Non-Farm Payrolls / US unemployment data

Voici donc le consensus concernant le rapport officiel très attendu de la situaiton de l'emploi aux Etats-Unis pour le mois de mai 2011. Le rapport ADP publié mercredi s'est révélé horriblement mauvais (avec des créations d'emploi par les PME et des destructions par les grandes entreprises!), bien en-dessous des attentes ce qui a provoqué de nombreux abaissements de l'opinion des analystes. Ainsi Goldman Sachs n'espère plus que 100 000 créations de postes.

Non-farm payrolls: +170 000 expected (vs +244 000 last month); Consensus range: 90 000-200 000
Unemployment rate: 8.9% expected; Consensus range: 8.7%-9.0%

Après avoir su anticiper avec précision le dernier ISM manufacturier, je me permets de mentionner mes attentes personnelles, de ce rapport ô combien incertain... Je m'attends à 120 000 créations de postes. A noter que le chiffre officiel peut être encore plus volatile que d'habitude, non pas pour des pseudo raisons climatiques, mais du fait de McDonald's qui a procédé à des recrutements massifs en avril-mai, ce qui pourrait tirer le rapport vers le haut. Peut-être, peut-être pas.

Couverture en nuage noir / Dark Cloud Cover sur les Corn Futures

Post publié en retard, mais en avance sur Twitter qui, décidément est vraiment pratique, qui concerne la configuration dite de couverture en nuage noir, ou dark cloud cover pour les anglophones. Cette configuration est apparue sur les corn futures (contrat à terme maïs) ce lundi. Et la suite a démontré l'efficacité de cette configuration qui peut se résumer de la manière suivante.

Après une nette série haussière, un chandelier ouvre au-dessus des cours de clôture, avant de se retourner à la baisse et de terminer sa course sous le milieu du chandelier haussier précédent. Lorsque la tendance qui précède est nettement haussière et que les oscillateurs indiquent le surachat, cette configuration en couverture en nuage noir a toutes ses chances de réussir. Ignorant les taux de succès des différentes configurations des chandeliers japonais, je vais à présent réaliser mes propres vérifications empiriques en notifiant le nombre de réalisation de telle ou telle configuration afin d'obtenir une idée de leur taux de succès.

 

Couverture en nuage noir, maïs (échéance juillet), 23/05/2011

Voici donc un excellent exemple de couverture en nuage noir. Ce contrat à terme a déjà effectué un joli parcours baissier supplémentaire de 20$, ce qui confirme la validité de la configuration des chandeliers japonais. 

Les chandeliers japonais sont originaires du Japon, des marchands de riz locaux, précurseurs de la finance internationale et pilier de la société nippone moderne. Et malgré que le temps passe, que les modes changent, les chandeliers japonais sont restés efficaces, principalement car les comportements humains (appât du gain, peur, panique, greed...), eux, ne changent guère. 

Utilisation des retracements de Fibonacci sur le Forex: mise en application sur le Swissie

Comme chacun sait, le Franc suisse figure parmi les plus grands gagnants de l'année en cours, tout particulièrement face au Dollar américain. Les raisons sont multiples, j'en ai déjà parlé à maintes reprises sur ce blog ainsi que sur Twitter, je n'y reviendrai pas ici puisqu'elles demeurent d'actualité alors que les US semblent s'enfoncer dans une crise fiscale insoluble... Pas d'alarmisme cela dit, mais le fait est qu'aujourd'hui 1 Dollar US s'échange contre 0.88 Franc suisse, après un record de médiocrité atteint au début du mois à 0.8850.

Je trade assez peu cette paire, faute de temps libre pour suivre assez d'actifs simultanément au cours des derniers mois, mais j'en dispose désormais. J'ai assez peu mentionné les retracements (et extensions) de Fibonacci sur ce blog, le fait est que je les utilise de plus en plus fréquemment. Voici un cas qui me semble parfait pour illustrer leur fonctionnement et essayer de déterminer des objectifs.

USD/CHF (H4), "Swissie" & Fibonacci Retracements

En reliant le point bas qui a initié le renversement de tendance ou simple correction technique comme beaucoup le suggère, mais ce qui n'est pas encore prouvé, loin de là, nous obtenons un premier retracement (23.6%) à 0.8854, le suivant (38.2%) à 0.8795, où les cours ont rebondi aujourd'hui ce qui renforce ce niveau, puis (50%) à 0.8750, puis (61.8%) à 0.8705, et enfin (100%) à 0.8555. 

