EUR/USD: 11 Janvier 2010

Bonne séance pour l'euro vendredi suite à la ô combien décevante publication du bureau du travail US... 85 K emplois auraient été détruits en décembre, alors que le marché tablait sur un chiffre neutre voire positif. La théorie de la "Contrary Opinion" est parfaitement illustrée avec cet exemple. Ceci pourrait redonner de la vigueur à l'ensemble des contre-parties du Dollar US au cours des prochaines semaines. Mais quand les choses paraissent trop évidentes... je vous laisse poursuivre la phrase :)

Let it Snow ♫

Beaucoup d'autres statistiques sont également attendues cette semaine surtout jeudi et vendredi. Nous aurons mardi la balance commerciale US concernant Novembre, suivront mercredi le Beige Book et les chiffres pétroliers hebdomadaires. Le chiffre très important des retail sales, ventes au détail pour décembre, sera annoncé jeudi peu après la décision des taux de la BCE, qui devraient d'ailleurs rester stables. Divers chiffres vendredi mais surtout la confiance du consommateur US selon l'université du Michigan.


Voilà de quoi pimenter la semaine, et je l'espère, calmer les vélléités haussières de la monnaie unique, en bon Bull sur le Dollar que je suis... Du moins j'estime que un taux de change situé entre 1.35 et 1.45 est plutot "juste". Mais le marché s'en contrefiche, il ira où il voudra, et je me ferai un plaisir de l'accompagner. EUR/USD s'inscrit en hausse peu après le début des échanges à 1.4420 $. Pour l'heure, la possible reprise haussière sur la paire n'est pas confirmée, elle s'échange toujorus dans un range allant de 1.4260 $ à 1.4483 $ depuis Noël. De fait ,si jamais on franchi nettement l'un ou l'autre de ces niveaux, il est probable qu'on assiste à une continuation de mouvement.

Voici un premier chart afin de donner un bon aperçu, n'hésitez pas à l'agrandir. Je vais essayer d'incorporer un code HTML prochainement permettant d'ouvrir le chart dans un autre onglet mais je suis un peu débordé ce soir... Après la chute de décembre, EUR/USD évolue dans un mouchoir de poche. A chaque fois que la paire s'approche des 1.4450-1.4483, les haussiers cèdent et la paire retourne vers le bas du range c'est à dire vers 1.4260-1.4300.

Le pivot du jour se situe à 1.4373 $. Tant que la paire demeure au-dessus, la hausse prévaut. Je ne serai malheureusement pas présent longtemps demain, ce pourquoi je ne pourrai envisager de prendre position hors du cradre d'un pull back. Ainsi, je suis bullish sur EUR/USD si la résistance des 1.4483 est franchie (où résistance graphique et R1 du jour coincident à la perfection) avec un premier test très attendu à 1.4500 $. Poursuite de la hausse possible jusqu'à la R2 du jour près des 1.4550 $. Mais en toute honnêteté, rien n'est joué. J'ai été surpris vendredi après-midi d'assister à une rapide correction intraday de l'euro face au dollar, vite annulée certes, mais ceci m'a étonné quand on imagine à quel point la déception à été importante...

                           

Pour moi, nous sommes toujours dans une configuration en range, les bulls n'ont pas gagné faute de moutons en nombre suffisant (hihi). Plaisanterie mise à part, je conseille de surveiller de près le scénario baissier. On pourrait envisager de passer short sous le pivot du jour à 1.4373, mais je manque d'éléments pour le moment. Je verrai en fonction de l'évolution overnight et au cours de la journée, mais je risque de ne pas placer d'ordres short en sus de ceux qui sont déjà dans le système (short sous 1.4260, puis sous les 1.4717 en misant sur un breakthrough).

A la baisse, le S1 du jour se trouve à 1.4308 $, mais je m'intéresserai davantage au support des 1.4299. Ce niveau est fortement susceptible de contenir les cours, mais s'il est franchi, nous irons tester une nouvelle fois les 1.4260 $.

En résumé, beaucoup de si, beaucoup de on ne sait pas encore, mais je suis souvent dans le brouillard le dimanche soir. Néanmoins, je table, à partir des informations que je possède, sur une séance neutre ou baissière pour EUR/USD. Le scénario bullish s'active en cas de passage des 1.4483 (on a plusieurs résistances aavant ce niveau, il s'agit du premier véritablement significatif; il ne faut pas hésiter à embarquer dans la tendance si celle ci est bien marquée), mais sinon j'imagine bien un retour vers le bas du range à 1.4260 $, et éventuellement une percée baissière si le support des 1.4217 est brisé. Checkpoint à 1.42, puis direction 1.4150 et plus bas en extension.

