Thalès (HO), la rumeur n'était pas infondée.

Une fois de plus, la rumeur circulant dans les couloirs de la bourse se concrétise. Thalès avait grimpé de plus de 8 % en sséance lundi suite à l'annonce d'une prise de participation de EADS dans le groupe militaire Français. Il s'agissait en fait d'acheter les 20.8 % que possède Alcatel Lucent. Cette rumeur a été démentie, mais...ce jeudi, Alcatel, lors de la présentation de ses résultats (encore des pertes, toujours des pertes...) contribue finalement à hâtiser la spéculation. Le groupe étudie toutes les options possibles, y compris une cession de certains actifs, dans l'intérêt des actionnaires. Il semblerait que le management qui se met en place ait l'intention de changer le cours des choses, il pourrait être tenté de lever du cash, et quoi de plus simple que de céder sa participation dans Thalès à un court intéressant? La participation d'Alcatel dans Thalès s'élève à environ de 1.3 milliard €, Thalès côté ce soir 32.37 €.

Les candidats à un éventuel rachat ne sont pas très nombreux si on ne considère que des repreneurs européens, le secteur de la défense tend à se consolider. Nous pourrions toutefois imaginer un intérêt provenant d'un groupe Américain, peut-être General Dynamics (NYSE:GD, une valeur intéressante récemment citée dans un article sur Forbes.com), mais j'en doute, de plus cette entreprise a des réserves de cash peu importantes...Les repreneurs possibles seraient EADS, qui a officiellement nié avoir cette intention. Un autre nom figurant sur la liste des candidats potentiels est le britannique BAE qui dispose de plus de 3 milliards £, soit environ 3.75 milliards €. Le repreneur le plus probable serait Dassault Aviation, qui dispose des réserves nécessaires et qui en a formulé le souhait récemment. Pour la petite histoire, EADS est au capital de Dassault à hauteur de 46 %. Reste à savoir si Alcatel vendra sa part ou non, et si les repreneurs seront d'accord sur le prix...à suivre. En tout cas, cela nous indique que certaines entreprises sont à nouveau prêtes à prendre des risques et à investir massivement dans leurs paires, rassurant.

Vous avez sans doute entendu parler du contrat des ravitailleurs de l'US Air Force. Et bien sachez qu'un contrat potentiellement encore plus important sera décerné d'ici à trois ans. Trois firmes sont dans la bataille, BAE, General Dynamics, et Lockheed. Le contrat concerne le remplacement du véhicule militaire "basique" de l'armée US, le HUMVEE qui a déjà plus de 20 ans de service derrière lui. Il portera sur au moins 60 000 véhicules, sans doute beaucoup plus, et devrait valoir au minimum 25 Milliards $ d'après mes calculs (actuellement, l'armée dispose de 160 000 HUMVEE). Le prix unitaire de chaque véhicule aurait du être de 250 000 $, or d'après les dernières estimations il devrait avoisinner les 420 000 $. Il sera intéressant de suivre les évolutions de cette actualité, celui qui remportera l'appel d'offre disposera de plusieurs années de ventes assurées. Je considère que General Dynamics dispose d'une certaine avance sur ses concurrents, car la firme a formé une alliance avec le fabriquant de l'actuel HUMVEE. Et puis, il s'agit d'une société Américaine, cela influencerait mon choix...Rendez-vous dans 3 ans.

Bons trades.