futures (Sept, Daily)

Sur les 75 $ le baril, deux supports coïncident à peu près exactement: le support horizontal des 75 $ et la borne inférieure du range haussier dans lequel se trouvent les cours.
Ainsi, ce seuil est hautement susceptible d'entraîner un rebond, mais je pense qu'on pourra continuer à parler de tendance baissière tant que nous demeurerons en-dessous des 78 $ (niveau à affiner au cours des prochains jours).
En cas de franchissement du support ET de clôture sous ce niveau, la machine baissière serait vraisemblablement relancée.
Je suis donc short SOUS les 75 $, mais j'aurais besoin d'un mouvement rapide atteignant les 74.50 dans la foulée pour ne pas prendre peur! Si la clôture venait à se faire sous les 74.50, alors mes objectifs baissiers des 73.25-73.50 puis 71.00-71.20 seraient atteignables. A partir de ce niveau, les acheteurs devraient être moins hésitants à embarquer, et il faudra profiter de tous les mouvements haussiers possibles.


Dans l'hypothèse où les 75 $ seraient franchis à la baisse, mais que cela serait suivit d'un rattrapage haussier qui nous ramènerait au-dessus de ce niveau, cela pourrait être considéré comme un fake breakout, et donc serait un très bon point d'entrée à l'achat, avec les 76 puis 76.70 $ en ligne de mire (et donc ensuite ralliement possible des 78 et retour de tendance haussière de court terme).


La semaine est calme sur la plan des publications économiques, l'impact des stocks hebdomadaires pourrait donc être plus important que lors de la quinzaine précédente...

Bons Trades et à bientôt !

USD/CHF: le Swissie corrige sous les 1.0460 CHF

Le Franc Suisse est LA monnaie refuge ce matin, en forte hausse face à l'euro bien entendu, mais aussi face au Dollar US.

Le support majeur des 1.0460 CHF a été brisé sans effort sur la paire USD/CHF, ce qui aurait du déclencher mon ordre short SI SEULEMENT je n'avais pas eu besoin de 45 mn pour réussir à avoir une connexion internet fluide (après tout le dimanche sans connexion....). Bref je suis donc aigri ce matin, d'autant plus que j'avais bien envie d'acheter des CHF !

La tendance est baissière, comme sur le cross EUR/CHF, mais d'une manière tout de même plus timide. Il est vrai que le Dollar US réussit tout de même à bien se comporter quand la panique s'empare des intervenants, ce qui a permis au Swissie de ne pas trop céder de terrain et de rester dans le range dans lequel il évolué (très visible en daily).

Mon commentaire sera plus nuancé que celui concernent le Cross EUR/CHF (publié juste avant). J'ai tout de même repris mon entrée en matière, vous l'aurez sans doute constaté (pour les lecteurs d'un seul article).

USD/CHF (H4)

Ici le niveau clé se trouve sur les 1.0460 CHF.

C'était mon point d'entrée short, malheureusement je n'ai pas pu y procéder ce matin...

Les 1.0400 CHF ont permis au Dollar de se retourner, il s'agit donc du premier support intraday à surveiller. Passer sous ce seuil pourrait entraîner les cours vers les 1.0370 ou 1.0350 CHF.

MAIS ATTENTION !

Contrairement à l'EUR/CHF qui chute tous les jours (pratiquement du moins ;)  ), le Swissie se trouve au niveau de supports majeurs. Il sera particulièrement difficile de passer sous les 1.0350 CHF (sauf cas de force majeure...).

De ce fait je suis assez prudent quant à une ouverture de position short, cela ne me semble pas très conseillé. Quitte à acheter des Francs suisses, autant vendre des euros plutôt que des Dollars, c'est en tout cas mon opinion.

Si les cours parviennent à retrouver du "peps", le passage des la zone des 1.0460-1.0480 CHF sera crucial.