Que les 38.2% soient sauvés aujourd'hui est très positif, et certains pourraient en déduire que la tendance haussière va reprendre ses droits. Ce qui m'intéresse est un éventuel franchissement baissier de ce niveau prochainement,sans que de nouveaux plus hauts soient atteints entre-temps, et ce afin d'utiliser à plein cet indicateur puissant. En cas de basculement sous 0.8795, je suis baissier avec les 0.8750 en vue (attention à la moyenne mobile à 20 séances vers 0.8780), puis 0.8705, avant un éventuel retracement complet (bien que je ne sois pas fondamentalement un dollar bear).

A suivre... Je pense que les retracements de Fibonacci peuvent s'avérer fort utiles et que cet exemple pourra, peut-être servir de cas d'école... Mais en écrivant cela, je m'avance beaucoup trop, Mr. Market me donnera peut-être raison, peut-être tort. 

Happy Trading.

Catch me on Twitter. 

Picture of Endeavour's Last take-off EVER

Endeavour's Last take-off ever

DSK s'est fait prendre... Quid du FMI?

Au-delà du coup de tonnerre politique qui profite à bien des acteurs, la nouvelle affaire très sérieuse - bien que non prouvée, ce que je tiens à signaler- DSK aura du mal à mener à bien son travail à la tête du FMI alors que son agenda est extrêmement chargé. Grèce et Portugal ont besoin du FMI, d'un FMI actif et légitime. Etant donné qu'il devrait être libéré sous caution, ce qui s'associe généralement d'une interdiction de sortie du territoire, et parfois même de l'Etat (de New York), comment pourra-t-il rencontrer les grands argentiers à Deauville? Et Madame Merkel cette semaine? 

DSK got caught! Owned!

Bien qu'il soit peut-être encore trop tôt pour l'affirmer, il semblerait que la possible candidature de DSK à la prochaine élection présidentielle ne soit plus qu'un lointain souvenir. L'on pourra même sans doute parler de mort politique si les apparences désastreuses venaient à être confirmées. Encore une défaite pour la gauche caviar et un coup de semonce pour la gouvernance française des institutions internationales. Pour le dernier point, c'est bien dommage.

Pour ma part j'ai toujours reconnu le professionnalisme de DSK, je trouve les évènements récents très décevants, pas que pou lui. Et ce que je pressens, de mon point de vue de Français et d’Européen, c'est que le contrôle du FMI risque bien d'être dorénavant confié à un Indien, un Chinois, ou un Brésilien, mais plus à un Européen comme cela a toujours été le cas.

Affaire à suivre, en espérant que les activités du FMI ne soient pas trop perturbées. Il faut bien mettre la Grèce à l'eau, aux figues et au pain pour les 20 prochaines années.

Keynes Vs Hayek: Round 2: Fight of the Century

Voici la toute nouvelle vidéo réalisée par econstories et mise en ligne hier, qui remet en scène le flamboyant John Maynard Keynes et Friedrich [Von] Hayek. EconStories vulgarise l'économie, et la rend accessible et intéressante aux yeux de ceux qui n'ont pas d'intérêt particulier, voir pas d'intérêt du tout, pour cette discipline.

Cette fois Keynes et Hayek débattent de la justification des dépenses de l'Etat, des causes réelles de la prospérité. Comme lors du premier round, voici ce qu'est l'économie COOL!
Enjoy.

Voici deux ouvrages de F.A. Hayek: le premier est une référence, "La route de la servitude" où le petit livre rouge à mettre dans toutes les bonnes bibliothèques libérales. Le titre du second m'a beaucoup plu, ce pourquoi je viens de le commander: n'hésitez pas à y jeter un coup d'oeil! 

Le troisième est également une référence, "la théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de la monnaie" par J. M. Keynes. 

                                  

Ben Bernanke's historic press conference

For the first time EVER, Ben Bernanke will answer to questions directly after the latest release of the FOMC statement (at 8.15 p.m. CET). He will begin what Jean-Claude Trichet has been doing for years. It should provide more information to the public and therefore to the markets, and reduce the secrecy which surrounds the Fed. However, it will be interesting to see if Bernanke can handle it as well as Trichet does (he knows his job for sure) and if he can avoid to make waves in stocks and the foreign exchange.

Federal Reserve Headquarters in Washington D.C.

Watch it closely on Bloomberg or on twitter if you can't watch it live.