Bonne nuit et bon début de semaine :)

US payrolls - 85 K = Mauvais pour le Dollar US

Quand tout le monde est certain d'une chose c'est que c'est trop évident !
Et voilà, alors qu'on attendait un chiffre neutre voire positif, le rapport n'est pas bien bon et ressort à 85 K destructions de postes en Décembre. Le taux de chomage se fixe à 10 %, soit exactement pareil que dans la zone euro.
Ceci jette le doute sur l'ampleur du redémarrage économique et remet en question la possibilité de remontée prochaine des taux, disons que ceci la retarde. Les membres de la Fed envisagent d'augmenter le stimulus et de l'étendre, sauf un membre qui aurait proposé de le réduire, selon le rapport de la réunion des 15 et 16 décembre dernier.

Je suis passé long de manière automatique à 1.4553 $,  mais mon stop a été touché (dans le creux...), et je me suis fait sortir malheureusement. Je me suis repositionné plus tard 25 pips plus haut, et j'ai pu récupéré mes pertes, mais pas plus.

J'ai fait une erreur de money management, j'ai refusé d'assumer un risque un peu plus important que d'habitude et j'ai perdu. Mon objectif des 1.44 (résistance des 1.4403) a été atteint, ce qui me console. Le marché a échoué à aller plus loin et redescend quelque peu désormais.


Il va falloir surveiller deux niveaux désormais. Toujours la résistance des 1.4403 $, et le plus haut intraday brièvement atteint des 1.4415. Il est possible que l'euro retrouve une certaine vigueur et retourne frapper ces niveaux. Continuation haussière potentielle en direction des 1.4430, ma première résistance (suivante), puis 1.4457 $. Plus haut?  Peut-être, c'est possible, mais en tout cas la séance ne m'arrange pas en tant que bear notoire sur l'euro... Anyway, si jamais on assiste à une vague haussière, on pourra viser les 1.4480, ensuite importante résistance à 1.4500. Ces deux seuils sont très significatifs quand on regarde le chart. J'énumère ces résistances, mais ce qu'il faut faire, à condition d'être convaincu de la hausse, c'est de se placer et de remonter son stop chaque fois qu'un des niveaux est atteint.


L'autre niveau à surveiller est le pivot du jour, mon point d'entrée haussier initial, à 1.4353 $. Le niveau est susceptible de soutenir les cours, mais s'il casse, je pense que ceci pourrait refroidir les bulls.



Sur ce, Wall Street ouvre en baisse, mais très légère.

A noter que voici déjà plusieurs semaines que je surveille ESSO, qui profite pleinement de la remontée du pétrole sur les 80 $ le baril. Je conseille d'être prêt à investir dans cette compagnie. Les marges de raffinage sont extrêmement basses, mais étant fortement cycliques, elles ne le resteront pas éternellement. J'ai failli entrer sur les 86 € (actuellement 92 €, à + 7 % sur la semaine). Nous verrons si de bonnes opportunités se présentent sur le titre au cours des prochaines semaines.


Voilà tout, peut-être à plus tard. Sinon bonsoir et bons trades !

EUR/USD under Pressure, WATCH OUT

A quelques minutes de la publication des chiffres de l'emploi US, l'euro s'affaiblit face au Dollar US. La plupart des intervenants anticipent un excellent chiffre, potentiellement un chiffre positif. Et ainsi ils achètent du Dollar US, pensant que l'économie US s'est bel et bien redressée.

Je compte placer un ordre short sous mon support des 1.4260 $, mais nous en sommes trop prêt actuellement, à peine à 10 pips, je crains d'être éxécuté avant la news et de me prendre un éventuel retour de bâton en pleine figure... J'attends donc le dernier moment.

J'envisage de passer long au franchissement des 1.4350 si cela arrivait. La baisse est à privilégier pour l'instant, mais la nouvelle décidera, elle peut faire changer d'avis tout le monde, et mettre tout le monde d'accord.