Plusieurs résistances se trouvent à ce niveau, toute réussite haussière pourrait relancer la machine vers les 1.05 puis 1.0530 et enfin 1.0550 CHF (où les haussiers devraient avoir du fil à retordre si jamais ce mouvement hypothétique venait à s'enclencher!).

En Bref:

J'ai une certaine préférence à l'achat, et j'attends que des signes favorables me permettent de procéder à ouverture d'une position.

En cas de test manqué des 1.0460, il me semble assez sage d'entrer ou ré-entrer short, mais le niveau actuel me paraît un peu trop proche des supports... Cela dit, n'hésitez pas à shorter même à ce niveau si jamais une tendance sanglante se dessine à Wall Street et que le CHF confirme son statut de valeur refuge préférée du moment !

Si les supports que j'ai mentionné cèdent, la parité serait envisageable d'ici quelques séances...

Bons Trades ! 

A suivre: une analyse des futures crude oil (rebond sur les 75 $ le baril).

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Le Franc Suisse: Grand Gagnant du Matin ! Analyse EUR/CHF

Le Franc Suisse est LA monnaie refuge ce matin, en forte hausse face à l'euro bien entendu, mais aussi face au Dollar US.
Le support majeur des 1.0460 CHF a été brisé sans effort sur la paire USD/CHF, ce qui aurait du déclencher mon ordre short SI SEULEMENT je n'avais pas eu besoin de 45 mn pour réussir à avoir une connexion internet fluide (après tout le dimanche sans connexion....). Bref je suis donc aigri ce matin, d'autant plus que j'avais bien envie d'acheter des CHF !
Sur EUR/CHF, la chute a commencé dès la reprise dimanche soir, et deux supports intraday (1.3370 et 1.3350 CHF) ont été passés, sans difficultés là encore !
La paire a rejoint la zone des 1.3300 CHF, susceptible de contenir les cours, encore que... !


>> Opinion EUR/CHF:

La situation n'est pas baissière, non non....C'est le sauve qui peut !
Les acheteurs sont trop rares, la BNS semble rester les bras croisés, ou alors c'est elle qui accentue la baisse, pour se séparer de ses euros (qui composent plus de deux tiers de ses réserves de change) tant qu'il en est encore temps.
Voilà déjà plusieurs séances que je vous mets en garde contre la chute de la monnaie unique face du Franc suisse, depuis les 1.3750, j'ai shorté à de nombreuses reprises, mais malheureusement, je n'ai pas eu le cran de rester en position overnight, c'est bien dommage...Anyway !

Les 1.3300 CHF peuvent tenir, mais j'ai bien peur que cela ne suffise pas ! Les prochains supports importants devraient se situer sur les 1.3260 CHF, puis 1.3200, puis 1.3165, mais il reste de la marge pour arriver à ce seuil, j'en ai bien conscience.
Un retournement haussier est inenvisageable pour l'heure. Franchir les 1.3350 CHF en séance permettrait peut-être de déclencher un pulsion de rachat et d'achat, avec un retour possible sur les 1.3400.
Sinon, la résistance des 1.3450 CHF me semble primordiale, tant que les cours sont inférieurs, pas beaucoup de chance pour que la hausse s'affirme ! Les 1.3490-1.3500 seront également un obstacle de taille, et en cas de succès des bulls je me joindrai à eux (ce qui signifierait que l'optimisme est de retour ou bien que la BNS prépare une petite surprise).


Je noterai simplement que le mouvement baissier est déjà fort conséquent, avec 5 séances de baisse consécutives, avec plus de 4 % de chute en ligne droite (n'est ce pas excessif ?). Une correction ou une pause me semblent nécessaires afin de pouvoir à nouveau bénéficier de bons points d'entrée short, je dois avouer que je suis assez mal à l'aise dans les conditions actuelles.


See you later !

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S&P 500 Futures: la zone des 1067-1070 points en soutien

Les S&P500 a ouvert en chute libre hier, mais a pu se ressaisir en partant d'un plus bas touché sur les 1070 points.
Aujourd'hui, la pression demeure assez forte, de même que l'incertitude. Il est clair que les indices peuvent basculer d'un instant à l'autre, le pessimisme étant largement partagé par les intervenants. Les chiffres de l'après-midi pourront peut-être changer les choses, ou bien donner un dernier coup de semonce ! Nous surveillerons donc l'indice CPI (prix à la production) et puis surtout les ventes au détail (retail sales).

S&P500 Futures (Sept, Daily)

Le potentiel de rebond à partir du support est assez élevé. Mais il ne faudra pas s'accrocher aux espoirs haussiers si jamais les choses tournent mal, ce que j'envisage tout à fait.
En cas de cassure du support, et d'incapacité de le repasser dans l'immédiat, la pression baissière devrait pouvoir amener les cours à 1065 points très vite, et très certainement relancer le mouvement en direction des 1050-1055 points. Et il serait assez dramatique d'en rester là pour la semaine d'ailleurs...


Ma préférence baissière ne saurait être remise en cause à moins d'une réussite des haussiers au niveau (lointain) des 1099-1100 points.

Pardonnez-moi le peu de détails que je communique, mais les actifs à surveiller de près sont trop nombreux pour que je puisse être un blogger efficace ;)
L'EUR/CHF est très intéressant encore une fois, l'USD/CHF également, grâce à un rebond hier à partir des 1.0460 CHF... Bref bon après-midi et à ce soir ! J'aurai à vous proposer ce week-end un sujet inédit ;)

Futures CAC40: la situation reste la même malgré un bon PIB Euro

Le CAC40 a été incapable de bien se comporter hier, mais a tout de même rebondi très exactement au niveau de sa moyenne mobile à 20 séance, support que j'avais indiqué ! héhé.

La séance du jour devrait être très importante. Déjà ce matin, les chiffres de croissance européenne ont été publiées, et ils sont satisfaisants. L'Allemagne a connu une hausse de 2.2 % de son PIB, ce qui la place sur un rythme de croissance proche de celui des Etats-Unis, tandis que la France patauge à +0.6 %, tout de même 50 % de mieux que ce que le consensus prévoyait.

Mais cet après-midi, nous aurons surtout les ventes au détail US et l'indice des prix à la production, de quoi causer beaucoup de remous au cours de la journée !

Malgré les bons chiffres européens, le CAC40reprend la même direction, plein Sud, vers les 3600 points puis vers la MM20, accompagné par les futures US et par un dollar en assez bonne forme.
Je vais rester très bref, car vraiment, peu de choses ont changé. Le support des 3575-3585 a tenu, et devrait encore fournir du soutien à l'indice.

La publication des ventes au détail pourrait le faire céder, il vaut donc mieux rester prudent AVANT que les stats soient rendues publiques.


(j'ai rédigé cet article dès 11.00, mais ma connexion a été interrompue...en espérant qu'elle tienne le coup tout à l'heure!)
Bons trades !

Futures CAC40: au contact des 3600 points: Bearish Alert

Eh bien, cela faisait longtmeps que l'ambiance n'avait pas été aussi mauvaise sur les marchés !
La fébrilité prime encore aujourd'hui alors que les futures S&P500 sont encore dans le rouge, et que les futures CAC40 ne cessent de tester le support des 3600 points.