à tout à l'heure, bons trades :)

Vendredi 8 Janvier 2010: EUR/USD sous pression, attention

Bonjour à tous chers lecteurs, je reprend du service en cette journée si importante. Le marché attend les chiffres officiels du chomage (taux de chomage et nombre de destructions/créations de postes corrigé des variations saisonnières...). Ceci devrait nous donner l'orientation d'une bonne partie du mois de janvier. Le consensus table sur un taux de chomage à 10.1 % contre 10 % le mois dernier. Le nombre de destructions est espéré quasi nul à -3K. Le chiffre publiée par l'étude ADP mercredi est de -84 K, mais excluent le secteur public, donc le chiffre ne sera de toute façon pas le même. Reste à savoir de combien vont différer les chiffres officiels.

Il est imprudent de se positionner avant 14.30 et la publication des chiffres US, à moins de faire de l'insider trading. En toute franchise, même si l'amélioration est probable, il n'y a aucune certitude. Pour moi il est clair que l'euro est sous pression face au dollar US. La livre sterling également, je reviendrai sur cette paire en début d'après-midi si la configuration est intéressante. A noter que l'europe publiera aussi des chiffres à suivre comme le taux de chomage de la zone euro et la production industrielle allemande, mais vraiment ce qui compte aujourd'hui plus que jamais ce sont les US.

Voici un chart en H4. La paire s'échange près des plus bas de la semaine et de l'année. EUR/USD a testé ce matin même une trendline haussière susceptible de contenir les cours, tandis que les supports se font assez nombreux. En effet la zone des 1.4255-1.4260 $ tient le Dollar en respect. Ne voyez vous pas une figure ressemblante au Head & Shoulders, ou épaule-tête-épaule (ETE), sauf que le base n'est pas la même au pip près. Bref la figure n'est pas le cas d'école parfait, mais je pense qu'on peut s'y intéresser tout de même. En tout cas pour moi, le risque est profondément baissièer. Mais tout dépendra de la news du jour.


Un franchissement de la trendline haussière serait déjà un signal d'alerte baissier, ensuite on s'intéressera au support des 1.4255-1.4260 (S1 et support graphique). Il est probable que, s'il cède (après la news), les cours iront chercher le précédent support graphique situé à 1.4217 $ et le S2 du jour à 1.4204 $ en extension. Si on assiste à un cassage franc des 1.4200, le scénario baissier serait confirmé, accélération baissière potentielle jusqu'à 1.4175 voire 1.4150. Attention aux 1.40 et 1.4045 au cours des prochains jours si on s'en rapproche si la tendance baissière de décembre se ravive.


La hausse devrait prévaloir au-delà du pivot du jour légèrement au-dessus de 1.4350 $, suivi de nombreuses résistances entre 1.44 et 1.45 les deux résistances du jour. Mais rien de bien convainquant pour envisager de me placer long à l'heure qu'il est. Voilà, j'en ai terminé pour ce matin.

Attention, j'ai tendance à shorter plus souvent que de passer long, du moins en regardant mon statement, c'est assez impressionnant. ;) La paire est très stable ce matin, mais a tout de même connu un accès de baisse vers 6.45. Présage?

Bons trades et à tout à l'heure sans faute, sauf si la neige m'ensevelit.

No Activity: 6 Janvier 2010

Bonsoir, exceptionnellement je ne serai pas en mesure de publier quoique ce soit demain et je serai également dans l'incapacité de trader. Mais retour en force jeudi et vendredi, vivement les chiffres du chomage US, qu'on soit fixé! En tout cas les chiffres du jour ont été vraiment mauvais, ce qui n'a pas ébranlé longtmeps les marchés. GBP/USD a bien suivi mon premier scénario, c'est une réussite :)


Bon mercredi, bons trades, et à jeudi!

Update du Mardi 5 Janvier 2010: GBP/USD & EUR/USD

Bonjour à tous. J'étais en train d'écrire que la hausse prévalait pour l'euro ce jour, alors que eur/usd testait sa résistance des 1.4457. Le franchissement est très net à l'heure qu'il est, mais le timing n'est pas excellent, je trouve... Pourquoi pas direction la R1 du jour à 1.4494-1.4500 $. Une séance haussière pourrait permettre à l'euro d'inverser la tendance, mais prudence, on attend quelques news importantes, et les chiffres de vendredi pèsent déjà un peu. J'imagine difficilement que la R1 du jour soit franchie au cours de la matinée, et de manière générale je ne pense pas que les cours iraient beaucoup plus haut. Néanmoins, je me dois de rester objectif, en cas de perforation des 1.4500 $, j'imagine assez bien une remontée en direction des 1.4575-1.4585 $. Présentement, le mouvement manque de peps, comme j'aime le dire. Je reste donc sur la touche.