Tout allait pourtant si bien, CNBC évoquait même la possible IPO (réintroduction) de General Motors, mais il faut avouer que les conditions sont tout sauf favorables. Et maintenant, voilà qu'on reparle des problèmes d'endettement en Espagne, et j'ai même entendu la vieille menace (bien réelle) d'une dégradation de la notation de la dette US... L'auteur à succès du "Black Swan", et le pessimiste perpétuel, Nassim Taleb, a répété qu'il pariait sur l'effondrement du système en quelque sorte, puisqu'il estime que les obligations US ne pourront être remboursées un jour ou l'autre. Je vous invite à le lire, il est très intéressant, mais a l'incroyable défaut de toujours voir les choses en noir, surtout les cygnes ;)

Futures CAC40 (Sept, 5Mn)

La situation me semble assez simple. Depuis que le CAC a franchi à la baisse la zone support des 3680-3700 points, la tendance principale est baissière. Le seuil des 3600 semble difficilement franchissable, mais une impulsion pourrait avoir lieu avec les stats US ou avec l'ouverture de Wall Street.


Après plus de 100 points perdus mercredi 11 aout, il est logique qu'une tentative de rebond se mette en place, mais pour l'heure, c'est un échec retentissant, impossible d'aller bien haut sans un soutien global.
Les plus dynamiques pourront tenter d'acheter les rebonds ayant lieu à partir des 3600 points, mais je vais certainement ne pas y prendre part car je trouve que les marchés sont vraiment trop fébriles.
Pour moi, passer les 3600 à la baisse serait un signal de vente très fort, mais il faudrait rapidement casser la zone des 3575-3585 points, zone riche en soutiens possibles.
Si cela venait à être fait, alors AIEAIEAIE !


PS @ 15.10:
La moyenne mobile 20 se situe très précisément à 3577 points.
En cas de clôture sous ce niveau, je pense qu'il est possible de revoir les 3500 points, avec une tolérance de perte de 30 points.


Allé, les stats US vont tomber, bon après-midi !

GBP/USD: Le cable se retourne à la baisse, mais bénéficie d'un soutien appréciable !

La Livre sterling s'est énormément appréciée en quelques semaines. Mais depuis le début de la semaine, rien ne va plus ! Les cours ont même franchi à la baisse les 1.5700 $ sans aucune difficultés. Il me semble donc important de mettre à jour mon opinion (dont vous pouvez retrouver la teneur ici)
Mais il est important de signaler qu'hier, la livre sterling a bien moins souffert que l'euro, ce qui permet de confirmer le fait que la monnaie britannique soit plus "sécuritaire".

Humeur du jour

Néanmoins, les bonnes nouvelles semblent s'être taries pour la perfide Albion (pour le moment du moins, je dois tout de même avouer que je suis assez impressionné par la capacité à se redresser qu'a eu le Royaume-Uni, alors que tout le monde le croyait perdu ou presque) laissant donc libre champs à une correction de sa monnaie face au dollar ou encore au franc suisse qui bénéficient assez largement de l'aversion au risque, de retour sur les marchés depuis l'exécrable rapport de l'emploi US ainsi que depuis que la Fed a joué, sans doute, sa dernière carte pour aider l'économie US à se relever.

Aujourd'hui, la paire s'inscrit encore en territoire négatif, mais de peu. Le cable a tenté de rebondir mais le manque de peps a empêché d'aller plus loin que les 1.57 et des poussières.
Plusieurs éléments sont très défavorables aux haussiers.

Tout d'abord, le multiple échec au niveau des 1.6000 $ bien entendu, mais également le fait que la plupart des indicateurs se soient retournés à la baisse. Mais après tout, une correction semblait tout à fait nécessaire au vue de l'envolée réalisée en quelques semaines seulement.

GBP/USD (daily)

Aujourd'hui, les bulls auront quelques éléments en leur faveur. En se plaçant dans des unités de temps courtes (15, 30 Mn, hourly...), le potentiel baissier peut sembler limité, mais n'oubliez pas que nous sommes en pleine panique générale !
Le principal élément positif est que la paire a rebondi au contact de sa moyenne mobile à 20 séances, au niveau des 1.5610 $. Tant qu'elle est préservée, un rebond me semble envisageable, l'essentiel étant surtout dépendant de la nature des chiffres américains publiés ce jour...


En bref, je suis neutre pour le moment.
Les rebonds sur 1.5610 $ peuvent être achetés, le prix n'est pas si mauvais qu'il peut sembler, surtout si cela coïncide avec la publication des chiffres hebdomadaires du chômage US.
Mais gare au seuil des 1.5600-1.5610 $. La tendance court terme est baissière, le moral des investisseurs me paraît bien bas, les espoirs peu nombreux...A moins que les ventes au détail US publiées demain s'avèrent surprenantes (dans le bon sens), j'estime qu'il est plus probable que la paire reprenne le chemin de la baisse avec un point d'entrée situé juste sous cette zone des 1.56-1.5610.
Mon premier objectif se situerait vers les 1.5550 $ puis 1.5525.


Un rebond des marchés pourrait soutenir la livre face au dollar, il faudra peut-être attendre Wall Street pour que la tendance s'affirme!

Je vais essayer de vous parler de l'or (joli support formé à 1190 $ l'once) et du CAC40 (les 3600 ont permis le rebond intraday) tout à l'heure si j'en ai le temps! Pas d'article prévu sur le pétrole, ce qui était anticipé s'est réalisé, mais j'ai été sorti trop tôt malheureusement.

Bonne journée et bons trades !

PS @ 12.00 CET:
La position est ouverte, et le stop loss est déjà déplacé au breakeven.
De même pour EUR/CHF d'ailleurs !!

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EUR/CHF: La pression baissière demeure !

La séance d'hier a été particulièrement agitée. Les futures S&P500 ont perdu pas moins de 46 points !
L'euro s'est considérablement affaibli face au Dollar bien entendu, mais aussi face au Franc Suisse.
Mon conseil de la veille s'est avéré très bénéfique d'ailleurs !


Aujourd'hui, la paire est à nouveau au plus bas, en train de tester le plus bas intraday de la veille atteint à 1.3595 CHF. Je n'ai pas le temps d'être très prolixe ce matin, mais voici ce que j'attends pour la paire.

Sous 1.3700 CHF, j'estime que la tendance baissière prime.
Un franchissement brutal des 1.3595 CHF pourrait relancer les bears avec un objectif sur les 1.3560 CHF. Mais attention, nous sommes en mesure d'aller aussi bas que 1.3500 CHF, un niveau extrêmement important.

La prudence est de mise tout de même, car  'oublions pas que la chute de la veille a été déjà très conséquente !


C'est "show time", j'affinerai mon post tout à l'heure, bonnes PVs à vous !

S&P 500 Futures Drops towards 1,100 points

The 1,100 mark is a key support. As long as it holds, bullish investors should not be too worry.
However, the trend seems to be fading and some indicators are showing a potential reversal, after a wave of disappointing date coming from the United States, and with some uncertainties concerning sustained growth in China.

Moreover, the FOMC tried to reassure investors but failed to do so. The Fed has used every single tool it could to support the economy, but its intervention does not seem to be enough and that more stimulus is required to put the economy back on track.
The Bank of Japan had a similar monetary policy in the 90's, with near-zero interest rates, and a huge flow of liquidity. And everyone knows it failed, so what should be done next? In any case, the latest developments indicate that the bulls have lost the control of the market.

What is somewhat funny though is that growth predictions in the US for the second half of this year (a survey from Bloomberg) show a 2.55 % increase in GDP, which is considered to be very disappointing. I can't remember when we had such growth in France...

If the bears can take the lead and break the 1,100 support, we are likely to see an acceleration towards 1,190 points. The next key support would stand at 1,183-1,184 points.
A lot will depend on the forthcoming releases, mainly the retail sales figures released on Friday.