Pour ce qui est du Cable, la paire est très stable ce matin, en légère hausse par rapport à mon article de cette nuit, non loin du plus haut intraday. Mais le scénario du double top prévaut encore pour l'instant, en attente de confirmation (ou d'infirmation).

Voilà tout pour ce matin je dois filer. On se retrouve cet après-midi, bons trades.

Wouhou ! Les bulls gardent les commandes en 2010; Double Top sur GBP/USD

Bonsoir à tous, en cette première séance de l'année 2010, le CAC40 a aisément franchi le seuil des 4 000 points, ce que beaucoup d'intervenants attendaient avec impatience depuis quelques semaines. Gain de 1.97 % ce lundi, Wall Street a pratiquement fait aussi bien. Le dollar s'est affaiblit face à l'euro, et face à la livre sterling, mais face à cette dernière, le greenback a effectué un joli retour en seconde partie de séance.

Vous savez ce qu'on dit? En 10 années, la couleur de la première séance à la bourse de Paris a été celle de la performance annuelle de l'indice, et ce 9 fois sur 10. Alors une hausse de 2 % pourrait être considérée comme un bon signe. Mais ne me faites pas dire ce que je n'ai pas écrit, ces chiffres ne sont que les fruits du hasard, impossible d'affirmer que l'année sera forcément haussière. A titre de comparaison avec la précédente percée baissière (éclatement de la bulle dot com, Enron, 9/11, tous ces mauvais souvenirs...) avait pris fin en mars 2003 (mars 2009 le mois du retournement), l'année 2004 qu iavait suivi avait été assez neutre, préparant trois années de hausse quasi ininterrompue.


Il est certain que la situation n'est aujourd'hui pas la même, mais pourquoi pas imiaginer un scénario de ce type pour l'année 2010? En effet, les valorisations de nomvreux secteurs ont cessé d'être alléchantes, et on peut craindre les endettement massifs des Etats notamment. Bref je ne suis pas madame Irma, mais je reviendrai là dessus prochainement si je parviens à me libérer avant les prochaines vacances (ouf c'est dans un peu moins de 6 semaines!).

J'en viens désormais cette nuit à ma paire chouchou du moment, GBP/USD. Très joli graphique, vraiment.

Je vais être assez bref malgré qu'on puisse dire beaucoup de choses sur la paire. Sachez néanmoins que je serai présent exceptionnellement demain après-midi et que je pourrai commenter plus en détail s'il n'est pas trop tard. Nous voyons ici en H1, mais c'est très clair sur d'autres time frames, un beau double top, quasi parfait. Le sommet se situe aux alentours des 1.6240 $ tandis que la "base" de la figure s'avère être le support des 1.6050 $. Dans près de 50 % des cas, 40 % si ma mémoire est bonne, le double top classique fonctionne. Pour fonctionner, il faudra surveiller le cassage éventuel des 1.6050 (cassage net), ce qui débouchera très certainement sur un retour de la paire en direction des 1.5994-1.6015 (premier support du jour). Là, le test est très important. Si les 1.60 étaient à nouveau passés à la baisse, nous devrions retrouver les 1.5950, S2 du jour et niveau clé pour moi. Voire 1.5920, niveau que je qualifierai de capital!


Voilà, en résumé je suis baissier sous 1.6050. Ce scénario serait invalidé en cas d'échec de franchissement de ce seuil. Il serait mis à mal en cas de remontée sur le pivot du jour (non signalé sur le chart pour ne pas alourdir) situé à 1.6128, mais il est peu important je pense pour la séance qui vient. La résistance des 1.62 l'est déjà plus. Ensuite, le seul véritable niveau vraiment clé n'est autre que le top du double top à 1.6240. Je considère d'ailleurs plus volontiers le niveau des 1.6250 $, c'est cette résistance qui compte le plus. Si jamais les cours remontent vers ce niveau, deux options possibles:
-formation d'un triple top qui déboucherait sur le premier scénario, ou bien sur du trading range.
-échec du double top et hausse poussive très probable en direction des 1.6300 $, potentiellement jusqu'à la R2 du jour à 1.6312, et plus haut en extension.


Je favorise le scénario baissier, mais quand les choses paraissent évidentes, trop parfaites, c'est parfois qu'il faut s'en méfier (et pas qu'en trading n'est ce pas?), et je sais de quoi je parle ;)


Voilà, j'aurais bien aimé détaillé, mais c'est ainsi. Très bonne nuit et bons trades, à plus tard dans la journée, update demain matin si la situation évolue.