PS @ 16.10 CET:

Well, the S&P500 dropped further when the 1,100 support was broken, but it has found some support as buyers are willing to get in the stock market at current valuations. And a 2 % drop seems to be excessive at this time....Just take a look at some meaningful commodities like copper or palladium...The first is lower, but less than the broader market while the second one is up so far. It tends to indicate that today's drop might not last long, but...I remain very cautious until the releases of Thursday's and Friday's stats, I do think that this particular market is going nowhere but down.
I shorted the futures at 1099 and was quite optimistic on that trade. However, I had no choice but to lower my stop loss just below my entry price and currently the market is edging a bit higher, just near my SL. I hope not to be thrown out of the market.
Beware of a close below the 1,100 mark.

EUR/CHF rebondit au contact des 1.3750 CHF

Bonjour !

La Fed a, comme anticipé par le marché, décidé d'assouplir encore et toujours la politique monétaire. Les taux restent dans le range des 0.00-0.25 %, et devraient le rester jusqu'en juillet 2011 si l'on en croît les options...
La Fed a donc indiqué qu'elle allait réinvestir les coupons provenant de ses titres adossé à des crédits immobiliers, ce qui devrait représenter 200 Milliards $ par an, dans des bons du trésor US, permettant ainsi de s'assurer que les taux restent faibles. Le bilan de la Fed va donc demeurer extraordinairement important. Avec cette mesure, il est clair que la Fed n'aura plus d'autres coups à jouer et qu'il sera difficile d'en demander ENCORE plus. L'économie US reste sous perfusion, mais pour combien de temps encore??

Les investisseurs n'ont pas trop apprécié cette nouvelle (elle était déjà considérée comme acquise!), malgré une réaction positive sur le coup de l'annonce. Les futures US sont en baisse, et les indices Européens sont dans le rouge pour la plupart. Le Dollar US a accusé quelques pertes, mais a tout récupéré overnight, et se trouve ce matin en position de force. Après ce commentaire général, mais nécessaire, passons donc au sujet de ce billet, le cross EUR/CHF.


>>>Une nouvelle fois ce matin, avant mon réveil exceptionnellement tardif, la paire est allée tester son support majeur des 1.3750 CHF qui avait déjà causé le rebond jeudi et vendredi derniers. L'euro tente de se maintenir et de reprendre la direction des 1.3850 CHF.

EUR/CHF (hourly)

Idées de trades:

Chaque retour à 1.3750 suivi d'un rebond me semble être un très bon point d'entrée à l'achat, avec un objectif modeste de 50 pips de gain environ à 1.3800 CHF. Si le mouvement est assez fort, il sera possible de viser plus haut, avec 1.3830 (support clé hier) voire 1.3850 CHF, mais je doute qu'il y ait de larges mouvements haussiers avant l'après-midi (CET).
Ensuite, nous risquons de voir le mouvement s'affaiblir une nouvelle fois, mais peut-être arriverons nous au niveau des 1.4000CHF, ce qui constituerait un magnifique test pour tous les intervenants.

En revanche, si le test des 1.3750 CHF n'entraîne pas de rebond, short tout à fait légitime mais il faudra être très prudent car la zone des 1.3700-1.3705 CHF devrait être difficile à briser. Je viserai 1.3650 en cas de succès des bears à ce niveau.

A noter simplement, que les MM20 et 50 se sont récemment croisées à la hausse, ce qui renforce la tendance haussière. Mais je ne suis pas de ceux qui accordent beaucoup de crédit aux moyennes mobiles sur le Forex, les signaux sont bien trop tardifs (du moins avec les réglages de base).


La matinée est assez calme pour le moment, les choses devraient se corser  au réveil de Wall Street.

Bons trades et bonne journée ensoleillée !

PS @ 12.00:
Le support a cédé, déclenchant de ce fait mon ordre short.
Les gains ont déjà atteint une vingtaine de pips, il est donc temps de sécuriser le trade et de ramener le Stop Loss au niveau du breakeven. J'ignore si le mouvement sera assez fort pour aller tester 1.3700 rapidement, mais nous devrions être vite fixés :)

See you later !

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